早盘策略2020-10-27
时间：2020-10-27 浏览次数：1370 来源：本站
宏观概览
全球金融市场收评
周一，美国三大股指大幅回落，道指跌650点，跌幅达到2.29%，纳指和标普500分别跌1.64%和1.86%，欧洲和亚太股市涨跌不一，富时中国A50期货跌幅达1.64%。美债收益率多全线走低。纽约尾盘，美元指数涨0.36%报93.0667。金价持稳，疫情忧虑抵消美元走强的影响。国际油价集体回落。美国WTI 12月原油期货电子盘价格10月26日收盘下跌1.25美元，跌幅3.14%，报38.60美元/桶。油价周一下跌逾3%，延续上周跌势，因美国和欧洲的新增病例数持续激增，且利比亚原油产量回升引发供应过剩担忧。外盘金属集体下行。CBOT农产品主力合约涨跌不一；ICE农产品期货主力合约涨跌不一，ICE棉花延续上行趋势。
早盘策略
股指
市场热点及投资逻辑：
10月26日，沪指跌0.82%报3251.12点，连跌四日。成交不足七千亿元。市场仍然有较大的观望情绪，短线的上涨可能还需要新的动能。近期的下跌主要由于央行关于“把好货币供应总闸门”的言论，基本面并无恶化，经济数据表现中规中矩。中期视角，大盘仍在3200到3450的区间宽幅震荡，目前来看向上或向下都难以突破。五中全会在京召开，十四五规划或对部分板块有利好。
策略建议：
观望。
国债
市场热点及投资逻辑：
10月26日，国债期货微跌。十年期国债收益率上行1.03BP报3.1968%，DR001上行6.9BP，DR007上行3.8BP，SHIBOR3M上行1.8BP。公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，10月26日央行在开展中央国库现金管理商业银行定期存款操作500亿元的基础上,以利率招标方式开展了500亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。当日500亿元逆回购到期。
长线看多期债不变。经济恢复势头向好，基本面对期债偏利空，但自五月份的走熊以来，利率上涨幅度较大，期债做多有较高的安全边际。海外风险偏好恶化，亦有利于利率走低。总体而言，债市多空交织，处在底部震荡的阶段。
策略建议：
长线适量布局多单，短线观望。
金银
市场热点及投资逻辑：
周一美股尾盘跌幅收窄，美债收益率全线走低，金银震荡。国际金银比价为78.2，离岸人民币报6.6985。新冠病毒感染案例增多和经济刺激计划停滞不前，令美股市场承压，但避险情绪未显示到贵金属上，而是令美元出现反弹。短线继续维持震荡判断。
策略建议：
前期长线多单继续持有，短线观望为主。
沪铜
市场热点及投资逻辑：
LME下跌1.47%，SHFE沪铜下跌0.79%。
今年电线电缆行业受国网三季度交货量大幅走低影响，订单迟迟未见好转，调研了解目前房地产调控政策出现收紧趋势，线缆新增订单亦出现下滑。欧美新冠疫情复发和美国财政刺激谈判僵持，内外盘风险资产暴跌。国内消费尚可，库存仍然稳定，铜价窄幅震荡，临近大选不确定性增加观望为宜。
策略建议：
观望
沪铝
市场热点及投资逻辑：
周一，美元指数收涨0.36%，三大股指全线下跌。力拓预计，由于产量提高，公司2020年氧化铝出货量有望提高20万吨达到1380-1390万吨；铝土矿出货量估测在4800-4900万千吨之间。周一，伦铝震荡下跌1.14%，沪铝主力2011合约日盘收涨0.1%，沪铝夜盘开盘先涨，后期阶段有所回落，主力2011合约收高于14755元/吨。长江有色A00铝锭现货价格下跌20元/吨，现货平均升水180元/吨；成本端，海德鲁复产预期提前，国内现货价格在小幅上涨之后开始不断回调。四川、云南、内蒙古等新增电解铝产能如期投放，供应端冶炼厂利润维持高企，10月份将继续释放产量，云南神火铝业有限公司及云南文山铝业有限公司投产完成，供应压力偏大。库存方面来看，目前电解铝厂内库存为7.1万吨，降至年内新低，沪铝和上期所仓单也持续下降。虽然库存对价格存在支持，但供应压力的增加，加之电解铝成本端支持不足，国内铝价后期仍有回落空间。
策略建议：
观望或逢高卖出
沪锌
市场热点及投资逻辑：
周一，美元指数反弹，伦锌在前高附近遇阻回落，收跌0.57%；沪锌跌1.21%，隔夜19600元/吨整数位支撑处反弹。根据最新海关数据显示，2020年9月进口锌精矿共为26.48万吨，环比8月减少了14.59万吨同比2019年9月减少3万吨。10月，进口加工费高位持续回落至70-90美元/干吨。由于国内炼厂当前产能利用率保持在年内高位，叠加当前冬储压力较大，对于进口矿有一定依赖度。国内冶炼加工费持续走低，矿端供应紧平衡预期仍存。精炼锌原料端来看：进口锌亏损扩大，流入放缓。在天津地区因环保原因，镀锌厂限产，开工30%，锌锭继续累库压力增加，周一SMM七地锌锭库存较上周一增加4600吨。钢联锌锭现货库存同比上周一涨6.99%。锌基本面逐渐转弱，矿端偏紧预期的支撑力度将在消费疲软预期下日渐乏力，锌价大概率冲高后回落，继续维持19000-21000元/吨区间宽幅震荡。
策略建议：
前期多单暂持，20100附近转手做空。
沪铅
市场热点及投资逻辑：
周一，美元反弹，伦铅收长下影，跌0.56%，收三连阴。沪铅下行趋势不改，大跌2.28%。目前，原生铅企业生产稳定，再生铅企业亏损不断扩大，各地陆续出现炼厂停产，但多以中小型炼厂为主，再生铅整体供应过剩预期仍存。周一，钢联和SMM铅锭库存数据较上周一均有所回落，或给市场带来短时反弹。供应减少与需求缩减的博弈将成为冬季消费来临前市场博弈的主要看点。预计铅价仍将维持弱势震荡格局，后市需要密切关注再生铅炼厂停产情况。铅整体仍处于供大于求的局面，但是，炼厂减产的不确定之下，操作上建议观望为上。
策略建议：
暂时观望
沪镍
市场热点及投资逻辑：
伦镍维持0%，沪镍上涨0.55%，不锈钢下跌1.11%。
2020年10月份国内32家不锈钢厂粗钢排产预计279.4万吨，预计环比增1.36%，同比增加11.98%；其中200系87.6万吨，预计环比增5.55%，300系140.4万吨，预计环比减2.93%，400系51.45万吨，预计环比增7.01%。据Mysteel调研国内钢厂10月份接单不错，部分厂家接单略有压力，分系别来看，200系因钢厂检修结束，产量回升高位，300系产量将略有减少，400系近期主要钢厂均表示需求较好，10月排产较高。
10月份印尼不锈钢粗钢排产27万吨，预计环比略增2.66%，产量再有小幅提升，后续关注新增项目投产情况。
2020年9月镍下游行业PMI综合指数终值50.62%，较2020年8月下调2.62个百分点，仍高于荣枯线。消费端边际走弱迹象显著，金九银十的旺季预期逐渐证伪，不锈钢的利润进一步压缩也是现实的明证。目前镍矿仍在强势挺价，四季度菲律宾进入雨季后，供应将继续偏紧；而镍生铁则受原料支撑，与下游议价继续僵持；纯镍作为原料在经济性将逐渐好转，这一点我在年报报告提到镍市最大的变化，可能形成强有力的支撑。预计节后在消费尚可、高排产的局面下，不锈钢市场库存窄幅波动，利润仍有进一步压降的空间，多镍空不锈钢仍有一定的盈利空间或者风险偏好者直接多镍。尽管宏观风险偏好不高，四季度新能源汽车销量大增有望维持，刺激硫酸镍需求大增。技术上筑顶形态多单减持，其次做空不锈钢利润继续持有。
策略建议：
多单减持，其次做空不锈钢利润继续持有。
沪锡
市场热点及投资逻辑：
外盘微震下跌2.12%，SHFE下跌0.02%。复工、需求增加、原料短缺、需求短周期回落仍然是锡市的主要矛盾。全球经济先行指标发出乐观信号：韩国9月出口意外增7.7%，为7个月来首次正增长，显示电子消费受疫情影响在逐渐消退。欧美新冠疫情复发和美国财政刺激谈判僵持，内外盘风险资产暴跌。技术遇到M形态下行压力，试空或者观望，支撑位14.1w。
策略建议：
试空或者观望
钢材
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：（1）价格：昨日螺纹钢期货主力合约偏弱震荡，盘终收3613，跌0.08%；现货价格弱稳运行，全天成交较上一交易日小幅回升，北京、上海、广东地区价格整体平稳。（2）供需：需求方面，9月份基建投资（含电力）同比增长8.9 %，前值为7%，1-9月整体固定资产投资增速在0.7%左右，较前值修复1个百分点；1-9月份，全国房地产开发投资103484亿元，同比增长5.6%，增速比1—8月份提高1.0个百分点，房屋新开工面积160090万平方米，下降3.4%，降幅收窄0.2个百分点，整体与市场预期有一定偏差， mysteel最新库存数据显示，螺纹钢社库下降47.21万吨，厂库下降10.36，表观消费量416.42万吨，进入十月，财政资金会逐步向下游传导，资金面较九月会有所宽松，需求有望边际转好；供应方面， mysteel统计的螺纹钢产量减少0.76万吨，钢厂利润偏低叠加限产力度趋严导致供应端有所收缩，不过当前螺纹钢产量相较往年仍保持高位，螺纹钢高库存、高供应结构对价格形成压制。消息面上，经河北省环境应急与重污染天气预警中心和中国环境监测总站、 省环境气象中心联合会商，预测从10月23日起，气温升高，湿 度增大，逆温严重，扩散条件转差，唐山市将出现中至重度污染过程，达到橙色预警水平。唐山重污染天气应对指挥部决定，自2020 年10月23日18时唐山市启动重污染天气II级应急响应，解除时间另行通知。整体来看，在地产融资“三条红线”政策压制下，地产企业融资收紧，而基建投资增速也低于预期，导致九月份螺纹钢需求整体不及预期，在高产量的背景下螺纹钢库存未能良好去化，进入十月，一方面财政资金会逐步向下游传导，资金面较九月会有所宽松，需求有望边际转好，另一方面大气污染防治形势的严峻可能对螺纹钢产量形成抑制，供给端边际收缩，供需结构转好或将对螺纹钢价格的反弹形成支撑，不过高库存结构会对螺纹钢反弹空间形成压制，需关注限产实施情况、终端采购节奏变化以及高价过后市场情绪变化。另外，从需求端看，制造业需求相对建筑业更为稳健，同时热卷库存结构优于螺纹钢，因此热卷表现会好于螺纹。
2、技术面：RB2101节后一波反弹过后转为区间震荡，关注3700位置的突破情况。跨品种套利可长线做空螺纹-热卷价差：RB2101-HC2101。
策略建议：
观望
铁矿石
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：（1）价格：昨日铁矿石主力合约继续下行，已接近750支撑位，盘终收760.5，跌1.43%；早盘现货报价下调5-10元/吨，贸易商报盘较为积极，钢厂方面，周初以观望居多，市场询盘活跃度一般，午后市场情绪震荡下行，贸易商报价未有调整，钢厂方面询盘一般，全天成交较上一工作日有所下滑。（2）供需：上周Mysteel调研247家钢厂高炉开工率 88.28%，环比上周减0.13%，同比去年同期增5.60%，高炉炼铁产能利用率 92.34%，环比减0.57%，同比增9.57%，日均铁水产量245.79万吨，环比减1.51万吨，同比增25.47万吨，钢厂生产整体处于高位，另外上周mysteel 统计247家样本钢厂进口铁矿石库存总量11028.53万吨，环比增24.14万吨，钢厂补库有所提升；供应方面，四大矿山发货仍在回升，近期力拓、BHP、淡水河谷相继公布了三季度财报，其中力拓、淡水河谷三季度产量分别增加4%、31.2%，BHP环比微降2%，但同比增长7%，从mysteel45个港口进口铁矿库存看，节前最新数据显示港口库存增177.06万吨至12415.58万吨，从点钢网库存统计数据看，港口库存整体走高，但北方九港的主流中品MNPJ粉库存去化，从烧结用料上看，钢厂依旧偏好主流澳洲中品粉矿，港口市场上，其余产品的销售热度也远不及主流中品澳粉，由于北方地区的烧结限产政策，近期钢厂对球团的采购十分积极，相比之下，块矿的销售就一直难以有所起色，因为焦炭价格一直较高，使用块矿所需的焦化成本明显更高，因此球团排在钢厂采购直接炉料原料清单的首位，而且有贸易商表示，现在已经有钢厂开始增加进口球团的库存。整体来看，十月份环保限产的趋严态势会对铁矿石需求形成抑制，在成材高库存、炼钢利润偏低的结构下钢厂对铁矿石的消耗大概率转弱，同时四大矿山发货仍在回升，澳洲、巴西发往中国的比例提升，非主流矿进口增加，供应端正在扩张，从mysteel 45港库存看铁矿石库存连续走高，整个九月增加608.97万吨，前期供需偏紧的格局极大缓解，在供需向宽松转化的过程中，铁矿石价格或将震荡偏弱运行。
2、技术面：铁矿石主力合约反弹后回落，形态上呈筑顶之势，若矿价在此下破750，则下跌趋势大概率确认。
策略建议：
套利: 择机对2101合约布局长线空单
煤焦
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：（1）昨日焦炭主力合约受长治市去产能文件影响震荡偏强运行，盘终收2144，涨1.2%；焦煤主力合约整体偏弱运行，盘终收1343.5，跌0.22%。（2）焦炭方面，太原发文要求在 10 月 31 日前关停全市炭化室高度 4.3 米焦炉，涉及产能 960 万吨，目前处于政策兑现期，市场关注度较高，现货市场稳中偏强，市场整体成交情况良好，第五轮提涨范围有所扩大，当前焦炭现货仍以偏强运行为主。焦企生产情况无大变化，出货情况良好，几无库存，有部分焦企谨慎出货，焦企在高利润且环保政策相对宽松的情况下，开工多维持高位，焦钢企业焦炭无库存压力，焦企出货情况良好，心态相对乐观，Mysteel节前调研247家钢厂高炉开工率 88.28%，环比上周减0.13%，同比去年同期增5.60%，高炉炼铁产能利用率 92.34%，环比减0.57%，同比增9.57%，钢厂生产整体处于高位，库存不断消化，对焦炭采购需求良好，场内到货基本正常，港口现货偏强运行，港口库存明显下降， Mysteel港口焦炭节前总库存239万吨环比减少5.5万吨。整体来看，焦炭基本面相对良好，在山西、河北限产预期的推动下快速拉涨，但考虑到新产能的投放，产能总体维持紧平衡，但成材端的弱预期又会抑制焦炭盘面走势，短期或以高位震荡运行为主。（3）焦煤方面，焦煤现货市场稳中偏强运行，从供需看，供应方面，洗煤厂产量持续回升，国内煤矿供给较宽松，澳煤禁止进口，但蒙煤通关整体正常，整体维持高位； Mysteel最新调研的全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利436.57元，环比涨36.73元，焦炭盈利依然驱动焦企高开工，对焦煤需求尚可，焦企补库较为积极，煤企库存有所下降，价格维持强势，不过目前焦煤期价已有较高升水，后续上行须有现货带动。
2、技术面：焦炭价格强势突破1900-2100区间上沿，正在形成多头走势；焦煤仍保持多头走势。
策略建议：
建议观望
原油
市场热点及投资逻辑：
利比亚原油产量快速回升引发供应过剩的担忧，而欧美新增病例数持续激增影响需求恢复进度，隔夜国际油价大幅下挫。利比亚国家石油公司解除了剩余设施的不可抗力，利比亚原油产量迅速增加，el-Feel油田已经恢复产出。利比亚原油产出将在两周内升至80万桶/日，四周内达到100万桶/日。欧美疫情依然严峻，部分国家和地区再度采取限制措施，令市场担忧经济恢复及原油需求前景。此外，美国经济刺激谈判在大选前陷入僵局，协商结果仍存在不确定性。随着疫情对需求的再次打压，OPEC+可能在更长时间内限制产油量。预计短期油价偏弱震荡，布油关注40关口支撑。
策略建议：
偏弱震荡，布油关注40关口支撑。
PTA
市场热点及投资逻辑：
供应方面，汉邦石化220万吨、仪征化纤65万吨、川能化学100万吨、恒力大连220万吨PTA装置计划本周陆续重启。独山能源二期220万吨PTA新装置中的110万吨10月20日出优等品，另外110万吨计划10月底之前投产。PTA市场供应压力趋增，PTA期货交割库库存上升较快，加工费面临压缩。下游需求利好兑现，聚酯产销整体回落。成本端，原油偏弱震荡，亚洲PX延续高负荷稳定运行，而需求端因PTA装置重启进程密集而表现较好，PX加工空间有所修复。预计短期PTA期价偏弱震荡，关注3400支撑。
策略建议：
偏弱震荡，关注3400支撑。
甲醇
市场热点及投资逻辑：
国内甲醇整体装置开工负荷为72.59%，环比上升0.64个百分点。中原乙烯20万吨装置恢复运行，山东华彬MTP装置试车。国内煤（甲醇）制烯烃装置平均开工负荷在89.16%，较上周上涨1.32个百分点。整体沿海地区甲醇库存在122.13万吨，环比上涨8.93万吨；整体沿海地区甲醇可流通货源预估在27.3万吨附近。在国内外甲醇装置重启、港口库存环比回升以及烯烃检修预期影响下，内地市场出货有所转弱，甲醇期价大幅回调。预计短期期价震荡偏弱，关注1900-1950支撑。
策略建议：
震荡偏弱，关注1900-1950支撑。
棉花
市场热点及投资逻辑：
北疆棉花收购接近尾声，南疆籽棉收购正在进行中，南疆手摘棉因澳棉禁止进口价格支撑作用较强。下游纺织企业开工率好于预期，下游消费好转带动棉纱价格上涨，印度因受疫情影响大量订单完成不了转移到中国，纺企库存快速下降，订单已排到明年5月。郑棉1月合约15000以上有套保压力。国储棉计划轮入50万吨，自2020.12.01开始实施，暂难以对盘面产生实质性影响。建议多单择机止盈，空仓者仍以逢低做多为主。
策略建议：
建议投资者可考虑逢低做多
白糖
市场热点及投资逻辑：
巴西9月份出口362万吨，出口同比大增86%，库存同比增加25%。印度将2019/2020榨季出口补贴政策推迟至12月，推迟公布2020/2021榨季出口政策。泰国糖产量调降至710万吨，可出口量调降至350万吨。国内工业库存结转为56.62万吨。内蒙、新疆全部开机，甜菜糖开榨进度加快，预计下月可达到40万吨，随着进口配额落地和进口逐步到港，沿海加工糖开机率有所提高，预计白糖价格逐渐面临季节性压力，短期看白糖仍以上涨趋势为主，但上方空间逐渐收窄。
策略建议：
建议郑糖可考虑逢低做多
聚烯烃
市场热点及投资逻辑：
利比亚增产让原油供应增加的前景预期利空市场情绪，同时美国和欧洲确诊新冠病例激增引发需求面担忧，油价下跌。截至10月26日收盘：12月WTI跌1.29报38.56美元/桶，跌幅3.2%；12月布伦特跌1.31报40.46美元/桶，跌幅3.1%。
聚烯烃库存方面，据市场传闻称，昨日库存修正为71万吨，今日两油库存在66万吨，较上一工作日下降5万吨，降幅在7.04%，去年同期库存水平大致在69万吨，目前石化库存压力不大。
综合来看，随着新增装置产能的释放，供应面趋于宽松。下游低价补货后谨慎观望为主，市场缺乏明显刺激。业者多持观望心态，市场交投一般，贸易商随行出货，偶有让利以促成交。在供需矛盾逐渐显现下，市场或将偏弱震荡。同时，国际油价下跌，亦利空聚烯烃。
策略建议：
空单继续持有
油脂油料
市场热点及投资逻辑：
隔夜美豆大体收平，整体涨势延续，因出口需求持续强劲。美豆油12月冲高回落涨0.79%，美豆粕12月涨0.62%。马盘1月大涨4.28%，因出口利好以及产量忧虑以及周边油脂涨势。消息方面，出口检验报告显示美豆检验量232万吨，高于上周。对中国装船202万吨。贸易商报告向未知目的地出口12.07万吨大豆和向菲律宾出口13.5万吨豆粕。宏观方面，两党未能就刺激政策达成协议，欧美疫情继续反弹，美股和国际原油再度大幅下跌。马来市场方面，ITS数据显示前25日马棕油出口环比增加7.1%，继续提示出口需求强劲。市场继续讨论疫情关注措施将令沙巴州产出大幅受限。汇率方面，离岸人民币收于6.6979，雷亚尔收于5.6230。国内方面，夜盘内盘油粕跟随美盘变强震荡，油脂上冲后回吐涨幅，尾盘豆粕走强。现货方面，豆粕成交改善至17.35万吨，其中现货10万吨，提货小幅回落。豆油成交3.22万吨，半数为现货。供求方面，昨日发布的周度数据显示国内豆油豆粕仍在小幅去库存，近期表观消费表现均较好。总体看，美豆涨势延续，出口需求和南美天气的驱动仍在。国内油粕基本面分化的并不显著，多油还是多粕要看资金选择。日内关注原油再度重挫对国内外油脂市场是否构成情绪上的冲击。
策略建议：
谨慎持有1月豆油和5月豆粕多单。
今日晨讯
宏观&金融
《亚太贸易协定》：蒙古国已向亚太经社会交存接受书，完成《协定》加入程序
《亚太贸易协定》秘书处通知各成员方，蒙古国已向亚太经社会交存接受书，完成《协定》加入程序，并拟于2021年1月1日与有关成员相互实施关税减让安排。蒙古国将对366个税目削减关税，平均降税幅度24.2%；同时可享受中国等其他成员现有关税减让安排。
十九届五中全会10月26日-29日在北京召开
十九届五中全会10月26日-29日在北京召开，主要研究制定“十四五”规划和2035年远景目标重大问题，对我国未来经济建设与发展具有方向性指导意义。
蚂蚁“A+H”两地上市在即，有望成为有史以来全球最大的IPO
蚂蚁“A+H”两地上市在即，有望成为有史以来全球最大的IPO，亦为史上首次科技大公司在美国以外市场完成大规模定价。蚂蚁集团本次科创板发行价格为68.80元/股。按此价格计算，预计“绿鞋”前A股募资规模1149.45亿元，“绿鞋”后A股募资规模1321.86亿元，最终A股发行总市值2.1万亿元。战略配售方面，天猫获配金额502.24亿元，社保基金获配68.88亿元。蚂蚁集团H股发行价同时公布，为80港元/股，香港公开发售时间为10月27日至30日。本次发行的H股预计将于11月5日上市交易。知情人士称，开售仅一小时，蚂蚁集团H股IPO机构发行部分已超额认购。
《海南自由贸易港制度集成创新行动方案（2020-2022年）》发布
《海南自由贸易港制度集成创新行动方案（2020-2022年）》发布，明确实施进出口商品管制负面清单管理；分阶段开放资本项目，建立自由贸易港跨境融资宏观审慎管理体系，建立健全新的跨境融资管理体制；实施农村土地制度改革。
有色金属
欧盟对原产于中国的铝转换箔产品发起反倾销调查
10月22日，欧委会发布公告，决定对原产于中国的铝转换箔产品（aluminiumconverter foil）发起反倾销调查。被调查产品的欧盟海关税则号为ex76071119 (TARICcodes 7607111960、 7607111991)。本案倾销调查期为2019年7月1日至2020年6月30日，损害调查期为2017年1月1日至2020年6月30日。有关出口企业应当在立案公告发布之日起7日内，按照公告要求提供抽样信息，各利害关系方可在公告发布之日起15日内进行登记应诉。
SMM数据：七地锌锭社会库存较上周五增加4600吨
据SMM了解，截至本周一（10月26日），SMM七地锌锭库存总量为16.52万吨，较上周五（10月23日）增加4600吨，较上周一（10月19日）增加5400吨
SMM分析：9月锌矿进口量环比减少 其中秘鲁地区减量明显
根据最新海关数据显示，2020年8月进口锌精矿共为41.07万吨（实物吨），环比7月增加了14.24万吨（实物吨），同比2019年增加16.1万吨（实物吨）。分国别来看，澳大利亚进口8.87万实物吨，占9月锌精矿进口总量的33%，位居第一位；秘鲁进口3.70万实物吨，占9月锌精矿进口总量的14%，位居第二位；俄罗斯联邦进口2.47万实物吨，占9月锌精矿进口总量的9.3%，位居第三位。
SMM数据：9月中国进口镍矿环比环比大增65.8% 菲律宾出货量创全年新高
据海关数据显示，2020年9月，中国镍矿进口总量为620.9万吨（海关数据干湿混合），环比大增65.8%；同比降幅30.4%。其中菲律宾进口镍矿量548.82万吨（海关数据干湿混合），环比增幅62.2%，同比增3.87%，菲律宾9月出货量达全年最高值。印尼仍有29.53万吨（海关数据干湿混合）镍矿报关。9月海关数据镍矿进口量大幅增长，主要原因是菲律宾天气转好，港口全力出货，弥补前期因疫情及天气原因造成的出口影响，新喀等国家出货量也明显上涨。
SMM分析：9月镍湿法中间品进口量创历史新高 环比增182%至5.47万吨
据海关最新数据显示， 2020年9月中国镍湿法冶炼中间品进口总量5.47万吨，环比增幅182%，同比增163%。9月镍湿法中间品进口增幅较大，主要因9/10月进入常规行业旺季，新能源行业下游需求增幅较大，硫酸镍供应处于紧缺状态，刺激硫酸镍原料镍湿法冶炼中间品进口增加。其中，巴布亚新几内亚9月进口环比增211%；新喀里多尼亚9月进口环比增114%；土耳其9月进口环比增658%；澳大利亚9月进口环比增245%。
山西建投三建集团晋东南首家铝模板生产基地正式投产
山西三建模架厂于2019年下半年筹建，2020年8月竣工，是一家融制造业、租赁业及施工服务为一体的铝模板租赁综合运营服务商，引进国内的机器人自动焊接技术和铝模板全自动生产线，以严格的标准化生产工艺流程致力于为广大客户提供专业的铝合金模板深化设计、制作和安装的一条龙服务。该厂房月产铝模板可达10000㎡，投产后将大大提高施工效率、提升工程品质、降低能源和资源消耗、减少环境污染，推动企业与地区建筑产业实现更有质量、更高效率、更可持续发展。
重庆顺博合金再生铝合金锭项目一期已试运营投产
日前顺博合金发布公告，公司收到湖北顺博通知，使用公司募集资金投资的年产20万吨再生铝合金锭项目的主要生产厂房、一期生产设备等已安装调试完毕，人员已招聘和培训到位，生产用原材料也得到保障，具备试运营条件。其中一期10万吨的再生铝合金锭生产线中的约5万吨产能装置已于2020年10月24日开始运行，待整体评估达到量产条件后，将正式投产。一期剩余5万吨产能装置将视设备安装调试进度及区域市场开拓情况、预计于2020年12月份至2021年2月份期间投入使用。剩余的二期10万吨产能生产装置将在一期产能利用率达到较高水平后再考虑予以建设。
道路封锁结束 五矿资源秘鲁Las Bambas铜矿运输恢复
在当地社区结束道路封锁之后，MMG位于秘鲁的Las Bambas铜矿运输已得到了恢复，公司的铜得以从Las Bambas矿山运往秘鲁Arequipa市的Matarani港口。此前，由于抗议者封锁了位于Tuntuma的一条道路（距矿山200公里）之后，MMG不得不暂时中止了六天的运输活动。
磷酸铁锂又迎大机遇！中国铁塔/电信将开启备电用电池新采购
近日，中国铁塔和中国电信发布公告称，中国铁塔与中国电信将联合组织备电用磷酸铁锂电池的采购工作，为了提升采购效率，保障产品采购质量，双方将联合启动备电用磷酸铁锂电池产品的第一批常态化测试工作。要求送检供应商应为磷酸铁锂电池组产品的生产制造商，同时具备磷酸铁锂电芯自主生产能力，送样型号为磷酸铁锂电池组（集成式）备电48V/100Ah。《磷酸铁锂电池检测实施细则》要求送样5组电池组、1个BMS和9个单体电池，备电用磷酸铁锂电池的检测分为系统、BMS和平台接入三部分，在安全性能方面要求电池在抗过充电、深度放电、抗冲击、抗高温、抗短路等条件下应不起火、不爆炸。
巴里克黄金拟扩大坦桑尼亚矿业勘探
巴里克黄金公司表示，坦桑尼亚已向其颁发了10份新的勘探许可证，该公司计划今年花费800万美元在坦桑尼亚进行勘探。巴里克首席执行官Mark Bristow表示，“我们正加紧准备，将North Mara和Bulyanhulu合并为一级综合矿，预期在超10年的时间里每年生产至少50万盎司黄金。”
北京市：新能源指标总申请人数超46万
北京小客车指标办公布了2020年第5期小客车指标申请审核结果和配置数据。截至本期，新能源指标总申请人数超46万，与上期相比，申请人总数略降。经审核，截至2020年10月8日24时，普通小客车指标申请个人共有3509124个有效编码、单位共有70117家；新能源小客车指标申请个人共有466453个有效编码、单位共有11887家。对比数据发现，本期新能源指标申请个人比上期略降，但仍然超过46万人。2020年8月起，北京面向“无车家庭”一次性增发2万个新能源小客车指标，解决了一部分“无车家庭”用车问题。
悬架曝安全隐患 特斯拉将在华召回2.9万辆Model S和Model X
据国家市场监督管理总局官网消息，特斯拉汽车（北京）有限公司（以下简称特斯拉）自即日起将召回部分进口Model S、Model X电动汽车。召回信息显示，此次召回车辆将分两批召回。其中一批是召回生产日期在2013年9月17日至2017年8月16日期间的部分进口Model S、Model X车辆，共计29193辆。召回原因是召回范围内的部分车辆在经受较大的外部冲击时，前悬架后连杆球头螺栓会产生初始裂纹，继续使用车辆时该裂纹可能出现延展并导致球头螺栓断裂。
黑色产业链
成交、产量、库存、价格
建材成交量：10月27日，全国237家贸易商建材日成交量为24.5万吨，环比上涨3.2%。
铁矿成交量：10月27日，全国主要港口铁矿累计成交111.3万吨，环比下降14.41%。
检修、环保、安全、去产能
商务部：2020年10月21日，哥伦比亚贸工旅游部发布2020年10月20日第206号公告，应哥伦比亚国内企业Empresa Colombiana de Cables S.A.S (EMCOCABLES)的申请，对原产于中国的钢绞股绳启动第一次反倾销日落复审立案调查。
生态环境部、发改委、人民银行银保监会、证监会印发《关于促进应对气候变化投融资的指导意见》。提出稳步推进碳排放权交易市场机制建设，不断完善碳资产的会计确认和计量，建立健全碳排放权交易市场风险管控机制，逐步扩大交易主体范围等。
江苏省应急管理厅发布《关于开展全省钢铁企业安全设施“三同时”专项检查的通知》，将对辖区2014年8月31日以来钢铁企业新、改、扩建设项目“三同时”制度执行情况进行摸底调。
山西省生态环境厅：决定从2020年10月23日-11月6日对晋中市、吕梁市大气排放重点企业开展专项执法检查，推动企业主动守法成为常态。
中钢协：“十四五”期间，钢铁行业要坚持以改革开放为动力，坚持供给侧改革不动摇，充分利用制度有优势、市场有空间、产业有基础、投资有方向、改革有目标的有利条件，聚焦提升产业基础和产业链水平这一根本任务，以满足市场需求为导向，坚持绿色发展和智能制造两大主题，着重解决控产能扩张、促产业集中、保资源安全等行业发展问题，持续推进国际化进程，加快实现转型升级和高质量发展。
中钢协：预计四季度钢铁价格将保持相对稳定,全年粗钢产量将超过10亿吨，同比增长3-5%。全年重点统计钢铁企业有望实现利润1800亿元左右，同比小幅下降或持平。
世界钢协：2020年9月全球64个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.564亿吨，同比提高2.9%。
霸州市于10月24日8时至27日8时，将重污染天气黄色预警提升至橙色预警并启动II级应急响应。
济宁市自10月26日0时启动III级应急响应，严格落实各项应急减排措施。
衡水市自10月27日8时解除本次重污染天气应急响应。
攀钢钒钛：前三季度实现营业收入78.22亿元，同比下降24.64%，净利润1.9亿元，同比下降86.52%。
重庆钢铁：前三季实现营业收入179.26亿元，同比增3.71%；净利润3.7亿元，同比降48.56%。
杭钢股份：前三季实现营业收入226.70亿元，同比增长16.25%；净利润7.58亿元，同比下降7.66%。
沙钢股份：前三季度实现营业收入103.90亿元，同比增长4.64%，净利润4.33亿元，同比增长16.96%。
重庆确认发现国内首个常压页岩气资源区块，探明页岩气地质储量达到1918亿立方米
下游需求
10月23日，四川省同城化办组织举行的成德眉资产业链项目合作集中签约仪式暨2020年成德眉资“三区三带”产业协作带建设项目集中开工仪式23日在蓉举办。本次集中开工项目共51个，总投资约646亿元。
10月24日，山东省举行重大项目集中开工活动，496个重大项目集中开工建设，总投资5447亿元，其中过10亿元项目114个。开工的项目涵盖“十强”产业、基础设施、社会民生、重大平台四大类 。
贵州省发改委：前三季度，全省新开工亿元以上项目1222个，总投资8442.36亿元，完成投资1722.03亿元，分别增长6.3%、8.1%和4.3%。
中国房地产业协会会长：提高住宅健康性能与建筑能效水平，推进社区人居环境建设和整治，推动形成绿色生产和绿色生活方式，不断满足人民群众对美好环境与幸福生活的向往，将是未来我国住房和城乡建设领域的主基调。
中汽协：10月上中旬，11家重点企业汽车产销分别完成121.5万辆和102.7万辆，产量同比增长6.9%，销量同比下降3.9%。
据Mysteel统计，地方省市加快布局新能源汽车产业，政策方向主要集中在三方面，分别是基础设施建设、新能源汽车推广及加快氢能产业发展。
三一国际：前三季度实现营业收入约55.04亿元，同比增长26.3%；净利润约9.02亿元，同比增长14.3%。
奥维云网：10月12日-18日，空调线下销额同比下滑35.67%，销量同比下滑31.92%；冰箱线下销额同比下滑22.94%，销量同比下滑24.81%；洗衣机线下销额同比下滑24.72%，销量同比下滑26.00%。
日前，世界首台7X82DF-LPSCR双燃料机机架在中国船舶集团所属中国船柴青岛钢构厂完成焊接工作，并顺利通过鉴定。
能源化工
美国针对伊石油化工部门发起新一轮制裁
据央视新闻客户端10月27日报道，据伊朗多家媒体报道，当地时间26日，美国针对伊朗发起新一轮制裁。本次制裁主要针对伊朗的石油化工部门，包括石油部长、国家石油公司、国家油轮公司等在内的多个伊朗人员及机构均被美国列入制裁名单。报道称，制裁原因为“这些实体及个人向伊朗伊斯兰革命卫队以及叙利亚政府提供资金支持。”针对本次制裁，伊朗外长扎里夫在社交媒体上表示，美国国家安全顾问刚刚承认，美国已经批准了向伊朗人民施加更多痛苦的决策，美国是时候承认它是一个“制裁成瘾者”了。美国应摒弃这个习惯。针对伊朗发动更多的经济战，只会让美国的影响力越来越少。据了解，本次制裁是自本月8日，美国财政部宣布将伊朗至少18家主要银行和金融机构列入制裁名单之后的新举措。
委内瑞拉原油库存增加，因美国制裁导致出口减少
据外电10月26日消息，委内瑞拉主要石油出口港口--Jose港的原油库存触及8月以来最高水平，因美国制裁导致客户回避委内瑞拉国家石油公司（PDVSA）的原油。截至上周六，Jose港的原油库存量已达1,180万桶，已经较一个月前的560万桶增加逾一倍，并且可用存储空间仅剩余300万桶。库存激增，加之可用的油轮，迫使PDVSA将不得不削减产出。库存激增主要是因为美国对其余与PDVSA存在交易的油企的制裁期限临近，导致这些油企购买量减少，这些油企包括西班牙的Repsol SA、意大利的Eni SpA、以及泰国的Tipco Asphalt PCL。
雪佛龙：飓风"泽塔"导致墨西哥湾石油设施关闭
外电10月26日消息，雪佛龙公司（Chevron）周一表示，受飓风"泽塔"(Zeta)影响，已经开始疏散墨西哥湾钻井平台所有人员，关闭产油设施。
风暴来临前，BP关闭墨西哥湾海上生产
外电10月26日消息，英国石油公司(BP PLC)周一表示，公司已开始在热带风暴“泽塔”到来之前关闭墨西哥湾的平台和资产。该公司周日开始疏散员工，并表示，公司的四个移动海上钻井设备也在确保油井安全躲避风暴。
沙特能源部长：油市最糟糕时期已经过去
外电10月26日消息，沙特能源部长阿卜杜勒-阿齐兹·本·萨勒曼王子周一表示，石油市场最糟糕的时期已经过去。石油输出国组织（OPEC）及包括俄罗斯在内的盟友在4月份开始创纪录石油减产，因新冠疫情损及需求。OPEC 计划在1月份增产，从而逐步放松原油减产。俄罗斯总统普京(Vladimir Putin)上周四表示，如果市场状况有必要，不排除延长减产时间的可能性。
OPEC秘书长：新冠病毒感染病例增加或推迟油市复苏
外电10月26日消息，石油输出国组织（OPEC）秘书长周一称，由于全球范围内新冠病毒感染病例增加，石油市场复苏的时间可能比预期的要长，OPEC及其盟友将“坚持不懈”平衡市场。在本周举行的剑桥能源周印度能源论坛上，当被问及第二波疫情是否需要OPEC改变策略时，OPEC秘书长巴尔金都表示，今年早些时候有关需求复苏的希望已经落空。“我们曾对2020年下半年开始看到复苏抱有希望，”巴尔金都称。“不幸的是，目前经济增长和需求复苏仍然乏力，主要原因是新冠病毒。”巴尔金都补充说：“我们对复苏仍继续保持谨慎乐观。这可能需要更长的时间，或许会处于较低的水平，但我们决心坚持到底。”俄罗斯总统普京(Vladimir Putin)上周四表示，如果市场状况有必要，不排除延长减产时间的可能性。巴尔金都称，生产商预计油价不会像第二季那样再度大跌，当时油价触及历史低点，美国原油价格一度跌至负区间。巴尔金都称，OPEC 减产执行率已实现平均100%水平，并将继续执行减产，以推动库存进一步下滑。“我们决心通过确保继续减少库存来帮助市场恢复稳定。”
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