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早盘策略2020-12-01

时间：2020-12-01 浏览次数：1810 来源：本站

宏观概览

全球金融市场收评

周一，美国10月份二手房签约量意外连续第二个月环比下降，美国三大股指集体回落，欧洲股市全线飘绿，亚太股市涨跌不一，中国股市冲高回落，富时中国A50期货创08年3月以来新高，长上影收跌。美债收益率多数下跌。美元指数反弹站上92。COMEX黄金继续下跌，报1782美元/吨。油价周一小幅下跌，全球主要石油生产国在本周的磋商中讨论延长当前的大幅减产协议。但基于对新冠疫苗将很快上市的希望，油价在11月强劲上扬。外盘金属走势分化，铜铝继续上行，铅锌镍回调，ICE和CBOT农产品主力合约集体回调。

早盘策略

股指

市场热点及投资逻辑：

周一（11月30日），沪指跌0.49%失守3400点关口。午后，金融股高位回落，沪指、深成指先后翻绿。两市合计成交9507亿元。北向资金全天实际净买入49.39亿元。中期视角大盘仍在3200到3450的区间宽幅震荡。经济复苏是主逻辑，操作宜多不宜空。技术上看，大盘未能有效突破3420的短期压力位，操作上待回调逢低做多。

策略建议：

观望。

国债

市场热点及投资逻辑：

11月30日，国债期货大幅收涨。十年期国债收益率下行5.76BP报3.2425%，DR001上行25.6BP，DR007下行6.3BP，SHIBOR3M下行1.3BP。公开市场方面，11月30日，央行意外地开展2000亿元中期借贷便利（MLF）操作和1500亿元逆回购操作，中标利率分别为2.95%、2.20%。此外，央行将于12月15日开展中期借贷便利（MLF）操作（含对12月7日和16日两次MLF到期的一次性续做），具体操作金额将根据市场需求等情况确定。央行呵护流动性，令期债延续了反弹的行情。上周我们已指出，期债底部形态已现，即使五月份以来的熊市没有终结，短期也能有一定程度的反弹，短线我们继续看多。

策略建议：

多单持有。

金银

市场热点及投资逻辑：

周一美国三大股指集体下跌，美债收益率多数下跌，金银继续寻底。国际金银比价为79.6，离岸人民币报6.5827。美国当选总统拜登周一提名前美联储主席耶伦为财政部部长候选人，正式通过提名预计需要超过一周的时间。长期趋势上，通胀上行将成为推动金价上涨的主要动力，长线我们依旧看多。疫苗消息频出，美国总统换届过渡顺利，市场风险偏好回暖，美股连创新高，以上是近期贵金属下跌的主因。上周五夜间伦敦金跌破1800重要支撑位，短期贵金属或继续因利空释放而承压，底部暂未构筑完成。

策略建议：

短线观望为主。

沪铜

市场热点及投资逻辑：

LME上涨0.81%，SHFE沪铜下跌0.46%，国际铜下跌0.2%。

国内消费表现尚可，出库同比依然增加，库存持续去化。美大选基本落定，结果大概率是分化的两院，大规模财政刺激短期出台的概率不大，中期不利于大宗商品上涨。国内流动性进一步收缩，供给进一步上量，需求相对平稳略有回落，价格难有大幅上涨的基础。感恩节线上销售超预期增长，市场情绪提振，风险资产普遍上涨，铜市继续突破17年高点，观察突破的有效性。

策略建议：

高位震荡。

沪铝

市场热点及投资逻辑：

铝市核心运行逻辑没有变，密切观察电解铝新增产能投产进度，以及减复产的进度，消费复苏的节奏，利润将重回扁平状态，可能是未来一段时间铝市场的核心运行逻辑。

昨日伦铝震荡上涨2.13%，夜盘SHFE上涨1.84%。

基本面：

随着四川、云南及内蒙等地电解铝新增及复产产能逐步恢复，四季度供应端放量存在压力，铝供应远期偏空。下游消费端，据SMM调研10月铝板带、铝箔温和向好，铝型材整体环比持平，但建筑型材回暖程度不及原先预期，合金板块稳步好转，铝线缆消费平淡，整体来看，消费尚未出现显著旺季特征。

策略：本周去化再次加速，价格再创新高。市场向有效边际供给增加的逻辑是不变的，但拐点可能四季度看不到了。铝市基本面短期矛盾点不大，供需匹配，叠加河南环保限产政策影响，仍然维持高位震荡走势，均线呈多头排列，疫苗迭出通胀交易盛行，市场情绪高涨，轻仓继续持多，未见拐点到来。

策略建议：

轻仓持多

沪锌

市场热点及投资逻辑：

周一，美元指数重返92后继续下行，LME锌上影收跌。未跌破5日均线。沪锌周一受宏观和基本面双重利好带动，盘中一度冲高至21685元/吨，虽小幅回落，但仍旧收涨。北方渐冷，多数矿山11月底陆续减产；韦丹塔暂停南非Gamsberg锌矿等多重扰动下，矿端供应紧张预期不改。少数炼厂因精矿紧缺减产检修，多数炼厂常规检修为主，所以，我们认为锌锭整体供应平稳。锌价高起，下游畏高慎采，刚需为主，镀锌和氧化锌需求保持稳定，锌合金由于厂家库存较低，被迫补库，锌下游需求暂时不用担心。现货锌价商场，市场back结构下，锌锭显性库存有望进一步隐性化，可以看到锌锭现货库存连续2周走低，期货上存在资金逼空仓的可能。短期，基本面和宏观面共振的情况下，锌价易涨难跌，前期多单继续持有，或5日均线逢低做多，注意短期压力位在21800元/吨。

策略建议：

5日均线附近逢低做多，短线操作为主，短期压力位在21800元/吨附近。

沪铅

市场热点及投资逻辑：

周一美元反弹，LME铅长上影收跌1.69%，报2063.5美元/吨，收盘价仍略高于5日均线。沪铅收长上影，隔夜高位回落，跌破5日均线，但成交量较小，技术面上航看，沪铅仍处于底部反弹态势。基本面上看，铅价上涨，铅锭随行就市，持货商出货积极。原生铅供应稳定，多平水或贴水出货；再生铅企业维持300-350深贴水出货。整体而言，市场处于主动去库阶段。隐性库存逐渐显性化，连续两周，铅锭库存上涨，铅价承压。美元指数回落，疫苗利好，宏观面对铅价仍有支撑，铅价回调站稳10日均线后，有望蓄势突破16000元/吨上方压力位。今天操作上建议观望为上，或在10日均线附近轻仓低吸。

策略建议：

观望为上，或在10日均线附近轻仓低吸。

沪镍

市场热点及投资逻辑：

伦镍下跌2.22%，沪镍下跌2.97%，不锈钢下跌1.12%。

2020年11月中国34家冷轧不锈钢厂冷轧产量预计为128.71万吨，环比增加0.94%；其中200系39.2万吨，环比增加0.28%；300系65.77万吨，环比增加1.43%；400系23.74万吨，环比增加0.68%。高排产尤其是300系持续，对镍的需求仍然向好不变。

2020年10月镍下游行业PMI综合指数终值49.68%，较2020年9月下调0.94个百分点，转至荣枯线下。

消费端边际走弱迹象显著，金九银十的旺季预期逐渐证伪，不锈钢的利润进一步压缩也是现实的明证。目前镍矿仍在强势挺价，四季度菲律宾进入雨季后，供应将继续偏紧；流通货源减少，镍铁价格僵持，成本高位，跌破国内所有铁厂现矿现金成本，大型铁厂开始减产（目前合计减产26万吨，约占38.7%），钢厂年末预计将出现补库现象。在消费尚可、高排产的局面下，年底前不锈钢市场库存稳定，利润仍有进一步压降的空间特别是300系，多镍空不锈钢仍有一定的盈利空间或者风险偏好者直接多镍。四季度新能源汽车销量大增有望维持，刺激硫酸镍需求大增。策略关注铁厂减产后价格反弹进一步压缩不锈钢利润。关注不锈钢减产的应对力度。昨日镍矿价格有所松动，导致整个产业链下跌，沪镍回到W底附近，技术上面临支撑，观望为宜。

策略建议：

观望，其次做空不锈钢利润继续持有。

沪锡

市场热点及投资逻辑：

外盘下跌1.55%，SHFE下跌1.51%。PMI继续走强需求边际增加、原料短缺、疫情二次爆发仍然是锡市的主要矛盾。2020年300mm晶圆厂投资将同比增长13％，以超越2018年创下的历史新高，新冠疫情导致全球数字化转型加快，有利于增加锡的消费。流动性边际收紧，需求高峰可能已过，供给端稳定，基本面边际走弱。宏观情绪主导，技术上面临均线支撑，观望，等待方向。

策略建议：

观望

钢材

市场热点及投资逻辑：

1、基本面：（1）价格：昨日螺纹钢期货偏弱震荡，盘终收3906，下跌0.46%；现货价格以回调为主，北京地区下跌10-20元/吨、上海地区下跌20元/吨、广东地区以稳为主。（2）供需：需求方面，10月份地产基建数据表现良好，其中，1-10月基建投资同比增长0.7%，增速比1-9月提高0.5个百分点，1-10月房地产开发投资同比增长6.3%，增速比1-9月提高0.7个百分点，两项数据的稳步增长为钢材需求提供了较好的支撑。目前南方气温仍保持偏高水平，施工强度维持，尤其华东地区依然保持较快去库，但北方冷空气来袭气温开始下降，工地开工强度走低，库存正在由降转增，从钢联最新的数据上看，冬季赶工强度整体开始减弱，表观需求和库存去化速度都有所回落，螺纹钢社库下降37.48万吨，降速环比下跌20.21万吨，厂库增加0.36万吨，由降转增，随着近期气温走低，冬季赶工现象将逐渐衰弱；供应方面，钢联统计的螺纹钢产量微增0.11万吨，供应端基本维持稳定在360万吨/周附近。整体来看，随着冷空气到来，冬季赶工现象将逐渐走弱，此前强劲的表观需求随之回落，库存去化速度也将放缓，高库存压力犹存，不过华东降水过程结束后工地用钢需求或将维持，库存消耗速度预估仍会高于往年，现货端存在支撑，短期钢价呈高位震荡走势。后续需关注南方气温变化、终端采购节奏变化、高价过后市场情绪变化、强需求转弱信号。

2、技术面：RB2101正在构造回调走势。

策略建议：

逢高做空RB2101

铁矿石

市场热点及投资逻辑：

1、基本面：（1）价格：昨日铁矿石主力合约继续走强，盘终收911.5，涨1.05%；早盘现货报价持稳，贸易商大多挺价为主，钢厂方面，补库情绪一般，今日大多观望为主，全天成交有所缩量。2）供需：上周Mysteel调研247家钢厂高炉开工率86.33%，环比上周降0.13%，同比去年同期增1.56%；高炉炼铁产能利用率92.47%，环比增0.83%，同比增6.39%，日均铁水产量 246.13万吨，环比增2.21万吨，同比增17.00万吨，高炉开工小幅回落，另外上周mysteel 统计247家样本钢厂进口铁矿石库存总量 11445.27万吨，环比增加190.43万吨，钢厂库存有所回升，在钢价转好的背景下，钢厂补库积极性尚可，铁矿石需求整体持稳；供应方面，四大矿山发货上周有所减少，11月16日-11月22日，mysteel新口径澳洲巴西铁矿发运总量 2371万吨，环比减少217.8万吨；澳大利亚发货总量1667.6万吨，环比减少167.2万吨；其中澳大利亚发往中国量1395.2万吨，环比减少86.4万吨；巴西发货总量703.4万吨，环比减少50.6万吨，从mysteel45个港口进口铁矿库存看，最新数据显示港口库存减少146万吨至 12605.4 万吨，港口库存继续走低。从点钢网库存统计数据看，本周北方六港高低品粉矿累库，中品粉矿，六港MNPJ微增。目前PB粉仍是钢厂的烧结主料，不过随着钢材利润好转，一些钢厂开始增加对巴混和纽曼粉的采购，钢厂人士表示，纽曼粉的铁品位和含水量都好于PB粉，而价格却相差不大，纽曼粉目前的性价比较高。与此同时，受焦炭价格高企影响，低品粉矿销售依旧承压，不少贸易商表示，前期广受钢厂青睐的印粉最近出货比较困难，这也直接影响了与低品粉矿混合使用的卡粉的销售。不过，有贸易商表示，杨迪粉由于其铝、硫含量较低以及供应不多，近期价格比其他低品粉矿更易涨难跌。整体来看，钢厂利润转好叠加铁水产量的偏高水平使市场对钢厂补库预期增强，贸易商挺价心态较浓，再加上近期到港有所回落，港口库存连续三周下降，在钢厂低库存背景下市场整体偏强，铁矿石期货主力合约连创新高，短期来看仍存在一定上涨空间，但铁矿石绝对价格偏高，应警惕钢价的季节性走弱所导致的联动下跌。

2、技术面：铁矿石主力合约形态上保持高位震荡偏强运行。

策略建议：

观望

煤焦

市场热点及投资逻辑：

1、基本面：（1）昨日焦炭主力合约高位震荡，盘终收2467，上涨0.71%；焦煤主力合约保持高位运行，盘终收1424，下跌0.52%。（2）焦炭方面，山西焦炭去产能执行力度整体超预期，各主产区均出台了落地政策，供应面偏紧结构维持，现货市场偏稳运行，第七轮提涨全面落地。焦企生产情况无大变化，出货情况良好，几无库存，有部分焦企谨慎出货，焦企在高利润且环保政策相对宽松的情况下，开工多维持高位，焦钢企业焦炭无库存压力，焦企出货情况良好，心态相对乐观，Mysteel节前调研247家钢厂高炉开工率 86.33%，环比上周降0.13%，同比去年同期增1.56%；高炉炼铁产能利用率92.47%，环比增0.83%，同比增6.39%，日均铁水产量 246.13万吨，环比增2.21万吨，同比增17.00万吨，高炉开工小幅回落，但钢厂生产整体处于高位，库存不断消化，对焦炭采购需求良好，场内到货基本正常，港口现货偏强运行，港口库存本周持稳， Mysteel港口焦炭总库存236万吨，环比下降1万吨。整体来看，焦炭基本面相对良好，去产能政策的落地使供应端偏紧，在钢厂需求良好的情况下，现货价格以震荡偏强运行为主，不过焦炭期货价格目前升水较高，牵制上行空间，短期应注意回调风险。（3）焦煤方面，焦煤现货市场稳中偏强运行，从供需看，近期RCEP的签署增加了市场对澳煤进口的放松预期，不过具体兑现尚需时日，目前仍有400万吨澳煤压港未通关，同时外蒙的雨雪天气对焦煤运输也有一定影响，叠加山西地区安全检查驱严，供应端整体偏紧；Mysteel最新调研的全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利530.36 元，较上周上涨4.64元，焦炭盈利依然驱动焦企高开工，补库行为较积极，对焦煤需求尚可，尤其是优质主焦煤，煤企库存有所下降，现货价格维持强势，短期看焦煤期货以高位震荡为主。

2、技术面：焦炭价格突破2500后遭遇回调，短期以高位震荡为主；焦煤已突破1300-1380震荡区间，短期走势偏强。

策略建议：

焦炭多单择机减仓

原油

市场热点及投资逻辑：

欧佩克会议推迟举行，是否延长减产需欧佩克+盟友一致同意后才能达成，隔夜国际油价跌超1%。由于需要举行更多谈判，欧佩克会议由12月1日推迟至3日举行。OPEC成员国已经基本达成一致，从明年1月起将OPEC 减产770万桶/日的协议延长三个月，前提是欧佩克+的盟友也支持延长减产，会议过程艰难市场相对谨慎。近期疫苗利好频发，油价获得较大涨幅，市场担忧延长协议的难度加大。此外，利比亚增产超预期，美国页岩油可能在高油价下逐步恢复。预计短期油价维持高位震荡，关注布油50关口压力，关注疫情发展与疫苗进展及欧佩克会议情况。

策略建议：

高位震荡，关注布油50关口压力

PTA

市场热点及投资逻辑：

成本方面，亚洲PX开工负荷将出现明显回落，宁波中金及福海创等大型装置均将陆续投入检修进程，叠加中化泉州新增产能兑现进度不及预期，PX供需压力有所缓解。目前PTA负荷达到9成以上，福建百宏250万吨装置计划12月投产，而需求明显下滑，织造新增订单趋于下降，坯布库存微幅上升，PTA累库压力逐步增大。预计短期PTA期价窄幅震荡，减持后的空单背靠60日线持有，关注原油价格走势。

策略建议：

减持后的空单背靠60日线持有

甲醇

市场热点及投资逻辑：

国内甲醇市场走势分化，内地部分停车装置陆续恢复，供需有所转弱，主产区生产企业积极出货，局部地区价格继续回落。港口库存小幅下降，连云港烯烃检修导致需求减少，甲醛等传统下游冬季开工趋于下降，导致价格传导不畅。预计短期期价窄幅震荡，参考区间2200-2300。

策略建议：

窄幅震荡，参考区间2200-2300

棉花

市场热点及投资逻辑：

新疆目前整体棉花加工量为363万吨左右，已公检指标量304万吨左右。符合郑商所仓单注册量接近200万吨，01单边持仓量较高，逼仓较为困难，产业套保力度强。内外价差尚未达到轮入要求，需重点关注内外价差变动情况，建议谨慎观望。

策略建议：

预计短期行情将继续弱势震荡，14600附近套保压力较大，建议以观望为主。

白糖

市场热点及投资逻辑：

巴西开榨进入晚期，增产兑现充分，但拉尼娜影响下巴西干旱对明年糖产量产生调降预期，截止11月15日印度糖产量增加至141万吨，增加至去年同期的3倍，印度新榨季出口补贴政策尚未公布，但部分糖厂以亏本签订出口合同以支付蔗农欠款，增加糖市国际流入，或会使国际原糖价格承压。国内甜菜糖全部开榨，报价较广西白糖价格略低，广西目前已开榨44家，已开榨糖厂数过半，糖市供给压力增加，糖价承压。

策略建议：

建议郑糖可考虑择机短空

油脂油料

市场热点及投资逻辑：

隔夜美豆大幅下跌，1月主力跌2.05%，因受南美降水改善预期以及中国需求的担忧引发获利了结。美豆油1月跌2.54%，美豆粕1月跌1.56%。马盘2月探底回升，跌0.84%。消息方面，晚间的出口检验报告显示美豆上周检验量201万吨，处于预估区间中值。天气方面，有消息称周末巴西南部和阿根廷产区降水好于预期，部分缓解了之前的干旱问题。短期预报显示下周巴西中部和北部产区降水改善。市场讨论中国需求问题，因近期持续传出中国洗船美豆消息，昨日有消息称中国洗掉了十船左右的进口豆油。马来市场方面，印尼周一宣布上调棕油出口税至33%，上月为3%。印尼方面称当前市场年度棕油产量预期为4970万吨。马来方面有消息称并无计划延长本月末到期的出口免关税周期。汇率方面离岸人民币与雷亚尔波动有限。国内方面，夜盘油粕以跟随美盘继续下跌为主，短期体现回调压力。现货方面，昨日豆粕成交回升，油脂成交继续清淡，尤其棕油成交持续疲软。总体看，美盘出现较大变化，短期料调整压力持续。但中长期驱动变化不大。

策略建议：

建议油粕前多短线离场规避风险。

今日晨讯

有色金属

需求未见回落铝库存续降铝价携铝厂利润再创新高

11月末，国内铝锭市场维持低库存稳消费格局，消费尚且具有韧性，现货升水持续走高。截止日间收盘，沪铝主力合约上涨2.93%，报16485。低库存续降及消费维稳在基本面给予多头较强信心，预计短期现货紧张状态维持，期货铝价年前震荡偏强。

SMM月度展望：基本面虽弱但11月铅价任性拉升 12月能否挺住看这些因素！

总体来看，铅基本面表现较弱，铅价的上涨主要是伦铅强劲涨势及国内金属盘上修带来的补涨行情。展望12月，基本面供应端关注再生铅新扩建产能释放与北方环保限产，中旬以前，消费端预计维持稳定，受宏观环境和资金扰动影响，铅价或将保持坚挺。中旬以后，消费端需关注电池厂开工率因年内产销完成而出现的变化，铅价可能因此承压下行。

SMM月度展望：11月锌价涨幅超10% 12月继续冲？

SMM认为，展望12月，锌仍然是供应定价的逻辑，由于海外Gamsberg矿山停产时间较长，供应紧张加剧，导致进口加工费较11月初再有下调。而国内高海拔地区锌精矿进入季节性停产，冶炼厂对于进口矿依赖度较高的情况下，贸易市场跟随海外下调国产加工费，预计12月锌精矿加工费仍会下调。且目前国内炼厂原料库存水平环比走弱，部分炼厂已有减产计划。供应缩减下，预计锌价仍然走势较强。

SMM调研：11月镍下游行业PMI综合指数终值49.55% 较10月下调0.13个百分点

2020年11月镍下游行业PMI综合指数终值49.55%，较2020年10月下调0.13个百分点，转至荣枯线下。

硫酸镍进口量10月降幅达93% 主因无南非进口量

据海关最新数据显示， 2020年10月中国硫酸镍进口总量67吨，环比降幅93%；出口总量10吨，环比降幅84%；净进口量为57吨，环比降幅93%，同比降幅21%。

西部矿业：玉龙铜矿已带料试车预计年产铜精矿13万吨

西部矿业在互动平台表示，玉龙铜矿已于11月18日带料试车，预计年产铜精矿13万吨。

中国铝业：2019年公司铝土矿自采矿比例约为40%

有投资者向中国铝业提问，尊敬的管理层好，目前中铝的铝土矿自给率大概是多少？其中多少来源于国内矿产，多少来源于海外矿产？谢谢公司回答表示，2019年公司铝土矿自采矿比例约为40%。今年以来随着公司几内亚矿山的投产，公司进口矿的供矿结构将以使用自采几内亚铝土矿为主、其他地区的进口铝土矿为补充。感谢您对公司的关注。

贵州顺泰铝新材料一期型材项目建成投产

11月25日，记者获悉，位于清镇市经开区内王庄铝精深加工园区的贵州顺泰铝新材料有限公司一期项目顺利建成投产。据悉，该项目于2019年8月由清镇市经开区招商引资入驻王庄铝精深加工园区，总公司位于广东佛山的广东佳华铝业有限公司，项目总投资3亿元，占地84亩，建设年产6万吨的铝型材及成窗、智能家居、汽车专用铝材生产项目。

驰宏锌锗：铅锌价格上涨对公司业绩有明显的拉动作用

驰宏锌锗在互动平台表示，铅锌价格上涨对公司业绩有明显的拉动作用。

赣锋锂业为控股子公司Minera Exar提供财务资助不超过1亿美元

赣锋锂业发布公告，公司于2020年11月30日会议审议通过了《关于批准全资子公司赣锋国际通过控股子公司Exar Capital为控股子公司Minera Exar提供财务资助的议案》，同意全资子公司GFL International Co.,Limitied，为控股子公司Exar Capital BV提供总额不超过10000万美元的财务资助，并通过Exar Capital将该项财务资助提供给控股子公司阿根廷Minera Exar公司，用于推动Minera Exar 公司Cauchari-Olaroz锂盐湖项目的开发建设。该项目年产能规划为4万吨电池级碳酸锂，计划于2021年投产，公司将获得该项目76%包销权。

澳洋顺昌：公司锂电池产品需求旺盛产能紧张

澳洋顺昌在互动平台表示，从公司目前情况来看，公司锂电池产品需求旺盛，公司产能紧张。

淡水河谷获得Serra Leste矿区复产和扩产安装许可东岭矿区年产能600万吨

淡水河谷告知，公司已于今日从帕拉州环境与可持续发展部（SEMAS）获得东岭（Serra Leste）矿区（位于库里奥诺波利斯市）复产和扩产的安装许可，该矿区于2019年1月在达到此前许可的铁矿石开采面积后中止运营。

2020年前10个月上海关区太阳能电池出口同比下降4.3%

据上海海关统计，今年前10个月，上海关区出口太阳能电池450.2亿元人民币，较去年同期下降4.3%。单月出口同比连续第4个月增长。今年10月份，上海关区出口太阳能电池58.1亿元，环比下降2.5%，同比增长15.5%，自7月以来保持同比增长态势。

商务部：下一步将会同有关部门建立健全二手车出口管理与促进体系

商务部官方公众号商务微新闻11月30日晚消息，下一步，商务部将会同有关部门，建立健全二手车出口管理与促进体系，着力提升中国汽车国际竞争力。实行全国统一的出口检测规范及企业准入标准，强化境外售后服务体系建设，鼓励有条件的企业在重点市场建立公共备品备件库，规范出口秩序，为推动二手车出口创造良好环境。商务部称，按照要求，各地方开展二手车出口工作要严格确保出口产品质量和售后服务，完善企业考核与退出机制，支持有竞争力的企业开展业务。有条件的地区要建立适应二手车出口特点的检测、报关、仓储物流、金融信保等配套服务体系。

黑色产业链

成交、产量、库存、价格 建材成交量：11月30日，全国237家贸易商建材日成交量为20.69万吨，环比上涨5.07%。铁矿成交量：11月30日，全国主要港口铁矿累计成交115.4万吨，环比下降13.3%。

检修、环保、安全、去产能

发改委：1-10月中国钢铁工业协会重点统计钢铁企业实现销售收入3.8万亿元，同比增长7.2%；实现利润1585亿元，同比下降4.5%，降幅较1-9月收窄4.9个百分点；销售利润率4.12%，比去年同期降低0.5个百分点。

生态环境部会同海关总署等14个部际协调小组成员单位，坚定不移地推进改革落地见效，经过三年多的不懈努力，改革取得明显成效，2020年底前实现固体废物零进口目标，胜利在望。

衡水市生态环境局：未来十天，12月5日至7日衡水市将出现以PM2.5为主的轻-中度污染过程，部分时段达重度；其它时段受冷空气和降水的共同影响，空气质量较好。

河南省生态环境厅：建议已经启动预警的安阳等11市和济源示范区延续橙色预警及Ⅱ级响应，漯河、周口、南阳、驻马店、信阳、商丘等6市于11月29日00时启动重污染天气橙色预警及Ⅱ级响应。

淄博市于2020年11月29日19时0分发布重污染天气橙色预警，11月29日21时0分启动Ⅱ级应急响应。

唐山市在《唐山市2020-2021年秋冬季空气质量强化保障方案》基础上，自11月29日18时至12月2日12时采取加严管控措施。

邯郸市、石家庄市于11月30日启动Ⅱ级应急响应。

据Mysteel不完全统计，11月份，有18家钢厂发布检修消息。其中，检修时间最长的是潍坊特钢，计划12月17日起对小棒生产线改造升级50天，预计影响热轧材Φ18-60mm规格产量15万吨。详情>>

据Mysteel不完全统计，11月份，河北省共批复铁矿石相关项目12个，其中，有9个矿山开发项目（非金属、非煤矿山）备案，2个企业投资项目备案，1个取水许可审批。

11月26日，中国二十冶集团承建的马钢股份冷轧总厂1720酸轧线暨1#镀锌线改造工程举行竣工投产。

11月26日，山东泰嘉30万吨冷轧退火酸洗线投产，设计产能30万吨/年，采用混酸酸洗。

下游需求

11月27日开幕的第十七届中国—东盟博览会和中国—东盟商务与投资峰会举行了多场经贸促进活动。开幕当天共签订国际、国内投资合作项目86个，总投资额2638.7亿元，同比增长43.6%。

安徽扎实推进长三角一体化高质量发展暨全省第十一批贯彻“六稳”重大项目集中开工现场推进会11月28日在主会场滁州市和各市分会场举行。全省此次集中开工重大项目188个，总投资1208.3亿元。

第十一届中国武汉(汉口北)商品交易会11月29日举行项目签约仪式，总金额达2760亿元人民币的252笔(含框架协议)内外贸合作现场或线上同步签约。当日，卓尔购全球数字贸易平台正式上线。

深圳市住房公积金管理中心发布《关于进一步规范我市住房公积金缴存提取等业务管理有关事项的通知（征求意见稿）》。职工申请办理异地购房提取住房公积金业务的，仅限于购买在广东省内或者职工及其配偶户籍所在地的住房。

中国国际经济交流中心副理事长、国务院发展研究中心原副主任王一鸣在第十八届中国改革论坛上表示，扩大消费须坚持“房住不炒”政策，防止房价过快上涨和居民高杠杆对消费的挤出效应。

工信部发布今年第12批新能源汽车推广应用推荐车型目录，东风汽车、宇通客车、比亚迪、长安汽车等均有多款车型入围。此外，特斯拉也有一款纯电动多用途乘用车入围。

电动汽车制造商特斯拉和大众汽车正准备推出小型和低价的新型电动汽车。特斯拉和大众都宣布了电动汽车新产品计划，这将使它们的入门级电动汽车起价在16.4345万元到19.7214万元之间。

中国汽车流通协会：2020年11月汽车经销商库存预警指数为60.5%，较上月上升了6.4个百分点，较去年同期下降2.0个百分点，库存预警指数位于荣枯线之上。

近日，“2020全球挖掘机制造商20强榜单”如期发布。其中，前五强分别是小松、卡特彼勒、日立、沃尔沃/临工、三一重工。与此同时，徐工、柳工、雷沃重工、中联重科也进入全球20强。

2020年11月16日至29日，全球船厂共接获39+12艘新船订单；其中，中国船厂获得3+3艘新船订单；韩国船厂获得28+9艘新船订单；越南船厂也获得相关新船订单。

能源化工

美国8月原油产量下修5000桶/日

美国能源信息署（EIA）：美国8月原油产量下修5000桶/日至1057.4万桶/日，9月原油产量增加28.6万桶/日至1086万桶/日。美国9月原油出口降至323.8万桶/日，8月为329.8万桶/日。

OPEC会议尚未出结果

欧佩克内部正就将目前的减产规模延长3个月达成共识，但部分产油国希望延长补偿减产计划。OPEC不会在11月30日会谈之后发布公告——没有达成最终共识，12月1日将继续开会讨论石油减产问题。

新疆准噶尔盆地东部获高产工业油气井

新疆油田一线勘探人员在位于新疆北疆的准噶尔盆地东部成功试采出高产工业油气井，根据现场工作人员测算分析，这座油井出产的原油各项指标已达到优质轻质原油国际标准。在试开采过程中，康探1井在位于地下3000米和5000米的两个地质储油层分别获得158方和133方日产油量，日产天然气量近2万立方米，达到高产油气井标准。

首创

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研究

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