早盘策略2020-12-08
时间：2020-12-08 浏览次数：1850 来源：本站
宏观概览
宏观概览
全球金融市场收评
上一交易日，美国三大股指涨跌不一，纳指继续创新高；富时中国A50期货跌1.06%，隔夜在10日均线止跌反弹，整体上行趋势不改。美债收益率集体下行。美元指数小幅反弹，纽约尾盘收90.865。地缘政治紧张局势再起，COMEX黄金反弹1.43%收1866.4美元/盎司。国际油价集体收跌。外盘金属走势分化，LME铜创近期新高后回调、LME铝高位震荡回踩10日线，LME铅、LME锌强势反弹。ICE和CBOT农产品主力合约涨跌不一。
早盘策略
股指
市场热点及投资逻辑：
12月7日，上证指数收盘报3416.6点，跌0.81%。金融股领跌，农业股逆势走强。两市合计成交7690亿元。北向资金全天实际净卖出11.6亿元。大盘继续在3400上方运行，尽管并未继续上涨，但从11月初开始大盘走势已步入上行通道，在跌破支撑线前继续维持看多。经济复苏是主逻辑，操作宜多不宜空。
策略建议：
多单持有。
国债
市场热点及投资逻辑：
12月7日，国债期货全线收涨。十年期国债收益率上行1.23BP报3.2776%，DR001上行26.8BP，DR007上行2.9BP，SHIBOR3M下行0.7BP。公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，12月7日以利率招标方式开展了500亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。当日有1500亿元逆回购和3000亿元MLF到期。资金面全线收敛，短端利率多数上行。受资金面影响，近几日期债走势偏弱，但期债估值过低，T2103在97.15支撑较好，下方空间不大，易涨难跌。
策略建议：
多单继续持有。
金银
市场热点及投资逻辑：
周一美股涨跌不一，美债收益率多数下跌，10年期美债收益率报0.928%，金银大涨。国际金银比价为78.3，离岸人民币报6.5382。英国脱欧协议遇阻，英镑大跌，避险资产上涨。短线的反弹行情基本结束，可逢高止盈。
策略建议：
多单止盈离场。
沪铜
市场热点及投资逻辑：
LME下跌0.5%，SHFE沪铜下跌0.31%，国际铜下跌0.23%。
国内消费表现尚可，出库同比仍有增加但季节性回落，叠加进口铜流入，库存开始略有累库，升水回落。国内流动性进一步收缩，供给进一步上量，需求相对平稳略有回落，价格难有大幅上涨的基础。12月检修减少加之年底冲量，12月预计产量将有较大的上升空间，供给压力凸显。美国财政刺激曙光乍现，脱欧贸易谈判波折，美元徘徊一年半低位，市场仍略显偏谨慎。技术上30分钟线可能向下测试61.8%分位线56994附近，整体上市场窄幅整理阶段等待破势。
策略建议：
观望，突破后加仓。
沪铝
市场热点及投资逻辑：
铝市核心运行逻辑没有变，密切观察电解铝新增产能投产进度，以及减复产的进度，消费复苏的节奏，利润将重回扁平状态，可能是未来一段时间铝市场的核心运行逻辑。
昨日伦铝震荡下跌1.37%，夜盘SHFE下跌0.46%。
基本面：
随着四川、云南及内蒙等地电解铝新增及复产产能逐步恢复，四季度供应端放量存在压力，铝供应远期偏空。下游消费端，据SMM调研10月铝板带、铝箔温和向好，铝型材整体环比持平，但建筑型材回暖程度不及原先预期，合金板块稳步好转，铝线缆消费平淡，整体来看，消费尚未出现显著旺季特征。
策略：本周铝锭社会库存继续累库，厂库连续三周累库，供需拐点越来越近。市场向有效边际供给增加的逻辑是不变的，当库存拐点出现时，供给有效增加的逻辑将会进一步加强。库存拐点金冠还有待进一步观察，大概率会出现反复，价格波动加剧，以试空为主。目前30分钟线受20日均线压制，日线受10日均线压制，空单继续持有，如果突破平仓。
策略建议：
短线试空。
沪锌
市场热点及投资逻辑：
LME锌回踩20日均线后强势拉升1.56%，收2800美元/吨。SHFE锌MACD绿柱翻红，20日均线处长下影收涨0.41%，隔夜受外盘带动，继续拉升1.94%，报21290元/吨。上周锌精矿冶炼加工费继续走低，精矿供应短缺预期不改。加工费低至4000元/吨，炼厂盈利进一步压缩，未来炼厂检修可能增加，部分炼厂已开始检修，但短期对锌锭供应影响不大。沪锌周初冲高随后回落，下游接货情绪整体较好，现货升水基本稳定，天津地区升水走高。镀锌板需求火爆，锌合金需求回升和氧化锌需求保持稳定，下游产品出口保持强劲。LME锌库存和SHFE锌库存走低，SMM七地现货库存连续走低，锌基本面仍旧偏强。技术面上看，锌回踩20日均线后，稳步上行，整体上行趋势不改，操作上多单为主，和前期观点基本一致，近期回调20日均线可作为买入机会，短期压力位在21600元/吨。
策略建议：
逢低做多
沪铅
市场热点及投资逻辑：
LME铅2025美元/吨处止跌反弹，尾盘一路拉升大涨3.03%，报2089美元/吨。沪铅受前期获利盘出局影响连续回调，周一收跌1.24%，隔夜在外盘带动下，强势反弹1.83%，收15030元/吨，基本证实前期看空但不做空的逻辑。1-10月国内铅酸蓄电池产量同比大增，一定程度提振市场信心，打压空头力量。加上铅价走低，下游逢低补库积极性走高，铅价底部存支撑。从开工情况看，下游铅酸蓄电池企业仍维持高开工，且较去年同期开工率要高，铅酸蓄电池需求整体表现淡季不淡，维持短期铅价14600-15000元/吨区间整理的看法，操作上建议逢低做多。
策略建议：
逢低做多
沪镍
市场热点及投资逻辑：
伦镍下跌0.06%，沪镍上涨1.0%，不锈钢下跌0.04%。
2020年12月份国内32家不锈钢厂粗钢排产预计286.61万吨，预计环比增3.08%，同比增加18.38%；其中200系98.39万吨，预计环比增5.88%，300系127.36万吨，预计环比增0.74%，400系60.86万吨，预计环比增3.68%。据Mysteel调研国内钢厂12月份整体产量继续维持高位，2020年最后一个月，不少钢厂维持满负荷生产计划以完成年内指标。
消费端边际走弱迹象显著，金九银十的旺季预期逐渐证伪，不锈钢的利润进一步压缩也是现实的明证。目前镍矿仍在强势挺价，四季度菲律宾进入雨季后，供应将继续偏紧；流通货源减少，镍铁价格僵持，成本高位，跌破国内所有铁厂现矿现金成本，大型铁厂开始减产（目前合计减产26万吨，约占38.7%），钢厂年末预计将出现补库现象。目前在其他原料经济性较差的情况下，镍铁谈判重心有望向卖方转移，价格有望企稳小幅上涨。在消费尚可、高排产的局面下，年底前不锈钢市场库存稳定，利润仍有进一步压降的空间特别是300系，多镍空不锈钢仍有一定的盈利空间或者风险偏好者直接多镍。四季度新能源汽车销量大增有望维持，刺激硫酸镍需求大增。策略关注铁厂减产后价格反弹进一步压缩不锈钢利润。由于进口货源特别是俄镍流入国内较少，库存刷新年内新低，且升水进一步回升，沪镍大涨之后重回均线之上，仍有进一步冲高的可能，但高度有限。
策略建议：
多单持有，其次做空不锈钢利润继续持有。
沪锡
市场热点及投资逻辑：
外盘上涨0.63%，SHFE上涨1.0%。流动性边际收紧，需求高峰可能已过，供给端稳定，基本面边际走弱。宏观情绪主导，加之中国PMI超预期走强，宏观氛围转暖。沪锡突破均线粘结形态，连涨3日，重回W型颈线压力处，观察如果突破加仓，反之仍做震荡处理。目前来看震荡的概率偏大。
策略建议：
观望
钢材
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：（1）价格：昨日螺纹钢期货震荡走强，盘终收3912，上涨2.6%；现货价格小幅上调，北京地区上涨20-30元/吨、上海地区上涨50元/吨、广东地区上涨20元/吨。（2）供需：需求方面，10月份地产基建数据表现良好，其中，1-10月基建投资同比增长0.7%，增速比1-9月提高0.5个百分点，1-10月房地产开发投资同比增长6.3%，增速比1-9月提高0.7个百分点，两项数据的稳步增长为钢材需求提供了较好的支撑。随着气温的下降，终端施工强度逐渐减弱，贸易商多以出货为主，囤货意愿不强，钢厂库存较上周累积增加，从钢联最新的数据上看，冬季赶工强度继续回落，表观需求和库存去化速度继续下行，建材社库下降23.93万吨，降速环比下跌20.34万吨，厂库增加16.05万吨，累积幅度大幅增加，随着近期气温走低，冬季赶工现象将逐渐衰弱，不过市场对华东地区降雨过后用钢需求仍有一定预期；供应方面，钢联统计的螺纹钢产量减少0.23万吨，供应端基本维持稳定。整体来看，随着气温降低，冬季赶工现象将逐渐走弱，此前强劲的表观需求随之回落，库存去化速度也将放缓，高库存压力犹存，不过华东降水过程结束后工地用钢需求或将维持，库存消耗速度预估仍会高于往年，现货端存在支撑，短期钢价呈高位震荡走势。后续需关注南方气温变化、终端采购节奏变化、高价过后市场情绪变化、强需求转弱信号。
2、技术面：RB2105呈多头走势。
策略建议：
逢高做空RB2101
铁矿石
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：（1）价格：昨日铁矿石主力合约偏强震荡，盘终收913.5，涨1.78%；早盘现货报价上调30元/吨，市场活跃度尚可，贸易商方面出货情绪一般，采购情绪尚可，钢厂方面，询盘较为积极。2）供需：上周Mysteel调研247家钢厂高炉开工率85.42%，环比上周降0.91%，同比去年同期降0.26%；高炉炼铁产能利用率92.40%，环比降0.07%，同比增5.21%；日均铁水产量245.95万吨，环比降0.19万吨，同比增13.87万吨，高炉开工小幅回落，另外上周mysteel 统计247家样本钢厂进口铁矿石库存总量 11442.51万吨，环比减少2.76万吨，钢厂库存整体维持低位，市场对钢厂后续补库存在预期，铁矿石需求整体持稳；供应方面，四大矿山发货上周有所减少，11月16日-11月22日，mysteel新口径澳洲巴西铁矿发运总量 2371万吨，环比减少217.8万吨；澳大利亚发货总量1667.6万吨，环比减少167.2万吨；其中澳大利亚发往中国量1395.2万吨，环比减少86.4万吨；巴西发货总量703.4万吨，环比减少50.6万吨，从mysteel45个港口进口铁矿库存看，最新数据显示港口库存减少158.8万吨至 12446.6 万吨，港口库存继续走低。从点钢网库存统计数据看，北方六港除低品粉矿连续两周累库外，其余品种均出现降库，六港MNPJ止跌略升，低品粉矿已经与其他品种走势出现明显劈叉，由于低品费焦导致其出货非常不畅，以印粉为例，虽然近期受印度国内需求好转，印粉出口减量明显，但这周北方六港印粉库存依然呈现出上升趋势，总量为近200万吨，差不多是今年最高水平，当前的焦炭价格严重影响了钢厂的烧结配比。整体来看，钢厂利润转好叠加铁水产量的偏高水平使市场对钢厂补库预期增强，贸易商挺价心态较浓，再加上近期到港有所回落，港口库存连续三周下降，在钢厂低库存背景下市场整体偏强，铁矿石期货主力合约连创新高，短期来看仍存在一定上涨空间，但铁矿石绝对价格偏高，应警惕钢价的季节性走弱所导致的联动下跌。
2、技术面：铁矿石主力合约形态上保持高位震荡偏强运行。
策略建议：
观望
煤焦
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：（1）昨日焦炭主力合约宽幅震荡，盘终收2582.5，上涨0.72%；焦煤主力合约冲高回落，盘终收1530.5，上涨0.69%。（2）焦炭方面，山西焦炭去产能执行力度整体超预期，各主产区均出台了落地政策，供应面偏紧结构维持，现货市场偏强运行，主流地区焦企近日开启第八轮提涨，下游主要钢厂暂无明确回应。焦企生产情况无大变化，出货情况良好，几无库存，有部分焦企谨慎出货，焦企在高利润且环保政策相对宽松的情况下，开工多维持高位，焦钢企业焦炭无库存压力，焦企出货情况良好，心态相对乐观，Mysteel节前调研247家钢厂高炉开工率 85.42%，环比上周降0.91%，同比去年同期降0.26%；高炉炼铁产能利用率92.40%，环比降0.07%，同比增5.21%；日均铁水产量245.95万吨，环比降0.19万吨，同比增13.87万吨，高炉开工小幅回落，但钢厂生产整体处于高位，库存不断消化，对焦炭采购需求良好，场内到货基本正常，港口现货偏强运行，港口库存本周持稳， Mysteel港口焦炭总库存240.5万吨，环比增加4.5万吨。整体来看，焦炭基本面相对良好，去产能政策的落地使供应端偏紧，在钢厂需求良好的情况下，现货价格以震荡偏强运行为主，不过焦炭期货价格目前升水较高，牵制上行空间，短期应注意回调风险。（3）焦煤方面，焦煤现货市场稳中偏强运行，从供需看，近期RCEP的签署增加了市场对澳煤进口的放松预期，不过具体兑现尚需时日，目前仍有400万吨澳煤压港未通关，同时外蒙的雨雪天气对焦煤运输也有一定影响，叠加山西地区安全检查驱严，供应端整体偏紧；Mysteel最新调研的全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利534.53 元，较上周上涨4.17元，焦炭盈利依然驱动焦企高开工，补库行为较积极，对焦煤需求尚可，尤其是优质主焦煤，煤企库存有所下降，现货价格维持强势，短期看焦煤期货以高位震荡为主。
2、技术面：焦炭价格突破并站稳2500关口，短期以偏强运行为主；焦煤已突破1300-1380震荡区间，短期走势偏强。
策略建议：
焦炭多单择机减仓
原油
市场热点及投资逻辑：
国外疫情恶化，令市场担忧需求恢复前景，伊朗准备增产亦打压市场情绪，隔夜国际油价小幅回落。新增病例数激增迫使各国重新出台一系列封锁措施，美国加利福尼亚州以及德国和韩国出台了严格的限制措施，这抑制了原油成品油消费。伊朗预期美国将重返核协议并放松对其制裁，准备在三个月内增产的可能性对市场形成一定冲击。但疫苗利好预期仍在，欧佩克+减产托底政策延续。预计短期油价高位震荡，关注布油50关口压力，关注疫情发展与疫苗进展情况。
策略建议：
高位震荡，关注布油50关口压力
PTA
市场热点及投资逻辑：
供应方面，中泰石化装置即将重启，而华彬石化装置计划短停，福海创、珠海BP PTA装置计划检修至本月底。福建百宏250万吨装置计划12月投产。下游聚酯装置有检修计划，预计聚酯负荷稳中有降，江浙织机负荷进一步下滑至8成偏上。PTA处于累库周期。短期来看，PTA仓单持续攀升锁定部分现货，导致现货市场流通货源有所减少。原油价格维持高位，带动PTA成本线上移，聚酯产销整体好转。预计短期PTA期价偏强震荡，短线关注3800压力。
策略建议：
偏强震荡，短线关注3800压力
甲醇
市场热点及投资逻辑：
国内甲醇整体装置开工负荷为73.99%，上涨1.12个百分点，较去年同期上涨3.56个百分点。斯尔邦MTO装置开始停车检修，国内煤（甲醇）制烯烃装置平均开工负荷在82.08%，较上周下降5.04个百分点。整体沿海地区甲醇库存在117.8万吨，增加1.8万吨。整体沿海地区甲醇可流通货源预估在27.7万吨附近，较前一周增加1万吨。未来两周进口船货到港量在74万吨附近，较前一周增加16万吨。西北部分企业出现停售，价格小幅调涨，港口投交偏谨慎，预计短期甲醇期价维持区间震荡，参考区间2200-2300。
策略建议：
区间震荡，参考区间2200-2300
聚烯烃
市场热点及投资逻辑：
12/7：欧美疫情依然严峻、局部仍被迫加强管控举措，美国原油产量已从两年半以来的低点回升，加之伊朗开始为增产提前做准备，国际油价下跌。WTI 01合约45.76跌0.50美元/桶；布伦特02合约48.79跌0.46美元/桶。
聚烯烃库存方面，周一两油库存在72万吨，较上周增加6万吨，石化整体库存不高，给予市场一定支撑。
供应端，PE方面，预计本周检修损失量在1.66万吨，环比减少0.74万吨，其中线性损失0.63万吨，高压损失0.04万吨，低压损失0.99万吨，本周检修损失量有所减少，整体国产供应小幅增加。进口方面到港量依然不多，多地港口出现集装箱短缺、运力不足的现象。PP方面，上周PP装置整体检修损失量在5.1万吨，环比减少29%。周内短期停车装置减少，货源供应量小幅提升，但对市场冲击力度有限。目前新增产能方面，烟台万华平稳运行，延长榆能化二期装置间歇性停车，对市场影响力度有限。
需求端，PE下游开工方面，农膜59%( -2%)，包装膜 60% (-1%)；PP 下游开工方面，塑编58%( -1%)，BOPP 61% ( 0%)，注塑 63%(+0%)。农膜开工率继续下滑，其余开工变动不大，下游以消耗原料库存为主，刚需持续性跟进不足，但阶段性刚需补货犹在。
综合来看，昨日期货V型反转带动现货价格走高，上游工厂上调价格，部分贸易商卖空补货，追涨情绪一般，整体成交尚可。然下游工厂谨慎观望，刚需采购为主，短期聚烯烃市场或以震荡整理为主。后续新增产能逐步释放，供应端压力逐步体现，同时下游中长期订单跟进放缓，预期市场有回调预期。
策略建议：
空单谨慎持有
油脂油料
市场热点及投资逻辑：
隔夜美豆合约涨跌互现，3月合约跌0.19%。周末南美降水打压市场情绪，但出口数据利好支撑盘面。美豆油3月跌0.79%，美豆粕3月微跌0.08%。马盘2月冲高回落，跌1.28%。消息方面，昨晚的检验报告显示美豆检验量223万吨，高于市场预估区间。且市场讨论近期中国重新采购1月美豆。周末巴西出现有利降水，未来一到2周的天气预报显示巴西降水接近正常，阿根廷缺水。马来市场方面，马棕油盘面受到周边油脂影响回调。印尼亚齐省发生洪水，近期东南亚降水过多引发供应忧虑。汇率方面，离岸人民币收于6.5179，雷亚尔收于5.1058。国内方面，夜盘油脂继续回调，豆粕价格横盘震荡。昨日发改委和物资储备局发布通知，部署两节期间粮油稳市保供工作，引发市场关于政策供应增加的担忧。周度供求数据显示上周国内大豆压榨仅为179万吨，豆油、豆粕库存均连续第二周下降。总体看，美豆再度冲高的机会仍较大，关注本周的供求报告是否成为引发点。油脂方面，豆油形势仍较好，不过要注意政策引发资金情绪变化。
策略建议：
豆粕逢低布局5月多单，豆油1月多单继续谨慎持有
今日晨讯
宏观&金融
中共中央印发《法治社会建设实施纲要（2020-2025年）》
中共中央印发《法治社会建设实施纲要（2020-2025年）》，其中提出，加强对大数据、云计算和人工智能等新技术研发应用的规范引导；健全互联网技术、商业模式、大数据等创新成果的知识产权保护方面的法律法规；完善跨境电商制度，规范跨境电子商务经营者行为；积极参与数字经济、电子商务、信息技术、网络安全等领域国际规则和标准制定。
中国11月（以人民币计）出口同比增14.9%，进口同比降0.8%，贸易顺差5071亿元
中国11月（以人民币计）出口同比增14.9%，前值增7.6%；进口同比降0.8%，前值增0.9%；贸易顺差5071亿元，前值4017.5亿元。前11个月，我国货物贸易进出口总值29.04万亿元，同比增长1.8%，为连续第三个月累计值保持正增长。
中国11月（以美元计）出口同比增21.1%，预期增9.5%，前值增11.4%；进口同比增4.5%，预期增4.3%，前值增4.7%；贸易顺差754.2亿美元，前值584.4亿美元。
截至2020年11月末，我国外汇储备规模为31785亿美元，较10月末上升505亿美元
国家外汇管理局发布数据显示，截至2020年11月末，我国外汇储备规模为31785亿美元，较10月末上升505亿美元，升幅为1.61%。国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英表示，11月，我国外汇市场运行稳健，市场预期保持稳定，跨境资金流动总体均衡。在国际金融市场，美元指数下跌，非美元货币总体上涨，主要国家股票、债券等资产价格上升。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。
国务院领导人主持召开国家科技领导小组会议
国务院领导人主持召开国家科技领导小组会议指出，要引导各方面把更多注意力放在加强基础研究，应用基础研究上。在用好财政资金的同时，鼓励企业等社会力量增加投入，提高基础研究经费占全社会研发经费比重。同时抓好应用研究，拓展创新成果市场，深化科技领域放管服改革。重大科技项目要注重引入社会力量参与。
有色金属
SMM数据：原料吃紧、利润亏损双重压力下11月全国镍生铁产量环比减少2.3%至4.27万镍吨
2020年11全国镍生铁产量环比减少2.2%至4.27万镍吨。分品位看，高镍铁11月份产量为3.51万镍吨，环比减2.3%；低镍铁11月份产量为0.76万镍吨，环比减2.2%。12月全国镍生铁产量预期有明显下滑，12月份环比下滑6.8%，其中高镍生铁环比下降9.3%至3.19万镍吨，低镍铁环比增加4.9%至0.79万镍吨。
IGO收购Greenbushes锂矿控股股权的谈判进入后期阶段
据AFR（《澳大利亚金融评论》）报道，IGO计划收购天齐锂业所持西澳大利亚Greenbushes锂矿的控股股权，谈判已进入后期阶段。IGO已让花·旗和麦格理资本考虑筹集股本的各种选择，以帮助为可能的交易提供资金。今年上半年，美国矿业巨头称有兴趣收购Greenbushes矿的全部或部分股份，当时，雅宝的锂矿部门主管Kent Masters表示公司对天齐锂业所持有的Greenbushes的股份很有兴趣。
选举暴力事件结束后 科特迪瓦恢复铝土矿开采
目前科特迪瓦第一座铝土矿已恢复运营，此前由于10月31日总统大选前的暴力升级，铝土矿生产在8月停止。Lagune Exploitation Bongouanou（LEB）首席执行官Moumouni Bictogo表示预计公司在2021年第一季度之前达到预定生产速度，并在未来两年内生产200万吨铝土矿。LEB还计划从第三年开始，通过碳化过程改造10万吨铝土矿，以提取具有附加值的半成品。这座占地13,000公顷的场地估计拥有2.45亿吨铝土矿。
今年以来，光伏行业持续景气
近期，财政部提前发布 2021 年新能源补贴预算，可再生能源电价附加补助金额总计 59.54 亿元，其中光伏预算资金 33.84 亿元。另外，财政部印发《关于加快推进可再生能源发电补贴项目清单审核有关工作的通知》,明确 2006 年及以后年度按规定完成核准（备案）手续并且完成全容量并网的所有项目均可申报进入补贴清单，并明确规定针对骗补情况最高按实际发放补贴金额的 3 倍核减该项目补贴。
五矿旗下秘鲁Las Bambas铜精矿运输受阻 因地区抗议活动爆发
11月30日，秘鲁Challhuahuacho地区爆发了政治抗议和大罢工活动，阻碍了五矿旗下秘鲁Las Bambas的铜精矿运输和人员流动。Las Bambas是世界上第九大铜矿。2020年铜精矿产量目标为35万吨至37万吨之间，约占全球预计产量的2％。但是，在4月份，由于疫情爆发，五矿撤回了原产量目标，最新产量目标还未发布。2020年3季度铜精矿产量为8.4万吨，环比增长44%，同比下降13%。
包头东方希望铝合金有限公司近期运行情况
包头东方希望铝合金有限公司2020年11月铝棒产量开始有所减少（月度常量2-2.2万吨，11月份量化仅为1.1万吨）。据反馈，包头希望自身合金化产品开始逐步减量（铝棒及铝杆等），合金产出线仅维持半数产能开工运行，且外销铝水也有少量减少，而自身铸锭陆续有所增加，目前日度铸锭产量为0.1万吨左右，后续量化或会继续有所提升。
铝价三连阴 再生铝市场有所降温
昨日铝价再度回调110元/吨至16500元/吨，连续三日下跌近600元/吨。目前具有一定库存的持货商出货意愿相对较高，但市场多数参与者因此前对于进口废铝放开的担忧，库存较低，故而整体虽再生铝市场有所降温，报价回归理性，但依旧未能改变货少的事实。
SMM专题：新能源车企11月销量劲增 预计全年产量可超120万辆同比增5%
随着国家以及各地区对新能源汽车的大力支持，例如财政部2021年共安排新能源汽车补贴375.8529亿元，相当于2020年补贴总额的3.34倍，新能源汽车行业持续回暖。
阿根廷铜金钼项目最新研究结果显示：第一量子铜储量基础位居全球第五
继第一量子(First Quantum Minerals)在阿根廷萨尔塔省Puna (Altiplano)地区的Taca Taca铜金钼项目的最新NI 43-101技术报告更新后，该公司铜储量基础（reserve base）有所扩大，第一量子的总矿产储量上升36%至2900万吨，铜储量基础位居全球第五。
长安汽车11月销量近22万辆 CS75再破3万
12月7日，长安汽车发布了11月销量数据，显示上个月长安汽车集团共计销售新车219,526辆，同比涨24.5%，连续8个月同比实现正增长。前11个月，长安汽车集团总销量达1,803,047辆，与去年同期的1,564,211辆相比，增长15.3%。其中，长安系中国品牌汽车11月销量达166,458辆，同比增长23.5%，再创今年月销量新高。长安系中国品牌乘用车11月销量为113,885辆，同比增长36.4%，CS75、逸动、UNI-T等多款车型的持续热销均为长安汽车销量的增长提供了重要助力。
韩国扩大并延长汽车购置税减免优惠 提振国内汽车消费
据报道，韩国政府正考虑扩大汽车购置税减免优惠，以刺激明年的消费。由于第二波疫情来袭，韩国实施了更严格的社交隔离措施，该国经济复苏可能会因此放缓。根据韩国经济和财政部及相关部门的消息，政府不仅正在考虑将当前的汽车购置税优惠延长三到六个月，还考虑将减免幅度从此前的30%提高到70%。预计本月晚些时候，韩国财政部将公布明年的经济政策蓝图，而其中将包括这一汽车消费激励措施。
商务部外贸发展局与中兴通讯签署战略合作协议
近日，商务部外贸发展事务局与中兴通讯在北京签署战略合作协议。根据战略合作协议，双方将在开拓国际市场，促进5G驱动数字化转型与使能传统行业发展，加强在外经贸信息互通等方面展开深度合作。
特斯拉充电桩未来或开放给其他汽车品牌
近日，特斯拉全球副总裁陶琳在一次活动中表示，目前特斯拉充电桩还只能给特斯拉自己的汽车充电，而未来特斯拉不排除有可能将充电桩开放给其他品牌的电动汽车使用。不过，陶琳没有透露开放的具体时间，因为目前特斯拉充电桩的建设还在努力满足特斯拉汽车的充电需求。此外陶琳也指出，开放充电桩的前提是使用特斯拉充电桩的汽车要经过特斯拉的技术验证，以保证安全和充电体验。
黑色产业链
成交、产量、库存、价格
建材成交量：12月7日，全国237家贸易商建材日成交量为27.49万吨，环比上涨26.5%。
铁矿成交量：12月7日，全国主要港口铁矿累计成交133万吨，环比下降18.7%。
检修、环保、安全、去产能
发改委发布《关于做好2021年煤炭中长期合同签订履行工作的通知》。要求及早完成年度合同签订工作，力争在2020年12月底前基本完成双方合同签订工作。
海关总署：11月我国出口钢材440.2万吨，较上月增加36.2万吨，同比下降3.8%；1-11月我国累计出口钢材4882.6万吨，同比下降18.1%。11月我国进口钢材185.4万吨，较上月减少7.6万吨，同比增长77.9%；1-11月我国累计进口钢材1885.9万吨，同比增长74.3%。
商务部：12月4日，墨西哥经济部发布公告称，对原产于英国的直缝电焊碳钢管作出第二次反倾销日落复审终裁，决定取消涉案产品5.91%的反倾销税。
江苏省钢铁行业协会：近期，沙钢永兴并购重组安阳汇鑫钢铁、安阳博盛钢铁、安阳新普钢铁，投资148亿元的钢铁行业整合重组项目。项目建成后，炼铁产能达494万吨、炼钢产能550万吨，将成为中原地区具有影响力、竞争力的高端建材生产基地。
12月3日，包钢矿业公司、冀中能源邢矿集团、内蒙古淖尔开源实业有限公司、盾安光伏科技公司四方代表齐聚河北邢台，共同签订重组内蒙古鄂尔多斯市金牛煤电公司框架协议。
唐山自12月7日18时开始全市启动重污染天气II级应急响应，解除时间另行通知。
太原决定延长重污染天气橙色预警，12月7日0时-12月10日24时继续执行重污染天气应急预案橙色(Ⅱ级)响应。
秦皇岛市自12月7日8时发布重污染天气橙色预警，启动II级应急响应，预计12月11日解除（具体时间另行通知）。
安阳从12月7日12时起，在全市范围内将重污染天气橙色预警（II级响应）升级为红色预警（I级响应）实施特别管控。
12月8日至12日衡水市将出现以PM2.5为主的中-重度污染过程。
七台河市公布煤炭行业淘汰落后产能化解过剩产能专项整治工作2020年第二批关闭退出矿井名单，涉及企业7家。
下游需求
12月4日，第三届浙江国际智慧交通产业博览会在杭州开幕，开幕式上十余项综合交通产业项目签约，总金额达480亿元。
12月5日，西安市召开2021年市级重点项目建设工作会。2021年全市初步安排市级重点项目740个，总投资2.5万亿元，年度计划投资3950亿元。
12月5日，贵州目前体量最大、施工难度最高的车站——贵阳轨道交通3号线花果园东站主体工程正式开挖，标志着贵阳轨道交通3号线建设取得阶段性重要成果。
中指研究院：预计2021年全国房地产市场将呈现“销售面积小幅调整，均价平稳上涨，新开工维持高位，投资中高速增长”的特点。
克而瑞：11月，长春市商品住宅市场供应和成交环比均有所上涨，供应面积环比上涨42.1%，成交面积环比上涨2.3%，二者同比均有下降，成交均价为8106元/㎡。
海南省自然资源和规划厅近日印发《海南省产业用地先租后让管理实施细则》，海南省市县人民政府可采取先租后让方式向符合国家和省产业政策要求的各类产业项目供地，不包括商品住宅项目。
海关总署：11月份中国出口汽车（包括底盘）12.8万辆，1-11月出口汽车（包括底盘）95.5万辆，累计同比下降15.8%；11月份中国进口汽车（包括底盘）10.7万辆，1-11月进口汽车（包括底盘）82.1万辆，累计同比下降15%。
北京将推动个人名下第二辆及以上在本市登记的小客车有序退出，即每人名下只能保留一个指标。
奥维云网：2020年1-10月，冷柜线上市场零售量为355.6万台，同比增长20.2%，零售额为39.6亿元，同比增长4.8%；线下市场零售量为320.6万台，同比下滑14.7%，零售额为48.2亿元，同比下滑18.4%。
海关总署：2020年11月中国船舶出口量1380艘；1-11月累计出口5327艘，同比减少7.6%。
国际船舶网：2020年11月30日至2020年12月6日，全球船厂共接获20+4艘新船订单；其中，中国船厂获得11艘新船订单；韩国船厂获得8+3艘新船订单；德国船厂也获得相关新船订单。
受贸易复苏刺激，上海港2020年7月和10月，接连刷新集装箱吞吐量的月度历史纪录。贸易回暖之下，集装箱却面临供不应求的紧缺局面，“一箱难求”的现象十分突出。
能源化工
感恩节当周美国汽油需求跌至1997年以来低点
外电12月7日消息，美国油价信息服务公司（OPIS）称，感恩节假期周的汽油消费降至20多年来的最低水平，因新冠肺炎病例激增，政府官员敦促居民呆在家里。自3月以来，新冠疫情已经摧毁美国燃料的需求，因美国实施居家令以遏制病毒的传播。OPIS称，在11月26日感恩节假期当周，汽油销售较前一周减少8.4%，降幅约为1.85亿加仑，令汽油需求降至1997年以来假日当周的最低水平。该公司警告称，到年底，需求仍可能恶化。上周新冠肺炎死亡人数创下单日最高纪录后，美国领导人紧急呼吁美国人戴上口罩，并实施更严格的居家令。OPIS表示，与2019年相比，汽车燃料的需求下降19.3%。IHS Markit执行董事、北美燃料趋势资深分析师Tom Kloza表示：“我们即将迎来一个90天的时期，在这个时期，汽油需求将因冬季天气和节后市场萎缩而进一步受到影响。”“到明年1月，我们可能会经常看到自上世纪以来从未见过的需求数字。”OPIS称，美国一些地区在感恩节期间的汽油销量较上年同期下降20%，甚至更多。中西部的汽油销量较去年下降23.3%，而新泽西州是受影响最严重的州，汽油销量较2019年下降约30%。
伊拉克油长：承诺将遵守OPEC 协议，预计一季度油价将走高
据外电12月7日消息，伊拉克石油部长Ihsan Ismaael周日表示，伊拉克承诺将遵守石油输出国组织（OPEC）及其盟友的减产协议，因该国希望能够提升出口原油价格。Ihsan Ismaael表示，2021年一季度油价料将走高，但需要留意当前的价格形势。今年多数时间内，伊拉克未能遵守其产量配额，但该国誓将作出弥补新减产。伊拉克石油部12月1日发布的初步数据显示，不包括半自治的库尔德斯坦地区在内，伊拉克11月原油出口量环比减少6%，至270.9万桶/日。这或意味着其对OPEC 减产协议的执行率有所提高。该国石油部不公布产出数据。伊拉克的日产量额度为380.4万桶，该国曾同意9月弥补性减产20.3万桶/日、10月-12月弥补性减产16.5万桶/日，以抵消5月-8月期间过多的产量。伊拉克石油部长表示，除了当前出口的巴士拉轻质原油（Basrah Light）和巴士拉重质原油（Basrah Heavy）以外，伊拉克计划明年开始出口一种新型号原油--巴士拉中质原油（Basrah Medium）。伊拉克石油营销组织（SOMO）提醒客户称，该国正推出新类型原油，以此将巴士拉轻质原油拆分为两种原油以支撑该国原油出口的稳定性。与此同时，Ihsan Ismaael表示，买家还对该国提出的预付款原油供应协议感兴趣。他补充称，SOMO已经收到了一家以上客户的回应。伊拉克提议，根据预付协议，未来五年每月按照400万桶规模销售原油，买家需对第一年供应预付费用。该国石油部长表示，伊拉克将其2021年预算的假设价格定为42美元/桶。该国议会本月料将开始就预算草案展开论辩。
俄罗斯12月闲置原油精炼产能遭大幅上修
据外电12月7日消息，周一公布的数据显示，俄罗斯12月闲置原油精炼产能较此前计划上调3.4倍，至195.3万吨，因数家炼厂调整检修计划。11月，俄罗斯闲置原油精炼产能为211.7万吨。
俄罗斯Transneft：明年原油发运量料与今年持平
外电12月7日消息，俄罗斯石油管道运输巨头Transneft称，预计明年通过其管道运输的石油数量料大体与今年持平，大约为4.4-4/5亿吨。该管道的原油运输大约是俄罗斯石油运输总量的80%。该公司首席财务官Maxim Grishanin在参加一个行业会议时称，“其明年的原油运输量取决于OPEC 明年的减产协议。”
消息人士：OPEC 很可能在1月4日举行下一次产出政策会议
外电12月7日消息，两位消息人士周一称，OPEC 很可能在1月4日举行下一次产出政策会议。OPEC 上周同意自明年1月开始上调原油产出50万桶/日，并自明年1月开始，每个月举行产出政策会议，以决定是否进一步增产不超过50万桶/日。
12月7日亚洲油市：高/低硫燃料油价差从逾四个月高位回落
外电12月7日消息，亚洲近月高/低硫燃料油价差(HiLo)，即近月超低硫燃料油与380-cst高硫燃料油之间的互换价差周一有所回落，前一交易日触及逾四个月最高。数据显示，近月高/低硫燃料油价差跌至每吨79.50美元，上周五报每吨81.50美元，为7月23日以来的最高水平。新加坡交易窗口据报未达成超低硫燃料油交易，也未达成高硫燃料油交易。
首创
END
研究
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