早盘策略2020-07-31
时间：2020-07-31 浏览次数：1110 来源：本站
宏观概览
全球金融市场收评
昨日美国第二季度实际GDP创多年新低，推动美国股市大幅下行，但是大科技股财报超预期，纳指引领下，美股走强，收盘时，三大股指涨跌不一。欧洲股市全线下跌，亚太股市也多数下行。中国股市表现疲软，富时中国A50期货盘中剧烈震荡，尾盘拉升明显。纽约尾盘，美元指数延续跌势，非美货币集体上涨。世界黄金协会表数据表明消费者需求疲软，在近期大涨后，金价短期波动可能加剧。COMEX黄金上一交易日收跌，隔夜高开，一度创历史新高。COMEX白银大幅回调。美债收益率全线下跌。经济数据疲软叠加美国政局不稳，伦敦基本金属全部回调，国际油价全线收跌。CBOT农产品期货主力合约涨跌不一；ICE农产品期货主力合约全线收涨。
早盘策略
股指
市场热点及投资逻辑：
周四（7月30日），A股窄幅整理，沪指早盘围绕3300点拉锯。两市成交额再破万亿；北向资金净卖出超60亿元。消息面清淡，市场仍以观望为主，大盘未走出3180至3350箱体，当前行情仍以横盘整理对待。
策略建议：
操作上继续维持观望。
国债
市场热点及投资逻辑：
7月30日，国债期货小幅收跌。现券方面，二债当季CTD为190003.IB，收益率报2.41%，IRR为2.07%；五债当季CTD为2000001.IB，收益率报2.74%，IRR为0.97%；十债当季CTD为2000004.IB，收益率报3.07%，IRR为1.27%。十年期国债收益率上行0.76BP报2.947%，DR001下行7BP报1.3669%，DR007上行4.5BP报2.1829%，SHIBOR3M上行0.4BP。
公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，7月30日以利率招标方式开展了500亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%；当日500亿元逆回购到期，因此当日无资金投放也无回笼。
基本面没变化，经济下行压力、货币宽松是主基调，长期看多期债。消息面相对清淡，行情以震荡为主。
策略建议：
观望。
金银
市场热点及投资逻辑：
周四美国三大股指涨跌不一，金银高位回落。国际金银比价为84.5，离岸人民币报7.0064。美国第二季度实际GDP年化初值环比萎缩32.9%，创纪录最大降幅，预期萎缩34.5%，前值萎缩5%。美国至7月25日当周初请失业金人数为143.4万人，预期145万人，前值141.6万人，初请数据小幅上升。美国二季度核心PCE物价指数同比升0.9%，前值升1.8%；年化环比降1.1%，预期降0.9%，前值升1.7%，物价继续萎靡不振。美国重要经济数据出炉，市场波澜不惊，对表现不佳的数据早有准备。尽管利多因素占绝对的主导，但应注意前期上涨幅度较大，获利盘有止盈离场需求，多空矛盾加大，操作难度高，短期或剧烈震荡。
策略建议：
观望为主。
沪铅
市场热点及投资逻辑：
昨日因美国第二季度实际GDP环比大幅下滑，创近几十年以来最大降幅，LME铅走弱，国内铅价先行走弱随后再次反弹，整体表现较为坚挺。基本面看，废旧电瓶涨价趋缓，再生铅企业生产利润有所改善，再生整体产量较为稳定，部分原生铅企业有检修计划或还未恢复正产生产，原生产量有所减少。需求端，终端需求有所改善，电池企业维持去库，不过终端经销商表示雨季整体销售受到一定影响。
策略建议：
观望为宜，可考虑逢高做空。
沪锌
市场热点及投资逻辑：
美国第二季度实际GDP环比大幅下滑，创近几十年以来最大降幅。美股、欧股走弱，LME有色金属普遍下滑。不过美元继续走软，国内有色金属抗跌性较为明显。基本面上，国内锌冶炼企业整体生产稳定，不过目前现货市场货源相对偏紧，消费商整体畏高情绪较浓。目前下游整体消费相对稳定偏淡，但是随着夏季炎热逐步过去且市场对国内经济复苏及海外需求改善仍存期待，基本面上对锌价存在一定支撑。
策略建议：
观望为宜或高抛低吸。
沪铜
市场热点及投资逻辑：
LME 震荡下跌 0.32%，均线附近徘徊。中期盘面依然走 复工逻辑，外需均有边际走强预期，叠加海外矿山供给 扰动风险，但防范全球范围二次疫情冲击的潜在影响， 目前影响正在凸显；内需面临淡季，消费有走弱预期。海外复工加大力度，海外有望消费复苏。美 Q2GDP 大幅 下行，大选分歧，叠加政治局会议看淡近期，风险偏好 下降，可能下探 20 日均线，逢高试空。
策略建议：
美 Q2GDP大幅下行，大选分歧， 叠加政治局会议看淡近期，风险偏好下降，可能下探 20日均线，逢高试空。
沪铝
市场热点及投资逻辑：
铝市核心运行逻辑没有变，密切观察电解铝新增产能投产进度，以及减复产的进度，消费复苏的节奏，利润将重回扁平状态，可能是未来一段时间铝市场的核心运行 逻辑。昨日伦铝震荡下跌 0.17%，高位徘徊。基本面：近期现货市场逐步宽松，上周现货交割后部分仓单流入市场，并且进口铝锭也陆续流入，现货紧缺情况缓解，因此现货升水也逐步回落。6 月份中国原铝进口量为 12.35 万吨，同比增长超 40 倍。1-6 月份原铝进口总量为 16.23 万吨，同比增长 39 倍。由于铝锭库存 基数并没有增加，现货拉动期货的情况仍会存在，届时现货升水还将继续收窄。但从库存继续去化的情况来看，消费虽然最高峰已过，但仍处在高位震荡。
策略建议：
由于库存尚需等待有效供应增量，主力合约震荡走势，观察是否有效突破前高 14660，观望为宜。
沪镍
市场热点及投资逻辑：
伦镍震荡下跌 0.97%，走势依旧一步三回头，难逃区间震荡。
8 月福欣、金汇等钢厂检修结束，产量恢复正常，大部分钢厂处于满产状态，不锈钢扁平材粗钢量预计继续增加 5.8 万吨至 255.7 万吨，较 7 月增加 2.3%；同比增加 3.8 万吨，增幅 1.5%。其中 300 系量约 122 万吨，较 7 月增加 3.1 万吨，增幅 2.6%；同比增加 16.1 万吨，增幅 15.3%；8 月不锈钢排产依旧大幅增加，高位镍矿价格倒推镍铁成本上移加之月末钢厂采购，镍铁价格上移，但整体供应充足的局面不改，加之不锈钢库存始终未能有效累库，价格围绕成本线运行，上下空间有限。建议区间操作为主，11.2 万可以尝试做空，10 万附近做多。
不锈钢：近期钢厂检修增加叠加阳江中频率事件市场供 给收缩预期增强，钢厂利润修复，成交一般，供给压力上升，库存回升，需求回落叠加进口方坯冲击导致板材 增加隐忧，其次从技术面上来看目前价格触碰到前期颈线处，观望能否向上突破，大概率突破失败。
策略建议：
建议区间操作为主，11.2 万可以尝试做空，10 万 附近做多。
沪锡
市场热点及投资逻辑：
外盘盘中巨震下跌 1%，跌破均线支撑。复工、需求增加、 原料短缺、需求短周期回落仍然是锡市的主要矛盾。云南省开启商业收储，大概率是小金属，特别是锡有可能纳入范围。从盘面走势上来看，市场不太认可收储逻辑， 但也是阻止市场深跌的重要支撑。缅甸再度延长相关防疫禁令，预计缅甸矿进口紧张的局面进一步持续到 8 月。目前基本面偏强，叠加基差收缩已基本到位（目前已经倒挂） ，但风险偏好波动较大，预计沪锡再上行的可能 性也不大等待回调，尝试试空，5 日上方止损，下方追空。
策略建议：
目前基本面偏强，叠加基差收缩已基本到位 （目前已经倒挂），但风险偏好波动较大，预计沪锡再上行的可能性也不大等待回调，尝试试空， 5 日上方止损，下方追空。
钢材
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：（1）昨日夜盘，受美国经济数据及川普推特影响，川普表态后风险资产表现不一，21点后国内商品普遍跳水，随后市场消化该信息，盘面企稳回升。川普表态加重了市场对于美国大选前后大国博弈加剧的担忧，我们认为这或许是下半年市场最大的干扰变量，不确定性加剧。（2）昨日午盘钢联数据显示供需均小幅回暖，表需环比上升，高于去年同期，产量小幅增加，累库幅度收窄，黑色盘面偏强震荡。昨日市场信息层面较多，最值得的关注的是年中中央政治局会议，对黑色而言，地产表述未改变，依然沿用“房住不炒，平安健康发展”；财政政策强调“更加积极有为，注重实效”，基建强调“加快新基建，加快重大战略项目”。我们认为下半年黑色终端需求或依然有较好表现。（3）目前黑色板块核心因素仍在淡季需求，市场整体较为乐观，给予南方梅雨结束后终端需求较为乐观的预期，但仍需要印证，从昨日钢联数据来看，螺纹钢表需有企稳迹象。关注大国博弈因素干扰及宏观政策落地（4）若终端需求不及预期，淡季累库周期拉长，则黑色板块回调幅度较深，而实现均衡的方式也是以钢价下跌，打压电炉产量来实现；若淡季需求较好，累库周期较短，则黑色板块回调幅度较小。关注长短流程减产力度、钢材成本重心是否下移。
策略建议：
关注成材高需求持续性。
铁矿石
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：（1）昨日钢联数据显示，铁水产量达到251万吨，创历史新高。高炉开工率也持续维持在90%以上，铁矿石需求强劲。（2）铁矿石走势跟随成材，锚定螺纹钢终端需求。若螺纹钢终端需求不及预期，则黑色板块共振下行，反之，黑色板块共振上行。（3）短期，铁矿石自身基本面矛盾不突出，港口连续数周累库，不过临近交割，基于港口库存绝对值低位，且粉矿库存偏低，铁矿石盘面有向上修复贴水动能。需求端高炉开工率、铁水产量创新高，预计将维持高位，铁矿石港口疏港量维持相对高位；供给端下半年四大矿山到港量边际回升，供给缺口逐步弥补。后续关注铁矿石到港、钢厂高炉开工及四大矿山发运情况。
策略建议：
套利:I2009-I2101正套逐步兑现。
择机布局I2101-I2105正套。
逢低做多远月。
煤焦
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：目前双焦跟随黑色板块震荡，锚定螺纹钢淡季终端需求。焦炭方面，现货端提降仍在延续，第四轮提降50元/吨，与第一轮焦企提涨50元/吨并存，钢焦博弈加剧。焦炭利润尚处高位，焦企开工生产较为积极。钢厂盈利收窄背景下，将持续打压焦企利润，钢厂高炉开工维持高位，边际略有收窄。焦炭库存方面，港口库存持续下降，钢厂库存增加，焦企库存有所上升。焦煤方面，焦企利润收窄的预期下，焦煤采购意愿逐步减弱，那达慕大会结束后蒙煤通关增加，关注进口煤政策。
2、技术面：焦炭区间1840-2000；焦煤区间1170-1250。
策略建议：
目前观望为主。
原油
市场热点及投资逻辑：
美国二季度GDP环比年率暴跌32.9%，这是政府自1947年开始记录数据以来的最大跌幅。美国经济出现大萧条以来最严重的萎缩，显示疫情对美国这个全球最大石油消费国的破坏性影响。此外，上周初请失业金人数上升，显示美国各地愈加严重的疫情正在对经济造成进一步冲击。行业数据显示，7月伊拉克平均每日原油出口量为275万桶，比6月份增加5万桶。伊拉克出口的增加引发市场担忧，随着伊拉克继续在减产方面作弊，俄罗斯和沙特可能会开始解除OPEC 协议。普氏能源预计OPEC＋第四季度供应缺口为640万桶/日，全球原油库存到年底将降至1.04亿桶。美德GDP暴跌加剧需求前景担忧，国际油价盘中一度跌超4%，但美元持续下挫及本周原油库存大降支撑油价收复大部分跌幅。技术上国际油价运行至前期跳空缺口附近面临较强阻力，预计短期期价窄幅震荡，关注上方缺口附近压力。
策略建议：
窄幅震荡，关注上方缺口附近压力。
PTA
市场热点及投资逻辑：
成本方面，国际油价窄幅震荡，亚洲PX检修装置陆续重启，东营威联100万吨PX装置计划8月投产，但恒力石化PTA新产能释放带动PX需求，亚洲8月ACP谈判大概率再度以失败告终，参与者交投心态偏谨慎。供应方面，本周国内PTA负荷较前一周小幅下降0.6个百分点至88.7%。下周宁波台化以及扬子石化将陆续进入检修期，但是桐昆石化面临重启压力，或抵消检修带来的利好影响，但整体来看进入8月份PTA装置检修力度将有所加大，8月PTA供给将环比出现下滑。需求方面，本周聚酯负荷小幅提升0.3个百分点至87.6%，江浙织机负荷较前一周提升2.5个百分点至58%。下周聚酯市场仍有部分装置减产、检修亟待落实，但目前主流聚酯大厂尚未有明确减产意向，同时福建百宏和南通恒科二期新投产聚酯装置负荷仍在逐步小幅提升，对后期聚酯减负荷形成一定对冲。不排除主流聚酯大厂8月保本挺价销售，有计划外减产落实。综合来看，由于8月份PTA检修环比出现攀升，且现货市场流动性紧张，均对PTA现货基差及价格存在一定支撑，但是下游聚酯工厂陷入亏损压力，终端需求低迷使得聚酯工厂面临库存及资金压力，或抑制PTA上方空间，参考区间3450-3750。
策略建议：
窄幅震荡，参考区间3450-3750。
甲醇
市场热点及投资逻辑：
供应方面，本周西北地区部分甲醇装置恢复运行，西北地区的开工负荷为71.04%，上涨4.19个百分点。而山东、江苏和云南地区部分装置停车或者降负运行，国内甲醇整体装置开工负荷为62.06%，上涨0.87个百分点。港口方面，本周浙江、江苏、广东、广西港口库存增加，福建港口库存有所下滑。整体沿海地区甲醇库存在147.2万吨，环比增加5.8万吨，涨幅在4.1%。整体沿海地区甲醇可流通货源预估在33.7万吨，较前一周增加2.6万吨。未来两周进口船货到港量在62万吨附近，较前一周增加2万吨。8月份重要下游工厂到港数量依然较多。7月底江苏部分库区再度出现罐容紧张的状态，后期这些库区仍需要时间腾出空余罐容以容纳后期到港的进口船货。关注后期部分满罐库区、重要库区的提货速度以及后期进口船货到港情况。需求方面，本周虽然大唐多伦、中原乙烯装置检修，但延长中煤榆林、斯尔邦装置恢复运行，国内煤（甲醇）制烯烃装置平均开工负荷在76.35%，较上周上涨3.55个百分点。传统需求方面，二甲醚、MTBE开工负荷提升，甲醛、醋酸、DMF开工负荷下降。综合来看，本周烯烃装置开工提升，但西北地区开工继续恢复，内地供应趋增。港口库存再度攀升，文莱装置重启，马油装置计划重启，8月进口货源依然较多。夜盘随着原油价格盘中暴跌，甲醇主力一度跌超3%，预计短期甲醇期价震荡偏弱，关注1650一线支撑。
策略建议：
震荡偏弱，关注1650一线支撑。
聚烯烃
市场热点及投资逻辑：
上游方面：美国新冠病毒疫情加重，申请失业金人数增加，欧佩克即将缓解减产，国际油价大跌，WTI 7月9日以来首次跌破每桶40美元。美国第二季度实际GDP年化季率初值下跌32.9%，创历史最大降幅，预期下跌34.5%。
聚烯烃供应，截止7月30日，合成树脂库存64万吨，较上周下降7.5万吨，期货拉涨带动下，周中去库节奏良好，库存处在低位，月底石化多稳价对市场形成支撑。PE方面，当前PE石化企业生产负荷在87.34%，环比提升1.79个百分点，国内装置检修逐渐减少。下周来看，检修损失量环比将减少2.34万吨，加上港口库存继续小幅累积，辽宁宝来石化计划开车，市场供应压力或增加。PP方面，本周国内PP装置检修损失量6.7万吨，较上周继续下降，检修利好从7月下旬起渐入尾声，PP开工负荷逐步提升中。进口货源冲击压力不在。
需求端，PE下游需求表现平平，采购谨慎，随用随采；PP下游仍处淡季，需求支撑有限，工厂采购较为谨慎，周中拉涨带动下适当补库，但随后转弱，下周需求预期依然不强。
综合来看，目前聚烯烃石化库存不高，企业无明显压力，市场底部支撑依旧较强。然随着检修装置的开车重启，开工负荷提升，供应压力或将逐步凸显。下游需求表现一般，谨慎观望心态不减。预计近期聚烯烃在供需矛盾下或将延续弱势。
策略建议：
空单持有者继续谨慎持有。
油脂油料
市场热点及投资逻辑：
隔夜美豆反弹，11月合约涨0.28%，因出口报告利好。美豆粕12月涨0.78%，美豆油12月涨0.43%。马盘10月涨1.29%。昨日晚间的出口报告显示美豆上周销售净增360万吨，远超预估的180-260万吨。其中当前市场年度销售25.78万吨，同时上周美豆装船上升至67.45万吨。美豆粕与豆油销售符合预期。天气预报显示周末至下周初中西部缺乏降水。新的干旱监测报告显示美国干旱面积继续增加，大豆主产区爱荷华有干旱压力。马来市场方面，盘面追随其他植物油价格上涨，近期南美价格继续攀升。印尼政府表示将在2021年7月重新启动B40计划。汇率方面，离岸人民币收于7.0016，雷亚尔收于5.1544。国内方面，夜盘豆粕盘面跟随美豆探底回弹，大体走平。油脂受原油价格波动影响，也呈现探底后回吐跌幅的走势，整体走弱。现货市场方面，豆粕成交继续小幅好转，统计内厂家成交16万吨，提货量仍保持高位。豆油成交明显回落。总体看，中国买需支撑美豆盘面价格，美豆调整走势暂缓，但预计丰产预期下，阶段压力仍存。国内豆粕消费情绪逐步改善，9月豆粕重点关注现货逻辑。油脂方面，国际油脂整体价格走势仍偏强，但东南亚降水压力缓解，市场等待新的产量和出口数据指引。
策略建议：
整体观望为主。
棉花
市场热点及投资逻辑：
7月31日夜盘ICE美棉上涨2.48%至63.19美分/磅，郑棉下跌1.36%至11940元/吨。印度棉花协会公布6月供需平衡表，总产量调增1.7%至570.35万吨，进口25.5万吨，国内消费476万吨，期末库存调增11%至94.4万吨，美棉生长区受高温天气影响价格回升，热带飓风从美国德州南部登陆。中美关系剑拔弩张，中国继续取消本年度美棉签约，下游需求仍未明显好转。棉花期价上涨困难。
策略建议：
建议投资者观望为主。
白糖
市场热点及投资逻辑：
7月31日ICE原糖上涨1%至12.15美分/磅，郑糖下跌0.76%至4982元/吨。7月前四周，巴西食糖日均发运量达到14.64万吨，大幅高于去年同期7.918万吨，出口糖263万吨，同比大增44.5%，巴西糖升贴水报价走弱。泰国糖短缺升贴水继续走强。广西省发布《2020-2022年广西糖料蔗价格指数保险试点方案》，提高了国际糖价及进口糖成本对国内糖价的影响，降低糖厂制糖成本对糖价的支持。近期需关注加工糖厂第一批进口审批具体数量。9月白糖交割时间临近，目前持仓量40万手，基差300元/吨，期现有回归需求。期货盘面近期或小幅反弹。
策略建议：
建议郑糖可尝试短空。
今日晨讯
宏观&金融
国家领导人表示，现在疫情防控局势平稳，经济运行基本恢复
国家领导人表示，现在疫情防控局势平稳，经济运行基本恢复，三、四季度要乘势而上，巩固扩大疫情防控和经济恢复成果，努力弥补上半年的损失。我们有坚强决心、坚定意志、坚实国力应对挑战，任何国家任何人都不能阻挡中华民族实现伟大复兴的历史步伐。
中共中央政治局：财政政策要更加积极有为、注重实效，保障重大项目建设资金
中共中央政治局：财政政策要更加积极有为、注重实效，保障重大项目建设资金；货币政策要更加灵活适度、精准导向，保持货币供应量和社会融资规模合理增长，推动综合融资成本明显下降。
中共中央政治局：要持续扩大国内需求，积极扩大有效投资
中共中央政治局：要持续扩大国内需求，积极扩大有效投资，加快新型基础设施建设，以新型城镇化带动投资和消费需求；要更大力度推进改革开放，实施好国有企业改革三年行动方案；要做好民生保障，采取有效措施缓解疫情对青年人就业影响。
国办要求着力提升双创示范基地带动作用，进一步促改革稳就业强动能
国办要求着力提升双创示范基地带动作用，进一步促改革稳就业强动能。支持双创示范基地内符合条件的企业发行双创孵化专项债券、创业投资基金类债券、创新创业公司债券和双创债务融资工具。
商务部：调查显示99.1%外资企业称将继续在华投资经营
商务部：调查显示99.1%外资企业称将继续在华投资经营；将及时出台新的政策措施，全力以赴做好稳外贸工作；新一轮服务贸易创新发展试点名单；直播带货成为电商发展的新引擎，预计全国网络零售市场仍将保持快速增长。
商务部将组织举办2020年全国“消费促进月”活动
商务部将组织举办2020年全国“消费促进月”活动。在全国31个省（区、市）的百座大中城市，组织万家重点企业、主要电商平台，共同举办线上线下深度融合、商品服务同步促销、商旅文游购娱一体的“1+N”系列促消费活动。
有色金属
美国第二季度GDP环比折合年率初值下降32.9%，创上世纪40年代以来最大降幅
美国第二季度GDP环比折合年率初值下降32.9%，创上世纪40年代以来最大降幅，同时，7月30日，美国总统特朗普在推特上提议推迟2020年的美国大选。特朗普称，尽管证据不足，但邮寄选票还是可能存在欺诈。
中共中央政治局会议：做好下半年经济工作，要坚持稳中求进工作总基调
坚持新发展理念，更好统筹疫情防控和经济社会发展工作，坚持以供给侧结构性改革为主线，坚持深化改革开放，牢牢把握扩大内需这个战略基点，大力保护和激发市场主体活力，扎实做好“六稳”工作，全面落实“六保”任务。
欧盟第二次更新开放外部边界国别名单 对中国仍为附带条件开放
当地时间30日，欧盟第二次更新开放外部边界国别名单，建议成员国从7月31日起对11个国家开放外部边界。根据欧盟理事会当天发布的公告，这11个国家为澳大利亚、加拿大、格鲁吉亚、日本、摩洛哥、新西兰、卢旺达、韩国、泰国、突尼斯和乌拉圭。欧盟对中国附带的条件仍为“互惠对等”，即欧盟成员国仅在中国对欧盟开放边界的情况下对中国开放边界。
因关税纷争 加拿大铝业集团称对美出口下降28%
加拿大铝业协称，7月份商品级铝锭对美出口下降28%，从6月份的15.5万吨下降至11.2万吨。加拿大铝业集团表示加拿大铝生产和出口正开始重新平衡。从7月15日起，加拿大要求美国保持耐心，警告在关税争端中报复。加拿大协会称生产商开始从原材料制造转向更多附加值产品 如果美国采取关税等措施，政府只会提高北美制造商和购买他们产品的消费者的价格，同时为俄罗斯和中国等其他国家的金属腾出空间。
Norilsk：二季度镍产量环增8%至5.6万吨
全球最大的钯金和高级镍生产商以及铂金和铜的主要生产商Nornickel宣布了2020年第二季度和上半年的初步合并生产结果。2020年第二季度，镍的综合产量环比增长8％，至56 kt，几乎全部来自公司自有的俄罗斯原料（55 kt，环比+ 8％）。增长归因于Kola MMC使用新的氯淋浸技术的镍提炼厂的逐步增加。作为高级产品销售战略多元化的一部分，Kola MMC的羰ji镍产量增加到1.6 kt（增长3％）。
Merafe 资源受疫情电力等影响减产 上半年铬铁产量下降42％
近日，Merafe Resources发布其二季度财报，Glencore Merafe Chrome Venture上半年的铬铁产量120kt（12万吨），同比下降了42％。减少是由于在一定程度上因COVID 19而减产，市场条件和电力削减的结果。
第一量子Ravensthorpe产量提高 二季度镍总产量达到1979吨
近日，第一量子发布其二季度财报，其中镍方面，由于Ravensthorpe继续提高产量，第二季度镍总产量达到1,979吨。镍的第一批发货发生在5月，6月份连续发货，预计今年剩余时间将每月发货。Ravensthorpe预计在第三季度将继续增长。Ravensthorpe的2020年镍生产指导范围缩小至15,000 – 17,000吨。
澳大利亚锂矿商Orocobre旗下Olaroz项目二季度碳酸锂产量同比下降27%
澳大利亚锂矿商Orocobre表示，由于新冠疫情导致工厂关闭，开工率降低以及生产适应销售需求的扩大，Olaroz项目二季度碳酸锂产量为2511吨，同比下降27%。在销量方面，报告期内销售碳酸锂1601吨，同比下降53%，环比下降36%。
Fortuna Silver重启秘鲁Caylloma铅锌金银矿运营
目前，Fortuna Silver已恢复秘鲁Caylloma矿山的生产活动。此前现场承包商突然死亡之后，该公司于7月6日关闭该矿山，死因尚未确定。为防止新冠疫情扩散，该矿山也经过了消毒。Caylloma是金、铅、银、锌矿，该厂的生产速度为每天1,430吨。2019年Caylloma矿山锌产量为2.07万吨，与2018年持平；铅产量为1.3万吨，同比增2%。
黑色产业链
产量、库存、价格
建材成交量：7月30日，全国237家贸易商建材日成交量为21.78万吨，较上一交易日减少2.24万吨。
铁矿成交量：7月30日，全国主港铁矿累计成交127.5万吨，环比下降10.5%；本周平均每日成交154.8万吨，环比上涨0.5%；本月平均每日成交149.9万吨，环比下降3%。
检修、环保、安全、去产能
Mysteel：本周，全国主要钢材社会库存1561.08万吨，较上周增加13.51万吨，较上月增加84.92万吨；螺纹钢库存总量860.71万吨。
钢厂调价：7月30日，全国8家建筑钢材生产企业发布调价信息，累计调整幅度在0~30元/吨。
工信部：发布2020年上半年钢铁行业运行情况。上半年，钢铁行业逐渐摆脱疫情影响，复工复产有序推进，生产经营保持平稳运行态势。1-6月份，全国生铁、粗钢、钢材产量分别为4.33亿吨、4.99亿吨和6.06亿吨，同比分别增长2.2%、1.4%和2.7%。
宁夏工信厅：2020年上半年，我区三家钢铁企业完成工业总产值64.4亿元，同比增长41.7%。产品产量再创新高，粗钢产量178.5万吨，同比增长37.5%；钢材产量190.8万吨，同比增长44.5%，高于全国增速41.8个百分点。
山西应急管理厅：经资料审查和现场检查，拟确认山西襄矿石板沟煤业有限公司、山西煤炭运销集团和顺益德煤业有限公司等2座煤矿为二级安全生产标准化煤矿。
唐山应急管理局：发布《关于开展打击安全生产非法行为专项行动的通知》，8月1日至8月31日将开展全面排查安全生产非法行为。
中国神华：预计上半年净利润204亿元，同比下降16%。主要原因为，受新冠肺炎疫情对经济需求侧的影响，本集团煤炭、电力、煤化工产品的销售量及铁路运输周转量下降，以及煤炭、煤化工产品平均销售价格下降。
方大特钢：鉴于申特系企业已陷入债务危机，且重整程序复杂，不确定性因素较多，目前不符合上市公司投资收购的基本规范要求，公司决定放弃本次投资机会。
淡水河谷：2020年第二季度，淡水河谷实现净利润9.95亿美元，较第一季度增加了7.56亿美元。
下游需求
贵州发改委：2020年贵州安排省重大工程项目3357个、年度计划投资7262亿元，上半年完成投资3627.35亿元，重大工程项目推动全省投资回稳向好。
湖南：公布《湖南省推进湘赣边区域合作示范区建设三年行动计划(2020-2022年)》将在示范区湖南范围内推进100个重点项目，总投资2897亿元。其中100个重点项目中，交通项目占14个，总投资1786亿元，占了总投资额的六成。
江西：2020年江西省招商引资重大项目集中签约大会召开。本次签约大会，新签约重大合作项目50个，投资总额1701.8亿元。从行业看，项目主要涉及电子信息，航空制造，生物医药，物联网，新材料，新能源，装备制造，节能环保，文化旅游等产业。
河北省住建厅：截至7月15日，河北省棚户区改造工程计划新开工58488套，已开工50143套，占年度任务的85.7%；老旧小区改造工程计划改造1369个，目前均已开工，开工率100%，59个小区已经完工，整体工作顺利推进。
深圳：房地产调控“新八条”细则正式出台，其中指出，深户居民家庭、成年单身人士（含离异）入户未满3年的，在符合其他购房条件前提下，限购1套商品住房。
合肥：发布《关于非住宅改建为租赁住房工作的通知》规定，在合肥市区范围内，不动产权证或其他合法权属证明用途为商业（办公）、工业（厂房、仓储）、科研教育等非居住类型，且近期内无征收计划的已建成闲置存量房屋，可以改建为租赁住房。
工信部：发布关于修改《新能源汽车生产企业及产品准入管理规定》的决定，一是删除申请新能源汽车生产企业准入有关“设计开发能力”的要求。二是将新能源汽车生产企业停止生产的时间由12个月调整为24个月。三是删除有关新能源汽车生产企业申请准入的过渡期临时条款。
河北：鼓励各地积极探索利用集约化手段解决停车难问题，加强机械式立体停车场建设。鼓励在公共停车设施建设中积极推广应用立体停车模式，鼓励车位配建不足建筑物增建立体停车设施。
英国汽车行业协会：英国上半年汽车总产量为381357辆，跌至1954年以来最低水平，较上年同比下降42%。
工程机械跨境电商发展报告：从2020年1月份至6月份，中国工程机械的订单数量，各月同比增长分别为105%、135%、75%、99%、135%、173%。从数据上可以明显看出，在3月份创下同比增长75%的最低增速后，开始逐月加速。
2020年上半年，我区三家钢铁企业完成工业总产值64.4亿元，同比增长41.7%。产品产量再创新高，粗钢产量178.5万吨，同比增长37.5%；钢材产量190.8万吨，同比增长44.5%，高于全国增速41.8个百分点。
能源化工
加拿大Husky Energy称第三季可以提高产量
外电7月30日消息，加拿大赫斯基能源公司（Husky Energy Inc）周四表示，第三季有能力提高产量，因其在加拿大西部和美国的原油日产量削减3万桶。一周前Husky Energy最大的竞争对手Suncor Energy表示，加拿大西部的石油公司正在采取行动，恢复被关闭的所有生产。
康菲石油第二季度亏损超预期，因油价暴跌
外电7月30日消息，全球最大的独立油气生产商康菲石油公司(ConocoPhillips)周四公布了超出预期的亏损，原因是为遏制新冠肺炎疫情蔓延实施的封锁削弱了燃料需求，大幅压低原油价格。该消息推动公司股价下跌近9%。康菲石油在第二季度初油价下跌时削减了约三分之一的产量，随着原油价格扳回部分跌幅，公司在6月份恢复了削减的大部分产量。第二季度总产量（不包括利比亚）下滑约24%，至981,000桶/日。经调整后，第二季每股净亏损92美分，高于分析师平均预估的每股净亏损58美分。
受油价暴跌打击，英国石油(BP)、雪佛龙(Chevron)和埃克森美孚(Exxon mobil)等主要石油公司预计也将罕见地录得亏损，因油价大跌，但荷兰皇家壳牌(Royal Dutch Shell)依靠蓬勃发展的交易业务，避免了近年来首次出现季度亏损。
伊拉克7月增加原油出口，产量超过OPEC 目标
外电7月30日消息，航运数据显示和行业消息人士称，7月迄今为止伊拉克原油出口增长，表明这个OPEC第二大产油国的产量仍未达到OPEC牵头的减产协议目标。行业数据显示，截至7月29日，Basra和其他伊拉克南部港口的平均出口量为275万桶/日，较6月伊拉克南部官方出口数据增加5万桶/日。“没有太大变化，Basra出口量仍为270-280万桶/日，”行业消息人士称，他指的是自7月前20天以来的出口量变化。7月数据表明，伊拉克距离履行其承诺仍有一段距离，目前出口量远远超过7月的装载计划。伊拉克表示，承诺遵守OPEC 协议，并将提升执行力。伊拉克向OPEC表示，将在随后几个月进行更大规模的减产，以弥补5月和6月的过剩产量。南部是伊拉克原油的主要出口地区，因此减产的很大一部分应该体现在出口减少上。
7月22日止当周新加坡燃料油库存升至2,359.2万桶
外电7月30日消息，新加坡企业发展局（ESG）周四公布的数据显示，截至7月22日当周，新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油（沥青除外）库存增加8.7万桶，至两周高位2,359.2万桶。当周，包括石脑油、汽油、重整油在内的轻质馏分油库存则增加28.5万桶，至三周高位1,653万桶。当周，中质馏分油库存下滑43.8万桶，至两周低位1,367万桶。
首创
END
研究
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