早盘策略2020-11-02
时间：2020-11-02 浏览次数：1398 来源：本站
宏观概览
全球金融市场收评
上周五，作为10月的最后一个交易日，欧美疫情二次爆发、美国大选的不确定性等因素对资本市场短期影响下，衡量市场恐慌的CBOE波动率指数依旧高位。美国股市继续下行，总体来看十月中旬以来，美股开始前高位回落，目前基本回调至短期下方支撑附近。欧洲股市普遍跌破前期支撑，周五涨跌不一，亚太股市涨跌互现。中国股市运行相对平稳，整体维持窄幅震荡，富时中国A50期货周五回落1.38%。股市震荡，债市受到关注，美债收益率多数收涨。市场避险情绪推升下，美元指数反弹，重返94以上。COMEX 12月黄金期货收涨0.58%，周跌1.39%。受疲软的消费预期影响，国际油价连续三日收跌。外盘金属涨跌不一，伦铝上涨2.5%，伦镍连跌3日。CBOT和ICE农产品主力合约涨跌不一，ICE棉花连跌3日。
早盘策略
股指
市场热点及投资逻辑：
10月30日，沪指大跌1.47%报3224.53点。半导体、汽车板块大涨力撑大市，午后券商、苹果板块等连续杀跌，海外市场等多重负面来袭，指数一路下滑并全绿报收，超百股跌超9%。两市成交超八千亿元，较昨日增量。北向资金全天净卖出56.73亿元，此前连续两日净买入。外盘受疫情影响下跌，但国内目前没受到太大影响，产业的转移、资金的流动反而有利A股。中期视角大盘仍在3200到3450的区间宽幅震荡，目前来看向上或向下都难以突破，技术面上市场在箱体底部有强大的反弹动能。
策略建议：
维持震荡判断，在箱体底部3200一线附近逢低做多，现已接近3200，注意把握做多机会。
国债
市场热点及投资逻辑：
10月30日，国债期货小幅收涨。十年期国债收益率上行0.26BP报3.1898%，DR001上行16.7BP，DR007上行9.3BP，SHIBOR3M上行1.2BP。公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，10月30日以利率招标方式开展了1000亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。上日700亿元逆回购到期，单日净投放300亿元。上周央行公开市场有3200亿元逆回购到期，上周央行累计进行了5100亿元逆回购和500亿元国库现金定存操作，因此上周央行公开市场宽口径净投放2400亿元。
长线看多期债不变。债市在底部，择机做多。
策略建议：
长线多单持有，短线轻仓多单介入。
金银
市场热点及投资逻辑：
周五美国三大股指普跌，美债收益率多数收涨，金银反弹。国际金银比价为79.7，离岸人民币报6.7002。美国疫情形势严峻、苹果等科技巨头业绩指引疲软、美国大选前景不确定等不利因素令市场承压，金银走势跟随原油。基本面维持看空观点。
策略建议：
短线持空。
沪铜
市场热点及投资逻辑：
LME下跌0.42%，SHFE沪铜下跌0.23%。
今年电线电缆行业受国网三季度交货量大幅走低影响，订单迟迟未见好转，调研了解目前房地产调控政策出现收紧趋势，线缆新增订单亦出现下滑。国内消费表现尚可，出库同比依然增加，库存稳定。海外疫情恶化，lockdown再次超出市场预期风险资产回落近一个月低点。大选临近，铜价命悬一线，如无刺激政策出台大概率回落，暂时以观望为主。
策略建议：
观望
沪铝
市场热点及投资逻辑：
铝市核心运行逻辑没有变，密切观察电解铝新增产能投产进度，以及减复产的进度，消费复苏的节奏，利润将重回扁平状态，可能是未来一段时间铝市场的核心运行逻辑。
昨日伦铝震荡上涨2.44%，夜盘SHFE上涨1.77%。
基本面：
随着四川、云南及内蒙等地电解铝新增及复产产能逐步恢复，四季度供应端放量存在压力，铝供应远期偏空。下游消费端，据SMM调研9月铝板带、铝箔温和向好，铝型材整体环比持平，但建筑型材回暖程度不及原先预期，合金板块稳步好转，铝线缆消费平淡，整体来看，消费尚未出现显著旺季特征。
策略：本周库存波动不大相对稳定，价格高位震荡。市场向有效边际供给增加的逻辑是不变的，四季度以做空为主。铝市基本面短期矛盾点不大，供需匹配，仍然维持高位震荡走势，技术上突破均线压力保持强势形态，短期仍然以145000位中枢震荡。
策略建议：
高位震荡
沪锌
市场热点及投资逻辑：
上周五，美元指数继续反弹，欧美疫情二次爆发已成定局，欧洲重启封锁措施，伦锌跌0.53%。沪锌震荡幅度缩窄，上影线凸显上行压力。目前国内锌精矿冶炼加工费持续走低，国内矿端供应偏紧预期不改，一定程度支撑了锌价。但是下游消费端，镀锌和锌合金消费平平，短期难言亮点。随着锌价回落，锌锭市场下游询价积极性有所抬升，但是市场整体成交一般。锌基本面仍旧维持多空交织的现状。关注近期炼厂停产检修计划。美国大选结果在即，宏观面对价格的干扰存在不确定性因素，沪锌短期仍将区间震荡，但是择向问题成为难点，多空争夺仍将持续，价格波动区间有望缩窄，建议暂时观望，可在期权选择双卖策略。
策略建议：
卖出ZN2012-C-2000E 的同时卖出ZN2012-P-18800
沪铅
市场热点及投资逻辑：
周五，美元指数重返94，欧洲二次疫情爆发，外盘铅价在250日均线附近回落，跌1.55%。沪铅周五收长上影，价格上行压力仍然较大，但整体跌幅呈放缓趋势。铅精矿冶炼费用整体稳定，废电瓶价格随着炼厂生产积极性回落有所走低，但是受新固废法影响，部分地区仍然低价难采，废电瓶价格整体仍相对坚挺。原生铅炼厂由于副产品利润较好，开工正常。再生铅炼厂受利润压缩影响，减产意愿增加。但是，下游二轮电动车替带需求走弱，铅蓄电池需求不足，疲软的下游需求下，铅锭累库压力仍存。近期，密切关注炼厂停产检修计划，铅价仍在多空交织的基本面下维持偏弱震荡，由于再生铅成本的支撑，跌幅不会太大。考虑到宏观上的不确定性，在美国大选结果公布之前，建议操作上观望为主。
策略建议：
暂时观望
沪镍
市场热点及投资逻辑：
伦镍下跌2.12%，沪镍下跌2.4%，不锈钢下跌1.54%。
2020年10月份国内32家不锈钢厂粗钢排产预计279.4万吨，预计环比增1.36%，同比增加11.98%；其中200系87.6万吨，预计环比增5.55%，300系140.4万吨，预计环比减2.93%，400系51.45万吨，预计环比增7.01%。据Mysteel调研国内钢厂10月份接单不错，部分厂家接单略有压力，分系别来看，200系因钢厂检修结束，产量回升高位，300系产量将略有减少，400系近期主要钢厂均表示需求较好，10月排产较高。
10月份印尼不锈钢粗钢排产27万吨，预计环比略增2.66%，产量再有小幅提升，后续关注新增项目投产情况。
2020年9月镍下游行业PMI综合指数终值50.62%，较2020年8月下调2.62个百分点，仍高于荣枯线。消费端边际走弱迹象显著，金九银十的旺季预期逐渐证伪，不锈钢的利润进一步压缩也是现实的明证。目前镍矿仍在强势挺价，四季度菲律宾进入雨季后，供应将继续偏紧；而镍生铁则受原料支撑，与下游议价继续僵持；纯镍作为原料在经济性将逐渐好转，这一点我在年报报告提到镍市最大的变化，可能形成强有力的支撑。预计节后在消费尚可、高排产的局面下，不锈钢市场库存进一步下降，利润仍有进一步压降的空间，多镍空不锈钢仍有一定的盈利空间或者风险偏好者直接多镍。尽管宏观风险偏好不高，四季度新能源汽车销量大增有望维持，刺激硫酸镍需求大增。技术上跌破60日均线不宜追空暂时观望为宜，次做空不锈钢利润继续持有。
策略建议：
趋势单观望，其次做空不锈钢利润继续持有。
沪锡
市场热点及投资逻辑：
外盘微震下跌1.06%，SHFE下跌0.36%。复工、需求增加、原料短缺、需求短周期回落仍然是锡市的主要矛盾。全球经济先行指标发出乐观信号：韩国9月出口意外增7.7%，为7个月来首次正增长，显示电子消费受疫情影响在逐渐消退。疫情凶险、刺激前景黯淡，内外盘风险资产暴跌。技术下方遇颈线支撑，空单暂且离场观望。
策略建议：
观望
钢材
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：（1）价格：上周五螺纹钢期货夜盘大幅拉涨，午后有所回落，全天偏强运行，盘终收3702，涨0.93%；现货价格以涨为主，全天成交尚可，北京地区上涨10-20元/吨、上海地区上涨20-30吨/吨、广东地区上涨20元/吨。（2）供需：需求方面，9月份基建投资（含电力）同比增长8.9 %，前值为7%，1-9月整体固定资产投资增速在0.7%左右，较前值修复1个百分点；1-9月份，全国房地产开发投资103484亿元，同比增长5.6%，增速比1—8月份提高1.0个百分点，房屋新开工面积160090万平方米，下降3.4%，降幅收窄0.2个百分点，整体与市场预期有一定偏差， 钢联最新库存数据显示，建材社库下降55.75万吨，厂库下降21.15万吨，存库去化环比增强，弱需求预期被证伪，财政资金会逐步向下游传导，资金面较为宽松，需求良好；供应方面， 钢联统计的建材产量增加4.63万吨，在被动检修和利润水平偏低的背景下钢厂提产动力不足，短期或将维持在360万吨/周附近。消息面上，唐山市重污染天气应对指挥部研究决定,自11月1日10时起全市解除重污染天气Ⅱ级应急响应全市要继续按照《唐山2020-2021年秋冬季工业企业日常减排措施》执行各项减排措施。整体来看，随着冬季赶工进度的加快，螺纹钢用钢需求超预期反弹，社会、钢厂库存加速回落，而且财政资金逐渐落地，市场预期向上修复，短期看钢价呈震荡偏强走势。后期需关国际疫情发展和美国大选对资本市场的影响、终端采购节奏变化以及高价过后市场情绪变化。另外，从需求端看，制造业需求相对建筑业更为稳健，同时热卷库存结构优于螺纹钢，因此热卷表现会好于螺纹。
2、技术面：RB2101已突破近期构造的区间震荡上沿，正在构造上行趋势。跨品种套利可长线做空螺纹-热卷价差：RB2101-HC2101。
策略建议：
逢低做多
铁矿石
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：（1）价格：上周五铁矿石主力合约跟随钢材走势，盘终收794.5，上涨1.92%；早盘现货报价上调10元/吨，贸易商基本以出货为主，惜售心态不明显，但是临近周末市场追涨，钢厂采购情绪一般。（2）供需：上周Mysteel调研247家钢厂高炉开工率87.50%，环比上周降0.78%，同比去年同期增3.52% ，高炉炼铁产能利用率92.47%，环比增0.13%，同比增8.47% ，日均铁水产量 246.13万吨，环比增0.34万吨，同比增22.55万吨，钢厂生产整体处于高位，另外上周mysteel 统计247家样本钢厂进口铁矿石库存总量 11102.35万吨，环比增加73.82万吨，钢厂补库有所提升；供应方面，四大矿山发货仍在回升，近期力拓、BHP、淡水河谷相继公布了三季度财报，其中力拓、淡水河谷三季度产量分别增加4%、31.2%，BHP环比微降2%，但同比增长7%，从mysteel45个港口进口铁矿库存看，节前最新数据显示港口库存增347.67万吨至 12763.25 万吨，从点钢网库存统计数据看，港口库存整体走高，北方六港除球团降库，其余产品均累库，MNPJ结束三周去库，本周大增100万吨，在钢厂维持低库存运行以及冬季钢厂交错检修的现状下，烧结主料PB粉需求回落较快，增库幅度较高。整体来看，钢材需求的超预期支撑钢价走强，在钢厂的低库存背景下贸易商有一定挺价心态，铁矿石现货整体偏稳，叠加期货深贴水结构使得当前期价具备一定向上驱动，短期来看存在一定反弹空间，从长期看，铁矿石供需结构正在向宽松转化，反弹空间或将受到压制。
2、技术面：铁矿石主力合约在750以上得到支撑后实现反弹，短期关注800-810的阻力位是否会突破。
策略建议：
观望
煤焦
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：（1）上周五焦炭主力合约继续上行，盘终收2189，上涨0.9%；焦煤主力合约震荡偏稳运行，盘终收1355.5，跌0.15%。（2）焦炭方面，山西焦炭去产能执行力度整体超预期，各主产区均出台了落地政策，供应面偏紧结构维持，现货市场稳中偏强，市场整体成交情况良好，当前焦炭现货仍以偏强运行为主，市场仍有提涨预期。焦企生产情况无大变化，出货情况良好，几无库存，有部分焦企谨慎出货，焦企在高利润且环保政策相对宽松的情况下，开工多维持高位，焦钢企业焦炭无库存压力，焦企出货情况良好，心态相对乐观，Mysteel节前调研247家钢厂高炉开工率 87.50%，环比上周降0.78%，同比去年同期增3.52% ，高炉炼铁产能利用率92.47%，环比增0.13%，同比增8.47%，钢厂生产整体处于高位，库存不断消化，对焦炭采购需求良好，场内到货基本正常，港口现货偏强运行，港口库存明显下降， Mysteel港口焦炭节前总库存231万吨环比减少8万吨。整体来看，焦炭基本面相对良好，去产能政策的落地使供应端偏紧，在钢厂需求良好的情况下，价格以震荡偏强运行为主。（3）焦煤方面，焦煤现货市场稳中偏强运行，从供需看，供应方面，洗煤厂产量持续回升，国内煤矿供给较宽松，澳煤禁止进口，但蒙煤通关整体正常，整体维持高位； Mysteel最新调研的全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利438.36元，环比涨1.79元，焦炭盈利依然驱动焦企高开工，对焦煤需求尚可，焦企补库较为积极，煤企库存有所下降，价格维持强势，不过目前焦煤期价已有较高升水，后续上行须有现货带动。
2、技术面：焦炭价格强势突破2200，形态上呈多头走势；焦煤仍保持多头走势。
策略建议：
逢低做多焦炭
原油
市场热点及投资逻辑：
欧美新冠病例数激增，多国新的防疫封锁措施给脆弱的需求复苏带来威胁，美国部分地区医院承受患者量达到上限，上周五国际油价跌超1%，10月份油价累计跌超10%，创出3月以来最大月度跌幅。截至10月23日当周，美国原油库存增加430万桶，预估增加120万桶，美国原油产量飙升120万桶/日至1110万桶/日，为7月以来最高。上周美国活跃石油钻机数增加10座至221座，为5月以来最高水平。面对欧洲实施封锁措施和利比亚石油产量增加，主要产油国赞成将目前约770万桶/日的减产延续到明年，具体政策协议将于本月底OPEC会议上进行讨论。目前美国大选的不确定性以及财政刺激协议仍陷僵局，利比亚原油产出增加令油价承压，预计短期油价震荡偏弱。短线关注布油01合约35-36附近支撑。
策略建议：
震荡偏弱。短线关注布油01合约35-36附近支撑。
PTA
市场热点及投资逻辑：
成本方面，欧美疫情二次爆发，对疫苗出现之前世界经济缓慢恢复的乐观预期造成阻碍，国际油价上行阻力明显。亚洲PX装置整体负荷偏高，中化泉州新增产能计划11月底投放，年约洽谈开启，市场交投氛围谨慎。本周独山能源二期另外110万吨PTA新产能将投放，PTA过剩而PTA加工差仍然偏高。双十一内贸订单利好兑现后，需求端面临下滑风险。PTA加工差存在压缩空间，预计短期PTA期价偏弱震荡，短线关注3300支撑，中线维持空配。
策略建议：
偏弱震荡，短线关注3300支撑，中线维持空配。
甲醇
市场热点及投资逻辑：
国内甲醇整体装置开工负荷为72.19%，下跌0.40个百分点，较去年同期上涨3.28个百分点。东北MTO装置停车，山东华彬MTP装置目前仍在调试尚未投料，国内煤（甲醇）制烯烃装置平均开工负荷在87.78%，较上周下跌1.38个百分点。整体沿海地区甲醇库存在134.22万吨，环比上涨12.09万吨，涨幅在9.9%，整体沿海地区甲醇可流通货源预估在29.5万吨附近。港口方面，供应端相对宽裕，但节后备货、可售货源集中和投机补货需求发力，沿海甲醇市场偏强震。内地甲醇相对偏弱，关注个别MTP装置重启进展及西北地区新建煤制烯烃项目投产进程，若需求端出现改善，内地甲醇存在较强支撑。预计短期期价维持震荡走势，关注2000关口附近表现。
策略建议：
区间震荡，关注2000关口附近表现。
聚烯烃
市场热点及投资逻辑：
美国和欧洲新冠病毒肺炎病例激增对需求构成新的威胁，美国活跃石油钻井平台连续六周增加，国际油价继续下跌，维持在五个月低点。截至10月30日收盘：12月WTI跌0.38报35.79美元/桶，跌幅1.1%；12月布伦特跌0.19报37.46美元/桶，跌幅0.5%。
聚烯烃库存方面，据市场传闻称，今日两油库存在71万吨，较上一工作日增长13万吨，增幅在22.41%，去年同期库存水平大致在76万吨，石化去库节奏良好，库存处在低位。
供应端，PE方面，11月份PE检修损失环比减少3.68万吨，加上万华化学投产在即，延长中煤二期计划试车，国产供应环比增加。进口方面，整体维持高位，外商前期报盘11-12月船货价格开始下行，但降幅有限，贸易商成本依然偏高。PP方面，11月份计划内检修装置偏少，新产能方面烟台万华、龙油化工计划投产，预计压力将在11月中后期逐步体现。进口方面，10月份国内进口窗口明显打开，预计11月份进口数量较9月份小幅增加。
需求端，PE，随着11月棚膜开工预计逐渐减弱，其他下游需求亦环比有所下滑。PP，10月表现尚可，下游塑编、注塑、薄膜等领域开工提升，需求向好。但下月季节性需求有转淡预期，同时在新产能释放压力下，下游采购情绪将较为谨慎。
综合来看，短期中上游库存压力不大，下游刚需稳定，基本面矛盾暂不突出，尚可支撑市场，重点观察场内情绪变化。随着后期新产能的逐步释放，供应端压力将逐步体现，同时11月中后期需求存在转淡预期亦将压制市场，随着时间后移，预期市场整体供需由强转弱，价格或面临回落风险。当然还需警惕美国大选，海外疫情带来的一些不确定性。
策略建议：
中长线空单继续谨慎持有；短线投资者暂观望，等待逢高沽空机会
油脂油料
市场热点及投资逻辑：
隔夜美豆反弹1月合约涨0.52%。美豆油12月大涨1.87%。美豆粕12月涨0.50%。马盘1月跌1.44%。消息方面，贸易商报告新增对未知目的地销售12.15万吨。阿根廷油籽压榨商工会宣布进行24小时罢工。周末消息显示巴西播种进度加速赶上，主要种植州马洲种植进度已经超过50%。天气预报显示本周巴西主要种植区降水减少，干旱压力增加下周趋于正常，关注对播种进度及大豆早期生长影响。宏观市场方面，市场聚焦美国大选和欧美管控措施升级，美股与国际原油继续震荡下跌。马棕油方面，有消息称印度可能调降植物油进口关税，为市场带来利好。近期的马棕油产量和出口数据均表现利好。但盘面担心欧美疫情以及原油的下跌可能引发植物油的短线抛售。汇率方面，离岸人民币收于6.6935，雷亚尔收于5.7436。国内方面，夜盘以高开上冲后回吐涨幅为主。总体看，疫情带来的恐慌情绪诱发的美豆的回调，但出口需求形势继续提供支撑，预计调整空间有限，关注美国大选结果的影响。近期走势内强于外，国内资金有开始新一轮油脂炒作的趋势，引发点为菜油的收储消息。后期看国内油脂在4季度供给料持续缩减，整体宜持有偏多思路。
策略建议：
豆粕暂时观望。油脂逢低布局中线多单。
今日晨讯
宏观&金融
《求是》杂志将发表国家最高领导人重要文章《国家中长期经济社会发展战略若干重大问题》
《求是》杂志将发表国家最高领导人重要文章《国家中长期经济社会发展战略若干重大问题》。文章指出，要坚定实施扩大内需战略。优化和稳定产业链、供应链。产业链、供应链在关键时刻不能掉链子，这是大国经济必须具备的重要特征。要拉长长板，补齐短板，在关系国家安全的领域和节点构建自主可控、安全可靠的国内生产供应体系。科技发展要坚持问题导向、目标导向，调整优化科技投入和产出结构，创新科技成果转化机制。
国务院领导人主持召开国务院“十四五”规划《纲要草案》编制工作领导小组会议
国务院领导人主持召开国务院“十四五”规划《纲要草案》编制工作领导小组会议时强调，规划编制要谋划确定“十四五”发展的支撑举措，围绕强化创新驱动发展、发展现代产业体系、扩大国内需求、促进国内国际双循环等，再推出一批发展工程、创新工程、民生工程。要研究提出有针对性的重大政策，保障规划确定的重点任务落地。实行高水平对外开放，拿出更多更有力度的开放举措，促进国际合作，实现互利共赢。
国务院金融委召开专题会议强调，扎实做好金融改革开放各项工作
国务院金融委召开专题会议强调，扎实做好金融改革开放各项工作。建设现代中央银行制度，完善货币供应调控机制，健全市场化利率形成和传导机制。构建金融有效支持实体经济的体制机制，提升金融科技水平，增强金融普惠性。增强资本市场枢纽功能，全面实行股票发行注册制，建立常态化退市机制，提高直接融资比重。推进金融双向开放。坚决整治各种金融乱象，对各类违法违规行为“零容忍”。
中国10月官方制造业PMI为51.4，预期51，前值51.5
中国10月官方制造业PMI为51.4，预期51，前值51.5。10月非制造业PMI为56.2，市场预期为56，前值55.9，连续8个月高于临界点。国家统计局表示，10月制造业采购经理指数与9月基本持平，连续8个月处于扩张区间，制造业总体持续回暖；非制造业商务活动指数连续3个月回升。
一批新规11月起正式实施
一批新规11月起正式实施，具体包括：申请设立金融控股公司，实缴注册资本额不低于50亿元；银行、支付机构不得收集与业务无关的消费者金融信息；海南离岛免税店销售非离岛免税商品需缴税；体彩单票购买金额不得超过6000元。
有色金属
江西铜业：前三季度净利润15.32亿元 同比下降25.8%
江西铜业披露三季报，实现营业收入2272.83亿元，同比增长32.73%；净利润15.32亿元，同比下降25.8%；基本每股收益0.44元。
第一量子三季度铜产量同比增9.8% 黄金产量同比增4%
日前，第一量子公布了三季度产量报告，报告期间，公司铜产量总计211396吨，同比增长9.8%，铜销量为197533吨，同比减少3%；黄金产量总计72926盎司，同比增4%，黄金销量为78013盎司，同比增8.9%。
伦丁矿业下调三个矿山全年产量指引 铜、锌、黄金产量均包含在内
日前，受劳资纠纷以及技术干扰的影响，伦丁矿业下调了旗下三个矿山的全年产量指引，涉及的金属包括铜、锌以及黄金。
俄铝三季度铝产量总计93.9万吨 环比增加1.3%
近期俄铝发布公告，2020年第三季度铝产量总计93.9万吨，环比增加1.3%，其中西伯利亚冶炼厂占铝总产量93%;2020年第三季度铝销量为100.8万吨，环比增加3.3%。报告期内，增值产品的销售额环比增加25.4%至45.5万吨，在总销售组合中的份额恢复至45%，高于2020年第二季度受到公共卫生事件影响的37%份额。2020年第三季度，铝土矿产量环比下降1.6%至382.9万吨。产量下降是由于几内亚和牙买加恶劣天气的影响。霞石矿产量环比增长2.9%至121.4万吨。
海德鲁Alunorte氧化铝精炼厂正在提高产量
近期Hydro发布业绩报，2020年第三季度基本息税前利润（EBIT）为14.07亿挪威克朗，高于去年同期的13.66亿挪威克朗。挤压解决方案的销量与上一季度相比有所增长，成本状况良好。巴西Paragominas铝土矿管道的扩展维护工作已经完成，Alunorte氧化铝精炼厂正在提高产量。今年8月18日，海德鲁公司停止了将铝土矿从Paragominas运往Alunorte的管道的运营，以进行长期维护，以便比计划的更早更换一部分管道，从而暂时停止Paragominas的生产，并将Alunorte的生产降至满负荷的50％。10月8日，Paragominas恢复生产。Alunorte现在正在将生产提高到目标产能。
容百科技拟投资11.93亿元在韩国建高镍材料基地
10月29日，容百科技发布公告称，拟以11.93亿元增资韩国全资子公司 JAESE Energy Co., Ltd.，在韩国建设年产 2 万吨高镍正极材料生产建设项目。容百科技表示，本次高镍正极材料项目建设有助于公司开拓韩国三元正极材料市场，丰富公司境外销售渠道，完善公司全球化战略布局。
赣锋锂业马洪工厂举行投产仪式 新增五万吨电池级氢氧化锂年产能
10月30日，赣锋锂业年产5万吨氢氧化锂项目投产仪式在江西新余马洪工厂举行。项目占地292亩，建设面积约12万平米，投产后，马洪工厂将新增5万吨电池级氢氧化锂年产能，设计总产能达到8.1万吨，位于全球前列。
松下CFO证实：正研发原型生产线准备为特斯拉生产4680电池
10月30日，日本松下公司首席财务官梅田博和（HirokazuUmeda）在周四的简报会上指出，这家日本科技集团正准备为特斯拉生产4680电池。他还提到，上月特斯拉“电池日”活动后，松下就开始为4680电池的生产研发原型生产线。梅田博和表示：“我们对这种电池有相当多的了解。我们在特斯拉电池日之后立即开始了这项工作，同时也在准备建立一条平行的原型生产线。”
比亚迪前三季度净利润约34.14亿元 同比增长116.83%
10月29日，比亚迪发布的今年第三季度财报显示，本报告期内比亚迪营收约为445.2亿元，同比增长40.72%；归属于上市公司股东的净利润约为17.5亿元，同比增长1362.66%。前三季度，比亚迪累计营收约1050.23亿元，同比增长11.94%；归属于上市公司股东的净利润约为34.14亿元，同比增长116.83%。
印度官员证实：正与特斯拉谈判在卡纳塔克邦建厂
印度官员证实，他们正与特斯拉就在卡纳塔克邦建厂事宜举行谈判。最近在印度班加罗尔科技峰会的小组讨论中，卡纳塔克邦副首席部长阿什瓦特·纳拉扬谈到政府正致力于吸引更多投资的计划时，强调了与特斯拉的谈判。纳拉扬指出，政府决心鼓励公司在卡纳塔克邦建立生产设施。这位官员表示，对于不希望依赖单个国家运营的知名跨国企业来说，该邦可能是非常有价值的投资地点。他在谈话中提到了该邦始终在与之谈判的两家公司，包括苹果和特斯拉。
黑色产业链
成交、产量、库存、价格
建材成交量：10月30日，全国237家贸易商建材日成交量为24.86万吨，环比上涨6.2%。
铁矿成交量：10月30日，全国主要港口铁矿累计成交98.1万吨，环比下降16.5%。
检修、环保、安全、去产能
工信部：1-9月份，粗钢表观消费量7.69亿吨，同比增长8.94%，增幅比前8个月扩大1.7个百分点。
中央气象台：10月30日至31日上午，京津冀及周边地区中南部大气扩散条件较差，部分地区有轻至中度霾。
据Mysteel不完全统计，2020年10月河北省共批复铁矿石相关项目3个，其中，有1个矿山开发项目（非金属、非煤矿山）备案，1个炼铁项目备案，1个矿山开发项目（非金属、非煤矿山）备案。
10月29日，宁波宝新汽车用钢项目清洗机组按计划开始热负荷试车，是年产3万吨汽车用钢项目第一台进入热负荷试车阶段的机组，圆满完成了项目的阶段性目标。
10月29日，河钢集团石钢公司新区在河北省石家庄市西部太行山东麓井陉矿区正式投产，可年产钢200万吨、材192万吨。
陕西煤业：前三季度公司营业收入为人民币641.0亿元，同比增长26.29%；归属于上市公司股东的净利润为114.79亿元，同比增长26.37%。
宝钢股份：前三季度营收2000.23亿元，同比下降7.77%；净利润78.59亿元，同比下降12.86%。
ST抚钢：前三季度营收47.15亿元，同比增长7.69%；净利润4.04亿元，同比增长132.57%
隆众：截至10月29日原油综合变化率-3.66%，预计对应下调幅度160元/吨，新一轮成品油调价窗口将于11月5日24时开启。
上期所发布关于调整上期标准仓单交易平台结算资金存款活期利率定价机制的通知，从2020年11月2日起将按新的利率标准计息，执行利率为1.66%。
下游需求
发改委：原则同意济南市城市轨道交通第二期建设规划，建设3号线二期、4号线一期、6号线、7号线一期、8号线一期、9号线一期共6条线路，总里程约159.6公里，估算总投资1154.36亿元，规划期为2020～2025年。
中国国家铁路集团有限公司：2020年第三季度全国铁路固定资产投资完成2272亿元，前三季度累计完成5531亿元，投产新线1926公里，新开工项目15个，新增投资规模逾4800亿元。
发改委：“十四五”时期将全面促进消费，推动汽车等消费品由购买管理向使用管理转变，促进住房消费健康发展。
央行：三季度末，人民币房地产贷款余额48.83万亿元，同比增长12.8%，比上季末低0.3个百分点，连续26个月回落；前三季度增加4.42万亿元，占同期各项贷款增量的27.2%，比上年全年水平低6.8个百分点。
据Mysteel不完全统计，截至10月30日16:00，沪深两市已有90家房企公布了2020年前三季度业绩报告。前三季度，90家上市房企共实现净利润1016亿元，营业收入共达1.35万亿元。
58同城、安居客对外发布2020年《10月国民安居指数报告》显示，2020年10月全国重点监测67城新房在线均价16409元/平方米，其中有30城新房在线均价环比上涨。
贝壳研究院发布10月房地产市场系列报告，报告指出，10月全国二手市场整体平稳，重点18城二手住宅成交量环比增长4%左右。市场潜在需求环比增长，市场看房活跃度增加。年底市场的季节性反弹行情或将开启。
国网电动汽车服务有限公司副总经理：《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》将于下周一公布。
柳工：前三季度公司营业收入169.07亿元，同比增长18.90%；实现净利润9.96亿元，同比增长12.91%。
日立公司正在考虑出售其在日立建机约51%股份中的一半。日立建机在其第二季度报告中预测，截至2021年3月的本财年销售额为73.5亿美元。
据Mysteel统计，截止10月30日，9家上市船舶相关企业已公布2020年第三季度业绩报告，营收总额达61.43亿元，合计实现净利润3.01亿元。其中2家船舶相关企业前三季度净利润实现同比增长，其余7家船舶相关企业较去年同期净利润有所下滑。
能源化工
贝克休斯：美国石油及天然气钻机数连续第三个月增加
外电10月31日消息，美国能源企业本周连续第七周增加石油及天然气钻机数量，为2018年6月以来首见，亦为石油及天然气钻机数连续第三个月增长，尽管石油巨头们由于新冠疫情对能源需求和价格的影响而削减支出。美国能源服务公司--贝克休斯（Baker Hughes）周五在备受关注的报告中称，截至10月30日当周，美国未来产量的先行指标--活跃石油和天然气钻机数增加9座至296座，录得连续第七周增加，但仍较较去年同期低526座(64%)。10月，钻机总数增加35座，为2018年5月以来最大的月度增幅。此前在截至8月14日当周，活跃钻机数总量曾下滑至244座的纪录低位。当周石油钻机数降至15年最低172座。贝克休斯数据显示，本周美国石油钻机数增加10座至221座，为5月以来最高水平，而天然气钻机数为减少1座至72座。
调查：10月份OPEC原油产量增加，因利比亚油田重启
外电10月30日消息称，一份调查显示，石油输出国组织（OPEC）原油产量在10月份已连续第四个月攀升，因更多利比亚石油设施的重启以及伊拉克出口增多抵消了其他产油国全面遵守OPEC牵头的减产协议的影响。调查显示，OPEC 13个成员国在10月份平均出产原油2,459万桶/日，较9月增加21万桶/日，自6月达到的三十年低位进一步回升。
俄罗斯10月石油及天然气冷凝物产量较上月几无变动
外电10月30日消息，国际文传电讯社(Interfax)和塔斯社(TASS)周五援引官方数据显示，俄罗斯大体维持10月石油及天然气冷凝物产量较9月不变。10月1-29日期间，俄罗斯石油及天然气冷凝物日均产量为135.9万吨(996万桶/日)。9月产量较上月小幅增至993万桶/日。
阿曼12月原油官方售价敲定为每桶41.11美元
外电10月30日消息，基于迪拜商业交易所(DME)周五公布的数据计算，阿曼12月原油官方售价将下跌0.49美元至每桶41.11美元。12月阿曼原油的官方售价基于10月份阿曼近月原油合约的每日结算价均值得出。12月迪拜原油官方售价较DME阿曼原油每桶折价0.2美元，计算后为每桶40.91美元。
袭击导致伊拉克库尔德斯坦地区对土耳其原油出口中断
据外电10月30日消息，伊拉克库尔德斯坦地区政府周五在一份声明中称，周三针对输油管道的恐怖袭击导致对土耳其Ceyhan的原油出口中断。
EIA：美国8月原油产量下滑3.6%至1,060万桶/日
外电10月30日消息，美国能源信息署(EIA)周五公布月度原油产量报告显示，美国8月原油产量下降3.6%至1,060万桶/日，因墨西哥湾海上石油产量降至近7年低点。与2019年8月的平均产量1,240万桶/日相比，这一数字下降14.9%。今年，由于新冠疫情导致原油价格暴跌，石油生产商减少钻探活动。这也是三个月来原油总产量首次下降。由于一系列风暴导致生产商暂时关闭钻井，墨西哥湾离岸地区8月原油产量暴跌27.5%至120万桶/日，为2013年10月以来的最低单月产量。与此同时，在原油产量最高的几个州，德克萨斯州8月产量下滑1.0%，至470万桶/日，但北达科他州的产量跃升12.3%，至120万桶/日。报告亦显示，8月美国通过铁路运输的原油较上月增加6.6万桶/日，至32.2万桶/日。8月美国国内原油运输较上月增加4.9万桶/日，至25.3万桶/日，加拿大原油对美国运输量较上月增加1.6万桶/日，至7万桶/日。此外，8月美国48个州天然气产量从7月修正后的1,005.8亿立方英尺增至1,010.6亿立方英尺。
10月27日止当周投机客削减美国原油期货期权净多仓
外电10月30日消息，美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据显示，截至10月27日当周，基金经理减持美国原油期货期权净多头部位。当周，投机客削减纽约和伦敦两地的原油期货期权净多仓36,589手，至287,723手。
首创
END
研究
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