早盘策略2020-10-12
时间：2020-10-12 浏览次数：1323 来源：本站
宏观概览
全球金融市场收评
上一交易日，特朗普出院、新一轮财政刺激等消息综合作用下，美国三大股指集体收涨。欧洲股市多数飘红，亚太股市涨跌不一。国庆火爆出游数据，带动中国股市大幅上涨，富时中国A50期货隔夜震荡走高。美元指数走弱，人民币大幅升值。新冠疫情在白宫的集中爆发以及紧张的地区局势推动下，金价走高，COMEX黄金周五收涨2.17%，收1936.3美元/盎司。罢工影响结束，国际原油价格明显回落。国庆期间，国际市场整体氛围转暖，中美关系暂缓带动大宗商品价格普遍上涨，外盘金属全线上行，伦镍受原料供应偏紧预期影响，大涨3.58%。CBOT农产品主力合约涨跌不一，ICE农产品期货主力合约全线上涨。
早盘策略
股指
市场热点及投资逻辑：
10月9日，A股节后开门红，上证指数收报3272.08点，涨1.68%。成交约7千亿。全天北向资金大幅净买入112.67亿元，单日净买入额创7月6日以来新高；其中深股通净买入91.13亿元，创4月14日以来新高。外围市场股指表现较强，而国内方面经济基本面稳定，暂无疫情反复迹象，因此对期指可保持乐观心态，十月有望继续走高。
策略建议：
持多。
国债
市场热点及投资逻辑：
10月9日，节后首个交易日现券期货走弱，国债期货全线收跌。十年期国债收益率下行318.78BP报0%，DR001下行47.4BP，DR007下行23.4BP，SHIBOR3M上行0.7BP。公开市场方面，10月12日至16日央行公开市场有1900亿元逆回购到期，周一至周五分别到期400亿元、1000亿元、500亿元、0元、0元，无正回购和央票到期；此外周五（10月16日）还有2000亿元MLF到期。
长线看多期债不变。经济基本面的复苏进一步打压市场人气，期债或将低开，但假期前利率已在3.15%的高位，期债下跌或空间不大，建议逢低做多思路为主。
策略建议：
不追空，逢低做多思路为主
金银
市场热点及投资逻辑：
周五美国三大股指集体收高，美债收益率涨跌不一，金银大涨。美国新一轮财政刺激措施谈判过程一波三折，成为左右美股和贵金属市场近期走势的重要因素。在美国两党就经济刺激方案重回谈判状态后，美国总统特朗普上周五批准了相对广泛的1.8万亿美元规模的经济刺激计划方案，但被众议院议长南希·佩洛西驳回。大选落地前刺激计划或持续博弈，难以落实，不建议追涨。长线看好金银的观点不变，建议在大幅回调后逢低布局长线多单，短线仍是观望为主。
策略建议：
前期多单止盈，未入场者观望为主。
沪铜
市场热点及投资逻辑：
LME上涨1.54%，SHFE沪铜上涨0%。海外特别是欧洲疫情再次爆发迹象，美国选举之前大规模救助刺激方案再次重燃希望。供给边际好转，四季度的长单TC回升印证这一事实。消费边际走弱，价格难有起色。今年电线电缆行业受国网三季度交货量大幅走低影响，订单迟迟未见好转，调研了解目前房地产调控政策出现收紧趋势，线缆新增订单亦出现下滑。但在疫苗未出之前，财政刺激仍在预期之中，价格难有大跌趋势，但受基本面掣肘也难有大涨，短期震荡偏多修复V型跌势。
策略建议：
震荡偏多
沪铝
市场热点及投资逻辑：
铝市核心运行逻辑没有变，密切观察电解铝新增产能投产进度，以及减复产的进度，消费复苏的节奏，利润将重回扁平状态，可能是未来一段时间铝市场的核心运行逻辑。
昨日伦铝震荡上涨2.67%，夜盘SHFE上涨0%。
基本面：随着四川、云南及内蒙等地电解铝新增及复产产能逐步恢复，四季度供应端放量存在压力，铝供应远期偏空。下游消费端，据SMM调研9月铝板带、铝箔温和向好，铝型材整体环比持平，但建筑型材回暖程度不及原先预期，合金板块稳步好转，铝线缆消费平淡，整体来看，消费尚未出现显著旺季特征。
策略：本周去库超预期，价格暴力反弹。但市场向有效边际供给增加的逻辑是不变的，四季度以做空为主。但在疫苗未出之前，财政刺激仍在预期之中，短期需要关注10合约可能的逼仓行为，短多或者观望。
策略建议：
短多或者观望
沪锌
市场热点及投资逻辑：
中美关系缓和，美元指数持续回调，锌价外强内弱，周五伦锌大涨2.97%，沪锌微跌。节后社会库存增量在预期范围内，基本面消费逻辑和矿端逻辑短期难以成为近期锌价运行依据，宏观局势将更多的左右锌价。基本面无本质利空的情况下，宏观情绪整体偏暖，锌价后期仍大概率维持19000-21000区间宽幅震荡。操作上以逢低做多为主。
策略建议：
逢低做多
沪铅
市场热点及投资逻辑：
内外盘铅价走势分化，中美关系缓和、美元指数回落等带动下，伦铅涨0.92%，实现三连涨；沪铅如我们节前预计的一样，在国庆节后大幅补跌，跌幅达2.48%，收14720元/吨。下游节前备货完成，需求疲软仍将持续。另外，按照传统消费惯例，国庆假期过后，电动蓄电池消费转淡。节前由于废电瓶价格高企带来的价格支撑将逐渐弱化，短期来看，铅下游需求难见提振。需求不足将成为铅主要的运行逻辑，另外，秋季疫情二次爆发的可能仍存，操作上以空单为主。
策略建议：
逢高做空
沪镍
市场热点及投资逻辑：
伦镍上涨3.58%，沪镍上涨0.28%。
2020年9月镍下游行业PMI综合指数终值50.62%，较2020年8月下调2.62个百分点，仍高于荣枯线。消费端边际走弱迹象显著，金九银十的旺季预期逐渐证伪，不锈钢的利润进一步压缩也是现实的明证。目前镍矿仍在强势挺价，四季度菲律宾进入雨季后，供应将继续偏紧；而镍生铁则受原料支撑，与下游议价继续僵持；纯镍作为原料在经济性将逐渐好转，这一点我在年报报告提到镍市最大的变化，可能形成强有力的支撑。预计节后在消费走弱、高排产的局面下，不锈钢市场将迎来累库，利润仍有进一步压降的空间，多镍空不锈钢仍有一定的盈利空间或者风险偏好者直接多镍，第一目标位1.17。
策略建议：
多镍，套利者继续持有多镍空不锈钢组合
沪锡
市场热点及投资逻辑：
外盘微震上涨0.55%，SHFE0%。复工、需求增加、原料短缺、需求短周期回落仍然是锡市的主要矛盾。全球经济先行指标发出乐观信号：韩国9月出口意外增7.7%，为7个月来首次正增长。但在疫苗未出之前，财政刺激仍在预期之中，在预期推动之下预计仍将延续涨势，短多为主收复V型跌势，料将继续创出新高。
策略建议：
短多，创新高
钢材
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：（1）价格：节后第一天螺纹钢期货主力合约高开高走，盘终收3633，涨2.05%；现货价格节后开盘大涨，成交火爆，北京地区上涨30-50元/吨、上海地区上涨50-60元/吨、广州地区上涨40-50元/吨。（2）供需：需求方面，八月份基建投资（含电力）同比增长7%，前值为7.7%，明显低于市场预期，主要由于政府财政压力偏大导致基建投入不足；地产投资增速11.8%，上月为11.7%，而房屋新开工（2.4%，前值11.3%）和施工（10%，前值14.6%）两项指标增速出现放缓，基建和地产后期的需求预期不乐观，mysteel最新库存数据也显示，国庆期间全国螺纹钢社库增长35.2万吨，厂库下降31.3，表观消费量294.3万吨，进入十月，财政资金会逐步向下游传导，资金面较九月会有所宽松，需求有望边际转好；供应方面， 国庆期间mysteel统计的螺纹钢产量减少13.3万吨，钢厂利润偏低叠加限产力度趋严导致供应端有所收缩，不过当前螺纹钢产量相较往年仍保持高位，螺纹钢高库存、高供应结构对价格形成压制。消息面上，近日天气污染扎堆，生态环境部发布扎实做好重污染天气重点行业绩效分级有关工作的通知，多地公布重污染天气减排措施，京津冀等地采暖季限产即将启动，在重污染天气应急响应期间将采取停产或最严级别限产措施，将实施绩效分级的行业从15个扩展到39个。整体来看，在地产融资“三条红线”政策压制下，地产企业融资收紧，而基建投资增速也低于预期，导致九月份螺纹钢需求整体不及预期，在高产量的背景下螺纹钢库存未能良好去化，进入十月，一方面财政资金会逐步向下游传导，资金面较九月会有所宽松，需求有望边际转好，另一方面大气污染防治形势的严峻可能对螺纹钢产量形成抑制，供给端边际收缩，供需结构转好或将对螺纹钢价格的反弹形成支撑，不过高库存结构会对反弹空间形成压制，需关注限产实施情况、终端采购节奏变化以及高价过后市场情绪变化。
2、技术面：RB2101一举突破20日均线，形态上正在构造反弹结构，但是否为反转仍未可知。跨品种套利可长线做空远月螺纹-热卷价差：RB2101-HC2101。
策略建议：
关注成材需求回升状况、库存去化节奏。
铁矿石
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：（1）价格：上周五铁矿石主力合约跟随钢材走势高开高走，全天大幅上行，盘终收830，涨2.6%；早盘现货报价上调20元/吨，贸易商早间报盘积极性尚可，虽然价格上涨，但是挺价情绪一般，整体以出货为主，而钢厂方面，节后补库预期尚可，但是对于价格上涨接受程度一般。（2）供需：节前Mysteel调研247家钢厂高炉开工率89.19%，环比增0.65%，同比去年同期增6.25%，高炉炼铁产能利用率93.2%，环比增0.17%，同比增10.74%，日均铁水产量248.09万吨，环比增0.44万吨，同比增28.58万吨，钢厂生产整体处于高位，同时国庆期间mysteel 统计247家样本钢厂进口铁矿石库存总量10983.62万吨，环比减少871.98万吨，十一期间唐山限产力度趋严的措施主要针对烧结机，或对粉矿需求造成影响；供应方面，四大矿山发货仍在回升，澳洲、巴西发往中国的比例提升，非主流矿进口增加，从mysteel45个港口进口铁矿库存看，节前最新数据显示港口库存增154.26万吨至12060.9万吨，从点钢网库存统计数据看，北方九港的主流中品MNPJ粉呈现连续增库，钢厂普遍降低了高炉中主流中品矿的入炉比例，对高品粉矿、块矿、球团、精粉的采购增多供应逐渐回升，进而导致中品粉需求回落。据了解，10月6日，唐山地区在《关于做好2020年国庆节中秋节期间大气污染防治工作的通知》的基础上，在确保安全的条件下自当日8时起采取加严管控措施(解除时间另行通知)，该措施对唐山9个地区28家钢厂中的17家钢厂烧结机进行多台停产，以及多规格停产，力度加严，对粉矿需求形成冲击。整体来看，十月份环保限产的趋严态势会对铁矿石需求形成抑制，在成材高库存、炼钢利润偏低的结构下钢厂对铁矿石的消耗大概率转弱，同时四大矿山发货仍在回升，澳洲、巴西发往中国的比例提升，非主流矿进口增加，供应端正在扩张，从mysteel 45港库存看铁矿石库存连续走高，整个九月增加608.97万吨，前期供需偏紧的格局极大缓解，在供需向宽松转化的过程中，铁矿石价格或将震荡偏弱运行。
2、技术面：铁矿石主力合约反弹穿破20日均线，形态上正在构建反弹结构，关注850-860是否对价格形成阻力。
策略建议：
套利: 择机对2101合约布局长线空单
煤焦
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：（1）上周五焦炭主力合约大幅上行，盘终收2080.5，涨4.71%；焦煤主力合约跟随焦炭走势，盘终收1321，涨3.89%。（2）焦炭方面，太原发文要求在 10 月 31 日前关停全市炭化室高度 4.3 米焦炉，涉及产能 960 万吨，焦炭去产能题材仍在发酵，现货稳中偏强，市场整体成交情况良好。目前焦炭市场供需格局依旧偏紧，第四轮提涨范围继续扩大，但是暂未有成交。河北、山西、山东等地区焦企陆续提涨，加上钢材市场走强，商家提涨心态强烈，焦企生产情况无大变化，出货情况良好，几无库存，有部分焦企谨慎出货，焦企在高利润且环保政策相对宽松的情况下，开工多维持高位，焦钢企业焦炭无库存压力，焦企出货情况良好，心态相对乐观，Mysteel节前调研247家钢厂高炉开工率89.19%，环比增0.65%，同比去年同期增6.25%，钢厂生产整体处于高位，库存不断消化，对焦炭采购需求良好，场内到货基本正常，港口现货偏强运行，港口库存明显下降， Mysteel港口焦炭节前总库存262万吨环比减少6.5万吨。整体来看，焦炭基本面相对良好，在山西、河北限产预期的推动下快速拉涨，但考虑到新产能的投放，产能总体维持紧平衡，但成材端的弱预期又会抑制焦炭盘面走势，短期或以高位震荡运行为主。（3）焦煤方面，焦煤现货市场稳中偏强运行，从供需看，供应方面，洗煤厂产量持续回升，国内煤矿供给较宽松，澳煤进口受限，通关难度较大，但对供应边际影响较弱，蒙煤通关整体正常，整体维持高位； Mysteel最新调研的全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利359.58元，环比涨45.75元，焦炭盈利依然驱动焦企高开工，对焦煤需求尚可，焦企补库较为积极，煤企库存有所下降，价格维持强势，不过目前焦煤期价已有较高升水，后续上行须有现货带动。
2、技术面：形态上焦炭价格保持1900-2100区间内震荡；焦煤仍保持多头走势。
策略建议：
建议观望
原油
市场热点及投资逻辑：
挪威石油工人结束罢工，美国石油钻井数增加，上周五国际油价跌超1%。挪威石油公司与工会官员达成了一项薪资协议，结束了为期10天的罢工。由于达成劳资和解，挪威因罢工关闭的六座油田将恢复生产，另外六座得以避免罢工。上周美国活跃石油钻井数增加4座至193座，为连续第三周增加。利比亚国家石油公司宣布解除Sharara油田不可抗力，该油田初始产量将在4万桶/日，全国总产量将在短期内恢复至35.5万桶/日。普氏调查显示，9月份OPEC+减产协议执行率达到99%，海湾国家执行率领先，但俄罗斯和一些非洲产油国的执行率持续下滑，先前未能遵守减产配额的13个产油国的补偿性减产依然不足。但飓风导致墨西哥湾石油停产对短期油价仍存在一定支撑。预计短期油价维持区间震荡，布油关注40关口支撑。
策略建议：
区间震荡，布油关注40关口支撑。
PTA
市场热点及投资逻辑：
国际油价维持区间震荡，东营威联PX装置投放后提负运行，整体供应能力提升。供应方面，汉邦石化220万吨装置9月底开始停车1个月，中泰石化120万吨9月底开始检修2个月，仪征化纤65万吨、四川能投100万吨计划停车检修，但独山能源二期220万吨计划本月投产，PTA市场供应压力依然不容小觑。需求方面，下游聚酯工厂涨价挺市，聚酯阶段性高产销及终端织机阶段性高开工对PTA市场仍存在一定支撑。预计短期PTA期价维持震荡走势，前期空单持有，关注3300附近支撑。
策略建议：
空单持有，关注3300附近支撑。
甲醇
市场热点及投资逻辑：
国际装置方面，马来西亚Petronas两套合计236万吨甲醇装置因电力问题停车，计划检修2周。伊朗Kaveh年产230万吨甲醇装置假期间装置停车，重启时间未定。印尼KMI年产71万吨甲醇装置计划11月2日附近检修40-45天。受到国外甲醇装置利好消息带动，沿海地区甲醇市场价格迅速拉涨。受下游节后刚需采购，以及持货商积极补货，内地部分地区震荡走高。甲醇期价节后止跌反弹，预计短期期价偏强震荡，短线关注2050-2100附近压力。
策略建议：
偏强震荡，短线关注2050-2100附近压力。
棉花
市场热点及投资逻辑：
10月份USDA报告并未对美棉产量和库存进行很大调整，抵消部分因担忧飓风delta削减美棉产量的影响。国内籽棉收购价格持续抬升，手摘棉和机采棉收购价较双节前有所上涨。现货期货价格倒挂，下游纺织企业开工率好于预期，下游消费好转带动棉纱价格上涨200-300元/吨。棉价易涨难跌，建议逢低做多，上方空间14000-14500。
策略建议：
棉价易涨难跌，建议逢低做多，上方空间14000-14500。
白糖
市场热点及投资逻辑：
泰国、俄罗斯以及欧盟地区糖产量预期减少，使2020/21年度全球糖市供应缺口扩大至220万吨，国际原糖价格上涨。巴西9月出口362万吨，同比增长111%，补充世界糖源流动性。广西9月销售白糖48.3万吨，同比减少9.2万吨。榨季工业库存结转31万吨，低于去年同期1.7万吨，给翘尾行情出现提供可能性。
策略建议：
预计白糖价格近期以上涨为主，建议逢低做多，上方空间5400-5500。
聚烯烃
市场热点及投资逻辑：
飓风德尔塔着陆可能导致炼油厂关闭，加上挪威石油工人罢工结束，美国石油钻井平台增加，国际油价回跌。聚烯烃库存方面，今日两油库存在80.5万吨，较上一工作日降低2.5万吨，降幅在2.42%，去年同期库存水平大致在75.5万吨。
供应端，PE方面，10月份供应端主要面临的新增产能集中投产带来的供应量和市场心态的冲击较大。进口方面，外商前期报盘10-11月船货价格开始下行，但贸易商成本依然偏高。伊朗国航所搭载货源可以靠其他港口，但需要小船或者陆路转运，成本偏高且通关时速一般，现货难以一次集中释放，同时来自美国供应预期减少。PP方面，10月份来看，计划内检修装置依然较少，新产能随着时间后移将进一步兑现，国内供应压力将逐步抬高（目前宝来、中化装置负荷已在相对高位，中科重启2线装置且上游裂解已开；烟台万华将于10份试开车）。需求端，终端需求受出口需求改善和传统生产旺季的支撑，韧性表现尚可。当然也需观望美国大选临近的博弈可能对大宗商品市场带来的影响和欧洲疫情的状况。
综合来看，10月份聚烯烃仍将保持供需两旺态势，供应端新产能将进一步兑现，市场处在季节性旺季，需求韧性依然良好。预计随着时间的后移，新产能有效产量充分兑现，聚烯烃供需天平会向过剩倾斜，需求也存在隐忧，市场运行压力或增大，价格将面临弱势回调的局面。当然，需警惕宏观面消息及油价，尤其欧美疫情仍存在较大不确定性。
策略建议：
暂观望，等待逢高沽空机会
油脂油料
市场热点及投资逻辑：
周五美豆继续上行，11月合约涨1.40%，因季度库存报告利多。美豆油12月大涨3.15%，美豆粕12月涨1.11%。马盘12月涨0.83%。消息方面，月度供求报告显示美豆20/21年度大豆库存下调至2.9亿蒲式耳，下破3亿蒲预示美豆未来供应将趋于紧张。因美豆初期库存、种植面积下调且出口预期上调。世界大豆库存预期下调至8870万吨，为15/16年度以来最低库存，美豆市场受此推动上涨。南美方面，IMEA称巴西最大的种植州马托格罗索大豆种植仅完成3.02%，远低于去年同期的18.78%。天气方面，短期预报巴西降水形势改善有限，市场寄希望于月末开始出现季节性变化。汇率方面，中国周末下调兑汇准备金，离岸人民币收于6.6870，早盘反抽。雷亚尔收于5.5307。国内方面，夜盘内盘豆粕窄幅震荡，油脂继续反弹，短期油粕比有再度反复迹象。现货市场方面。周五豆粕成交14.36万吨，现货为主。豆油成交有限，市场上报价也不多，整体继续反弹。总体看，美豆利多的库存调整是对前期一系列利多变化的集中体现，盘面之前的涨势已经反应这一点，短期上行空间大体是到1100一线。
策略建议：
油粕多单继续持有
今日晨讯
宏观&金融
《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点实施方案（2020－2025年）》
中共中央办公厅、国务院办公厅印发《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点实施方案（2020－2025年）》，要求在中国人民银行数字货币研究所深圳下属机构的基础上成立金融科技创新平台。支持开展数字人民币内部封闭试点测试，推动数字人民币的研发应用和国际合作。
中办、国办：支持深圳在资本市场建设上先行先试
中办、国办：支持深圳在资本市场建设上先行先试。推进创业板改革并试点注册制，试点创新企业境内发行股票或存托凭证（CDR）。建立新三板挂牌公司转板上市机制。优化私募基金市场准入环境。探索优化创业投资企业市场准入和发展环境。在全国统一的市场准入负面清单基础上，制定深圳放宽市场准入特别措施清单，放宽能源、电信、公用事业、交通运输、教育等领域市场准入。支持符合条件的在深境内企业赴境外上市融资。开展本外币合一跨境资金池业务试点。支持深圳在推进人民币国际化方面先行先试，推动完善外汇管理体制。
中办、国办：将国务院可以授权的永久基本农田以外的农用地转为建设用地审批事项委托深圳市政府批准
中办、国办：将国务院可以授权的永久基本农田以外的农用地转为建设用地审批事项委托深圳市政府批准，支持在符合国土空间规划要求的前提下，推进二三产业混合用地。
金融改革发展需关注十个重点问题，要把握第四次金融革命机遇，引领金融科技健康发展
央行副行长陈雨露在《中国金融》杂志撰文称，新时期金融改革发展需关注十个重点问题，要把握第四次金融革命机遇，引领金融科技健康发展。加快中央银行法定数字货币的研发和可控试点，保障支付安全。完善有中国特色的科创金融体系，充分发挥主板、科创板、中小企业板、创业板和新三板功能，畅通创业投资市场化退出渠道。
青岛共排查到密切接触者和市胸科医院所有在院患者及陪护人员377人
青岛共排查到密切接触者和市胸科医院所有在院患者及陪护人员377人，其中新增核酸检测结果阳性9人。截至10月11日23时，青岛共发现6例确诊病例，其中2例为此前发布的无症状感染者江某某（女）、韩某某转归；6例无症状感染者。
有色金属
美国对18个国家和地区的铝板征收关税
美国商务部长Wilbur Ross周五表示，美国将对来自18个国家价值19.6亿美元的铝板产品征收新关税，此前美国裁定这些产品被倾销。
SMM数据：多地到货量有限 国内电解铝社会库存较节前累库6万吨至71.5万吨
10月9日，假期期间无锡、巩义到货不多，SMM统计国内电解铝社会库存71.5万吨，较9月30日增加6万吨，去年同期累库7.5万吨。
住友集团和住友金属矿业公司考虑出售智利Sierra Gorda铜矿股份
日本住友集团(Sumitomo Corp)周五表示，住友集团和住友金属矿业(Sumitomo Metal Mining Co. Ltd.)正考虑出售其在智利Sierra Gorda铜矿的股权。Sumitomo Metal Mining Co Ltd.和Sumitomo Corp分别持有该矿31.5%和13.5%的股份，其余股份由波兰矿业公司KGHM KGH.WA.持有。Sumitomo Metal Mining Co. Ltd.周四亦发布了类似声明。
智利Escondida铜矿工会主管未能就劳工合同达成一致
全球最大铜矿--智利Escondida铜矿工会的主管们周五表示，已经拒绝了必和必拓(BHP)在磋商中提出的最新劳工协议，这招致罢工风险增加。
South Crofty锡矿公布新孔钻探结果 平均锡含量达2.19％
近日，South Crofty矿的所有者康沃尔金属公司（Cornish Metals Inc.）报告了其钻探计划的进一步良好成果。在South Crofty矿的中部钻了一个名为“ SDD20-001”的新孔，以测试多个含锡的脉状结构，现在已经相交了三个矿，结果平均锡含量为2.19％。
Element 25：将此前出售稀土矿中资金投入Butcherbird锰矿项目
近日，在澳交所上市的锰开发商Element 25从西澳大利亚州东金伯利地区的康明斯山脉（Cummins Range）稀土矿中出售获得资金将被投入其在Pilbara开发的价值1500万澳元的Butcherbird锰矿。
腾远钴业创业板IPO申请获受理 拟募资21.98亿加码主业
近日，赣州腾远钴业新材料股份有限公司（简称：腾远钴业）创业板IPO申请获深交所受理。本次IPO，腾远钴业拟募资21.98亿元用于“年产2万吨钴、1万吨镍金属量系列产品异地智能化技术改造升级及原辅材料配套生产项目（二期）”（拟使用募集资金投资额16.98亿元）及补充流动资金（拟使用募集资金投资额5亿元）。
关于唐山市2020-2021年秋冬季工业企业日常减排措施的通知
近日，唐山市2020-2021年秋冬季工业企业日常减排措施的通知发布。通知要求钢铁行业绩效评级为A级的首钢迁钢、首钢京唐公司采取自主减排；绩效评级为B级的高炉限产10%,配套的烧结（球团）、 炼钢、轧钢、石灰等工序限产比例不得低于高炉限产比例；绩效评级为B.级的高炉限产20%,配套的烧结（球团）、 炼钢、轧钢、石灰等工序限产比例不得低于高炉限产比例；绩效评级为C级的高炉限产35%,配套的烧结（球团）、 炼钢、轧钢、石灰等工序限产比例不得低于高炉限产比例；绩效评级为D级的高炉限产45%,配套的烧结（球团）、 炼钢、轧钢、石灰等工序限产比例不得低于高炉限产比例。
工信部：8月全国锂离子电池完成产量17.9亿只 同比增长23.3%
据工信部数据，8月全国锂离子电池完成产量17.9亿只，同比增长23.3%；铅酸蓄电池产量2078.2万千伏安时，同比增长19.3%；原电池及原电池组（非扣式）产量37.5亿只，同比增长5.9%。2020年1-8月，全国规模以上电池制造企业营业收入4469.3亿元，同比下降7.2%，实现利润总额197.6亿元，同比增长0.8%。
李克强主持召开国务院常务会议 会议通过《新能源汽车产业发展规划》
国务院总理李克强10月9日主持召开国务院常务会议，会议通过《新能源汽车产业发展规划》，明确充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，强化企业在技术路线选择等方面的主体地位，更好发挥政府在标准法规制定、质量安全监管等方面作用。引导新能源汽车产业有序发展，推动建立全国统一市场，提高产业集中度和市场竞争力。
比亚迪9月销量4.2万辆 纯电动乘用车同比劲增66%
10月9日，比亚迪发布2020年9月销量快报。数据显示，比亚迪当月销量为42,183辆，较去年同期的40,729辆微增3.57%，环比8月增长14.7%。至此，比亚迪前9月累计销量达268,975辆，同比下滑19.9%，降幅较8月进一步收窄。
上汽通用五菱公布9月销量同比增长20%
10月9日，上汽通用五菱官方公布了9月销量成绩。数据显示，上汽通用五菱整体销量达176000辆，同比增长20%，已连续6个月实现销量同比增长。具体来看，9月份五菱品牌销量为118027辆，同比增长36%。销量的上涨也得益于新产品的助力。就在9月28日，五菱全球银标首款旗舰车型——五菱凯捷正式开启预售，以实用性和亲民的售价获得不小关注，官方称预售价公布当天下订破2000辆，累计订单总量突破10000辆。
黑色产业链
成交、产量、库存、价格
建材成交量：10月9日，全国237家贸易商建材日成交量为34.77万吨，环比大涨93.49%。
铁矿成交量：10月9日，全国主要港口铁矿累计成交240万吨，环比大涨566.67%。
检修、环保、安全、去产能
商务部：10月7日，欧亚经济委员会内部市场保护司在官方公报发布第2020/236/AD14R1号公告，对原产自中国的进口不锈钢厨具餐具作出第一次反倾销日落复审肯定性终裁，建议将欧亚经济委员2015年第56号决议所确定对中国涉案产品的反倾销措施延长5年。
贵州省能源局公布2020年度拟关闭退出煤矿名单（第八批），涉及产能15万吨。
哈尔滨：印发《散煤销售专项治理工作方案》明确，禁燃区内除重点企业原料用煤外，一律禁止储运散煤。
郑州：10月底前完成荥阳市坛山热力、新郑市白象食品燃煤锅炉拆改,12月底前完成郑州高新区拓洋实业燃煤锅炉拆除。
10月8日，大同煤业公告称，收到控股股东大同煤矿集团有限责任公司《关于晋能控股集团有限公司筹组事项的通知》，后者将联合联合山西多家煤企，组建晋能控股集团。
据Mysteel不完全统计，9月共16个钢铁项目有新动态，其中有6个项目在当月开工。除开工外，项目进展的类型还有竣工投产、审批公示、招标中标等。
vale公司董事会已批准其子公司淡水河谷国际公司（Vale International S.A.）与浙江省海港投资运营集团（宁波舟山港集团）子公司宁波舟山港股份有限公司建立合资公司，以建设、拥有并运营位于中国浙江省舟山市鼠浪湖码头的西三区项目。
Ferrexpo季报中显示，该公司2020年第三季度铁矿石球团产量为254万吨，环比下降12%，全部为65%球团，产量下降主要由于造粒机在9月初检修。
据黑德兰官方公布数据显示，9月澳大利亚发往中国铁矿石总量3974万吨，同比去年同期（3605万吨）上升10.2%，环比8月发运量（4016万吨）下降1%。
10月9日，Collahuasi工会已与矿山经营者就劳工协议达成共识，早于谈判截止日期10月30日，罢工得以避免。新劳工协议将于11月1日生效。
下游需求
发改委：同意建设太子城至锡林浩特铁路，总投资127.13亿元。
住房城乡建设部：将结合老旧小区改造建设全民健身场地设施。
《成都港总体规划》获正式批复。成都港共规划168个码头（560个泊位），规划利用各类岸线总长约25615米。到2025年，建成146个泊位，客运吞吐量为190万人次，估算投资约1.9亿元。
国务院办公厅发文，鼓励各地区在符合城市规划的前提下，以租赁方式向社会力量提供用于建设健身设施的土地，租期不超过20年。
10月9日，徐州、绍兴双双发布房地产调控政策，从住宅用地供应、房价备案管理、规范市场秩序等多方面调控房地产市场。
乘联会：9月一至五周的零售同比增长9%，表现较强。9月初的车市处于开学季购车高潮后的平稳增长期，没有明显的因月末冲刺指标后而月初低迷特征，总体走势不错。从环比表现的增速11%，也是好于预期的较强增速。
郑州：印发《大气污染防治重点工作实施方案》提出，郑州将逐月分解2020年全市出租车更换新能源车任务，在年底前完成3000辆，其余车辆制定更新计划，2022年底前全部更新完毕。
长三角生态绿色一体化发展示范区执委会会同苏浙沪两省一市发展改革委于10月9日联合发布《长三角生态绿色一体化发展示范区政府核准的投资项目目录（2020年本）》，提出汽车投资项目不再实行核准管理。
由美国设备租赁和金融基金会发布《美国设备与软件投资动能监测》报告，根据建筑，农业，采矿，物料搬运和卡车市场的投资率同比数据显示，卡车市场降幅最为显著，下降41％；其次为建筑设备市场，下降27％。
工信部：2020年1－8月全国家用电冰箱产量5537.2万台，同比下降1.9%；房间空气调节器产量13887.9万台，同比下降12.2%；家用洗衣机产量4733.9万台，同比下降1.4%。
产业在线：2020年8月，涡旋压缩机行业总产量为22.66万台，同比下滑26.12%，环比上月下滑9.00%；总销量为22.81万台，同比下滑25.73%，环比上月下滑7.89%。
招商轮船：经初步测算，预计公司2020年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为37.80亿元-41.80亿元，同比增长423%-479%。扣非后净利润同比更是增幅高达444%-501%。
能源化工
贝克休斯：美国活跃油气钻机数连续第四周增加
据外电10月9日消息，美国能源企业连续第四周增加石油和天然气钻机数，因过去几个月油价处于40美元附近，促使一些生产商开始重启钻井活动。美国能源服务公司--贝克休斯（Baker Hughes）周五在备受关注的报告中称，截至10月9日当周，美国活跃石油和天然气钻机数增加三座至269座。此前在截至8月14日当周，活跃钻机数曾下滑至244座的纪录低位。本周的活跃油气钻机数较去年同期相比减少587座，或69%。本周美国活跃石油钻机数增加四座，至193座，为6月初以来最高；天然气钻机数减少一座，至73座。
利比亚国家石油公司解除Sharara油田不可抗力
外电10月11日消息，利比亚国家石油公司（NOC）表示，自周日起解除Sharara油田不可抗力，同时一位利比亚消息人士称，该油田初始产量将在40,000桶/日，周一利比亚全国总产量达到355,000桶/日。利比亚石油产量在1月份几乎完全关闭，当时哈里发?哈夫塔尔(Khalifa Haftar)领导的位于东部的利比亚国民军(LNA)封锁了能源出口，该部队与总部位于的黎波里、得到国际承认的政府交战。哈夫塔尔上月表示，解除封锁，NOC重启了不再有武装力量的油田和港口的生产和出口。
飓风“德尔塔”导致美国墨西哥湾大部分海上原油生产已关闭第三日
外电10月10日消息，美国内政部(U.S. Department of Interior)公布，美国墨西哥湾海上石油产量周六减少169万桶，相当于该地区日产量的92%，因飓风“德尔塔”(Delta)横扫该地区后，海上油井仍处于关闭状态。截至周六正午，生产商已经将员工自墨西哥湾的283座钻井平台和钻机撤离，内政部数据显示，生产商关闭了大约62%的海上天然气生产，或每日16.9亿立方英尺。油气关闭数据连续三日近乎相同。据油企向美国政府提交的报告，由于飓风“德尔塔”，本周累计关闭的石油产量为711万桶，天然气产量为66.2亿立方英尺。
普氏调查：9月份OPEC 减产执行率提高，但补偿性减产仍不足
外电10月9日消息，普氏能源资讯（S&P Global Platts）公布的最新调查显示，9月份，石油输出国组织（OPEC）及其盟友的减产协议执行率达到99%，海湾国家执行率领先，但俄罗斯和一些非洲产油国的执行率持续下滑。先前未能遵守减产配额的13个产油国的补偿性减产依然不足，这给OPEC 联盟施加了压力，需要其采取更多措施来支撑仍受新冠病毒影响的石油市场。OPEC 13个成员国9月份原油产量为2,434万桶/日，较8月下滑30,000桶/日，包括俄罗斯在内的九个伙伴国产量为1,272万桶/日，增加50,000桶/日。
10月6日止当周对冲基金减持美国原油净多仓，因需求前景恶化
外电10月9日消息，美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据显示，对冲基金和管理基金减持美国原油净多头头寸，因全球新冠肺炎病例增加削弱需求前景，且石油输出国组织（OPEC）上月产量增加亦打压市场。CFTC称，截至10月6日当周，投机客减持纽约和伦敦两地原油期货和期权净多头头寸4,619手，至297,896手，为近一个月来最低水平。此间美国原油价格上涨约3.5%，布伦特原油攀升近4%，但其中的多数涨幅是在当周的最后一日录得。洲际交易所（ICE）数据显示，布伦特原油投机客亦减持多头头寸，最近一周减持14,645手，至82,577手，亦接近一个月最低水平。同时，截至10月6日当周，NYMEX、ICE四大主要市场的天然气投机客增持净多头头寸12,398手，至324,815手。
首创
END
研究
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