早盘策略2020-11-24
时间：2020-11-24 浏览次数：1886 来源：本站
宏观概览
全球金融市场收评
上一交易日，疫苗研发再传利好，美国制造业PMI超预期，美国三大股指集体收涨。欧洲股市多数下跌；亚太股市多数收涨。富时中国A50期货大幅反弹，隔夜微跌。因数据显示11月美国企业活动以逾五年来最快速度扩张，纽约尾盘，美元指数反弹0.28%收92.5197。疫苗和PMI数据利好下，避险需求减弱，COMEX黄金维持跌破1850美元/盎司前期支撑位，单日下跌近2%，创4个月以来最低。原油价格集体收涨。外盘金属全线回落。CBOT和ICE农产品主力合约涨跌不一。
早盘策略
股指
市场热点及投资逻辑：
周一（11月23日），上证指数收盘涨0.44%报3377.73点。A股单边上行，资源股全面爆发，沪指时隔近3个月重回3400点。两市合计成交9540亿元。北向资金全天实际净买入100.51亿元，其中沪股通净买入66.82亿元。中期视角大盘仍在3200到3450的区间宽幅震荡。大盘放量上涨，突破3400关口，可顺趋势而为。
策略建议：
多单进场。
国债
市场热点及投资逻辑：
11月23日，国债期货低开高走。十年期国债收益率下行5.81BP报3.2724%，DR001下行9BP，DR007下行5.6BP，SHIBOR3M上行2.6BP。公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，11月23日以利率招标方式开展了400亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。当日无逆回购到期，有500亿元国库现金定存到期。期债周一高开高走，底部形态已现，即使五月份以来的熊市没有终结，短期也能有一定程度的反弹，短线我们看多。
策略建议：
多单介入。
金银
市场热点及投资逻辑：
周一美国三大股指集体收涨，疫苗利好消息频传推高美股美债收益率集体上涨，金银下跌。国际金银比价为77，离岸人民币报6.5694。消息面，周一，牛津大学和阿斯利康制药公司（AZN）宣布，他们的候选疫苗在两个大规模试验中显示出70.4%的有效性。报告称，如果首次使用较低的剂量、再进行第二次全剂量接种，则有效性高达90%。美国11月Markit制造业PMI初值56.7，刷新了近74个月以来新高，预期53，前值53.4。疫苗消息和经济数据大大削弱了刺激政策的预期，伦敦金直接跌破1850支撑位，金银或继续寻底，等待逢低做多机会。
策略建议：
观望。
沪铜
市场热点及投资逻辑：
LME下跌0.72%，SHFE沪铜下跌0.42%，国际铜下跌0.39%。
国内消费表现尚可，出库同比依然增加，库存持续去化。美大选基本落定，结果大概率是分化的两院，大规模财政刺激短期出台的概率不大，中期不利于大宗商品上涨。国内流动性进一步收缩，供给进一步上量，需求相对平稳略有回落，价格难有大幅上涨的基础。疫情迭出通胀交易盛行，风险偏好提升，期市偏多氛围浓烈，但不建议追多。
策略建议：
观望。
沪铝
市场热点及投资逻辑：
铝市核心运行逻辑没有变，密切观察电解铝新增产能投产进度，以及减复产的进度，消费复苏的节奏，利润将重回扁平状态，可能是未来一段时间铝市场的核心运行逻辑。
昨日伦铝震荡下跌1.08%，夜盘SHFE上涨0.13%。
基本面：
随着四川、云南及内蒙等地电解铝新增及复产产能逐步恢复，四季度供应端放量存在压力，铝供应远期偏空。下游消费端，据SMM调研10月铝板带、铝箔温和向好，铝型材整体环比持平，但建筑型材回暖程度不及原先预期，合金板块稳步好转，铝线缆消费平淡，整体来看，消费尚未出现显著旺季特征。
策略：本周去化放缓，价格高位震荡。市场向有效边际供给增加的逻辑是不变的，但拐点可能四季度看不到了。铝市基本面短期矛盾点不大，供需匹配，叠加河南环保限产政策影响，仍然维持高位震荡走势，均线呈多头排列，市场情绪高涨，轻仓继续持多，未见拐点到来。
策略建议：
轻仓持多。
沪锌
市场热点及投资逻辑：
周一，美元反弹，LME锌下跌2.2%。沪锌高开与21305元/吨，随后一路震荡回落，隔夜继续下行收于20725元/吨，技术面上看，短期支撑在20500元/吨。北方渐冷，多数矿山11月底停产；韦丹塔暂停南非Gamsberg锌矿等多重扰动下，矿端供应紧张预期不改。但是，锌价走高，下游观望情绪较重，多以刚需采购为主，锌锭库存走高，但是总体来看，仍维持在较低位置，锌基本面仍旧偏强。周一下跌，主要是为了消化国内疫情带来的市场避险情绪抬升，前期多单获利出局，沪锌价格回调。宏观上看，美国制造业PMI超预期，疫苗研发再现利好，20500元/吨支撑位若不跌破，锌价仍有进一步上涨可能，今日操作上建议暂时观望以待市场情绪企稳，或可在20500元/吨附近轻仓试多。
策略建议：
暂时观望或在20500元/吨附近轻仓试多
沪铅
市场热点及投资逻辑：
周一，美元指数上涨，伦铅结束9连阳，盘中一路震荡下行，单日收跌0.62%，SHFE铅和我们预计基本一致，前期压力位15600元/吨附近回落，回踩120日均线以消化周末国内疫情带来的避险情绪。铅价反弹，再生铅炼厂复产增加，非法再生铅企业开工有所增加，下游畏高慎采，多以观望为主或刚需采购，市场成交略清淡，铅锭库存抬升，基本面偏弱。但是需要注意到一点，目前铅价呈外强内弱格局，进口铅亏损持续，内外盘存在价差套利机会，市场套利盘的介入会促使内外盘价差回归，未来国内铅价仍将大概率维持底部反弹态势，操作上建议15200元/吨附近逢低多单介入。
策略建议：
逢低轻仓做多
沪镍
市场热点及投资逻辑：
伦镍下跌0.5%，沪镍下跌0.06%，不锈钢上涨0.19%。
2020年11月中国34家冷轧不锈钢厂冷轧产量预计为128.71万吨，环比增加0.94%；其中200系39.2万吨，环比增加0.28%；300系65.77万吨，环比增加1.43%；400系23.74万吨，环比增加0.68%。高排产尤其是300系持续，对镍的需求仍然向好不变。
2020年10月镍下游行业PMI综合指数终值49.68%，较2020年9月下调0.94个百分点，转至荣枯线下。
消费端边际走弱迹象显著，金九银十的旺季预期逐渐证伪，不锈钢的利润进一步压缩也是现实的明证。目前镍矿仍在强势挺价，四季度菲律宾进入雨季后，供应将继续偏紧；11月20日高镍生铁均价1065元/镍点（出厂含税），较上周五下调30元/镍点，不锈钢价格受打压持续下行，带跌镍铁，跌破国内所有铁厂现矿现金成本，铁厂出货意向暂未到达该位，镍铁买卖双弱。预计节后在消费尚可、高排产的局面下，不锈钢市场库存稳定，利润仍有进一步压降的空间特别是300系，多镍空不锈钢仍有一定的盈利空间或者风险偏好者直接多镍。四季度新能源汽车销量大增有望维持，刺激硫酸镍需求大增。策略性多日连跌下游加仓不是扭转目前高产的格局，不改变根本局面。关注不锈钢减产情况。
策略建议：
趋势上观望，其次做空不锈钢利润继续持有。
沪锡
市场热点及投资逻辑：
外盘下跌0.67%，SHFE下跌0.23%。PMI继续走强需求边际增加、原料短缺、疫情二次爆发仍然是锡市的主要矛盾。2020年300mm晶圆厂投资将同比增长13％，以超越2018年创下的历史新高，新冠疫情导致全球数字化转型加快，有利于增加锡的消费。流动性边际收紧，需求高峰可能已过，供给端稳定，基本面偏弱。风险偏好回升锡市强势回调，离场观望为宜。
策略建议：
观望
钢材
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：（1）价格：螺纹钢期货周五夜盘继续走强冲破4000关口，但周日唐山地区贸易商开始降价出货，昨日早盘即大幅回落，全天放量下行，盘终收3911，下跌1.11%；现货价格整体回落，北京地区下跌10-50元/吨、上海地区下跌20-30元/吨、广东地区下跌10-20元/吨。（2）供需：需求方面，10月份地产基建数据表现良好，其中，1-10月基建投资同比增长0.7%，增速比1-9月提高0.5个百分点，1-10月房地产开发投资同比增长6.3%，增速比1-9月提高0.7个百分点，两项数据的稳步增长为钢材需求提供了较好的支撑。目前南方气温仍保持偏高水平，施工强度维持，但北方冷空气来袭气温开始下降，工地开工强度开始降低，从数据上看，冬季赶工强度整体开始减弱，表观需求和库存去化速度都有所回落，螺纹钢社库下降57.69万吨，厂库下降13.98万吨，随着近期气温走低，冬季赶工现象将逐渐衰弱；供应方面，钢联统计的螺纹钢产量下降3.61万吨，供应端基本维持在360万吨/周附近，接近去年同期水平。消息面上，唐山解除重污染天气Ⅱ级应急响应，天气预警仍在进程当中，北方多地开启降雪模式，黑龙江东南部、吉林西部和北部，辽宁西部、内蒙古中部和东南部，河北北部等地有大到暴雪，多地有强降雨天气。整体来看，随着冷空气到来，冬季赶工现象将逐渐走弱，此前强劲的表观需求随之回落，库存去化速度也将放缓，高库存压力犹存，不过目前华东、华南地区温度偏高，需求尚未受到影响，现货端仍有支撑，短期钢价呈高位震荡走势。后续需关注南方气温变化、终端采购节奏变化、高价过后市场情绪变化、强需求转弱信号。
2、技术面：RB2101冲高回落，形态上呈阴包阳，结合基本面可以推断当前螺纹钢期货存在筑顶可能。
策略建议：
螺纹钢正套策略：多RB2101空RB2105
铁矿石
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：（1）价格：铁矿石主力合约基本跟随期钢走势，周五夜盘冲高至894，昨日早盘开始回落，盘终收867.5，下跌1.2%；早盘现货报价下调5元/吨，贸易商出货心态一般，询盘表现较为积极，尤其是主流PB粉，钢厂方面，补库情绪一般，多以观望为主。（2）供需：上周Mysteel调研247家钢厂高炉开工率86.46%，环比上周增0.13%，同比去年同期增2.86%；高炉炼铁产能利用率91.64%，环比降0.47%，同比增7.08%，日均铁水产量 243.92万吨，环比降1.26万吨，同比增18.84万吨，高炉开工小幅回落，另外上周mysteel 统计247家样本钢厂进口铁矿石库存总量 11254.84万吨，环比增加190.91万吨，钢厂库存有所回升，在钢价转好的背景下，铁矿石需求整体持稳；供应方面，四大矿山发货上周有所增加，11月9日-11月15日，mysteel新口径澳洲巴西铁矿发运总量 2588.8万吨，环比增加451.3万吨；澳大利亚发货总量1834.8万吨，环比增加247.6万吨；其中澳大利亚发往中国量1481.6万吨，环比增加265.1万吨；巴西发货总量754万吨，环比增加203.7万吨，从mysteel45个港口进口铁矿库存看，最新数据显示港口库存减少26.3万吨至 12751.4 万吨，港口库存继续走低。从点钢网库存统计数据看，本周北方六港高低品粉矿累库，中品粉矿，六港MNPJ微增。目前PB粉仍是钢厂的烧结主料，不过随着钢材利润好转，一些钢厂开始增加对巴混和纽曼粉的采购，钢厂人士表示，纽曼粉的铁品位和含水量都好于PB粉，而价格却相差不大，纽曼粉目前的性价比较高。与此同时，受焦炭价格高企影响，低品粉矿销售依旧承压，不少贸易商表示，前期广受钢厂青睐的印粉最近出货比较困难，这也直接影响了与低品粉矿混合使用的卡粉的销售。不过，有贸易商表示，杨迪粉由于其铝、硫含量较低以及供应不多，近期价格比其他低品粉矿更易涨难跌。整体来看，炼钢利润近期不断扩张，钢厂采购较为积极，在钢厂的低库存背景下贸易商挺价心态较强，铁矿石现货整体偏稳，叠加期货深贴水结构使得当前期价具备一定向上驱动，但铁矿石绝对价格偏高，应警惕钢价的季节性走弱所导致的联动下跌。
2、技术面：铁矿石主力合约冲高回落，形态上呈阴包阳，短期存在阶段性筑顶可能。
策略建议：
观望
煤焦
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：（1）昨日焦炭主力合约跟随期钢走势，冲高回落，盘终收2420.5，下跌0.7%；焦煤主力合约相较其他品种表现较强，盘终收1364.5，上涨4.08%。（2）焦炭方面，山西焦炭去产能执行力度整体超预期，各主产区均出台了落地政策，供应面偏紧结构维持，现货市场偏稳运行，第七轮提涨全面落地。焦企生产情况无大变化，出货情况良好，几无库存，有部分焦企谨慎出货，焦企在高利润且环保政策相对宽松的情况下，开工多维持高位，焦钢企业焦炭无库存压力，焦企出货情况良好，心态相对乐观，Mysteel节前调研247家钢厂高炉开工率 86.46%，环比上周增0.13%，同比去年同期增2.86%；高炉炼铁产能利用率91.64%，环比降0.47%，同比增7.08%，日均铁水产量 243.92万吨，环比降1.26万吨，同比增18.84万吨，钢厂生产整体处于高位，库存不断消化，对焦炭采购需求良好，场内到货基本正常，港口现货偏强运行，港口库存本周持稳，主要因为一部分进口焦到港， Mysteel港口焦炭总库存237万吨，环比上涨3万吨。整体来看，焦炭基本面相对良好，去产能政策的落地使供应端偏紧，在钢厂需求良好的情况下，现货价格以震荡偏强运行为主，不过焦炭期货价格目前升水较高，牵制上行空间，短期应注意回调风险。（3）焦煤方面，焦煤现货市场稳中偏强运行，从供需看，近期RCEP的签署增加了市场对澳煤进口的放松预期，不过具体兑现尚需时日，目前仍有400万吨澳煤压港未通关，同时外蒙的雨雪天气对焦煤运输也有一定影响，叠加山西地区安全检查驱严，供应端整体偏紧；Mysteel最新调研的全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利525.72元，较上周上涨41.87元，焦炭盈利依然驱动焦企高开工，补库行为较积极，对焦煤需求尚可，尤其是优质主焦煤，煤企库存有所下降，现货价格维持强势，短期看焦煤期货已高位震荡为主。
2、技术面：焦炭价格突破2500后遭遇回调，短期以高位震荡为主；焦煤在1300-1380波段内震荡。
策略建议：
焦炭多单择机减仓
原油
市场热点及投资逻辑：
疫苗研发再传利好，中东局势紧张，隔夜国际油价延续反弹。英国制药公司阿斯利康宣布，其新冠疫苗有效率可能在90%左右，且没有严重的副作用。这是最新一家公布利好中期试验数据的药企，新冠病毒疫苗试验利好报告频发令市场对需求复苏重燃希望。沙特阿美石油公司位于红海沿岸城市吉达的一座石油储配站遭到也门胡塞武装袭击，中东局势再度紧张，引发市场对原油供应受阻的担忧。调查显示，上周美国原油库存料小幅下滑，馏分油库存可能连续第10周下降。多重利好叠加，国际油价延续反弹，布油站上45美元。预计短期油价维持震荡偏强走势，偏多思路操作，短线关注布油47.5附近压力，关注疫情发展与疫苗进展及月底欧佩克会议情况。
策略建议：
偏多思路操作，短线关注布油47.5附近压力
PTA
市场热点及投资逻辑：
成本方面，国际油价震荡走高，中金PX装置计划12月检修，成本支撑有所增强。PTA装置方面，逸盛大化375万吨装置恢复至满负荷运行，亚东石化70万吨装置11月13日至11月28日检修，四川能投100万吨11月17日检修，重启时间待定。福建百宏250万吨装置计划12月投产。检修装置重启加之新产能投产预期下，PTA开工负荷趋于提升。终端江浙织机负荷见顶回落，未来PTA累库概率较大。而下游在原油反弹带动下聚酯产销出现间歇性回升，预计短期PTA期价维持窄幅震荡，减持后的空单谨慎持有，短线关注3500压力。
策略建议：
减持后的空单谨慎持有，短线关注3500压力。
甲醇
市场热点及投资逻辑：
国内甲醇整体装置开工负荷为71.29%，上涨0.34个百分点，较去年同期上涨0.07个百分点。中天合创一套CTO装置重启，国内煤（甲醇）制烯烃装置平均开工负荷在83.77%，较上周上涨2.71个百分点。整体沿海地区甲醇库存在117.62万吨，环比下降6.72万吨，整体沿海地区甲醇可流通货源预估在24.3万吨附近。甲醇市场走势分化，港口库存下降，买盘维持刚需，关注进口船货到港情况。内地部分地区库存偏低，但随着价格持续拉涨，市场投交氛围减弱，西北部分新价下滑。昨日甲醇期价盘中冲高后增仓回落收长上影线，夜盘窄幅震荡，预计短期期价维持高位震荡，减持后的多单谨慎持有，短线关注2300附近表现。
策略建议：
减持后的多单谨慎持有，短线关注2300附近表现。
棉花
市场热点及投资逻辑：
截至10月底，全国棉花商业库存总量为319.2万吨，处于历史偏高水平。内外价差1500元/吨左右，收储效果或打折扣。对于进口棉侧面形成利好。南疆采收基本接近尾声，截止到2020年11月19日，新疆地区皮棉累计加工总量308.05万吨，其中，自治区皮棉加工量184.18万吨，兵团皮棉加工量123.87万吨。
策略建议：
预计短期行情将继续弱势震荡，建议逢低做多
白糖
市场热点及投资逻辑：
巴西开榨进入晚期，增产兑现充分，但拉尼娜影响下巴西干旱对明年糖产量产生调降预期，截止11月15日印度糖产量增加至141万吨，增加至去年同期的3倍，印度出口政策发布迫在眉睫，泰国受甘蔗改种木薯影响，减产预期增加。国内甜菜糖全部开榨，报价较广西白糖价格略低，广西压榨进入加速阶段，11月20日，广西20/21榨季9家糖厂集中开榨，新糖供应压力仍存。集团清库力度大，部分商家适量采购，市场放量明显，糖市短期有反弹迹象。
策略建议：
建议郑糖可考虑择机短多
聚烯烃
市场热点及投资逻辑：
尽管新冠病毒肺炎新增病例在美国和其他地区持续激增，然而疫苗又有新进展的消息支撑石油市场气氛，国际油价继续上涨，布伦特原油期货涨至3月5日以来新高。截至11月23日收盘：1月WTI涨0.64报43.06美元/桶，涨幅1.5%；1月布伦特涨1.1报46.06美元/桶，涨幅2.5%。
聚烯烃库存方面，昨日库存修正至63万吨，今日两油库存在58万吨，较上一工作日下降5万吨，降幅在7.94%，去年同期库存水平大致在67万吨。
供应端，PE方面，预计本周检修损失量在1.5万吨，环比减少1.46万吨，其中线性损失0.63万吨，高压损失0.24万吨，低压损失0.63万吨，进口量处于中等偏下水平，外盘价格坚挺，对市场均形成支撑。PP方面供应端短期压力有限。进口货源方面，近期国外检修装置增加货源偏紧，进口货源尚难以形成冲击。装置检修来看，武汉石化、中韩石化以及兰州石化老装置目前处于较长时间检修状态，茂名石化计划下月底进入检修，整体来看检修装置有限。新增产能方面，延长中煤榆林能化装置周内再度重启，其他装置近期暂无明显推进消息，短期对供应端冲击力度有限。
需求端，PE下游制品行业开工率方面，农膜行业开工下降2个百分点在63%，其余行业开工维持在 59%-63%，下游开工稳中略有回落，棚膜需求继续转弱，对行情刺激逐步下降；PP下游行业塑编、注塑样本企业开工稳定，BOPP企业订单利润情况良好，达到2000元/吨，前期低迷的共聚需求在小家电和汽车回暖的刺激下，也有所恢复，下游需求情况整体良好。
综合来看，聚烯烃当前基本面较平稳，产业链库存处于低位，市场部分货源略显偏紧，令市场获得有效支撑，预计近期聚烯烃或延续高位。然仍需注意价格涨至高位后，下游抵触高价情绪渐显，终端多谨慎观望。中长期来看，随着后期新产能的逐步释放，加之第四季度预计装置检修损失量相比往年同期有一定下滑趋势，供应端压力将逐步体现，同时中后期需求存在转淡预期亦将压制市场，随着时间后移，预期市场整体供需由强转弱。此外，除突发因素，后市需注意的供需面关键点：一方面是年内计划新增产能的落地情况，另一方面需要考虑冬季部分地区环保监察工作逐步展开对部分下游工厂生产负荷的影响。
策略建议：
暂观望为宜
油脂油料
市场热点及投资逻辑：
隔夜美豆继续上涨，1月合约涨0.87%。美豆油12月高开回落，跌0.18%。美豆粕12月涨0.13%。马盘2月探底回升，涨1.28%。消息方面，天气预报继续显示巴西产区本周大面积缺水，产量担忧继续支撑盘面上涨。晚间的检验报告显示美豆上周检验量201万吨，处于预估区间中值，不过环比之前两周出现较大回落。马来市场方面，市场再度传言印尼在下月将提高棕榈出口附加税至120-150美金/吨，市场此前担忧生柴补贴资金耗尽，盘面因此反弹。汇率方面，离岸人民币收于6.5793，雷亚尔收于5.4329。国内方面，夜盘豆粕价格回落，油脂跟随外盘高开后回吐涨幅。国内供求方面，周一发布的周度库存显示豆粕库存压力继续上升，油脂整体库存整体反弹。其中豆油库存止跌令市场怀疑豆油进入临储的速度放缓，棕油库存大幅反弹。总体看，短期油脂方面在价格大涨后出现需求疑虑，引发获利了结，但基本面形势并无太大变化。豆粕方面在成本继续走强以及油脂走软的局面下获得支撑，但须注意现货压力问题。
策略建议：
逢低布局豆粕远月多单，油脂方面等待回调走稳后，再度逢低介入近月豆油多单
今日晨讯
宏观&金融
银保监会原则同意包商银行进入破产程序
银保监会原则同意包商银行进入破产程序。这也意味着在顺利实施和完成破产程序后，包商银行将成为我国首家被实施破产的商业银行金融机构。上周，包商银行65亿元二级资本债因“无法生存触发事件”全额减记，这也是史上首例全额减记。
我国832个国家级贫困县全部脱贫摘帽
贵州省宣布所有贫困县全部实现脱贫摘帽。至此，我国832个国家级贫困县全部脱贫摘帽。
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央行公开市场周一开展400亿元7天期逆回购操作，当日无逆回购到期，有500亿元国库现金定存到期。
继深圳后，苏州将于双十二推出数字人民币红包测试
知情人士称，继深圳后，苏州将于双十二推出数字人民币红包测试。香港财政司司长陈茂波表示，若数字人民币能应用于跨境支付，将可进一步促进香港与内地、尤其是大湾区的互联互通，将积极与央行探讨各种可行方案，完善及扩大人民币资金双向流动的渠道。
有色金属
SMM七地锌锭社会库存较上周五增加1000吨
据SMM了解，截至本周一（11月23日），SMM七地锌锭库存总量为17.61万吨，较上周五（11月20日）增加1000吨，较上周一（11月16日）增加10000吨。
Antofagasta智利Centinela铜矿工会下周或进行罢工
ntofagasta智利Centinela铜矿工会的一名员工称，正准备在下周就劳资协议进行投票，不过该劳资协议大概率会遭到拒绝，届时，或成为罢工的导火索。
2025年前后我国铜消费将出现1200万吨的“拐点”
世界铜消费“天花板”完全取决于中国。中国有色金属工业协会副秘书长兼重金属部主任胡长平预计2025年前后，我国铜消费将出现1200 万吨的“拐点”。
哥伦比亚铝供应商将建立南美首个铝冶炼厂 计划年产达54万吨
阿联酋EGA铝业公司与总部位于哥伦比亚的铝供应商NEO Aluminio Colombia签署协议。这项协议是利用EGA的技术输出，在南美国家开发第一个铝生产设施。NEO Aluminio Colombia目前正在评估在该国西北部建设低碳铝生产设施的可行性，该工厂为哥伦比亚的绿色铝转化工厂（Galtco）。 该项目以水力发电为动力，旨在使铝的年产能达到54万吨。
魏桥创业与日企合作铝轻量化和深加工项目
据悉，魏桥创业集团有限公司与日本伊藤忠商事株式会社就汽车轻量化材料及铝深加工产品合作项目进行了云签约。双方将在汽车轻量化材料及铝深加工产品研发、铝制品全球市场开拓等领域开展战略合作。
使用寿命延长20倍的稀土-铂合金催化剂问世
韩国研究团队使用介孔沸石成功制备稀土-铂合金纳米颗粒。该颗粒作为C3H6脱氢工艺催化剂使用。稀土La和Y的加入大幅度改善了铂在分子筛中的分散性，同目前广泛使用的多孔氧化铝负载Pt-Sn双金属催化剂相比，催化活性提高10倍以上，使用寿命延长20倍以上。
特斯拉不受加州最新疫情封锁禁令影响
11月20日，加州卫生部表示，特斯拉加州汽车厂的工人是“必不可少”的，所以该厂并不受加州最新疫情限制措施的影响。11月19日，加州州长宣布对社交聚会和其他非必要活动实行宵禁，从11月21日起，加州大部分县（包括特斯拉工厂所在阿拉米达县）将禁止在晚上十点至早上五点之间开展非必要业务。
特斯拉将Model S续航里程升至409英里
特斯拉将Model S续航里程由402英里提高至409英里（约 658.2 公里）。Electrek 指出，特斯拉再次将Model S电动轿车的续航里程带到了一个新的纪录高点。
总投资55亿！青山实业旗下兰钧16Gwh锂电池项目落户浙江嘉善
11月21日，青山实业与浙江嘉善县达成上海兰钧16Gwh锂电池项目签约，预计年底开工建设。根据协议，上海兰钧拟在嘉善经开区投建年产16Gwh锂离子电池电芯及模组研发、生产和销售基地，并设立兰钧新能源科技有限公司中国区域总部及锂离子电池研究院，项目总投资55亿元。
雅迪控股2020年两轮电动车销量已达1000万辆
据悉，在港交所上市的雅迪控股2020年两轮电动车销量已达1000万辆。这个销售业绩大幅超过2019年全年的609万辆，相当于大幅增长了逾60%。
Gartner：Q3全球智能手机出货3.66亿部 同比下滑5.7%
权威调研机构Gartner今日发布报告称，今年第三季度全球智能手机出货量为3.66亿部，同比下滑5.7%。具体到品牌，第三季度三星以8080万部的整体出货量继续领先，市场份额为22%。在前五大手机厂商中，只有三星和小米的出货量出现了上涨，涨幅分别为2.2%和34.9%。凭借强劲的涨幅，小米第三季度手机出货量超越了苹果公司，位居第三。而华为则保住了亚军宝座。
黑色产业链
成交、产量、库存、价格
建材成交量：11月23日，全国237家贸易商建材日成交量为18.14万吨，环比下降13.33%。
铁矿成交量：11月23日，全国主要港口铁矿累计成交84万吨，环比下降16.83%。
检修、环保、安全、去产能
海关总署：10月，我国出口钢铁板材244万吨，同比下降15.1%；1-10月累计出口2690万吨，同比下降18.7%。10月，我国出口煤及褐煤19万吨，同比下降44.2%；1-10月累计出口293万吨，同比下降35.6%。
商务部：11月18日，美国国际贸易委员会（ITC）投票对进口自中国和中国台湾地区的无取向电工钢作出第一次反倾销日落复审产业损害肯定性终裁，同时对进口自中国和中国台湾地区的无取向电工钢作出第一次反补贴日落复审产业损害肯定性终裁。
中钢协：10月份，国内市场钢材需求仍较旺盛，钢材价格继续呈上升走势。受钢铁产能释放较快，天气转冷需求强度下降等因素影响，供给端压力上升，后期钢材价格难以大幅上涨。
据Mysteel不完全统计，截至到11月23日，钢铁企业的兼并重组有10个。
11月20日上午，重庆钢铁7号转炉成功点火投产。与此同时，4号连铸机新建项目开工建设。
11月21日，河南省污染防治攻坚办印发紧急通知，建议12个省辖市(示范区)启动重污染天气橙色预警，积极开展应急应对。
11月23日，宝钢二号高炉快速大修工程迎来首次出铁。
石家庄市定于11月23日17时启动Ⅱ级应急响应，解除时间另行通知。11月24日-26日，衡水市将出现一次轻中度污染过程。
临汾临汾洪洞县公布关闭淘汰洗选煤企业名单，涉及企业30家。
11月22日阿联酋阿布扎比最高石油理事会(SPC)宣布，阿联酋新发现石油非常规可采石油资源约220亿桶，常规石油储量新增加20亿桶。
下游需求
Mysteel汇总了2020年1-10月房地产行业、基建行业、汽车行业、船舶行业、家电行业、机械行业六大下游用钢行业的运行情况。其中，1-10月份，全国房地产开发投资116556亿元，同比增长6.3%；基础设施投资同比增长0.7%，增速比1-9月份提高0.5个百分点。
2020年金秋季“京津冀·西安高新周”招商推介会11月20日在京举办。招商推介会招引了一批创新能力强、产业层次高的产业项目，现场签约30个项目，计划投资总额1646.52亿元。
11月20日，中国―上海合作组织地方经贸合作示范区重点项目集中开工仪式在青岛举行。总投资567亿元的20个重点项目集中开工，总投资456亿元的6个项目签约落地。
海南省住房和城乡建设厅11月20日召开城镇老旧小区改造工作座谈会明确，到“十四五”期末基本完成2000年前建成的需改造城镇老旧小区改造任务。
江西省住建厅、银保监局联合印发《关于进一步加强商品房预售资金监管工作的通知》，全省市、县城市经批准预售的商品房建设项目预售资金应列入监管范围。
广东省住房政策研究中心首席研究员：除个别中心城市及核心区域之外，全国大部分城市房价面临的不是上涨压力，而是潜在下行压力，比如山东、河南、天津等地，近期不断传出房价下跌的消息。
海关总署：中国10月出口汽车（包括底盘）12万辆，1-10月累计出口汽车83万辆，累计比去年同比下降19.1%。在乘用车方面，10月份出口乘用车8.9万辆，1-10月累计出口乘用车61.2万辆，累计比去年同比下降18.6%。
乘联会：2020年10月份皮卡市场销售4.7万辆，同比增长18%，月度继续保持超强走势；今年1-10月皮卡总量增长8%。
2025年，一汽丰田在售车型将全部推出电动化版本。
德国戴姆勒股份公司与中国吉利控股集团拟就一款用于下一代混动车型技术的高效动力系统展开合作。
临工机械集团总裁：未来十年，工程机械行业周期肯定会到来，但预计不会比上一个周期来得猛烈；除了挖掘机，其它工程机械产品如装载机、路面机械发展会相对较平稳。
海关总署：2020年10月我国出口空调186万台，同比增长30.1%；1-10月累计出口4153万台，同比增长12.8%。10月出口冰箱647万台，同比增长52.6%；1-10月累计出口5601万台，同比增长28.3%。
奥维云网：2020年10月冰箱线上市场零售量为123万台，同比增长26.1%；10月线上洗衣机市场零售量204万台，同比上涨10.0%；10月份空调线上市场零售量规模为85.9万套，同比增长19.6%。
截至2020年11月10日，我国今年已经新增3.7万家集装箱相关企业，同比增长30%。
日本船舶出口商协会：截至2020年10月底，日本造船企业接获订单66艘，共计359.195万总吨（G/T），与半年前（2020年4月）的52艘/229.475万总吨相比，略有回升。
能源化工
沙特吉达北部一石油产品配送站起火 因恐怖分子发射一枚炮弹
外电11月23日消息，沙特国有的新闻机构SPA原因该国能源部门消息人士周一说，在该国吉达北部地区的一个石油产品配送站的燃料箱起火，原因是恐怖分子发射了一枚炮弹。该消息人士称，该国消防部门正在努力扑灭火势，未有人员伤亡。该消息人士还称，目前沙特阿美的对客户的燃料供应未受影响。
一个武装团体试图袭击利比亚国家石油公司总部
外电11月23日消息，利比亚国家石油公司(NOC)周一表示，一个武装团体试图袭击位于利比亚国家石油公司的黎波里总部，但被警卫制止。这凸显出这个北非国家能源行业继续面临的安全风险。社交媒体上流传的一段视频显示，武装团体用车辆堵住大楼前的道路。有三个消息来源证实这段视频的真实性。视频中可以听到一名该武装组织成员呼吁NOC主席Mustafa Sanallah辞职。利比亚国家石油公司发表声明称，石油设施警卫人员阻止武装团体袭击其位于的黎波里的总部，没有造成人员伤亡。声明称，袭击发生之前，国家石油公司的一名高级官员受到威胁。
能源部长：阿联酋最新发现将助力ADNOC提升原油产能至500万桶/日
外电11月23日消息，阿联酋能源部长Suhail al-Mazrouei周一称，最新发现将助力该国持有部分股份的ADNOC公司在2030年将原油产能提升至500万桶/日的水平这一目标的实现。周日，该国宣布发现储量为22亿桶的传统石油储量和220亿桶的非传统石油储量。
受罢工影响，挪威10月油气产量低于预期
外电11月23日消息，挪威石油管理局(NPD)周一称，由于工人罢工以及该国一些油田进行维护，挪威10月份的石油和天然气产量低于预期。10月份原油日产量为161万桶/日，挪威石油管理局的预测低了6.6%，亦低于挪威政府设定的2020年下半年173万桶/日的生产上限。10月份天然气日产量同比下降4.0%至2.879亿立方米，比NPD官方预测低13.2%。挪威石油公司于10月9日与工会官员达成一份薪资协议，结束了为期10天的罢工，此次罢工导致6个油气田关闭，令日产能削减约33万桶石油当量。国际能源署（IEA）11月12日表示，9月和10月的减产将使挪威可以在今年最后两个月将石油产量提高到其自身设定的生产上限之上。
印度10月原油进口量同比降幅为7月以来最大
外电11月23日消息，周一政府数据显示，印度10月份原油进口出现7月份以来的最大降幅，连续第七个月同比下降，因新冠肺炎病例增加限制流动性和抑制消费。来自石油和天然气部的石油规划和分析单元(PPAC)数据显示，作为全球第三大原油进口国和消费国， 印度原油进口量同比下降21.6%，至1514万吨，即358万桶/日。印度孟买Nirmal Bang Commodities的研究主管Kunal Shah表示：“由于新冠肺炎病例激增，二、三线城市仍在避免旅行，再加上航空旅行减少，正对印度的原油需求造成压力。”“此外，当我们遇到(进口)如此巨大的下降时，这通常意味着，前几个月的库存已经满足现有需求。”10月份成品油进口亦下降53%，至165万吨。与此同时，10月份成品油出口同比下降35.7%，至384万吨，较9月份的480万吨下降20%。柴油出口继续占据总出口的主要份额，但同比下降24%，至237万吨，环比下降11.2%。汽油出口同比下降19.8%，至79.7万吨。印度的新冠肺炎感染人数仅次于美国，为914万。但展望未来，Shah称工厂活动正在回升，未来两到三个月原油需求应会上升。印度10月份的工厂活动以逾10年来最快的速度扩张。
中国10月汽油出口攀升至纪录高位 柴油出口同比大增83%
外电11月23日消息，中国海关总署公布的数据显示，中国10月汽油出口攀升至纪录高位，凸显炼厂寻求削减膨胀的库存，因中国原油加工量升至纪录高位，同时，中国10月柴油出口也同比大增83%。数据显示，中国10月出口汽油191万吨，为至少自1999年以来最高水平，高于9月的117万吨，较上年同期的173万吨大幅增加10%。中国10月原油加工量创出纪录新高，因在十一长假期间，中国燃料需求增加，且政府主导的基础设施项目也推动燃料需求增加。数据显示，中国10月柴油出口量为217万吨，较上个月水平大幅增加82%，同比则大幅增加83%。中国10月航煤出口量为440,000吨，高于9月的260,000 吨。有分析师称，尽管海外需求迟滞，但炼厂有增加出口方面的压力，以便满足年度目标。数据显示，中国1-10月累计出口成品油5098万吨。数据还显示，中国10月液化天然气（LNG）进口量同比增加25%，至502万吨。
首创
END
研究
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