期权专栏

【期权学苑】李老师交易展示第6期

时间:2018-09-15 浏览次数:954 来源:本站

说明:

本帐户为在策略星平台申请的模拟账户。

初始资金:500万元;

起始时间:2018年8月6日;

交易对象:期权和对应标的;

交易理念:用“利息”买“彩票”;

 

一、上周市场回顾:

   1、豆粕:

     

  •   行情回顾:

本周的行情是先涨后跌,周一在贸易战可能升级的预期下,行情向上突破,收出一根长阳,但周三晚间,在中美将重回谈判桌的消息刺激性,期价快速下跌,收出一根近百点的阴线。

               本周主力合约隐含波动率稳步上升。

           

          

  •           持仓风险与利润来源:

      本周初近强远弱格局依旧,15基差继续拉大,使得周三组合持仓出现较大的浮亏,这是前期持仓的风险敞口设置有缺陷导致的结果,周四M1901的快速回调,使15基差快速缩小,对持仓组合进行调仓;调整后的持仓,依然是做15基差的回归;

  •            后期交易思路:

      继续逢低做多连粕波动率!耐心等待,9月是个多事之月!

      做15基差回归! 

 

   2、白糖:

    

  •  行情回顾:

本周行情先抑后扬,继续在4850~5150的大区间内震荡;

期权隐含波动率也维持窄幅震荡。

              本周初对持仓进行适当调整,整体策略不变。

    

  •             持仓风险和利润来源:  

        主要风险还是:+Vega和Gamma;

        主要利润:-Vega和Theta;

        随着剩余时间越来越少,Vega的影响在逐步降低;后期,时间损耗会越来越快,但是Gamma的风险也越来越大!

        如何对冲Gamma风险,是后期的重点!

  

  •            近期交易思路:

        下周对持仓进行适当的调整和减仓,但基本策略不变;

        后期,在继续“收租”的同时,防范风险将越来越重要!

 

二、上周交易记录:

   2018年9月10日星期一~9月14日星期五,持仓情况:



 

三、账户情况汇总

整体而言,本周“收租”还算平稳;但是豆,豆粕基差被劈叉,周中对基差组合进行调整。

后期,9月的重心将是豆粕——看看买“彩票”的运气如何!

        


  •          账户情况:

  


  •        市值权益变动曲线:

   


  •       每日盈亏数据

  


整理时间:2018/9/14



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