早盘策略2020-11-06
时间：2020-11-06 浏览次数：1582 来源：本站
宏观概览
全球金融市场收评
上一交易日，美国大选统计票数显示拜登获胜概率越来越高，市场不确定性因素减少，衡量市场恐慌的CBOE波动率指数大幅回落。美国三大股指连续三日大幅上涨，抹平10月下旬跌幅。欧洲股市连涨多日，亚太股市集体上涨。富时中国A50期货续跳空高开高走，隔夜继续拉升，创近11年以来新高。纽约尾盘，美元指数跌0.92%，收92.5833，人民币维持强势。美债收益率涨跌不一。特朗普的支持者在美国发起抗议游行，贵金属避险需求再次凸显，COMEX黄金期货大涨2.9%，收1951.1美元/盎司，突破近期整理区间上方压力位；COMEX白银涨6.58%。美油结束三连涨，收跌逾1%。外盘金属受美国大选影响，多数收涨，LME铝小幅收跌。CBOT农产品主力合约集体收涨，豆油涨幅超3%。ICE农产品主力合约涨跌不一。
早盘策略
股指
市场热点及投资逻辑：
11月5日，上证指数收报3320.13点，涨1.30%。汽车、白酒板块依旧是资金热炒目标。两市成交超八千多亿元，较上日放量。北向资金全天单边净买入109.97亿元，创10月12日以来新高。中期视角大盘仍在3200到3450的区间宽幅震荡，短期难突破。技术面上大盘上方面临60均线阻力，下方3200整数关口支撑较强。维持震荡判断，在箱体底部3200一线附近逢低做多。
策略建议：
已入场者继续持多单，若大盘未能有效突破60日均线，则可及时止盈。
国债
市场热点及投资逻辑：
11月5日，国债期货多数收跌。十年期国债收益率上行0.25BP报3.1822%，DR001下行0.6BP，DR007上行1.4BP，SHIBOR3M上行0.3BP。公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，11月5日以利率招标方式开展了300亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。此外，人民银行将于11月16日对本月到期的中期借贷便利（MLF）一次性续做，具体操作金额将根据市场需求等情况确定。当日1400亿元逆回购和4000亿元MLF到期，此外本月11月15日还有2000亿元MLF到期。
长线看多期债不变。近期受税期扰动、大型IPO、双11等因素影响，资金面偏紧，但债市底部特征明显，易涨难跌。技术面来看，十债为上行趋势，但昨日收流星线，若今日跌破短期均线，多头可止盈离场。
策略建议：
多单持有。
金银
市场热点及投资逻辑：
美股全线上涨，美债收益率涨跌不一，美元承压大幅下跌，金银暴涨。国际金银比价为78.9，离岸人民币报6.64。拜登逆转拿下选举概率较高，市场预计拜登将采取更大规模的刺激政策，提前押注做多金银。隔夜鲍威尔关于延续宽松政策的言论也对金银有所提振。技术面上，伦敦金破60日均线和和1935前高阻力，均线多头排列，有望继续走高。现在金银开始走长线逻辑，把握长线做多机会。
策略建议：
多单介入。
沪铜
市场热点及投资逻辑：
LME上涨0.44%，SHFE沪铜下跌0.14%。
今年电线电缆行业受国网三季度交货量大幅走低影响，订单迟迟未见好转，调研了解目前房地产调控政策出现收紧趋势，线缆新增订单亦出现下滑。国内消费表现尚可，出库同比依然增加，库存稳定。大选出现市场最不希望的焦作阶段，但大概率参众两院依然分化，后续不确定性增加。基本面上依然处于弱平衡阶段，策略上继续观望等待确定性结果出炉，暂且观望。
策略建议：
观望
沪铝
市场热点及投资逻辑：
铝市核心运行逻辑没有变，密切观察电解铝新增产能投产进度，以及减复产的进度，消费复苏的节奏，利润将重回扁平状态，可能是未来一段时间铝市场的核心运行逻辑。
昨日伦铝震荡下跌0.84%，夜盘SHFE上涨0.1%。
基本面：
随着四川、云南及内蒙等地电解铝新增及复产产能逐步恢复，四季度供应端放量存在压力，铝供应远期偏空。下游消费端，据SMM调研10月铝板带、铝箔温和向好，铝型材整体环比持平，但建筑型材回暖程度不及原先预期，合金板块稳步好转，铝线缆消费平淡，整体来看，消费尚未出现显著旺季特征。
策略：本周库存再度大幅去化，软逼仓再现，价格继续向上突破。市场向有效边际供给增加的逻辑是不变的，但拐点可能四季度看不到了。铝市基本面短期矛盾点不大，供需匹配，仍然维持高位震荡走势，技术上突破均线压力保持强势形态，大选临近目前建议观望或者轻仓持多。
策略建议：
观望或者轻仓持多。
沪锌
市场热点及投资逻辑：
上一交易日，美联储宣布维持原利率水平不变，美国疫情和选举结果不明的情况下，美元指数大幅回落，LME锌突破前期整理压力位，收2607美元/吨，涨0.52%。沪锌一度冲高至20165元/吨，随后回落，收长上影。总体看，本周锌锭消费尚可，钢联锌锭现货库存数据小幅走低。北方部分精矿项目陆续停工，部分炼厂加工费继续走低，矿端供应偏紧预期不改，一定程度支撑了锌价。但是11月份炼厂正常开工，锌锭产量并不会受到矿端影响，锌锭供应正常。下游，镀锌和锌合金消费仍旧疲软。轮胎厂因为香蕉价格回落，生产积极性较高，带动氧化锌需求增加。但是整体来看，锌锭消费仍然不足。金九银十已经过去，随着锌锭消费的季节性转淡，锌锭短期累库压力仍存，基本面并不支撑锌价站稳20000元/吨大关。但是，显然宏观因素成为近期左右锌价的关键，美元指数回落，拜登胜选择概率不断加大，市场不确定性减少，外盘金属整体正式较强，内外盘锌价走势分化下，沪锌将继续维持窄幅震荡，期货上建议暂时观望，可在期权选择双卖策略。
策略建议：
卖出ZN2012-C-2000 的同时卖出ZN2012-P-18800
沪铅
市场热点及投资逻辑：
上一交易日，美元回落，LME铅突破前期整理压力位后回落，整体收十字星，多空争夺仍然激烈。SHFE铅价格反弹，整体位置底部震荡格局。原生铅生产基本稳定，但下游消费疲软。再生铅下游需求有所转好。再生铅炼厂受亏损影响，减产意愿增加，根据钢联数据，目前日减产量达到2770吨。再生铅炼厂采购废电瓶积极性不高，或控制采购量，废电瓶价格整体有所回落。整体来看，供需双弱格局下，铅价仍将维持震荡走势。宏观局势不确定性随着美国选举票数统计推进不断减少，美元指数回落，一定程度支撑金属价格，沪铅不宜过分看空，操作上建议暂时观望，或14200元/吨附近轻仓试多。
策略建议：
观望为上，可14200元/吨附近轻仓试多
沪镍
市场热点及投资逻辑：
伦镍上涨0.94%，沪镍上涨0.73%，不锈钢上涨0.94%。
2020年10月份国内32家不锈钢厂粗钢排产预计279.4万吨，预计环比增1.36%，同比增加11.98%；其中200系87.6万吨，预计环比增5.55%，300系140.4万吨，预计环比减2.93%，400系51.45万吨，预计环比增7.01%。据Mysteel调研国内钢厂10月份接单不错，部分厂家接单略有压力，分系别来看，200系因钢厂检修结束，产量回升高位，300系产量将略有减少，400系近期主要钢厂均表示需求较好，10月排产较高。
10月份印尼不锈钢粗钢排产27万吨，预计环比略增2.66%，产量再有小幅提升，后续关注新增项目投产情况。
2020年10月镍下游行业PMI综合指数终值49.68%，较2020年9月下调0.94个百分点，转至荣枯线下。
消费端边际走弱迹象显著，金九银十的旺季预期逐渐证伪，不锈钢的利润进一步压缩也是现实的明证。目前镍矿仍在强势挺价，四季度菲律宾进入雨季后，供应将继续偏紧；而镍生铁则受原料支撑，与下游议价继续僵持；纯镍作为原料在经济性将逐渐好转，这一点我在年报报告提到镍市最大的变化，可能形成强有力的支撑。预计节后在消费尚可、高排产的局面下，不锈钢市场库存稳定，利润仍有进一步压降的空间特别是300系，多镍空不锈钢仍有一定的盈利空间或者风险偏好者直接多镍。尽管宏观风险偏好不高，四季度新能源汽车销量大增有望维持，刺激硫酸镍需求大增。技术上遭遇颈线支撑不宜追空暂时观望为宜，次做空不锈钢利润继续持有。
策略建议：
趋势单观望，其次做空不锈钢利润继续持有。
沪锡
市场热点及投资逻辑：
外盘微震上涨0.5%，SHFE下跌0.02%。PMI继续走强需求边际增加、原料短缺、疫情二次爆发仍然是锡市的主要矛盾。全球经济先行指标发出乐观信号：韩国9月出口意外增7.7%，为7个月来首次正增长，显示电子消费受疫情影响在逐渐消退。大选焦灼，不确定性增加。基本面偏强，市场迟疑等待确定性，操作上建议观望为宜。
策略建议：
观望
钢材
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：（1）价格：昨日螺纹钢期货早盘震荡回调，午后钢联发布数据显示强需求延续，预期被证实，市场企稳，全天呈高位震荡，盘终收3748，微跌0.13%；现货价格延续涨势，全天成交有所回落，北京地区上涨10-30元/吨、上海地区上涨10-20、广东地区持稳。（2）供需：需求方面，9月份基建投资（含电力）同比增长8.9 %，前值为7%，1-9月整体固定资产投资增速在0.7%左右，较前值修复1个百分点；1-9月份，全国房地产开发投资103484亿元，同比增长5.6%，增速比1—8月份提高1.0个百分点，房屋新开工面积160090万平方米，下降3.4%，降幅收窄0.2个百分点，整体与市场预期有一定偏差，钢联最新库存数据显示，螺纹钢社库下降60.59万吨，厂库下降27.07万吨，存库去化环比增强，冬季赶工压力驱动表观需求维持强劲；供应方面，钢联统计的螺纹钢产量下降4.13万吨，供应端小幅收缩，从数据上看已接近去年同期水平。整体来看，随着冬季赶工进度的加快，螺纹钢用钢需求超预期反弹，社会、钢厂库存加速回落，根据我们对拉尼娜气候下十一月钢材消费的测算，到十一月底，钢材库存有望追至去年同期水平附近，高库存压力正在减弱。目前市场预期向上修复，短期看钢价呈震荡偏强走势。后续需关注美国大选影响对资本市场情绪影响、终端采购节奏变化以及高价过后市场情绪变化。
2、技术面：RB2101已突破近期构造的区间震荡上沿，正在构造上行趋势。
策略建议：
铁矿石
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：（1）价格：昨日铁矿石主力合约震荡偏弱运行，午后有所回涨，盘终收783，跌0.45%；早盘现货报价下调10元/吨，贸易商早间报盘积极性较高，部分钢厂买盘稍弱，多以观望为主，整体市场交投情绪一般，全天成交尚可。（2）供需：上周Mysteel调研247家钢厂高炉开工率87.50%，环比上周降0.78%，同比去年同期增3.52% ，高炉炼铁产能利用率92.47%，环比增0.13%，同比增8.47% ，日均铁水产量 246.13万吨，环比增0.34万吨，同比增22.55万吨，钢厂生产整体处于高位，另外上周mysteel 统计247家样本钢厂进口铁矿石库存总量 11102.35万吨，环比增加73.82万吨，钢厂补库有所提升；供应方面，四大矿山发货仍在回升，10月26日-11月1日，mysteel新口径澳洲巴西铁矿发运总量2739.8万吨，环比增加282.3万吨，由于港口泊位检修计划有所减少，澳巴两国发运量均有所增加，从mysteel45个港口进口铁矿库存看，节前最新数据显示港口库存增347.67万吨至 12763.25 万吨，从点钢网库存统计数据看，北方六港除中品粉矿和球团降库，其余产品均累库，MNPJ止升回落，受价格影响，高品去库乏力，受限产、国产精粉产量下降以及焦炭价格不断抬升等多方因素影响，钢厂对球团需求持续旺盛。整体来看，钢材需求的超预期支撑钢价走强，在钢厂的低库存背景下贸易商有一定挺价心态，铁矿石现货整体偏稳，叠加期货深贴水结构使得当前期价具备一定向上驱动，短期来看存在一定反弹空间，从长期看，铁矿石供需结构正在向宽松转化，反弹空间或将受到压制。
2、技术面：铁矿石主力合约在750以上得到支撑后实现反弹，短期关注800-810的阻力位是否会突破。
策略建议：
观望
煤焦
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：（1）昨日焦炭主力合约震荡偏稳运行，盘终收,2346，涨0.28%；焦煤主力合约继续回调，盘终收1306.5，跌0.31%。（2）焦炭方面，山西焦炭去产能执行力度整体超预期，各主产区均出台了落地政策，供应面偏紧结构维持，现货市场普遍上涨，第六轮提涨全部落地。焦企生产情况无大变化，出货情况良好，几无库存，有部分焦企谨慎出货，焦企在高利润且环保政策相对宽松的情况下，开工多维持高位，焦钢企业焦炭无库存压力，焦企出货情况良好，心态相对乐观，Mysteel节前调研247家钢厂高炉开工率 87.50%，环比上周降0.78%，同比去年同期增3.52% ，高炉炼铁产能利用率92.47%，环比增0.13%，同比增8.47%，钢厂生产整体处于高位，库存不断消化，对焦炭采购需求良好，场内到货基本正常，港口现货偏强运行，港口库存明显下降， Mysteel港口焦炭节前总库存231万吨环比减少8万吨。整体来看，焦炭基本面相对良好，去产能政策的落地使供应端偏紧，在钢厂需求良好的情况下，价格以震荡偏强运行为主。（3）焦煤方面，焦煤现货市场稳中偏强运行，从供需看，供应方面，洗煤厂产量持续回升，国内煤矿供给较宽松，近日市场传言11月压港的船只可能通过，澳煤限制进口政策的预期有转变，对市场产生一定扰动；Mysteel最新调研的全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利438.36元，环比涨1.79元，焦炭盈利依然驱动焦企高开工，对焦煤需求尚可，焦企补库较为积极，煤企库存有所下降，价格维持强势，不过目前焦煤期价已有较高升水，后续上行须有现货带动。
2、技术面：焦炭价格强势突破2300，呈偏强走势；焦煤下破10日均线，形态上存在筑顶的可能。
策略建议：
逢低做多焦炭
原油
市场热点及投资逻辑：
国外新增新冠病例数继续上升，美国大选尚不明朗情况趋于复杂，隔夜国际油价冲高回落。11月4日，美国新增确诊病例102831例，创下疫情以来美国单日新增病例数最高纪录，目前美国累计确诊病例超过950万例。美国大选尚未结束，拜登目前领先，特朗普要求重新计票并提起诉讼，市场不确定性较高，关注大选最终结果。OPEC+有可能在明年初推迟缩减减产规模，或直接决定减产以支撑油价。预计短期油价区间震荡，关注布油40关口附近表现。
策略建议：
区间震荡，关注40关口附近表现。
PTA
市场热点及投资逻辑：
PTA装置方面，逸盛大化375万吨装置计划11月14日重启，亚东石化70万吨装置计划11月13日检修，四川能投100万吨计划11月16日检修。独山能源二期220万吨PTA新装置已顺利投产，PTA供应过剩而PTA加工差仍然偏高，PTA基差走弱。下游聚酯产销不旺，PTA加工差存在压缩空间。成本方面，亚洲PX装置整体负荷偏高，中化泉州新增产能计划11月底投放，亚洲PX市场交投氛围偏谨慎，加工差延续低位。昨日PTA期价增仓下挫跌破3300，预计短期期价震荡偏弱，中线维持空配。
策略建议：
震荡偏弱，中线维持空配。
甲醇
市场热点及投资逻辑：
国内甲醇整体装置开工负荷为72.11%，下跌0.08个百分点，较去年同期上涨0.38个百分点。中天合创一套CTO装置停车，国内煤（甲醇）制烯烃装置平均开工负荷在83.82%，较上周下跌3.96个百分点。整体沿海地区甲醇库存在122.18万吨，环比下降12.04万吨，跌幅在8.97%，整体沿海地区甲醇可流通货源预估在27.6万吨附近。主产区企业整体库压不大出货较好，部分企业限量或停售对市场形成一定支撑。预计短期甲醇期价区间震荡为主，参考区间2000-2100。
策略建议：
区间震荡，参考区间2000-2100。
聚烯烃
市场热点及投资逻辑：
市场关注点再次转向欧美新冠病毒感染病例激增，这为欧美地区的需求前景蒙上了阴影。另外美国大选结果未明，未来几周美国局势或将非常动荡，国际油价四个交易日来首次下跌。截至11月5日收盘：12月WTI跌0.36报38.79美元/桶，跌幅近0.9%；1月布伦特跌0.3报40.93美元/桶，跌幅0.7%。
聚烯烃库存方面，今日两油库存在62万吨，较上一工作日下降0.5万吨，降幅在0.80%，去年同期库存水平大致在66.5万吨，石化降库节奏放缓小幅累积，但库存水平整体压力一般。贸易商谨慎操作，维持中低位库存。
供应端，PE方面，本周国内PE石化检修装置涉及年产能212.8万吨，检修损失产量在2.86万吨，与上周持平。本周检修损失产量仍处低位，对市场行情影响不大。下周暂无新增检修企业，初步预计下周检修损失量在1.94万吨，环比减少0.92万吨。下周进口到港量偏紧，港口库存也小幅下降。PP方面，本周PP装置开工负荷率在90.08%，较上周提升1.55个百分点。周内装置产量损失量较上周略有下降，但对供应端冲击力度不大。
需求端，本月季节性需求有转淡预期，同时在新产能释放压力下，对于高价追涨意愿不强。
综合来看，目前聚烯烃石化整体库存压力不大，下游前期刚需采购后市场整体供需矛盾并不突出。中长期来看，随着后期新产能的逐步释放，供应端压力将逐步体现，同时11月中后期需求存在转淡预期亦将压制市场，随着时间后移，预期市场整体供需由强转弱，价格或面临回落风险。当然还需警惕美国大选结果，海外疫情带来的一些不确定性。
策略建议：
空单继续谨慎持有
油脂油料
市场热点及投资逻辑：
隔夜美豆继续大涨，1月合约突破1100整数关口收涨1.70%。12月美豆油大涨3.14%，12月美豆粕涨0.34%。马盘1月大涨3.52%。消息方面，出口报告显示美豆上周销售净增153万吨，装船253万吨，在预估区间偏上，其中对中国销售81万吨。豆粕和豆油销售净增33.14万吨和6800吨，均符合预期。贸易商报告向印度销售3.3万吨豆油，该消息引发美豆油短线急拉。市场展望下周的月度供求报告中将下调单产和上调美豆出口预期，库存有望下调至2亿蒲左右。马来市场方面，调查报告显示10月马棕油库存有望下调至160万吨下方，短期利多效应显著。汇率方面，离岸人民币收于6.6067，雷亚尔继续大涨，收于5.5376。国内方面，夜盘内盘油粕继续跟涨美盘，油脂走势强劲，因马棕和美豆油消息均传利好。总体看，美豆在月度报告前料维持偏强走势。有利于内盘豆类品种价格。短线油脂存在内外共振上涨效应，建议持多。
策略建议：
油粕多单续持
今日晨讯
宏观&金融
央行公开市场周四开展300亿元7天期逆回购操作
央行公开市场周四开展300亿元7天期逆回购操作，当日1400亿元逆回购和4000亿元MLF到期。央行表示，将于11月16日对本月到期的MLF一次性续做，具体操作金额将根据市场需求等情况确定。Wind数据显示，11月累计有6000亿元MLF到期。
首次实现美元、人民币两项累计指标“双转正”
前三季度中国实际使用外资1032.6亿美元，同比增长2.5%（折7188.1亿元人民币，增长5.2%），首次实现美元、人民币两项累计指标“双转正”。商务部外资司司长宗长青表示，如无特殊情况，预计四季度外商投资仍将延续当前稳中向好态势。
国内成品油价迎年内第五次下调
国内成品油价迎年内第五次下调，11月6日起，汽油每吨下调160元，柴油每吨下调150元，折合每升92号汽油下调0.13元。
蚂蚁集团暂缓科创板发行，退款程序11月6日启动
蚂蚁集团暂缓科创板发行，退款程序11月6日启动，投资者认购的股份将于11月6日注销。蚂蚁集团表示，暂缓发行后，在IPO注册同意批复的有效期内，在对相关会后事项充分核查和评估的基础上，视情况决定是否重新启动发行并及时公告。
美联储维持利率0-0.25%不变，符合预期
美联储维持利率0-0.25%不变，符合预期。美联储重申使用所有工具支撑经济；重申将至少按当前速度扩大资产负债表；重申新冠病毒使得经济活动承压；如果出现可能阻碍实现美联储目标的风险，美联储将准备适当调整货币政策立场。
有色金属
智利Candelaria工会拒绝新合同 罢工继续
加拿大伦丁矿业公司(Lundin Mining Corp.)旗下智利Candelaria铜矿的一个工会周二晚称，其再次拒绝该公司的另一份合同，并将继续推进为期近一个月的罢工。
美国9月阴极铜进出口量均环比减少
美国商务部公布的数据显示，美国9月阴极铜进口为39,643,788千克，较8月的62,634,289千克大幅减少，今年前九个月进口累计为506,923,678千克。美国9月阴极铜出口为10,618,399千克，低于8月的13,076,119千克，美国今年前九个月出口累计为69,596,475千克。
俄铝：对铝采用“一刀切”的碳边界调整机制（CBAM）可能会适得其反
近日俄铝表示，对铝采用“一刀切”的碳边界调整机制（CBAM）可能会适得其反。相反，它建议取消欧盟对低碳铝的关税将对绿色经济产生更大的刺激作用。
英美资源：三季度锰矿产量同比增3％ 锰合金产量同比降37%
近日，英美资源（Anglo American）发布其三季度财报，英美资源集团首席执行官Mark Cutifani表示：“英美资源集团继续保持强劲的业务复苏，与第二季度相比，产量增长了24％。目前，我们的产能约为正常产能的95％，这证明了我们为保护我们的业务连续性而做出的努力，同时在整个运营过程中采取了全面的措施，以维护员工队伍和所在社区的生活和生计，这是我们整体工作的一部分对Covid-19的回应。
远景AESC计划在英国新建超级电池工厂
据报道，中国新能源汽车动力电池生产商远景AESC（Envision AESC）计划在英国的日产桑德兰工厂附近新建一座超级电池工厂。据悉，英国政府针对这一计划，正在进行可行性研究之中。
博力威科创板IPO首发过会 轻型车用锂电池出货量位居全国前三
11月4日，据科创板上市委公告，广东博力威科技股份有限公司首发过会。本次IPO，公司拟募集资金合计约4.4亿元，将用于轻型车用锂离子电池建设项目、研发中心建设项目、信息化管理系统建设项目和补充流动资金。据悉，博力威自2017年通过收购凯德新能源开始涉足锂离子电芯领域，并逐步将自产电芯用于各类型电池组产品的生产。
中汽协：1-10月 汽车行业累计销量预估完成1966万辆 同比下降4.8%
根据中国汽车工业协会统计的重点企业旬报情况推算，10月汽车行业销量预估完成254.4万辆，环比下降0.8%，同比增长11.4%；细分车型来看，乘用车销量同比增长7.3%，商用车销量同比增长27.5%。1-10月，汽车行业累计销量预估完成1966万辆，同比下降4.8%；细分车型来看，乘用车销量同比下降10.1%，商用车销量同比增长20.6%。
昆明发放新能源汽车消费券 最高可抵扣备案价格的40%
昆明市日前正式印发《昆明市加快新能源汽车产业发展和推广应用若干政策（试行）的通知》，从充换电基础设施建设的电力、场地资源配置及政策配套等方面加大支持力度。通过采用发放新能源汽车消费券奖励的形式鼓励新能源汽车消费，其中新能源巡游出租车消费券不超过备案价格的40%，其他新能源乘用车消费券金额不超过备案价格的20%，新能源物流车消费券金额不超过备案价格的5%，新能源汽车消费券用于消费者购买并在昆明市落户上牌使用的新能源汽车。
10月40城新房成交环比下降3% “金九银十”平淡收官
据报告显示，下半年以来，多地调控收紧起到了明显作用。10月重点监测的40个典型城市新建商品住宅成交面积环比小幅下降3%，同比增长12%。具体城市看，1-10月新建商品住宅成交面积厦门同比增长高达46%，韶关、东莞同比增长30%，杭州同比增长27%；但与此同时，重庆、泉州同比减少23%，武汉同比减少25%，西安同比减少26%，南昌、珠海同比减少分别为31%和38%。从区域看，今年中西部二线城市新房成交整体表现较差。从今年1-10月的新房成交面积来看，南昌的同比降幅超过30%，西安、武汉和重庆的同比降幅超过20%，长沙和郑州的同比降幅超过10%。
福特美国10月售18万辆车 将恢复美国月度销量报告
据福特上交给证交所的文件，福特美国10月售出181,820辆车（不包括重型卡车），较去年同期的193,571辆下滑6.1%，部分原因是该公司为了生产重新设计的F-150皮卡而对堪萨斯工厂进行了大改。
黑色产业链
成交、产量、库存、价格
建材成交量：11月5日，全国237家贸易商建材日成交量为21.75万吨，环比下降16.57%。
铁矿成交量：11月5日，全国主要港口铁矿累计成交126万吨，环比上涨4.3%。
检修、环保、安全、去产能
发改委：新一轮成品油调价窗口将于11月5日24时开启。本次汽油每吨下调160元，柴油每吨下调150元。全国平均来看：92号汽油每升下调0.13元；95号汽油每升下调0.13元；0号柴油每升下调0.13元。
发改委：前三季度，全国粗钢产量78159万吨，同比增长4.5%，增速同比回落3.9个百分点；钢材产量96424万吨，增长5.6%，回落5个百分点。焦炭产量35086万吨，下降0.9%，去年同期为增长6.3%。
发改委：前三季度，全国水泥产量167627万吨，同比下降1.1%，去年同期为增长6.9%；商品混凝土产量193979万立方米，增长0.5%，增速同比回落14.4个百分点。
中钢协：2020年10月下旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2372.21万吨，生铁2076.65万吨，钢材2357.11万吨，焦炭362.11万吨。
山东省财政厅：2020年以来，省财政落实资金近4亿元，支持退出焦化产能816万吨、化肥产能14万吨。
亳州市于11月5日16时启动Ⅱ级响应。
10月30日，由中钢国际全资子公司中钢设备有限公司EPC总承包的河钢集团唐钢新区2×480万吨/年带式焙烧机球团项目顺利投产。
太钢不锈：控股股东太钢集团51%股权无偿划转事宜通过韩国反垄断审查。
中国有色金属工业协会党委书记：近年来，随着全球新能源和电动汽车的发展，镍钴的身价倍增。经过努力，我国已经成长为全球最大的镍钴消费国，也是跨国合作的最大镍钴生产国。
下游需求
11月4日，国家发展改革委以发改基础〔2020〕1671号文批复了成达万高铁可研报告。成达万高铁线路全长486.4公里，其中新建铁路432.4公里、利用在建铁路54公里；项目总投资851亿元，建设工期5年。
广东省人民政府办公厅关于印发广东省推进新型基础设施建设三年实施方案（2020—2022年）的通知，提出高质量建设5G网络；到2022年，全省5G站址达35万个。
据Mysteel不完全统计，2020年10月各地重大项目签约量为4657项，总投资额达36099亿元，环比9月降37.2%，下降原因或是10月双节的影响，各地重大项目签约活动有所减少。
目前深圳市“新基建”建设已取得了阶段性进展，市区两级联动谋划梳理出了首批“新基建”项目总计95个，总投资4千多亿元，信息基础设施、创新基础设施、融合基础设施三大类新型基础设施项目齐头并进。
11月5日，福布斯中国发布“2020年中国富豪榜”名单，共有400位富豪或家族上榜。其中，房地产行业上榜的富豪或家族共有30个。
丽水市建设局印发《关于进一步促进丽水市区新建商品房市场健康发展的通知》，明确“四个加强”调控措施。其中要求加强分期预售管理，申请预售的商品房(含首开和续推)，每期预售建筑面积不少于5万平方米。
中汽协：据推算，10月汽车行业销量预估完成254.4万辆，环比下降0.8%，同比增长11.4%；细分车型来看，乘用车销量同比增长7.3%，商用车销量同比增长27.5%。
昆明正式印发《昆明市加快新能源汽车产业发展和推广应用若干政策（试行）的通知》，通过采用发放新能源汽车消费券奖励的形式鼓励新能源汽车消费，其中新能源巡游出租车消费券不超过备案价格的40%，其他新能源乘用车消费券金额不超过备案价格的20%。
在第三届中国国际进口博览会的汽车馆，现代汽车打造的全球首款量产氢燃料重型卡车——XCIENT Fuel Cell，满载重量达36吨。全车内装7个大型储氢罐，最多可容纳32kg的氢燃料，加氢时间需8-20分钟，加氢一次的续航里程可达到400公里左右。
中国宝能：宝能汽车集团西安基地绿色智慧工厂将于近日正式建成投产。
据中国工程机械工业协会在2020年9月发布的数据，全国12家重点工程机械企业完成销售收入2356亿元，同比增长了17.3%，全行业销售收入约为4000亿元，预计2020年行业营收增幅将达7%至8%。
山河智能与贵州大龙经济开发区管委会签署投资框架协议，双方就山河智能控股子公司“湖南博邦山河新材料有限公司”投资建设“贵州大龙年产10万吨负极材料及其高端装备应用项目”达成合作意向。
产业在线：2020年9月，整体产业链市场形势良好，其中，整机行业全线增长。分内外销来看，出口市场普遍好于内销，其中，冰箱冷柜依然延续高速增长势头。
能源化工
沙特下调12月销往亚洲阿拉伯轻质原油官方售价
外电11月5日消息，周四公布的一份文件显示，沙特国有石油生产商沙特阿美(Aramco)下调12月销往亚洲的阿拉伯轻质原油官方售价(OSP)每桶0.1美元，为较阿曼/迪拜原油均价每桶负0.50美元。该公司敲定12月销往西北欧的阿拉伯轻质原油官方售价为较ICE布伦特原油每桶贴水1.40美元，较11月上涨0.60美元。12月销往美国的阿拉伯轻质原油官方售价为每桶较阿格斯高硫原油指数(ASCI)每桶升水0.85美元，较上个月下滑0.20美元。
SOMO：伊拉克10月增产6.7%，超出OPEC 配额限制
外电11月5日消息，伊拉克国家石油营销组织（SOMO）周四公布的官方数据显示，伊拉克10月原油产量（包含半自治的库尔德地区产出）较9月增长6.7%，超出了OPEC 对该国的配额限制。SOMO数据显示，伊拉克这一欧佩克第二大产油国10月份的原油产量为384.2万桶/日，高于9月的360万桶/日，亦超出OPEC 配额量380.4万桶/日。在OPEC减产配额的遵守情况上，伊拉克今年一直表现不佳。5-7月的产量均超出配额，该国承诺此后会进行补偿。9-12月，伊拉克本应减产69.8万桶/日，其中9月减产20.3万桶/日，10月、11月和12月各减产16.5万桶/日。伊拉克联邦政府官员过去曾指责库尔德地区过量生产，导致该国减产协议执行情况不佳。SOMO数据显示，联邦政府管辖地区的原油产量10月达到339.6万桶/日，半自治库尔德地区产量为44.6万桶/日。10月原油出口总量较9月的305万桶/日增长8%，至329.2万桶/日；10月库尔德地区出口原油41.6万桶/日，较9月的43.7万桶/日下滑4.8%。不过，库尔德地区一条通往土耳其港口杰伊汉(Ceyhan)的出口管道于10月28日因受到攻击停运，出口目前尚未恢复。SOMO数据显示，10月份伊拉克国内原油消费为55万桶/日，较9月持平。其中联邦政府管辖地区的消费量为52万桶/日，库尔德地区为3万桶/日。
壳牌11月开始关闭路易斯安那州Convent炼油厂
外电11月5日消息，壳牌周四证实称，将在11月关闭旗下位于路易斯安那州的产能211,146桶/日的Convent炼油厂。“这一决定是公司全球战略的一部分，该战略旨在投资于一系列独特的集成制造基地，这些基地在战略上定位于向低碳未来过渡，”壳牌在声明邮件中称。
ESG：11月4日止当周新加坡轻质馏分油库存升至两周高位
外电11月5日消息，新加坡企业发展局（ESG）周四公布的数据显示，截至11月4日当周，新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油（沥青除外）库存增加1.2万桶，至两周高位2,322.8万桶。当周，包括石脑油、汽油、重整油在内的轻质馏分油库存攀升166.5万桶，至两周高点1,286.7万桶。当周，中质馏分油库存减少89.40万桶，至两周低位1,494.9万桶。
首创
END
研究
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