早盘策略2020-12-03
时间：2020-12-03 浏览次数：1848 来源：本站
宏观概览
全球金融市场收评
上一交易日，美国股市开盘低走后开始震荡拉升，最终三大股指涨跌不一。欧洲、亚太股市涨跌互现。富时中国A50期货前高附近收十字星，隔夜小幅拉升，整体上行趋势不改。美债收益率涨跌不一。美元指数下跌到91附近震荡。受伊朗科学家和高管陆续被刺杀等消息影响，中东局势再添变数，市场避险情绪再起，黄金大涨连续两日收涨收1834.2美元/盎司。美国WTI原油周三收高，因英国批准了一种新冠疫苗，这提振了人们对需求复苏的希望，且越来越多的人预期，产油国明年将维持产量限制措施。外盘金属走势分化。ICE和CBOT农产品主力合约涨跌不一。
早盘策略
股指
市场热点及投资逻辑：
12月2日，沪指涨0.09报3454.96点。上证指数十点半之后在券商板块的带动下触及3465点，超越今年7月留下的3458.79阶段高点，并刷新2018年2月6日以来新高。北向资金全天实际净卖出40.25亿元。大盘已经到达中期3200到3450的区间上沿，关注本周能否形成有效突破。经济复苏是主逻辑，操作宜多不宜空。
策略建议：
高开突破3450后多单介入。
国债
市场热点及投资逻辑：
12月2日，国债期货大幅收涨。十年期国债收益率上行3.25BP报3.2976%，DR001下行1.7BP，DR007上行7.9BP，SHIBOR3M下行0.6BP。公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，12月2日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。当日有1200亿元逆回购到期，净回笼1100亿元。上周我们已指出，期债底部形态已现，即使五月份以来的熊市没有终结，短期也能有一定程度的反弹，短线我们继续看多。
策略建议：
多单持有。
金银
市场热点及投资逻辑：
周三欧美股市收盘涨跌不一，标普500指数再创收盘新高，美债收益率涨跌不一，金银连续两日反弹。国际金银比价为76，离岸人民币报6.5684。美联储公布的褐皮书显示，大多数地区经济温和或适度增长；有4个地区描述经济增长很少或没有增长；几乎所有地区都报告就业率上升，但对大多数地区而言，增长速度缓慢。鲍威尔警告美国经济仍然脆弱，敦促国会推出财政刺激措施。长期趋势上，通胀上行将成为推动金价上涨的主要动力，长线我们依旧看多。短线金银触底反弹，可以短线跟进做多。
策略建议：
轻仓多单介入。
沪铜
市场热点及投资逻辑：
LME下跌0.32%，SHFE沪铜下跌0.44%，国际铜下跌0.53%。
国内消费表现尚可，出库同比依然增加，库存持续去化。美大选基本落定，结果大概率是分化的两院，大规模财政刺激短期出台的概率不大，中期不利于大宗商品上涨。国内流动性进一步收缩，供给进一步上量，需求相对平稳略有回落，价格难有大幅上涨的基础。小非农数据严重不及预期，通胀预期有所收敛，风险资产涨跌不一，有色金属普跌，comex铜继续创出新高，内盘落袋止盈回落，进口窗口尚未有效打开，供应仍略显偏紧态势。
策略建议：
轻仓持多，高位震荡。
沪铝
市场热点及投资逻辑：
铝市核心运行逻辑没有变，密切观察电解铝新增产能投产进度，以及减复产的进度，消费复苏的节奏，利润将重回扁平状态，可能是未来一段时间铝市场的核心运行逻辑。
昨日伦铝震荡上涨0.12%，夜盘SHFE下跌1.16%。
基本面：
随着四川、云南及内蒙等地电解铝新增及复产产能逐步恢复，四季度供应端放量存在压力，铝供应远期偏空。下游消费端，据SMM调研10月铝板带、铝箔温和向好，铝型材整体环比持平，但建筑型材回暖程度不及原先预期，合金板块稳步好转，铝线缆消费平淡，整体来看，消费尚未出现显著旺季特征。
策略：本周去化再次加速，价格再创新高。市场向有效边际供给增加的逻辑是不变的，但拐点可能四季度看不到了。铝市基本面短期矛盾点不大，供需匹配，叠加河南环保限产政策影响，仍然维持高位震荡走势，均线呈多头排列，疫苗迭出通胀交易盛行，市场情绪高涨，轻仓继续持多，未见拐点到来。
策略建议：
轻仓持多。
沪锌
市场热点及投资逻辑：
LME锌连跌三日，回踩20日均线，上行趋势暂缓。沪锌走势与外盘趋同。北方渐冷，多数矿山11月底陆续减产；韦丹塔暂停南非Gamsberg锌矿等多重扰动下，矿端供应紧张预期不改。少数炼厂因精矿紧缺减产检修，多数炼厂常规检修为主，所以，我们认为锌锭整体供应平稳。锌价高起，下游畏高慎采，刚需为主，镀锌和氧化锌需求保持稳定，锌合金厂家补库热情不高。市场back结构下，锌锭显性库存有望进一步隐性化，可以看到锌锭现货库存连续2周走低，期货上存在资金逼空仓的可能。英国政府预计下周分发新冠疫苗，市场乐观情绪有望提振。但是鉴于外盘金属普遍下跌，今日操作上建议观望为上。
策略建议：
暂时观望
沪铅
市场热点及投资逻辑：
LME铅继续下行，回踩10日均线后，反弹，收较长下影，打破前期沿着5日均线稳步上行态势。沪铅连跌量日后，隔夜继续下行，跌破15000元/吨支撑，前期多单获利出局，给铅价带来较大的上方有抛压。基本面上看，铅价上涨，铅锭随行就市，持货商出货积极。原生铅供应稳定，多平水或贴水出货；再生铅企业维持300-400深贴水出货。下游企业逢低采买有所增加。废电瓶平均下跌30-100元/吨，鉴于铅价下跌，持货商出货较积极。整体而言，市场处于主动去库阶段。隐性库存逐渐显性化，连续两周，铅锭库存上涨，铅价承压。鉴于英国下周即将分发疫苗，料今日宏观情绪有所抬升，市场多空情绪并存，方向暂时不明的情况下，建议观望为上。
策略建议：
暂时观望
沪镍
市场热点及投资逻辑：
伦镍下跌1.57%，沪镍下跌0.99%，不锈钢上涨0.49%。
2020年11月中国34家冷轧不锈钢厂冷轧产量预计为128.71万吨，环比增加0.94%；其中200系39.2万吨，环比增加0.28%；300系65.77万吨，环比增加1.43%；400系23.74万吨，环比增加0.68%。高排产尤其是300系持续，对镍的需求仍然向好不变。
2020年10月镍下游行业PMI综合指数终值49.68%，较2020年9月下调0.94个百分点，转至荣枯线下。
消费端边际走弱迹象显著，金九银十的旺季预期逐渐证伪，不锈钢的利润进一步压缩也是现实的明证。目前镍矿仍在强势挺价，四季度菲律宾进入雨季后，供应将继续偏紧；流通货源减少，镍铁价格僵持，成本高位，跌破国内所有铁厂现矿现金成本，大型铁厂开始减产（目前合计减产26万吨，约占38.7%），钢厂年末预计将出现补库现象。在消费尚可、高排产的局面下，年底前不锈钢市场库存稳定，利润仍有进一步压降的空间特别是300系，多镍空不锈钢仍有一定的盈利空间或者风险偏好者直接多镍。四季度新能源汽车销量大增有望维持，刺激硫酸镍需求大增。策略关注铁厂减产后价格反弹进一步压缩不锈钢利润。关注不锈钢减产的应对力度。昨日镍矿价格有所松动，导致整个产业链下跌，沪镍回到W底附近，技术上面临支撑，观望为宜。
策略建议：
观望，其次做空不锈钢利润继续持有。
沪锡
市场热点及投资逻辑：
外盘下得0.11%，SHFE下跌0.35%。流动性边际收紧，需求高峰可能已过，供给端稳定，基本面边际走弱。宏观情绪主导，加之中国PMI超预期走强，盘面氛围好转，技术上均线粘结，操作上观望，等待方向。
策略建议：
观望
钢材
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：（1）价格：昨日螺纹钢期货早盘冲高，午后受钢谷网库存数据影响市场走弱，盘终收3913，上涨0.54%；现货价格以回调为主，北京地区下跌10-20元/吨、上海地区持稳、广东地区下跌20元/吨。（2）供需：需求方面，10月份地产基建数据表现良好，其中，1-10月基建投资同比增长0.7%，增速比1-9月提高0.5个百分点，1-10月房地产开发投资同比增长6.3%，增速比1-9月提高0.7个百分点，两项数据的稳步增长为钢材需求提供了较好的支撑。随着气温的下降，终端施工强度逐渐减弱，贸易商多以出货为主，囤货意愿不强，钢厂库存较上周累积增加，从钢谷网最新的数据上看，冬季赶工强度继续回落，表观需求和库存去化速度继续下行，建材社库下降44.27万吨，降速环比下跌5.24万吨，厂库增加40.42万吨，累积幅度大幅增加，随着近期气温走低，冬季赶工现象将逐渐衰弱，不过市场对华东地区降雨过后用钢需求仍有一定预期；供应方面，钢谷网统计的螺纹钢产量减少1.26万吨，供应端基本维持稳定。整体来看，随着冷空气到来，冬季赶工现象将逐渐走弱，此前强劲的表观需求随之回落，库存去化速度也将放缓，高库存压力犹存，不过华东降水过程结束后工地用钢需求或将维持，库存消耗速度预估仍会高于往年，现货端存在支撑，短期钢价呈高位震荡走势。后续需关注南方气温变化、终端采购节奏变化、高价过后市场情绪变化、强需求转弱信号。
2、技术面：RB2101正在构造回调走势。
策略建议：
逢高做空RB2101
铁矿石
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：（1）价格：昨日铁矿石主力合约震荡走强，盘终收934，涨3.43%；早盘现货报价上调15元/吨，贸易商报价较为积极，但挺价意愿较强，部分中小贸易商看好后市，积极买货，午后市场继续走高，贸易商议价空间收窄5元/吨，钢厂方面，多数依旧维持低库存，按需采购，个别钢厂看涨后市，补库意愿较强。2）供需：上周Mysteel调研247家钢厂高炉开工率86.33%，环比上周降0.13%，同比去年同期增1.56%；高炉炼铁产能利用率92.47%，环比增0.83%，同比增6.39%，日均铁水产量 246.13万吨，环比增2.21万吨，同比增17.00万吨，高炉开工小幅回落，另外上周mysteel 统计247家样本钢厂进口铁矿石库存总量 11445.27万吨，环比增加190.43万吨，钢厂库存有所回升，在钢价转好的背景下，钢厂补库积极性尚可，铁矿石需求整体持稳；供应方面，四大矿山发货上周有所减少，11月16日-11月22日，mysteel新口径澳洲巴西铁矿发运总量 2371万吨，环比减少217.8万吨；澳大利亚发货总量1667.6万吨，环比减少167.2万吨；其中澳大利亚发往中国量1395.2万吨，环比减少86.4万吨；巴西发货总量703.4万吨，环比减少50.6万吨，从mysteel45个港口进口铁矿库存看，最新数据显示港口库存减少146万吨至 12605.4 万吨，港口库存继续走低。从点钢网库存统计数据看，本周北方六港高低品粉矿累库，中品粉矿，六港MNPJ微增。目前PB粉仍是钢厂的烧结主料，不过随着钢材利润好转，一些钢厂开始增加对巴混和纽曼粉的采购，钢厂人士表示，纽曼粉的铁品位和含水量都好于PB粉，而价格却相差不大，纽曼粉目前的性价比较高。与此同时，受焦炭价格高企影响，低品粉矿销售依旧承压，不少贸易商表示，前期广受钢厂青睐的印粉最近出货比较困难，这也直接影响了与低品粉矿混合使用的卡粉的销售。不过，有贸易商表示，杨迪粉由于其铝、硫含量较低以及供应不多，近期价格比其他低品粉矿更易涨难跌。整体来看，钢厂利润转好叠加铁水产量的偏高水平使市场对钢厂补库预期增强，贸易商挺价心态较浓，再加上近期到港有所回落，港口库存连续三周下降，在钢厂低库存背景下市场整体偏强，铁矿石期货主力合约连创新高，短期来看仍存在一定上涨空间，但铁矿石绝对价格偏高，应警惕钢价的季节性走弱所导致的联动下跌。
2、技术面：铁矿石主力合约形态上保持高位震荡偏强运行。
策略建议：
观望
煤焦
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：（1）昨日焦炭主力合约继续冲高，盘终收2571，上涨2.8%；焦煤主力合约大幅上行，中澳关系日趋紧张使得完全依赖蒙煤导致的供需缺口扩大化的预期亦在加大，盘终收1535，上涨5.28%。（2）焦炭方面，山西焦炭去产能执行力度整体超预期，各主产区均出台了落地政策，供应面偏紧结构维持，现货市场偏强运行，主流地区焦企近日开启第八轮提涨，下游主要钢厂暂无明确回应。焦企生产情况无大变化，出货情况良好，几无库存，有部分焦企谨慎出货，焦企在高利润且环保政策相对宽松的情况下，开工多维持高位，焦钢企业焦炭无库存压力，焦企出货情况良好，心态相对乐观，Mysteel节前调研247家钢厂高炉开工率 86.33%，环比上周降0.13%，同比去年同期增1.56%；高炉炼铁产能利用率92.47%，环比增0.83%，同比增6.39%，日均铁水产量 246.13万吨，环比增2.21万吨，同比增17.00万吨，高炉开工小幅回落，但钢厂生产整体处于高位，库存不断消化，对焦炭采购需求良好，场内到货基本正常，港口现货偏强运行，港口库存本周持稳， Mysteel港口焦炭总库存236万吨，环比下降1万吨。整体来看，焦炭基本面相对良好，去产能政策的落地使供应端偏紧，在钢厂需求良好的情况下，现货价格以震荡偏强运行为主，不过焦炭期货价格目前升水较高，牵制上行空间，短期应注意回调风险。（3）焦煤方面，焦煤现货市场稳中偏强运行，从供需看，近期RCEP的签署增加了市场对澳煤进口的放松预期，不过具体兑现尚需时日，目前仍有400万吨澳煤压港未通关，同时外蒙的雨雪天气对焦煤运输也有一定影响，叠加山西地区安全检查驱严，供应端整体偏紧；Mysteel最新调研的全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利530.36 元，较上周上涨4.64元，焦炭盈利依然驱动焦企高开工，补库行为较积极，对焦煤需求尚可，尤其是优质主焦煤，煤企库存有所下降，现货价格维持强势，短期看焦煤期货以高位震荡为主。
2、技术面：焦炭价格突破并站稳2500关口，短期以偏强运行为主；焦煤已突破1300-1380震荡区间，短期走势偏强。
策略建议：
焦炭多单择机减仓
原油
市场热点及投资逻辑：
英国批准使用疫苗，市场预期欧佩克将达成减产协议，隔夜国际油价震荡反弹，布油涨超1%。有消息称英国成为全球第一个批准使用新冠疫苗的国家，并将从下周初开始接种。疫苗有望产生实质性利好，提升市场风险偏好。尽管欧佩克+成员国内部存在较大分歧，会议由12月1日推迟至3日举行，市场仍预期会议有望达成延长减产协议。美国两党向达成新一轮财政刺激协议方面取得进展可能提振石油需求。截至11月27日当周，美国EIA原油库存减少67.9万桶，预期减少198万桶。汽油库存增加349.1万桶，预期增加200万桶；精炼油库存增加323.8万桶，预期减少150万桶。上周美国国内原油产量增加10万桶至1110万桶/日。英国批准使用疫苗，市场预期欧佩克将达成减产协议，隔夜国际油价震荡反弹，布油涨超1%。预计短期油价维持高位震荡，关注布油50关口压力，关注欧佩克会议情况及疫情发展与疫苗进展。
策略建议：
高位震荡，关注布油50关口压力
PTA
市场热点及投资逻辑：
PTA负荷提升至9成以上，福建百宏250万吨装置计划12月投产，而织造新增订单趋于下降，坯布库存微幅上升，聚酯产销疲弱，PTA累库压力逐步增大。PTA期货仓单持续攀升，部分PTA现货锁定导致现货流程货源有所减少。成本方面，国际油价高位震荡，亚洲PX开工负荷将出现明显回落，宁波中金及福海创等大型装置均将陆续投入检修进程，叠加中化泉州新增产能兑现进度不及预期，PX供需压力有所缓解。预计短期PTA期价偏强震荡，空单暂且回避，关注原油价格走势。
策略建议：
偏强震荡，空单暂且回避
甲醇
市场热点及投资逻辑：
国内甲醇市场走势分化，近期天然气价格上涨，西南地区成本支撑显现，部分中下企业游阶段性补货，西北部分甲醇企业停售。港口库存小幅下降，连云港烯烃检修导致需求减少，甲醛等传统下游冬季开工趋于下降，导致价格传导不畅。夜盘甲醇期价减仓回落，预计短期期价窄幅震荡，关注2300-2350压力。
策略建议：
窄幅震荡，关注2300-2350压力
聚烯烃
市场热点及投资逻辑：
OPEC+在达成减产协议方面取得了进展，这成为继本周初谈判失败后出现的第一个积极迹象，预期OPEC+很有可能将当前减产幅度延长三个月，T同时美国原油库存下降，两大原油期货从此前交易日的跌势中反弹。截至12月2日收盘：1月WTI涨0.73报45.28美元/桶，涨幅1.6%；2月布伦特涨0.83报48.25美元/桶，涨幅1.8%。
聚烯烃库存方面，昨日库存修正至64.5万吨，今日两油库存在66万吨，较上一工作日增1.5万吨，增幅在2.33%，去年同期库存水平大致在63万吨，近期石化库存处相对低位，对市场行情有所支撑。
供应端，PE方面，12月份聚乙烯检修不多，损失量环比减少5.38万吨，加上延长中煤二期计划试车，国产供应环比增加，但结构性短缺情况依旧。进口方面，预计有所回落，外商报盘维持坚挺，进口商成本依然偏高。PP方面，12月中下旬武汉石化以及中韩石化预计重启，茂名石化部分装置计划检修，整体来看存量供应预计保持平稳释放。新增产能方面，烟台万华、延长榆能化二期装置产能有望平稳释放，龙油化工预计本月出产品，压力或将逐步体现，中后期预期更为明显。进口方面11月份海外需求转暖，虽国内价格上涨但同东南亚地区相比仍不具竞争优势，部分海外货源分流至东南亚地区，我国进口PP数量有望继续下降。
需求端，价格持续走高后，下游利润遭压谨慎心态增加，原料库存低位，后存间歇性补货需求，中长期来看，部分领域新增订单跟进步伐有所放缓。12月份需密切关注下游需求持续向好力度以及维持时间。
综合来看，近期聚烯烃期货及现货市场价格延续走低，市场成交平淡。跌势下买方多持观望心态，入市积极性不高。出厂价部分跟随市场下调，对市场价格支撑减弱。石化库存暂时压力仍不大，但跌势下库存有所积累，去库势头放缓。暂时看，市场仍有向下调整可能，预计短期聚烯烃市场或以弱势调整为主。后续新增产能逐步释放，供应端压力逐步体现，同时下游中长期订单跟进放缓，预期市场有回调预期。
策略建议：
空单继续持有
油脂油料
市场热点及投资逻辑：
隔夜美豆继续下跌，不过跌幅受限。1月合约落0.90%，一度下破20日线，不过尾盘回吐跌幅。1月美豆油跌0.30%，1月美豆粕跌1.25%。马盘2月跌开震荡，跌1.07%。消息方面，天气预报继续显示巴西中南部产区本周和下周有有利降水，市场承压。另外近期多个机构小幅上调巴西大豆产量的情况加重市场忧虑。今晚的出口销售报告市场预计美豆销售净增40-115万吨，关注上周洗船消息对本次报告的影响。马盘方面，印尼补贴基金监管机构总裁称印尼政府必须改变政策以支撑生物柴油消费计划。市场严密关注相关变化。近期马盘消息偏利多，在印度调降关税后，市场讨论10月环比减产10-15%的预期，但短期盘面受到美国豆类下跌的拖累。汇率方面，人民币与雷亚尔继续偏强震荡。内盘方面，夜盘国内跟随外盘探底回升，波动较为剧烈。总体看，短期南美天气和洗船的消息打压美豆回调，不过并不能改变美豆中长期上涨的大趋势。内盘豆粕关注3100以下的买入机会。油脂国际棕强豆弱，而国内棕弱豆强，短期走势较为纠结，不过预计进一步下调空间有限。
策略建议：
暂时观望为主
今日晨讯
宏观&金融
国务院常务会议部署加快做好区域全面经济伙伴关系协定生效实施有关工作
国务院常务会议部署加快做好区域全面经济伙伴关系协定生效实施有关工作，维护自由贸易，拓展合作共赢新空间。针对协定实施后区域内货物贸易零关税产品数量整体上将达90%等，要在关税减让等方面，抓紧拿出实施协定的措施，对快运、易腐等货物争取实现6小时内放行。协定中服务贸易总体开放承诺显著高于成员国间现有自贸协定水平，要按照我国对研发、养老服务等诸多服务部门作出的新开放承诺，逐一落实开放措施。落实投资负面清单承诺，清单之外不得新增外商投资限制。
商务部等三部门发布公告，决定对有关商用密码实施进口许可和出口管制
商务部等三部门发布公告，决定对有关商用密码实施进口许可和出口管制。《商用密码进口许可清单》、《商用密码出口管制清单》同步出炉。
国家卫健委：12月1日，全国报告新增新冠肺炎确诊病例9例
国家卫健委：12月1日，全国报告新增新冠肺炎确诊病例9例，其中境外输入病例7例，本土病例2例（均在内蒙古）。满洲里市决定自12月3日8时起，开展第三轮全员核酸检测。自12月2日起，满洲里市东山街道办事处被划定为全国新冠肺炎疫情高风险地区，并实施相应管控措施。满洲里市其他区域风险等级不变。
富时罗素宣布对富时中国A50等指数季度审核变更
富时罗素宣布对富时中国A50等指数季度审核变更。该变更将于12月18日星期五收盘后生效。富时中国A50指数本次新纳入比亚迪、泸州老窖、爱尔眼科；删除保利地产、智飞生物、中国联通。备选股名单包括：三一重工、山西汾酒、宁波银行、紫金矿业、长城汽车。
有色金属
矿商及冶炼商在铜精矿加工精炼费方面分歧严重
三名了解谈判情况的消息人士称，铜矿商和冶炼商将很晚才能敲定明年铜精矿加工费，冶炼商方面希望延期，而矿商则指现货市场紧俏。加工和粗炼费(Treatment charges,TCs)和精炼费((Refining charges,RCs)是由精矿卖家支付给冶炼厂商，然后从冶炼厂商支付的购买价格中扣除。当精矿供给下降或需求攀升时，这项费用会下降，因冶炼厂商竞相要获得原料。
12月2日废铜日评：再生铜陆续到货 利于缓解废铜紧张
12/2,上海电解铜现货对当月合约报升水130~升水160元/吨，均价升水145元/吨，较昨日下跌10元/吨。平水铜成交价格57180-57300元/吨，升水铜成交价格57190-57320元/吨。今日沪铜跳空低开至日内低点56880元/吨附近后重心逐渐上移，无奈受压于日均线，午前围绕57140元/吨窄幅震荡整理。
印尼CNI拟建设火法和湿法镍铁冶炼厂 预计2023年投产
据SMM了解，该项目预计投产时间约为2023年，以上两个项目的主要产物为含镍量22%的Feni以及湿法中间品HMP氢氧化镍钴。该项目的签署意味着印尼本土镍冶炼项目将同中国在印投资项目一同继续扩张，顺利投产后，将为印尼本土镍钴冶炼行业带来新的技术进展。
SMM分析：全球钴原料边际库存递减 SMM预期2021年钴价区间25-32万元/吨
全球钴原料供需结构向好，钴价上涨趋势显现。短期内国内电解钴库存承压，价格较难立刻上涨。明年三季度开始，预期全球疫情控制得当，终端需求向好；具体来看，全球新能源汽车未来3-5年集中渗透、5G拉动钴需求增加、十四五规划亦涉及钴收/储相关计划等一系列利好消息支撑，预期钴价上行，SMM预期2021年钴价区间25-32万元/吨。
卡莫阿-卡库拉铜矿获得4.2亿美元融资 二序列开发全速启动
日前，紫金矿业刚果（金）卡莫阿-卡库拉铜矿获得4.2亿美元项目层面融资，现金流大幅增加，项目二序列正式全速启动，预计完工时间将从2023年第一季度大幅提前至2022年第三季度。
铜陵有色：控股子公司铜冠铜箔创业板IPO申请获受理
陵有色12月2日公告称，公司12月1日收到公司所属控股子公司“铜冠铜箔”的通知，铜冠铜箔于近期向深交所提交了首次公开发行股票并在创业板上市的申请材料，并于12月1日收到深交所通知，深交所依据相关规定对铜冠铜箔报送的首次公开发行股票并在创业板上市的申请报告及相关申请文件进行了核对，认为文件齐备，决定予以受理。
美铝宣布同意将轧制业务出售给凯撒铝业
美国铝业公司周一宣布，已同意将其轧制厂业务出售给凯撒铝业公司，总对价约为6.7亿美元，该交易预计将在2021年第一季度末完成。轧制厂位于Warrick Operations，这是Evansville附近的一家综合铝生产厂。美铝将保留该厂每年26.9万公吨铝冶炼厂及其发电设备的所有权。美铝还将与凯撒（Kaiser）签订土地租赁协议，以获取美铝将继续在Warrick场地拥有的财产。
上海神火铝箔成功研制无菌包用超宽超薄铝箔
上海神火铝箔公司经过实验，开发出一套超薄铝箔生产新工艺，实现了0.005mm铝箔的量产，可以满足各类无菌包产品的复杂规格需求，目前年产量可达到1000吨。经测算，若将铝箔的厚度减薄，可实现相同重量的铝箔使用面积提高26%，相同面积的无菌包产品铝箔量节约21%，据了解，目前该公司已有300吨超薄铝箔应用到无菌包产品中。
Norilsk Nickel：疫情减少工业需求 今年镍销量将不及产量
据近日报道，Norilsk 表示由于疫情减少了工业需求，俄罗斯的Norilsk Nickel的镍和钯的销售量将比2020年产量少一些。Nornickel预计2020年镍和钯的销售额将同比下降5％至7％。它在2019年售出了23万吨镍和300万金衡盎司钯。该公司希望出售疫情造成的库存，2021年镍和钯产量将持平，铜产量将下降。
OBI硫酸镍工程重新开工 再度起航
2020年12月1日上午，在经历了八个多月的等待后，OBI镍钴项目硫酸镍工程再度开工启航，书写新章。经过几个月的包机人员轮换后，中化六建公司已具备了正式开工建设的人员和设备，终于在2020年的最后一个月，硫酸镍工程再度开工起航，迎写新篇章。
缺货到不可思议 晶圆提价趋势确定 国内代工龙头直接受益
近日，芯片代工商力积电召开兴柜前公开说明会，董事长黄崇仁表示，目前晶圆产能已紧张到不可思议。芯片缺货风波愈演愈烈，此前中芯国际已表态，会通过优化产品组合来提升平均晶圆代工价格。有券商认为，在晶圆扩产设备先行背景下，明年全球晶圆代工产能扩张确定性高。
天原集团宣布上调钛白粉价格
天原集团宣布，自2020年12月2日起，针对国内市场，在原销售价格基础上，不同牌号氯化法钛白粉销售价格上调700元/吨；针对国际市场，在原销售价格基础上，不同牌号氯化法钛白粉销售价格上调100美元/吨。
欧盟启动关键原材料保障计划
欧盟启动一项计划，目的是通过增加国内产量，提高关键元素特别是稀土的回收来保障30种关键原材料的供应。包括300多家企业、商业协会和政府部门在内的欧盟原材料联盟（ERMA，European Raw Materials Alliance）第一步目标是要打破对关键原材料的进口依赖。
前三季度上海市集成电路产业销售收入超1400亿元
据统计，2020年前三个季度，上海市集成电路产业稳中有升，实现销售收入超过1400亿元，同比增长超48%。其中设计业成为整个产业增长的领头羊，销售收入达 658.6 亿元，同比增幅翻一番。
投资38亿元 奔驰重卡将在北京怀柔实现国产
福田汽车与戴姆勒合资公司福田戴姆勒汽车投资38亿元，建设梅赛德斯-奔驰重卡工厂，并即将在北京怀柔完成梅赛德斯-奔驰重卡的国产化生产，新工厂即将在两年后投产。11月4日，福田汽车曾发布公告称，北汽福田将怀柔重型机械工厂房地和设备等相关资产，以10.97亿元的价格转让给福田戴姆勒。
全球半导体市场规模2021年将创新高 达4694亿美元
由主要生产厂商组成的行业团体“世界半导体贸易统计组织（WSTS）”发布的数据显示，2021年半导体市场规模将同比增长8.4％，达到4694亿美元，创出历史新高。5G的普及和汽车行业的复苏将为半导体市场带来利好。
11月重卡预计销售12.8万辆 同比大幅增长26%
11月我国重卡市场预计销售各类车型约12.8万辆，环比下降7％，同比增长26％。今年前11个月，重卡市场累计销售各类车型约150.2万辆，同比增长39％。
黑色产业链
成交、产量、库存、价格
建材成交量：12月2日，全国237家贸易商建材日成交量为19.55万吨，环比上涨9.77%。
铁矿成交量：12月2日，全国主要港口铁矿累计成交167万吨，环比上涨34.7%。
检修、环保、安全、去产能
生态环境部：预计2021年1-3月，京津冀及周边地区、汾渭平原、长三角气温偏高，京津冀及周边地区和汾渭平原降水可能偏多，长三角降水偏少。上述三个区域大气污染扩散气象条件总体均偏差。其中，1月扩散条件总体偏好，3月扩散条件偏差。
发改委：10月份，全国粗钢产量9220万吨，同比增长12.7%，去年同期为下降0.6%；钢材产量增长14.2%，增速同比提高10.7个百分点。焦炭产量增长2.2%，提高1个百分点。铁合金产量增长1.3%，回落9.6个百分点。
沈阳市生态环境局：进入12月，沈阳市将迎来全年蓝天保卫战的决战时刻，为尽全力完成PM2.5浓度控制目标，市蓝天办已经制定了“决战12月工作方案”。
中国煤炭工业协会：明年中国经济恢复速度会进一步加快，必然带动煤炭消费有一轮新的需求，预计要比今年更为强势，所以明年煤炭供需总体应该是紧平衡状态。
江苏省工信厅发布2020年绿色工厂（第一批）拟入围名单，涉及钢铁企业6家。
襄阳市自2020年12月1日14:00时起发布重污染天气Ⅲ级(黄色)预警。
11月30日，河南利源煤焦集团4.3米焦炉正式关停。
FMG Eliwana矿项目有望在本周交付第一批矿石，较原定交付时间略有提前。另外，FMG首席运营官Greg Lilleyman向外媒表示Eliwana铁路运输线进展顺利。
隆众资讯：预计到12月3日，国内成品油调价对应理论上调幅度约为250元/吨。如果这250元的调升正式落地，意味着年内最大幅度的油价上调就要来了。按照私家车50L的油箱测算，需要多花费近10元钱。
下游需求
住建部日前印发《建设工程企业资质管理制度改革方案》，将持续优化营商环境，大力精简企业资质类别，归并等级设置，简化资质标准，优化审批方式，进一步放宽建筑市场准入限制，降低制度性交易成本，破除制约企业发展的不合理束缚，持续激发市场主体活力，促进就业创业，加快推动建筑业转型升级，实现高质量发展。
据Mysteel不完全统计，2020年11月，全国各地共开工4405个项目，总投资金额为2.43万亿。11月份开工项目数量较10月环比减少了2.20%，项目总投资环比减少24.51%。
11月30日，济南历城区招商引资重大项目集中签约暨济南国际内陆港物流信息交易结算中心启动仪式举行。仪式上，65个项目集中签约，总投资达622.3亿元。
广东省交通运输厅：《交通强国建设广东试点实施方案》已获交通运输部批复。力争通过3—5年时间，设施智慧化建设取得显著成效，实现大湾区与南沙城市片区交通基础设施数字化，车联网产业链初步形成。
昆明发布《昆明市人民政府办公室关于加强商品房预售资金监管工作的通知(试行)》。商品房预售项目的预售资金应当全部存入监管账户，重点监管资金额度为项目预售总额的30%。
11月份，全国100个城市新建住宅平均价格为15755元/平方米，环比上涨0.32%，同比上涨3.63%；二手住宅平均价格为15448元/平方米，环比上涨0.29%，同比上涨2.70%。
深圳市住房和建设局局长：政府主管部门高度重视，对媒体反映的“代持炒房”等情况，正在调查处理中，一旦发现存在违规行为，将依法依规严肃处理。同时，政府部门正在研究综合调控政策，坚决打击市场投机炒作行为。
乘联会：11月日均零售为6.2万辆，同比增5%，环比10月增3%。11月零售较同期改善较大，月初的零售开局较强，持续三周较高增长。
12月1日起至12月20日，哈尔滨市决定开展第二轮购车优惠补贴活动，汽车补贴初步配置资金3000万元。
11月我国重卡市场预计销售各类车型约12.8万辆，环比下降7%，同比增长26%。今年前11个月，重卡市场累计销售各类车型约150.2万辆，同比增长39%。（第一商用车网）
产业在线：2020冷年全球家用空调市场总销售量为1.57亿台，同比下降6.7%；总销售额654亿美元，同比下降9.6%。
虽然受到新冠疫情因素的影响，LNG海运贸易增长短期内或将停滞，但今后5年内LNG运输市场将逐步迎来超景气期。预计到2026年底，全球市场将需要667艘LNG船。
能源化工
EIA：上周美国原油库存温和下滑，但汽油与馏分油库存激增
外电12月2日消息，美国能源信息署(EIA)周三发布库存报告显示，上周美国原油库存温和下滑，汽油与馏分油库存激增，需求走软令炼油厂放缓生产。EIA报告显示，截至11月27日当周，美国原油库存减少67.9万桶，至4.88042亿桶，降幅远低于分析师此前预期的减少240万桶。然而，馏分油与汽油库存大幅增加。EIA报告，截至11月27日当周，美国汽油库存增加349.1万桶，至2.33638亿桶，分析师预期增加240万桶。当周，包括柴油和取暖油的馏分油库存增加323.8万桶，至1.4587亿桶。市场预估减少20.9万桶。休斯顿Lipow Oil Associates的总裁Andrew Lipow表示：“这类趋势料延续至未来几个月，因炼油厂增加柴油生产，而汽油需求进入淡季。”EIA报告，当周炼油厂原油加工量减少25.10万桶/日。美国炼油厂产能利用率下滑0.5个百分点至78.2%，之前一周为78.7%。但馏分油库存增加令一些交易商大喊意外，他们表示最近几周馏分油的库存一直在稳步下滑。“适逢假日表观需求锐减，导致汽油和馏分油库存大幅增加，也导致这份报告整体利空。”ClipperData的商品研究主管Matt Smith表示，他指的是11月26日感恩节假期。上周燃料需求再度下滑，因新冠感染人数增加促使地方政府重新实施封锁措施。衡量燃料需求的指标之一--过去四周成品油供应量较去年同期减少9%，汽油需求下滑10%。报告出炉后，油价扩大涨势。截至1554 GMT，美国原油期货上涨62美分至每桶45.17美元；布伦特原油期货涨61美分，至每桶48.03美元。与此同时，美国原油产量增加10万桶/日，达到1,110万桶/日。尽管美国石油产量仍低于2019年近1,300万桶/日的峰值，但随着活跃钻机增加，产量也随之稳步增加。
科威特石油签订协议 在日本存储314万桶石油
外电12月2日消息，科威特国有媒体周三报道称，该国国有的科威特石油公司（KPC）已经与合作方签订协议，将在日本存储314万桶石油，这也是该公司确保海外存储空间和增加在东亚地区市场份额举措的一部分。
拜登当选总统后，印度寻求恢复伊朗和委内瑞拉石油进口
外电12月2日消息，印度石油部长Dharmendra Pradhan周三称，在拜登当选美国总统后，印度希望将其石油进口多元化，包括恢复来自伊朗和委内瑞拉的供应。在回答有关拜登担任总统后，他对恢复从伊朗和委内瑞拉进口石油的预期时，Pradhan表示：“作为一个买家，我希望有更多的购买场所。我应该有更多的地方去购买石油。”
俄罗斯11月石油和凝析油产量超过1,000万桶/日，七个月内首见
外电12月2日消息，根据国际文传电讯社（Interfax）引用能源部数据的测算，俄罗斯上月石油和凝析油产量超过1,000万桶/日，为4月以来首见。产量略高于10月的998万桶/日。产油国正在讨论是否按计划从1月1日起放松石油减产，还是继续执行同样的减产规模，因石油需求迟滞。据国际文传电讯社报道，按吨计算，俄罗斯11月石油和凝析油产量为4,096万吨，上月为4,219万吨。OPEC 产油国组织的全球减产协议中不包括凝析油，这是一种轻质油，俄罗斯平均出产大约700,000-800,000桶/日。俄罗斯的石油配额目前在900万桶/日左右，其全球减产协议执行率约为96%。市场普遍预期，OPEC及俄罗斯为首的盟友将延长现有的770万桶/日的减产规模至2021年的头三个月，以应对新冠疫情复发大致的需求疲软。OPEC 消息人士此前表示，沙特是这一提议的主要拥护者。
12月2日亚洲油市：高硫燃料油现货升水续跌，粘度价差创逾三个月最窄
外电12月2日消息，亚洲高硫燃料油现货升水周三扩大跌幅，贸易消息人士称，因来自南亚公用事业部门的需求下降，且沙特进口减少。180-cst高硫燃料油较新加坡报价升水连续第四个交易日下跌，跌至近两个月低位每吨1.06美元。380-cst高硫燃料油现货升水跌至四周最低的每吨4美元。数据显示，由于180-cst高硫燃料油的跌幅大于380-cst高硫燃料油，近月合约粘度价差周三跌至每吨3.50美元，为8月初以来的最窄水平。新加坡交易窗口报告达成一艘总计2万吨的380-cst高硫燃料油船货交易，为两周多来首次。未达成超低硫燃料油交易。嘉能可以每吨较新加坡报价升水4美元的价格将上述高硫燃料油船货出售给BP。
首创
END
研究
- 相关新闻
- 2021-12-13
- 2021-12-10
