早盘策略

早盘策略2020-11-20

时间:2020-11-20 浏览次数:55 来源:本站

原创 首创研究 首创研究 今天

宏观概览       


全球金融市场收评

上一交易日,在科技股带动下,美国三大股指全线收涨;欧洲股市多数回落;亚太股市涨跌不一。富时中国A50期货连涨2日,隔夜继续拉升。纽约尾盘,美元指数继续回落,报92.3035。中国国债获得市场青睐,全球掀起美元抛售潮,美债收益率全线走低。COMEX黄金连续3日收跌。传阿联酋考虑退群,美油周四收跌。外盘金属涨跌不一。CBOT和ICE农产品主力合约涨跌不一


早盘策略      


股指

市场热点及投资逻辑:

周四(11月19日),上证指数收盘涨0.47%报3363.09点。大消费表现出色,酒类股涨幅居前。两市成交不足八千万,小幅萎缩。北向资金全天实际净买入4.38亿元。中期视角大盘仍在3200到3450的区间宽幅震荡。大盘3200支撑力度强,下方空间有限,近几日偏强震荡,但成交萎靡,北向资金也没用大规模流入,持续性存疑,维持短线震荡的观点。

策略建议:

观望。


国债

市场热点及投资逻辑:

11月19日,国债期货全线收跌。十年期国债收益率上行1.51BP报3.3375%,DR001上行18.3BP,DR007上行4.1BP,SHIBOR3M上行0.5BP。公开市场方面,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,11月19日以利率招标方式开展了700亿元7天期逆回购操作,中标利率2.20%。当日1200亿元逆回购到期,因此净回笼500亿元。资金面趋紧,Shibor全线上行。技术面,十债如期探底,但下行动力减弱,关注能否守住97关口。

策略建议:

观望。


金银

市场热点及投资逻辑:

周四,美国三大指数集体收涨,美债收益率全线走低,金银走弱。国际金银比价为77.5,离岸人民币报6.5851。美国至11月14日当周初请失业金人数为74.2万人,预期70.7万人,前值70.9万人,连续12周处于百万关口下方。美国上周首次申请失业救济人数意外上升,因新企业为控制疫情而关闭引发了新一轮裁员,使劳动力市场的复苏进一步放缓。技术面,伦敦金接近1850支撑,关注支撑力度。短线金银或以震荡为主,不建议操作。

策略建议:

观望。


沪铜

市场热点及投资逻辑:   

LME上涨0.3%,SHFE沪铜上涨0.53%,国际铜上涨0.51%。

国内消费表现尚可,出库同比依然增加,库存稳定。美大选基本落定,但结果大概率是分化的两院,大规模财政刺激短期出台的概率不大,中期不利于大宗商品上涨。国内流动性进一步收缩,供给进一步上量,需求相对平稳略有回落,价格难有大幅上涨的基础。疫情加重市场疑虑,脱欧疑虑加重,风险偏好下降,风险资产承压,交易机会暂缺,激进者逢高空。

策略建议:

观望,激进者逢高空


沪铝

市场热点及投资逻辑:    

铝市核心运行逻辑没有变,密切观察电解铝新增产能投产进度,以及减复产的进度,消费复苏的节奏,利润将重回扁平状态,可能是未来一段时间铝市场的核心运行逻辑。

昨日伦铝震荡下得0.05%,夜盘SHFE上涨0.03%。

基本面:

随着四川、云南及内蒙等地电解铝新增及复产产能逐步恢复,四季度供应端放量存在压力,铝供应远期偏空。下游消费端,据SMM调研10月铝板带、铝箔温和向好,铝型材整体环比持平,但建筑型材回暖程度不及原先预期,合金板块稳步好转,铝线缆消费平淡,整体来看,消费尚未出现显著旺季特征。

策略:本周四库存略有增加,价格高位震荡,观察累库的持续性。市场向有效边际供给增加的逻辑是不变的,但拐点可能四季度看不到了。铝市基本面短期矛盾点不大,供需匹配,叠加河南环保限产政策影响,仍然维持高位震荡走势,均线呈多头排列,市场情绪高涨,轻仓继续持多,未见拐点到来。

策略建议:

轻仓持多。


沪锌

市场热点及投资逻辑:

上一交易日,美元指数继续回落,外盘锌价连涨一周,周度涨幅达4.72%,创出19年4月份以来新高,收2753美元/吨。沪锌上行趋势不改,收长下影,隔夜大幅拉升,创17,周涨幅达到5.59%。个月以来新高。北方渐冷,多数矿山11月底停产;内蒙大雪,道路运输受阻;韦丹塔暂停南非Gamsberg锌矿,该矿年产25万吨锌精矿,部分精矿会供应中国,多重扰动下,矿端供应紧张预期不改,而下游需求保持韧性,锌锭库存维持低位,锌基本面整体走强,沪锌上行动力较强。唐山解除环保预警,镀锌开工稳定,下游需求无需担忧。料锌价短期仍将维持震荡上行格局,前期多单继续持有。 

策略建议:

多单继续持有


沪铅

市场热点及投资逻辑:

上一交易日,美元指数回落,伦铅持续上涨8个交易日,周涨幅达4.17%,深V修复基本完成。沪铅强势突破下行通道上轨,14500元/吨整数支撑位附近止跌,底部反弹态势基本形成,均线支撑明显,技术面上看,沪铅仍将进一步上涨。当前环保限产措施对于铅锭总体供应的影响不大。但是需要注意,内蒙古省份由于暴雪天气封路,铅矿、废电瓶及铅锭运输受限。据SMM调研,目前,生产受影响的铅冶炼企业体量较小,减停产所影响的铅锭供应量不多。但需注意,内蒙古是铅矿供应大省,铅精矿年产能近19万金属吨,暴雪天气限制了铅矿的向外输送。预计持续时间不会太久,但是,短期该消息刺激下,足以令沪铅反弹上行。铅蓄电池企业维持80%左右开工率,需求整体保持任性,在全球经济不断回暖的背景下,不宜过分看空需求端。宏观面上,美元持续回落,支撑金属价格走强,未来铅价大概率延续底部反弹态势。14500元/吨的价格作为底部支撑,短期上方压力位在15000元附近,料突破上方压力只是时间问题,前期多单暂持。

策略建议:

前期多单暂持


沪镍

市场热点及投资逻辑:

伦镍上涨0.6%,沪镍上涨0.58%,不锈钢上涨1.3%。

2020年11月中国34家冷轧不锈钢厂冷轧产量预计为128.71万吨,环比增加0.94%;其中200系39.2万吨,环比增加0.28%;300系65.77万吨,环比增加1.43%;400系23.74万吨,环比增加0.68%。高排产尤其是300系持续,对镍的需求仍然向好不变。

2020年10月镍下游行业PMI综合指数终值49.68%,较2020年9月下调0.94个百分点,转至荣枯线下。

消费端边际走弱迹象显著,金九银十的旺季预期逐渐证伪,不锈钢的利润进一步压缩也是现实的明证。目前镍矿仍在强势挺价,四季度菲律宾进入雨季后,供应将继续偏紧;华东某不锈钢厂昨日高镍生铁成交价格1140元/镍点(到厂含税),不锈钢冷热轧盘价今日大幅下调,对镍铁价格或将是新一轮压力,1140到厂对不锈钢厂而言原料经济性仍较差,预计钢厂后续仍会继续压价采购,但退让空间有限。预计节后在消费尚可、高排产的局面下,不锈钢市场库存稳定,利润仍有进一步压降的空间特别是300系,多镍空不锈钢仍有一定的盈利空间或者风险偏好者直接多镍。四季度新能源汽车销量大增有望维持,刺激硫酸镍需求大增。镍铁原料重心下移施压镍价涨势难以持续不追多,加之不锈钢跌破万3,镍系原料承压下跌。不锈钢深跌后放量成交,但结构分化明显,不锈钢趋势单不建议追多。目前价格已经达到颈线支撑位,不建议追空,其次做空不锈钢利润继续持有。策略性多日连跌下游加仓不是扭转目前高产的格局,不改变根本局面。

策略建议:

趋势上观望,其次做空不锈钢利润继续持有。


沪锡

市场热点及投资逻辑:

外盘下跌0.58%,SHFE下跌0.88%。PMI继续走强需求边际增加、原料短缺、疫情二次爆发仍然是锡市的主要矛盾。2020年300mm晶圆厂投资将同比增长13%,以超越2018年创下的历史新高,新冠疫情导致全球数字化转型加快,有利于增加锡的消费。流动性边际收紧,需求高峰可能已过,供给端稳定,基本面偏弱。风险偏好下降锡市强势回调,离场观望为宜。

策略建议:

观望


钢材

市场热点及投资逻辑:

1、基本面:(1)价格:昨日螺纹钢期货偏强运行,盘终收3940,上涨0.84%;现货价格稳中偏强运行,全天成交尚可,北京地区持稳、上海地区上涨10-30元/吨、广东地区上涨20-30元/吨。(2)供需:需求方面,10月份地产基建数据表现良好,其中,1-10月基建投资同比增长0.7%,增速比1-9月提高0.5个百分点,1-10月房地产开发投资同比增长6.3%,增速比1-9月提高0.7个百分点,两项数据的稳步增长为钢材需求提供了较好的支撑。目前冬季赶工压力驱动表观需求维持强劲,尤其是华东、华北地区较十月表现出较强的需求增量,华东地区螺纹钢缺规格现象严重,钢联最新库存数据显示,螺纹钢社库下降57.69万吨,厂库下降13.98万吨,存库去化放缓,随着近期气温走低,冬季赶工现象将逐渐衰弱;供应方面,钢联统计的螺纹钢产量下降3.61万吨,供应端基本维持在360万吨/周附近,从数据上看接近去年同期水平。消息面上,唐山解除重污染天气Ⅱ级应急响应,天气预警仍在进程当中,北方多地开启降雪模式,黑龙江东南部、吉林西部和北部,辽宁西部、内蒙古中部和东南部,河北北部等地有大到暴雪,多地有强降雨天气。整体来看,随着冷空气到来,冬季赶工现象将逐渐走弱,此前强劲的表观需求随之回落,库存去化速度也将放缓,高库存压力犹存,不过目前华东、华南地区温度偏高,需求尚未受到影响,现货端仍有支撑,短期钢价呈高位震荡走势。后续需关注南方气温变化、终端采购节奏变化、高价过后市场情绪变化、强需求转弱信号。

2、技术面:RB2101已突破主力合约年内高点3888,而且站稳3900关口,形态上呈多头走势。

策略建议:

螺纹钢正套策略:多RB2101空RB2105


铁矿石

市场热点及投资逻辑:

1、基本面:(1)价格:昨日铁矿石主力合约受唐山污染管控解禁消息影响偏强运行,盘终收876.5,上涨2.1%;早盘现货报价上调10元/吨,贸易商报盘较为积极,钢厂询盘一般,贸易商心态坚挺,午后现货市场报价持稳,钢厂询盘积极性有所增加。(2)供需:上周Mysteel调研247家钢厂高炉开工率86.33%,环比上周降0.13%,同比去年同期增2.34%;高炉炼铁产能利用率92.11%,环比降0.15%,同比增7.42%,日均铁水产量 245.19万吨,环比降0.41万吨,同比增19.74万吨,高炉开工小幅回落,另外上周mysteel 统计247家样本钢厂进口铁矿石库存总量 11063.94万吨,环比减少71.07万吨,钢厂库存有所回落,在钢价转好的背景下,铁矿石需求整体持稳;供应方面,四大矿山发货上周有所增加,11月9日-11月15日,mysteel新口径澳洲巴西铁矿发运总量 2588.8万吨,环比增加451.3万吨;澳大利亚发货总量1834.8万吨,环比增加247.6万吨;其中澳大利亚发往中国量1481.6万吨,环比增加265.1万吨;巴西发货总量754万吨,环比增加203.7万吨,从mysteel45个港口进口铁矿库存看,最新数据显示港口库存减少33.8万吨至 12777.7   万吨,港口库存由增转降。从点钢网库存统计数据看,本周北方六港高低品粉矿累库,中品粉矿,六港MNPJ微增。目前PB粉仍是钢厂的烧结主料,不过随着钢材利润好转,一些钢厂开始增加对巴混和纽曼粉的采购,钢厂人士表示,纽曼粉的铁品位和含水量都好于PB粉,而价格却相差不大,纽曼粉目前的性价比较高。与此同时,受焦炭价格高企影响,低品粉矿销售依旧承压,不少贸易商表示,前期广受钢厂青睐的印粉最近出货比较困难,这也直接影响了与低品粉矿混合使用的卡粉的销售。不过,有贸易商表示,杨迪粉由于其铝、硫含量较低以及供应不多,近期价格比其他低品粉矿更易涨难跌。整体来看,钢材需求的超预期支撑钢价走强,在钢厂的低库存背景下贸易商有一定挺价心态,铁矿石现货整体偏稳,叠加期货深贴水结构使得当前期价具备一定向上驱动,短期来看铁矿石价格以震荡偏强运行为主。

2、技术面:铁矿石主力合约在形态上已突破750-850的箱体震荡,正在构建上行趋势。

策略建议:

观望


煤焦

市场热点及投资逻辑:

1、基本面:(1)昨日焦炭主力合约震荡运行,盘终收2417.5,上涨0.12%;焦煤主力合约震荡运行,盘终收1312,下跌0.72%。(2)焦炭方面,山西焦炭去产能执行力度整体超预期,各主产区均出台了落地政策,供应面偏紧结构维持,现货市场偏稳运行,第七轮提涨全面落地。焦企生产情况无大变化,出货情况良好,几无库存,有部分焦企谨慎出货,焦企在高利润且环保政策相对宽松的情况下,开工多维持高位,焦钢企业焦炭无库存压力,焦企出货情况良好,心态相对乐观,Mysteel节前调研247家钢厂高炉开工率 86.33%,环比上周降0.13%,同比去年同期增2.34%;高炉炼铁产能利用率92.11%,环比降0.15%,同比增7.42%,日均铁水产量 245.19万吨,环比降0.41万吨,同比增19.74万吨,钢厂生产整体处于高位,库存不断消化,对焦炭采购需求良好,场内到货基本正常,港口现货偏强运行,港口库存本周持稳,主要因为一部分进口焦到港, Mysteel港口焦炭总库存234万吨,环比上涨1.5万吨。整体来看,焦炭基本面相对良好,去产能政策的落地使供应端偏紧,在钢厂需求良好的情况下,现货价格以震荡偏强运行为主,不过焦炭期货价格目前升水较高,牵制上行空间,短期应注意回调风险。(3)焦煤方面,焦煤现货市场稳中偏强运行,从供需看,供应方面,洗煤厂产量持续回升,国内煤矿供给较宽松,市场传言11月压港的船只可能通过,澳煤限制进口政策的预期有转变,对市场产生一定扰动;Mysteel最新调研的全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利483.85元,环比涨2.97元,焦炭盈利依然驱动焦企高开工,对焦煤需求尚可,焦企补库较为积极,煤企库存有所下降,价格维持强势,不过目前焦煤期价已有较高升水,后续上行须有现货带动。

2、技术面:焦炭价格突破2500后遭遇回调,短期以高位震荡为主;焦煤在1300-1380波段内震荡。

策略建议:

焦炭多单择机减仓 


原油

市场热点及投资逻辑:

国外疫情依然严峻、欧佩克内部矛盾凸显盖过疫苗研发进展利好,隔夜国际油价小幅回落。美国新冠病例数持续大幅攀升,纽约关闭了公立学校,许多州加强限制感恩节出行。日本和俄罗斯每日的病例也在激增,多国为阻止病毒传播采取了更为严格的限制措施,导致全球原油需求复苏速度慢于预期。阿联酋官员对参加欧佩克联盟的好处提出质疑,或对当前脆弱的减产协议带来冲击。欧佩克+将于11月30日和12月1日举行会议,或提议将原定于明年开始的石油增产计划推迟三至六个月。沙特呼吁OPEC+灵活因应油市需求,为2021年减产提供可能。预计短期油价窄幅震荡,短线关注布油45附近压力,关注疫情发展与疫苗进展情况。

策略建议:

窄幅震荡,短线关注布油45附近压力。


PTA

市场热点及投资逻辑:

成本方面,国外疫情依然严峻,欧佩克可能推迟增产,国际油价窄幅震荡。PTA工厂采购需求有所增加,福化工贸80万吨PX装置计划12月份末开始停车检修2个月,中金PX装置存在检修预期,中化泉州新增投放延期至12月,PX价格小幅修复。PTA装置方面,逸盛大化375万吨装置可能提升至满负荷,四川能投100万吨PTA装置即将重启,下周国内PTA开工负荷趋于上升。福建百宏250万吨装置计划12月投产。下游聚酯开工基本持稳,产销整体不佳,PTA累库预期较强。昨日PTA期价震荡收涨夜盘继续反弹,减持后的空单谨慎持有,短线关注40日线压力。

策略建议:

减持后的空单谨慎持有,短线关注40日线压力。


甲醇

市场热点及投资逻辑:

国内甲醇整体装置开工负荷为71.29%,上涨0.34个百分点,较去年同期上涨0.07个百分点。中天合创另一套CTO装置重启,国内煤(甲醇)制烯烃装置平均开工负荷在83.77%,较上周上涨2.71个百分点。整体沿海地区甲醇库存在117.62万吨,环比下降6.72万吨,整体沿海地区甲醇可流通货源预估在24.3万吨附近。近期部分下游工厂仍需要持续积攒库存,但近期部分船货到港和卸货时间仍有延迟,因此整体沿海甲醇库存和可流通货源数量累计速度依然缓慢。国外装置停车,对港口和盘面仍有支撑。下游对高价抵触,继续跟进节奏有所放缓。昨日甲醇期价突破前高后有所回落收长上影线,夜盘高位盘整。建议减持后多单继续持有,短线关注2300附近表现。

策略建议:

减持后多单继续持有,短线关注2300附近表现。


棉花

市场热点及投资逻辑:

10月,棉纺织行业PMI为65.75%,环比上升14.89%,高于50%荣枯线。本月棉纱库存消耗较快,新订单大幅增加。内外棉价差为1800-2000,进口棉需求趋于利好,但国内棉花资源充足,进口棉压力不大。南疆采收基本接近尾声,截止到2020年11月18日,新疆地区皮棉累计加工总量301.98万吨,其中,自治区皮棉加工量180.2万吨,兵团皮棉加工量121.74万吨。

策略建议:

预计短期行情将继续弱势震荡,建议逢低做多


白糖

市场热点及投资逻辑:

北半球市场白糖减产预期增强:巴西开榨进入晚期,增产兑现充分,但拉尼娜影响下巴西干旱对明年糖产量产生调降预期,印度出口政策发布迫在眉睫,泰国受甘蔗改种木薯影响,减产预期增加。国内甜菜糖全部开榨,报价较广西白糖价格略低,广西压榨进入加速阶段,新糖供应压力仍存。国内糖市处于需求淡季,进口糖数量近两月有增加趋势,短期看白糖有下跌压力。

策略建议:

建议郑糖可考虑高位沽空


聚烯烃

市场热点及投资逻辑:   

世界范围内新冠病例激增,原油需求预期下滑,周四国际油价承压走低。多国新冠疫苗研发进度良好,为市场提供利好支撑。但新冠病毒肺炎新增病例在美国和其他地区持续上升,担心经济和需求受到抑制,抵消了疫苗消息影响,国际油价小幅下跌。对欧佩克内部分歧的担心也打压石油期货市场气氛。截至11月19日收盘:12月WTI跌0.08报41.74美元/桶,跌幅0.2%;1月布伦特跌0.14报44.2美元/桶,跌幅0.3%。

聚烯烃库存方面,今日两油库存在55万吨,较上一工作日下降3万吨,降幅在5.17%,去年同期库存水平大致在66万吨,石化去库存较为顺畅,目前库存亦处于较低位置。贸易商整体心态尚可,库存量不高,下游工厂部分领域原料库存目前亦处在低位。

供应端,PE方面,本周国内PE生产企业生产负荷在90.54%,虽下周检修损失量环比减少1.46万吨,但进口量处于中等偏下水平,外盘价格坚挺,加上石化库存维持低位,对市场均形成支撑。PP方面,本周PP装置整检修损失量在4.5万吨,环比上周减少22%。新增产能方面,延长中煤榆林能化装置周内再度重启,其他装置近期暂无明显推进消息,短期对供应端冲击力度有限。

综合来看,聚烯烃当前基本面较平稳,产业链库存处于低位,市场部分货源略显偏紧,同时需求尚可配合下,市场整体供需矛盾并不突出,支撑市场,预计近期聚烯烃或延续高位。中长期来看,随着后期新产能的逐步释放,加之第四季度预计装置检修损失量相比往年同期有一定下滑趋势,供应端压力将逐步体现,同时中后期需求存在转淡预期亦将压制市场,随着时间后移,预期市场整体供需由强转弱。此外,除突发因素,后市需注意的供需面关键点:一方面是年内计划新增产能的落地情况,另一方面需要考虑冬季部分地区环保监察工作逐步展开对部分下游工厂生产负荷的影响。

策略建议:

暂观望为宜 


今日晨讯      

宏观&金融

国家领导人在亚太经合组织工商领导人对话会上发表主旨演讲

国家领导人在亚太经合组织工商领导人对话会上发表主旨演讲表示,中国经济发展稳中向好、长期向好的基本面没有变,我们完全有信心、有能力保持经济平稳运行。中国将进一步降低关税和制度性成本,培育一批进口贸易促进创新示范区,扩大对各国高质量产品和服务进口。

国务院批复同意上海市浦东新区开展“一业一证”改革试点

国务院批复同意上海市浦东新区开展“一业一证”改革试点,试点期为自批复之日起至2022年底。

国务院同意建立由市场监管总局牵头的反不正当竞争部际联席会议制度

国务院同意建立由市场监管总局牵头的反不正当竞争部际联席会议制度,其主要职能包括研究并推进实施反不正当竞争工作的重大政策措施,组织开展对不正当竞争热点问题和典型违法活动的治理等。

商务部:支持香港尽早加入RCEP

商务部:将根据RCEP关于新成员加入的规定和香港发展的实际需要,支持香港尽早加入RCEP;中方愿与日、韩方一道,加快推进中日韩自贸协定谈判,打造“RCEP+”的自贸协定;中方对加入CPTPP持积极开放的态度。

商务部:1-10月,我国对外非金融类直接投资6020亿元,同比下降3.2%

商务部:1-10月,我国对外非金融类直接投资6020亿元,同比下降3.2%,其中“一带一路”沿线国家非金融类直接投资141.1亿美元,同比增长23.1%。


有色金属

再生铅减停产又添新企

据SMM调研,随着重污染天气来临,河南省和河北省均有再生铅冶炼企业因环保管控而减停产。而随着昨日河南天气污染预警解除,部分炼厂已恢复正常生产,但也有部分企业由于季节性限产措施,减停产需持续至年底。总体而言,环保限产方面,环保水平较好的大型再生铅冶炼企业所受影响远小于中小型炼企,同时,多为粗铅端产能释放受限,精铅产量影响较小。因此,当前环保限产措施对于铅锭总体供应的影响不大。另值得关注的是,内蒙古省份由于暴雪天气封路,铅矿、废电瓶及铅锭运输受限。据SMM调研,目前,生产受影响的铅冶炼企业体量较小,减停产所影响的铅锭供应量不多。但需注意,内蒙古是铅矿供应大省,铅精矿年产能近19万金属吨,暴雪天气限制了铅矿的向外输送。目前预估暴雪天气持续时间较短,至多一周,对于原生铅生产影响微乎其微,但若暴雪封路长时间持续,则原生铅供应有可能因原料短缺而产生减量。

LME铜库存库存降低

11月19日LME铜库存续降725吨,至159475吨;详细库存变动如下:新奥尔良铜库存减450吨,至22325吨;鹿特丹铜库存减少825吨,至83625吨;芝加哥铜库存减少50吨,至1250;釜山铜库存增加500吨,至8875吨;高雄铜库存增加100吨,至8375吨。

铜管企业经历了三季度的低潮,自10月中下旬订单出现转好趋势

据SMM了解铜管订单增长,一方面受10月家电行业订单增长影响,采暖季即将到来,空调板块将迎来行业的旺季,国内空调企业为了迎接年底消费旺季,生产逐渐提速,对铜管的需求出现增长;另一方面出口亦出现持续复苏的情况,铜管企业反馈自10月起,下游出口订单出现小幅增长。另外,企业反馈合金铜管、船舶海洋用铜管等板块订单亦保持稳定。

SMM国内锌精矿企业调研情况

截至今年1-10月,SMM锌精矿样本企业产量同比去年减少8.61万吨。

唐山解除重污染天气应急响应,高炉开工率止降转增

据SMM调研,11月19日,SMM统计的高炉开工率为88.4%,较上周回升0.1%,较去年同期回落0.41%。本周由于受到冷空气影响,污染过程基本结束,唐山决定全市解除重污染天气二级应急响应,带动高炉开工率小幅回升。

WBMS:2020年1-9月全球原铝市场供应过剩160.3万吨

世界金属统计局(WBMS)周三公布的报告显示,2020年1-9月全球原铝市场供应过剩160.3万吨,2019年全年为供应过剩48万吨。1-9月原铝需求量为4,826万吨,较2019年同期增加41.7万吨。需求按表观基准来测算,为遏制新冠肺炎疫情而实施的全国封锁带来的全部影响可能没有充分反映在贸易统计中。

韦丹塔暂停南非Gamsberg锌矿 年产25万吨锌精矿

据报道,韦丹塔的子公司韦丹塔锌国际公司(VZI)已暂停其南非Gamsberg锌矿的所有采矿活动。主要是因为韦丹塔(Vedanta)因事故困住10名工人,8名工人已被解救,目前仍在搜寻两名下落不明的矿工。Gamsberg矿山于2019年初开业。VZI是最大所有者,拥有69.6%的股份,而Exxaro Resources拥有24.4%的股份。剩余的6%由员工持股计划持有。Gamsberg每年将生产250,000吨锌精矿。

电池需求增加叠加高镍化 镍热潮或将再度袭来

据报道,福布斯(Forbes)的一份年中报告显示,随着钢铁和电池需求的增加,镍热潮将重新开始,并且在不断增加的金属交易中可以发现明显的镍酿造迹象。澳大利亚小型矿业公司New Century Zinc采取高风险举动,从巴西最大的矿业公司Vale收购了太平洋岛上新喀里多尼亚的亏损Goro项目。不久之前,投机者对镍非常活跃,因为他们认为电池制造商的需求可以很快与不锈钢制造商的需求相匹配,由于电动汽车(EV)需求暴跌,这一事件被推迟了。但是,疫情及其引发的经济下滑和不确定性导致消费者信心减弱,在短期内对电动汽车订单产生负面影响。电池化学正在转向高镍化学,随着要求的技术发展,高镍化学将提供更大的驱动范围并减少每个电池对钴的需求。这种类型的电池提供更高的密度,带动了开发包含八份镍,一份钴和一份锰的正极的热潮,而更快的发展也受到2017年和2018年初钴价飞涨的推动。

商务部回应:RCEP签署后 中对澳进口关税及限制是否调整

高峰说,RCEP协定是15个成员共同达成的区域自贸协定,各方已经就货物贸易关税减让等问题做出了系统安排。RCEP协定生效后,中方将与各成员共同努力,实施和执行好协定有关规定。

Alphamin:预计四季度锡产量增加 两年内精锡年产量实现1.2万吨

Alphamin的Bisie矿项目将2020年第三季度的锡销售量提高了3%以上。尽管由于平均锡品位较低,Bisie的产量略有下降,但该公司正在顺利实现2020年10,000吨精矿锡的目标。本季度的工厂回收率从69%增至71%,吞吐量从91,928吨增加至96,086吨。尽管锡产量为2,563吨,比上一季度减少6%,但Alphamin认为,第四季度锡的产量将再次增加,该公司的目标是到2020年最后一个季度,锡精矿的产量在2,600至2,800吨之间。Alphamin的两年目标是年产量达到12,000吨含锡量,这在其能力范围内。

盛新锂能向盛屯锂业增资3.3亿 促进锂盐业务发展

11月17日晚间,盛新锂能公告,公司以现金出资方式向公司全资子公司四川盛屯锂业有限公司(以下简称“盛屯锂业”)增资人民币33,000万元。本次增资完成后,盛屯锂业的注册资本由人民币22,000万元增至人民币55,000万元。盛新锂能表示,此次对全资子公司盛屯锂业增资,是基于盛屯锂业日常业务发展需要,有利于促进公司锂盐业务的发展。

比亚迪杨冬生:明年或将是新能源汽车的真正爆发期

比亚迪产品规划及汽车新技术研究院院长杨冬生表示,比亚迪近期没有做低端车型的规划,将继续聚焦中高端新能源汽车市场。同时他表示,比亚迪明年的销量目标将会有较大幅度上调,公司内部判断明年或将是新能源汽车真正的爆发期。

新能源车市值突飞猛进 全面替代油车尚需时日

1月17日,蜂巢能源(SVolt Energy Technology)宣布,计划在德国萨尔州投资约24亿美元建设其首家欧洲电池厂以及电池模组和电池包厂,旨在从欧洲快速增长的电动车需求中获益。蜂巢能源在声明中表示,电池厂将坐落于萨尔州Überherrn镇,预计2023年底投产,产能将达24千兆瓦时,每年将为30万至50万辆电动车提供动力;电池模组和电池包厂为Heusweiler一家已建工厂,将被翻新改造成一家模组和电池包生产工厂,预计2022年中期开始投产。两厂将共雇佣2000名员工。

酒钢成功开发2100mm超宽幅铸轧铝板

去年,市场还在疑惑造车新势力们能否活下去,今年资金已在疯狂加码。宣布造车的企业遍布各行各业,“电车对油车全面替代”的声音此起彼伏。多方采访和调查发现,业界坚信这股潮流一定会来,只是现在尚未真正开启,因为新能源汽车想要完全代替燃油车仍面临多个技术瓶颈。

特斯拉华北最大V3超充站落地北京望京

17日,特斯拉北京望京浦项中心V3超级充电站正式开业,该超级充电站是华北最大V3超级充电站,共设置21个V3超级充电桩(以下简称超充桩)。特斯拉方面表示,未来一段时间,望京特斯拉中心也将开业,届时望京区域将形成集咨询、试乘、试驾、交付、售后等体系化服务。和V2超充桩相比,V3超充桩的充电速度更快、液冷充电线更轻。以Model 3为例,在峰值功率状况下,15分钟所充电量可行驶约250公里。目前,特斯拉在北京共布局了45座超级充电站、34座目的地充电站,已覆盖城区核心地带及周边热门自驾路线。

特斯拉全球最大充电站亮相 充电桩产业迎爆发期 这些厂商已率先布局

特斯拉近日在美国加州开放了全球最大的超级充电站,该充电站共有56个超级充电桩,是目前单个充电站中充电桩数量最多的。此前,特斯拉中国表示,预计到2020年底,将建成近650个超级充电站以及超过2000个目的地充电桩,覆盖超过250个城市。与此同时,德国政府在总理默克尔与数位联邦州州长及航空业代表闭门会谈结束后发布消息称,德国25%的加油站或将于2022年实现给电动汽车快速充电的目标,计划2024年年底前将这一比例最少提升至50%,2026年年底前最少达到75%。


黑色产业链

交、产量、库存、价格

建材成交量:11月19日,全国237家贸易商建材日成交量为21.45万吨,环比上涨4.68%。

铁矿成交量:11月19日,全国主要港口铁矿累计成交143.5万吨,环比上涨32.5%。

修、环保、安全、去产能

发改委:本次油价调整具体情况如下,汽油每吨提高150元,柴油每吨提高145元。本次调价是2020年国内成品油调价窗口出现的第五次上调。

生态环境部表示,2020年秋冬季攻坚行动将聚焦民众反映强烈的重污染天气,继续保持方向不变、力度不减,同时,更加突出精准治污、科学治污、依法治污,做到时间、区域、对象、问题、措施五个精准。

江苏省应急管理厅:即日起至2020年12月,开展2021年度全省煤矿安全生产条件审查。

郑州市生态环境局:郑州市非电燃煤锅炉拆改自2015年开始,共拆改非电燃煤锅炉1330台5078蒸吨,累计削减燃煤约420万吨。全市非电燃煤锅炉已实现“清零”。

开封市于2020年11月18日24时解除重污染天气预警,终止应急响应。

闽源钢铁集团有限公司按照《永城市2020年淘汰落后产能目标计划》要求,已完成1座630立方米高炉73万吨生铁产能淘汰工作。

鞍钢91吨50A-NF1牌号硅钢产品已成功应用于卧龙电气核电项目。这是鞍钢硅钢产品首次打入核电领域。

上海期货交易所总经理王凤海:现正在全力推进航运指数期货的国际化。还将积极准备氧化铝期货上市的准备工作,有序推进新能源车用动力电池相关金属期货、有色金属指数期货等储备品种的研发工作。

上海期货交易所理事长姜岩:将加快推出现有期货品种的期权产品,以及指数类期货的研发上市。

上海国际能源交易中心:经研究决定,自2020年11月26日(周四)起, SC2012合约的涨跌停板幅度由8%调整为10%。

下游需求

2020年,全国人大批准安排新增专项债券额度3.75万亿元。据Mysteel不完全统计,截至11月18日,2020年各地已发行专项债40163亿元,其中35466亿元为新增专项债券,占比88%,4697亿元为再融资专项债券,占比12%。

11月18日,2020惠山经济开发区举行第八届金秋招商月62个重大项目集中开竣工庆典仪式,项目总投资超311亿元。

11月18日,永州市举行2020年第五次重大项目集中开工签约活动,集中开工项目60个,总投资259.36亿元,年度投资58.13亿元;集中签约项目67个,总投资275.52亿元。

11月19日,2020滨湖发展大会暨金秋经贸洽谈会顺利举行。会上共有38个项目进行集中签约,签约项目投资总额408亿元。

哈尔滨市将印发《关于疫情期间促进我市房地产市场平稳健康发展相关政策的通知》,明确鼓励房企采取打折促销、团购等方式让利销售新建商品房;同时公积金贷款项目随时提交随时审批。

厦门住房保障和房屋管理局发布关于《厦门市住房发展规划(2021-2025年)》(公示稿)公开征求意见的公告。其中明确提出,保持住房价格总体平稳,新建商品住宅价格年度涨幅不超过5%,住房租金价格年度涨幅不高于城镇居民人均可支配收入增长幅度。

上海易居房地产研究院:截至10月底,全国100个城市新建商品住宅库存总量为50233万平方米,环比减少1.0%,同比增长8.1%。当前库存规模已保持连续23个月同比正增长。

乘联会:11月第二周的日均零售为5.0万辆,同比增长15%,环比10月第二周下降13%。

合肥市人民政府发布《关于加快新能源汽车产业发展的实施意见》。意见提出,加快推进新能源汽车产业强链、补链、延链。支持江淮汽车、蔚来汽车、江淮大众、安凯客车、合肥长安、奇瑞(巢湖)等整车企业加强新能源汽车供应链建。到2025年新能源汽车产业规模超过千亿,整车产能达到100万辆。

产业在线:2020年前三季度,中央空调市场销售规模为728.97亿元,同比下降12.68%,下滑幅度明显收窄,依托宏观经济下行压力的减缓以及疫情防控的常态化开展,使得中央空调市场活力显著增强。


能源化工

全球油市奄奄一息,中国需求带来一线生机

外电11月19日消息,今年,中国给全球石油市场带来一线生机。近几周来,中国加大了对俄罗斯、美国和安哥拉等出口国原油的采购力度;而其他地区的买家则因冠状病毒感染激增和新的封锁措施而减少订单。中国是世界上最大的原油进口国。因新冠肺炎疫情摧毁了全球的消费,中国是今年唯一预计石油需求将增加的主要进口国。因中国明年的进口量预计将达到每日1,200万桶,卖方正在排队等待发货以保持市场份额;预计2020年全球石油消费量将下降近9%。船舶经纪人的数据显示,本周,荷兰皇家壳牌(Royal Dutch Shell Plc)、俄罗斯卢克石油公司(Lukoil)的贸易部门Litasco以及中国石化旗下的贸易部门联合石化都已经初步预定、或者是打算预定12月超级油轮,将美国石油从墨西哥湾运往亚洲。新冠肺炎感染在全球范围内呈上升趋势,尤其是在美国和欧洲等燃料油使用量巨大的地区。在过去的几个月中,这推低了主要原油等级的价格,使中国买家得以抓住机会。中国亦在增加商业石油储备,以低价购买石油以增加储量。国际能源署(IEA)上周表示,中国有望成为唯一一个石油需求同比增长的主要国家。据估计,2020年全球需求为9,130万桶/日,低于2019年的1.001亿桶/日。一位欧洲炼油厂的贸易商称:“欧洲今年冬季大多数时间可能实施封锁。中国已经提高了配额和存储容量。看来短期内需求将集中在那里。”俄罗斯ESPO混合原油是最受中国独立炼油厂欢迎的原油品种之一,1月装运的ESPO混合原油升水达到五个月最高水平。美国各品级原油价格也反弹,本周东休斯顿西德克萨斯中质油(WTI)价格攀升至约两个月来最高水平。由于美国国内燃料需求下滑12%,再加上新增新冠病例数屡创新高,美国各品级原油一直面临压力。美国原油上涨是搭上中东原油价格走强顺风车,中东原油是亚洲需求的供应主力。本周,卡塔尔以四个月来最高升水出售1月装运的al-Shaheen原油。俄罗斯远东原油市场的一位贸易商称:“中国需求现在更加明显。贸易公司非常活跃,因为他们预期将会有更多来自中国独立炼厂的需求,这些独立炼油厂将依据新进口配额买进石油。”一名中国买家表示,在中东油价大涨后,交易商正卖出美国原油、北海福尔蒂斯原油、以及西非各品级原油,因他们预期套利交易将有所改善。本周,ESPO混合原油升水上涨至每桶较迪拜报价高2.90美元,为6月以来最高水准。俄罗斯1月装运的Sokol原油价格近来亦上涨至四个月高位。

法国外贸银行:布油料交投于40美元-50美元区间

外电11月19日消息,法国外贸银行认为,布伦特原油价格将保持在40美元/桶-50美元/桶之间,因如果油价跌破40美元,美国页岩油产量就会下降,但由于能源转型加速和新冠病毒危机后经济活动疲软,预计全球石油需求疲软,阻止布伦特原油价格升至50美元上方;当油价处于低位时,阿尔及利亚、巴西、沙特阿拉伯、伊拉克和利比亚就会出现巨额财政赤字,当利比亚和阿尔及利亚的油价处于低位时,就会出现非常大的外部赤字,能源出口在安哥拉、阿尔及利亚、沙特阿拉伯、科威特、阿拉伯联合酋长国、卡塔尔、利比亚和哈萨克斯坦的国内生产总值(GDP)中占很大比重。

客货运输恢复较快,地炼加紧猛干

尽管中石化一个主要炼油厂自9月底开始关闭16万桶/日的原油处理装置,但独立炼油商仍有动力维持高开工率,因客货运交通恢复较快,炼油利润得到保证。中国10月产原油1641万吨,同比增长1.4%,而原油加工量同比增加2.6%,触及纪录高位。

EIA:美国截至11月13日当周天然气库存增加310亿立方英尺

外电11月19日消息,美国能源信息署(EIA)周四公布的每周天然气库存报告显示,截至11月13日当周,美国天然气库存较前一周增加310亿立方英尺,市场此前预期为增加150亿立方英尺。EIA报告显示,当周美国天然气库存总量为39,580亿立方英尺,较去年同期的36,650亿立方英尺增加8.0%。


首创

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