早盘策略2020-12-10
时间：2020-12-10 浏览次数：1922 来源：本站
宏观概览
全球金融市场收评
上一交易日，疫苗量产数目不及预期加上美国会财政刺激前景不明，美国三大股指全线回调；欧洲股市涨跌不一，亚太股市涨跌互现；富时中国A50期货连续3个交易日下跌。美元指数反弹站上91。美债收益率多数上涨。COMEX黄金跌幅超1.7%，短期反弹趋势暂缓。国际油价涨跌互现，布油微涨美油微跌。外盘金属普遍上涨，LME镍、LME锡、LME锌均创近期新高；LME铝20日均线附近强势反弹2.31%；伦铜、伦铅高位震荡。ICE农产品主力合约涨跌不一，原糖涨3.89%；CBOT农产品主力合约多数上涨。
早盘策略
股指
市场热点及投资逻辑：
12月9日，沪指跌逾1%失守3400点。券商板块走低，煤炭燃气板块活跃。两市合计成交7915亿元。北向资金全天实际净买入38.9亿元。大盘已跌破支撑线，多头氛围减弱，但北向资金逆势连续净买入，料回调幅度不深。基本面来看，经济复苏是主逻辑，中期操作宜多不宜空。
策略建议：
观望。
国债
市场热点及投资逻辑：
12月9日，国债期货小幅收跌。十年期国债收益率上行1.26BP报3.2703%，DR001下行22.8BP，DR007下行18.7BP，SHIBOR3M下行2.3BP。公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，12月9日以利率招标方式开展了200亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。当日有100亿元逆回购到期，净投放100亿元。中国11月CPI同比下降0.5%，预期涨0.1%，前值涨0.5%；PPI同比降1.5%，预期降1.5%，前值降2.1%。资金面宽松，Shibor短端品种多数下行。经过一段时间的磨底，期债重新回升，关注60日均线压力。
策略建议：
多单继续持有。
金银
市场热点及投资逻辑：
美国三大股指集体下跌，美债收益率多数收涨，美元低位反弹，金银下跌。国际金银比价为76.5，离岸人民币报6.5374。辉瑞和BioNTech的新冠疫苗即将获得美国药监局批准。长线看多。短线反弹行情结束，震荡对待。
策略建议：
观望。
沪铜
市场热点及投资逻辑：
LME下跌0.21%，SHFE沪铜上涨0.28%，国际铜上涨0.35%。
国内消费表现尚可，出库同比仍有增加但季节性回落，叠加进口铜流入，库存拐点有待进一步确认，升水回落。国内流动性进一步收缩，供给进一步上量，需求相对平稳略有回落，价格难有大幅上涨的基础。12月检修减少加之年底冲量，12月预计产量将有较大的上升空间，供给压力凸显。美财政刺激前景不明，脱欧谈判胶着，市场偏好难以提振，风险资产回落。技术上多头连续减仓落袋为安，5/10日均线粘结，整体上市场窄幅整理阶段等待破势。
策略建议：
观望，突破后加仓。
沪铝
市场热点及投资逻辑：
铝市核心运行逻辑没有变，密切观察电解铝新增产能投产进度，以及减复产的进度，消费复苏的节奏，利润将重回扁平状态，可能是未来一段时间铝市场的核心运行逻辑。
昨日伦铝震荡上涨1.85%，夜盘SHFE上涨1.03%。
基本面：
随着四川、云南及内蒙等地电解铝新增及复产产能逐步恢复，四季度供应端放量存在压力，铝供应远期偏空。下游消费端，据SMM调研10月铝板带、铝箔温和向好，铝型材整体环比持平，但建筑型材回暖程度不及原先预期，合金板块稳步好转，铝线缆消费平淡，整体来看，消费尚未出现显著旺季特征。
策略：本周铝锭社会库存继续累库，厂库连续三周累库，供需拐点越来越近。市场向有效边际供给增加的逻辑是不变的，当库存拐点出现时，供给有效增加的逻辑将会进一步加强。库存拐点尽管还有待进一步观察，大概率会出现反复，价格波动加剧，以试空为主。河南多地区多铝加工进行限产，可能影响地区的库存情况。目前30分钟线均线粘结，站上60日均线，重回平台区，短期空单止盈，等待库存数据验证。
策略建议：
观望。
沪锌
市场热点及投资逻辑：
LME锌大涨1.89%，创19年5月以来新高，整体上行趋势不改，收2852.5美元/吨。SHFE锌沿5日线缓步上行，收21610元/吨，接近前高。锌精矿加工费持续走低，矿端供应紧缺。终端产品出口持续向好，拉动锌初级产品消费较好。镀锌板需求火爆，锌合金需求回升和氧化锌需求保持稳定。部分炼厂考虑矿端紧缺，利润空间少，年度生产计划基本完成，开始检修，但对锌锭供应影响有限，整体看，锌锭产出基本稳定。锌整体上行趋势不改，市场back结构，现货带动期货上涨的格局仍将持续，成都新增本土新冠病例并未阻挠市场投资热情，沪锌稳步站上21600元/吨，短期前高压力位不足为惧，继续看多锌价，操作上仍以多单为主。
策略建议：
前期多单继续持有
沪铅
市场热点及投资逻辑：
LME铅盘中冲击2115美元/吨的高位，但市场在前高附近观望情绪较重，加上价格偏离均线，美元指数反弹，上行稍显犹豫，伦铅收长上影，但整体上行趋势不改。SHFE铅继续反弹0.93%，日内收于15130元/吨，隔夜震荡上行。虽然铅基本面仍是供大于求的，但操作上不应唯基本面是从。短期来看，河南地区环保限产问题仍将持续，一定程度支撑铅价；中国出口数据持续向好，“中国加工+美国消费“”的模式在疫情得到有效控制前仍将持续，不易过分看空铅下游需求。市场对于美国采取更多财政刺激仍有预期，整体利好有色板块股指修复上行。技术面上看，铅价两次筑底成功，底部反弹态势尚未结束，铅价站上15000元/吨后，有望延续震荡上行，短期操作上建议逢低做多，压力位在15600元/吨整数位附近。
策略建议：
回调20日均线附近多单介入
沪镍
市场热点及投资逻辑：
伦镍上涨1.92%，沪镍上涨1.72%，不锈钢上涨1.04%。
2020年12月份国内32家不锈钢厂粗钢排产预计286.61万吨，预计环比增3.08%，同比增加18.38%；其中200系98.39万吨，预计环比增5.88%，300系127.36万吨，预计环比增0.74%，400系60.86万吨，预计环比增3.68%。据Mysteel调研国内钢厂12月份整体产量继续维持高位，2020年最后一个月，不少钢厂维持满负荷生产计划以完成年内指标。
消费端边际走弱迹象显著，金九银十的旺季预期逐渐证伪，不锈钢的利润进一步压缩也是现实的明证。目前镍矿仍在强势挺价，四季度菲律宾进入雨季后，供应将继续偏紧；流通货源减少，镍铁价格僵持，成本高位，跌破国内所有铁厂现矿现金成本，大型铁厂开始减产（目前合计减产26万吨，约占38.7%），钢厂年末预计将出现补库现象，昨日铁价果然上行20元镍吨。目前在其他原料经济性较差的情况下，镍铁谈判重心有望向卖方转移，价格有望企稳小幅上涨。在消费尚可、高排产的局面下，年底前不锈钢市场库存稳定，利润仍有进一步压降的空间特别是300系，多镍空不锈钢仍有一定的盈利空间或者风险偏好者直接多镍。四季度新能源汽车销量大增有望维持，刺激硫酸镍需求大增。策略关注铁厂减产后价格反弹进一步压缩不锈钢利润。由于进口货源特别是俄镍流入国内较少，库存刷新年内新低，且升水进一步回升。沪镍大有突破W型颈线压力，突破的有效性值得观察，这一波反弹可能暂时结束，选择止盈。
策略建议：
趋势上止盈为宜，其次做空不锈钢利润继续持有。
沪锡
市场热点及投资逻辑：
外盘上涨1.38%，SHFE上涨0.73%。流动性边际收紧，需求高峰可能已过，供给端稳定，基本面边际走弱。近期LME锡库存不断下降，截止12月8日库存为3520吨，为今年7月初以来低位。沪锡突破均线粘结形态，连涨5日，重回W型颈线压力处，观察如果突破加仓，反之仍做震荡处理。目前在大宗上行乏力之时走出独立行情的可能性较低，期货独立上行现货跟不上节奏，震荡的概率偏大。
策略建议：
观望
钢材
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：（1）价格：昨日螺纹钢期货在原料支撑下继续上行，主力合约盘终收3989，上涨1.92%；现货价格小幅上调，北京、上海地区上涨10-20元/吨，广州地区持稳。（2）供需：需求方面，10月份地产基建数据表现良好，其中，1-10月基建投资同比增长0.7%，增速比1-9月提高0.5个百分点，1-10月房地产开发投资同比增长6.3%，增速比1-9月提高0.7个百分点，两项数据的稳步增长为钢材需求提供了较好的支撑。随着气温的下降，终端施工强度逐渐减弱，贸易商多以出货为主，囤货意愿不强，钢厂库存较上周累积增加，从钢联最新的数据上看，冬季赶工强度继续回落，表观需求和库存去化速度继续下行，建材社库下降23.93万吨，降速环比下跌20.34万吨，厂库增加16.05万吨，累积幅度大幅增加，随着近期气温走低，冬季赶工现象将逐渐衰弱，不过市场对华东地区降雨过后用钢需求仍有一定预期；供应方面，钢联统计的螺纹钢产量减少0.23万吨，供应端基本维持稳定。整体来看，随着气温降低，冬季赶工现象将逐渐走弱，此前强劲的表观需求随之回落，库存去化速度也将放缓，高库存压力犹存，不过华东降水过程结束后工地用钢需求或将维持，库存消耗速度预估仍会高于往年，现货端存在支撑，短期钢价呈高位震荡走势，市场对明年春季需求预期尚可，而且原材料价格高企抬高成本，远月合约存在一定支撑。后续需关注南方气温变化、终端采购节奏变化、高价过后市场情绪变化、强需求转弱信号。
2、技术面：RB2105呈多头走势。
策略建议：
铁矿石
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：（1）价格：昨日铁矿石主力合约高位震荡，盘终收918.5，上涨0.71%；早盘现货报价持稳，贸易商报盘较为积极，港口现货市场价格高位震荡运行，钢厂买盘积极性尚可，整体市场交投情绪一般。2）供需：上周Mysteel调研247家钢厂高炉开工率85.42%，环比上周降0.91%，同比去年同期降0.26%；高炉炼铁产能利用率92.40%，环比降0.07%，同比增5.21%；日均铁水产量245.95万吨，环比降0.19万吨，同比增13.87万吨，高炉开工小幅回落，另外上周mysteel 统计247家样本钢厂进口铁矿石库存总量 11442.51万吨，环比减少2.76万吨，钢厂库存整体维持低位，市场对钢厂后续补库存在预期，铁矿石需求整体持稳；供应方面，四大矿山发货上周有所减少，11月30日-12月6日，mysteel新口径澳洲巴西铁矿发运总量 2382.6万吨，环比减少62.0万吨；澳大利亚发货总量1735万吨，环比增加57.9万吨；其中澳大利亚发往中国量1437.1万吨，环比增加63.2万吨；巴西发货总量647.6万吨，环比减少119.9万吨。，从mysteel45个港口进口铁矿库存看，最新数据显示港口库存减少158.8万吨至 12446.6 万吨，港口库存继续走低。从点钢网库存统计数据看，北方九港全线降库，在所有品种中块矿的降幅最大，九港块矿库存下降近100万吨，不断上涨的球团价格促使一些钢厂降低球团比例，增加块矿的入炉量，像南非块这些非主流块的询盘也开始增加，本周九港南非块库存下降22万吨，降幅达到16%，钢厂人士表示，以现在的球块价差，小批量的使用南非块代替印球可有效降低生产成本。整体来看，钢厂利润转好叠加铁水产量的偏高水平使市场对钢厂补库预期增强，贸易商挺价心态较浓，再加上近期到港有所回落，港口库存连续四周下降，在钢厂低库存背景下市场整体偏强，铁矿石期货主力合约连创新高，短期来看仍存在一定上涨空间，但铁矿石绝对价格偏高，应警惕钢价的季节性走弱所导致的联动下跌。
2、技术面：铁矿石主力合约形态上保持高位震荡偏强运行。
策略建议：
观望
煤焦
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：（1）昨日焦炭主力合约继续上行，突破并站稳2600关口，盘终收2608，上涨2.52%；焦煤主力合约大幅上行，盘终收1619.5，上涨6.27%。（2）焦炭方面，山西焦炭去产能执行力度整体超预期，各主产区均出台了落地政策，供应面偏紧结构维持，现货市场偏强运行，第八轮提涨50元现已全部落地执行。焦企生产情况无大变化，出货情况良好，几无库存，有部分焦企谨慎出货，焦企在高利润且环保政策相对宽松的情况下，开工多维持高位，焦钢企业焦炭无库存压力，焦企出货情况良好，心态相对乐观，Mysteel节前调研247家钢厂高炉开工率 85.42%，环比上周降0.91%，同比去年同期降0.26%；高炉炼铁产能利用率92.40%，环比降0.07%，同比增5.21%；日均铁水产量245.95万吨，环比降0.19万吨，同比增13.87万吨，高炉开工小幅回落，但钢厂生产整体处于高位，库存不断消化，对焦炭采购需求良好，场内到货基本正常，港口现货偏强运行，港口库存本周持稳， Mysteel港口焦炭总库存240.5万吨，环比增加4.5万吨。整体来看，焦炭基本面相对良好，去产能政策的落地使供应端偏紧，在钢厂需求良好的情况下，现货价格以震荡偏强运行为主，不过焦炭期货价格目前升水较高，牵制上行空间，短期应注意回调风险。（3）焦煤方面，焦煤现货市场稳中偏强运行，从供需看，近期RCEP的签署增加了市场对澳煤进口的放松预期，不过具体兑现尚需时日，目前仍有400万吨澳煤压港未通关，同时外蒙的雨雪天气对焦煤运输也有一定影响，叠加山西地区安全检查驱严，供应端整体偏紧；Mysteel最新调研的全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利534.53 元，较上周上涨4.17元，焦炭盈利依然驱动焦企高开工，补库行为较积极，对焦煤需求尚可，尤其是优质主焦煤，煤企库存有所下降，现货价格维持强势，近期煤矿事故频发，国内4省一市煤矿安全生产大排查，叠加进口渠道政治性因素增强，导致供需失衡有其高位运行的基调，在资本推波助澜的情况下，承接铁矿石上涨大旗轮动拉涨。
2、技术面：焦炭价格突破并站稳2600关口，短期以偏强运行为主；焦煤已突破1300-1380震荡区间，短期走势偏强。
策略建议：
多单持有
原油
市场热点及投资逻辑：
因进口激增而出口骤降，上周美国原油库存意外飙升。截至12月4日当周，美国EIA原油库存增加1518.9万桶，预期减少103.5万桶，前值减少67.9万桶；汽油库存增加422.1万桶，预期增加200万桶，前值增加349.1万桶；精炼油库存增加522.2万桶，预期增加90万桶，前值增加323.8万桶。上周美国国内原油产量持稳在1110万桶/日。美国EIA原油库存意外大增，国际油价一度大幅跳水，但疫苗快速推出助力全球石油需求复苏对油价仍有支撑。预计短期油价偏强震荡，关注布油50关口压力，关注疫情发展与疫苗进展情况。
策略建议：
偏强震荡，关注布油50关口压力
PTA
市场热点及投资逻辑：
装置方面，华彬石化装置短停后已经重启，中泰石化装置即将重启，福海创、珠海BP PTA装置计划检修至本月底，逸盛海南200万吨PTA装置计划1月5日检修15天。福建百宏250万吨装置计划12月投产。近期PTA装置检修量有所增加。下游负荷稳中趋降，PTA仍处于累库周期。昨日PTA尾盘资金大幅减仓期价跳水，下游市场表现疲软，聚酯产销不佳。原油价格高位震荡，对PTA仍有一定支撑。预计短期PTA期价窄幅震荡，短线关注3800压力，关注原油价格走势及资金动向。
策略建议：
窄幅震荡，短线关注3800压力
甲醇
市场热点及投资逻辑：
国内甲醇整体装置开工负荷为73.99%，上涨1.12个百分点，较去年同期上涨3.56个百分点。斯尔邦MTO装置开始停车检修，国内煤（甲醇）制烯烃装置平均开工负荷在82.08%，较上周下降5.04个百分点。整体沿海地区甲醇库存在117.8万吨，增加1.8万吨。整体沿海地区甲醇可流通货源预估在27.7万吨附近，较前一周增加1万吨。未来两周进口船货到港量在74万吨附近，较前一周增加16万吨。中石油发布限气通知，川渝部分企业计划近期停车，供应面存收缩预期，西北部分企业停售，价格小幅调涨。下游烯烃装置仍存在检修预期，但本周进口到港相对有限。昨日甲醇期价大幅反弹，夜盘继续走高，技术走势偏强。预计短期期价震荡偏强，关注2400压力。
策略建议：
震荡偏强，关注2400压力
聚烯烃
市场热点及投资逻辑：
12/9: 虽然伊拉克Kirkuk地区两口油井遭袭，且市场对于疫苗和美国新版财政刺激政策仍存乐观预期，但美国商业原油库存暴增超1500万桶，国际油价涨跌互现。WTI 01合约45.52跌0.08美元/桶；布伦特02合约48.86涨0.02美元/桶。
聚烯烃库存方面，今日两油库存64万吨，较昨日降1万吨，石化整体库存不高，给予市场一定支撑。
综合来看，夜盘再度冲高，现货昨日报盘震荡整理，现阶段业者出货困难，价高资源相对难以销售，下游抵触情绪加剧，整体上行乏力，预计聚烯烃市场或以震荡整理为主。后续新增产能逐步释放，供应端压力逐步体现，同时下游中长期订单跟进放缓，预期市场有回调预期。
策略建议：
暂观望，或短线区间操作
油脂油料
市场热点及投资逻辑：
隔夜美豆反弹，3月合约涨1.09%，因月度报告预期利多引发空头回补。3月豆油涨1.29%，3月豆粕涨0.71%。马盘2月跌0.15%。消息方面，市场预计本次报告中美国农业部或小幅下调南美产量，并上调美豆出口预期，美豆库存或进一步下滑至1.6-1.7亿蒲式耳。天气方面，预报显示未来一周南美天气仍较为有利，阿根挺有望迎来补偿性降水。AgRural下调巴西大豆产量60万吨至1.316亿吨。阿根挺主要谷物港口工人再度宣布罢工。马来市场方面，市场预计1-10日出口继续下滑，打压盘面。不过产量同样下滑限制短期跌幅。马盘近期收到周边油脂回调影响较大。汇率方面，离岸人民币收于6.5296，雷亚尔收于5.1679。国内方面，夜盘国内油粕跟随美豆反弹，整体幅度有限。国家政策调控的影响短期仍在延续，市场传言中储粮抛售1-3月豆油合同。总体看，美豆存在支撑，但能否再度上行仍需南美天气配合。近期国家政策密集出台，调控国内农产品价格，限制短期油脂资金情绪。不过在节前备货期和低库存的支撑下，预计油脂价格拐点仍未形成。
策略建议：
豆粕逢低布局5月多单，豆油1月多单继续谨慎持有
今日晨讯
宏观&金融
国务院常务会议部署促进人身保险扩面提质稳健发展的措施
国务院常务会议部署促进人身保险扩面提质稳健发展的措施。会议指出，提升保险资金长期投资能力，防止保险资金运用投机化，强化资产负债管理，加强风险防控；对保险资金投资权益类资产设置差异化监管比例，最高可至公司总资产的45%，鼓励保险资金参与基础设施和新型城镇化等重大工程建设，更好发挥支持实体经济作用。
中国11月CPI同比下降0.5%，预期涨0.1%，前值涨0.5%
中国11月CPI同比下降0.5%，预期涨0.1%，前值涨0.5%；PPI同比降1.5%，预期降1.5%，前值降2.1%。国家统计局指出，从同比看，11月食品价格由10月上涨2.2%转为下降2.0%，影响CPI下降约0.44个百分点，是带动CPI由涨转降主要原因。中信证券褚建芳认为，CPI通缩并不意味着国内基本面走弱，同时考虑到是食品供给端扰动造成的影响，短期货币政策或不会因此作出调整。
中国11月新增信贷社融规模如期反弹
中国11月新增信贷社融规模如期反弹。11月社会融资规模增量为2.13万亿元，比上年同期多1406亿元，预期1.98万亿元，前值1.42万亿元。11月末社会融资规模存量为283.25万亿元，同比增长13.6%。当月人民币贷款增加1.43万亿元，同比多增456亿元，预期1.36万亿元，前值6898亿元；M1继续保持高位，增长10%；M2增长10.7%，预期10.6%，前值10.5%。
中信建投黄文涛预计，中国今年四季度GDP增速中枢为5.8%，全年GDP增速中枢为2.1%
中信建投宏观固收首席分析师黄文涛预计，中国今年四季度GDP增速中枢为5.8%，全年GDP增速中枢为2.1%。在2021年中国GDP总量基本回到常态水平假设下，以及未发生疫情情景下，GDP增速中枢为9.5%，节奏上预计呈现逐季回落态势，由一季度的20.1%回落至四季度的5.6%，年底回到潜在增长率附近。
有色金属
铝价再度走弱 废铝价格有降价趋势
昨日现货铝价下跌90元/吨，因铝价持续走弱，废铝供应商出现在收货及出货两端同时降价的意愿。但当前货源较少，且考虑到春节前后约半个月的时间废铝市场处于停滞状态，再生铝企业普遍会在提前备货，越接近春节废铝价格将越发坚挺，故而即使后续废铝价格出现一定回落，且跌幅将不及A00铝价，废铝与A00铝价差仍将有所缩小。
近期河南地区环保限产政策正在执行中
大中小型规模铝加工企业皆受到不同程度的影响，但从调研情况反馈来看，电解铝厂铸锭及铝水比例相应需要作出调整。从产量上说，我们维持此前观点不变，截至上周五，因铝价持续飙升，基于SMM原辅料报价的电解铝即时盈利水平再次稳步上涨至3370.2元/吨附近，在高盈利持续背景下，令铝厂主动减产到位并非易事。
伦锡突破前高 受海外供应短缺叠加美元弱势支撑
前11个月，作为最大精锡出口国的印尼精锡出口同比下降3.55%；加之中国因进口套利空间扩大而大量进口精锡，导致海外精锡供应短缺。近期LME锡库存不断下降，截止12月8日库存为3520吨，为今年7月初以来低位。
SMM简评：淡水河谷正式出售VNC项目 Goro镍钴矿预计将继续生产
据SMM了解，VNC持有的Goro镍/钴矿生产始于2011年，其设计的镍的湿法中间品（MHP）年产能为6万镍吨。2020年淡水河谷Goro（VNC）镍钴矿约供应镍金属量3.3万吨，预期2021年全年将供应镍金属3.5万吨左右。据SMM调研了解，淡水河谷在Goro镍钴矿里的股份被接手后，明年新喀里多尼亚Goro的镍湿法冶炼中间品也将继续生产，为未来新能源汽车镍原料的供应提供支持。
1月全国硫酸镍产量环比小幅下降同比仍增幅较大
11月全国硫酸镍产量为1.61万吨金属量，环比减5.23%，同比增48.63%。其中，电池级硫酸镍产量为6.50万实物吨，电镀级硫酸镍产量为0.84万实物吨。
智利Centinela铜矿一工会与资方达成协议 另一工会仍在谈判
工会领袖周三表示，安托法加斯塔矿业（Antofagasta）旗下智利Centinela铜矿已经与一家工会达成薪资协议，与另一家工会的谈判仍在进行。工会Minera Esperanza在11月底加入了政府参与斡旋的调停谈判，为达成该协议做最后努力，此前该工会拒绝了公司提出的方案，加重了罢工的威胁。这一协议的达成化解了罢工威胁。
哈萨克矿业集团上调2020年铜、金产量预期
哈萨克矿业集团公司（KAZ Minerals）当天公布2020财年生产和支出预期指标，将铜、金预期产量分别上调2-3个百分点。根据生产报告，2020年1-9月，哈矿集团生产铜23.05万吨，下降0.2%；生产黄金16.04万盎司，增长9.7%；生产白银26.42亿盎司，增长5.8%。预计全年铜产量将达28-30万吨区间上限，黄金产量达18-20万盎司区间上限，较此前预期分别提高2%-3%。
Cochilco：智利10月铜产量同比降0.73% Codelco铜产量同比增3.5%
智利铜业委员会(Cochilco)周三表示，智利国家10月铜产量总计48.64万吨，同比下滑0.73%。其中，10月Codelco的铜产量为15.99万吨，同比增长3.5%，1至10月份累计铜产量为140.34万吨，同比增加2.93%。
KAZ Minerals：预计今年铜和黄金产量将高出2%-3%
KAZ Minerals日前更新了2020年财年的产量指引以及资本支出计划。该公司在截至2020年9月30日的第三季度的生产报告中指出，全年铜和金的产量将分别位于其各自指导范围（28-30万吨和18-20 万盎司）的高端。在考虑了生产运行的实际情况后，该公司现预计铜和黄金的产量将比其各自的指导范围高2%-3％。考虑到Aktogay扩建项目和Baimskaya项目的支付时间，原定于2020年支付的费用将在2021年第一季度完成，约有1亿美元的资本支出。
秘鲁10月铜产量同比增1.4% 锌产量同比增8%
秘鲁能源与矿业部在12月8日的声明中称，铜产量同比增长了1.4％至207034吨，锌产量同比增长8％至142181吨，黄金产量同比下降了28.2％至7580千克。
陇南紫金李坝金矿10000t/d选矿系统提前1个月带料联动试车
12月1日，陇南紫金李坝金矿10000t/d选矿系统全线带料联动试车。经过三天的运转调试各设备及自动化设施等基本运转正常，处理矿量达到设计规模，比原计划提前一个月。
上期所：同意内蒙古兴安铜锌冶炼有限公司增加锌锭产品规格及产品标识
今日，上期所发布公告称，同意内蒙古兴安铜锌冶炼有限公司生产的单块26公斤规格“百灵”牌锌锭（ZN99.995）在上期所注册，同意内蒙古兴安铜锌冶炼有限公司增加产品标识。自公告之日起，上述产品及标识可用于上期所锌期货合约的履约交割。
全球最大黄金生产商：预计未来5年内黄金年产量为600-700万盎司
全球最大的黄金生产商（纽蒙特公司）表示，预计未来五年内黄金年产量将稳定在600万-700万盎司之间。周一，该公司在2021年的展望中表示，预计2021年将生产650万盎司黄金。
丰田发布新一代燃料电池车Mirai 续航里程提升30%
12月9日，丰田汽车公司改装后的Mirai氢燃料电池汽车正式上市销售，该款车当前的续航里程提升了30%左右。在市场对包括丰田在内的电动汽车需求不断增长之际，丰田此举是为推广零排放汽车技术而采取的最新举措。丰田在一份声明中表示，“新款Mirai 将成为创建未来氢燃料社会的新起点。”扣除补贴后，Mirai售价在500万日元（合4.8万美元）左右，与上一代车型大致相同。
宁德时代拟2.12亿受让永福股份近8%股权 加大储能业务布局
永福股份发布公告称，公司控股股东博宏投资、恒诚投资、博发投资与宁德时代签署《股份转让协议》，拟将其所持有的公司1457万股股份（占比7.9998%）协议转让给宁德时代。公告显示，本次转让价格为14.52元/股，转让价款总额为2.12亿元。本次权益变动后，博宏投资、恒诚投资、博发投资的持股比例将由54.8932%降至46.8934%，仍为公司控股股东；宁德时代将持有7.9998%的股份，以永福股份三季报披露的股东榜看，宁德时代将成为永福股份的第三大股东。
国产特斯拉Model 3 11月销量突破2万辆
近日，乘联会发布的数据显示，在刚刚过去的11月， 特斯拉Model 3销量达21604辆，再次刷新了中国新能源车型单月销量的最高纪录。与此同时，1-11月Model 3在中国累计销量已突破11万辆。
黑色产业链
成交、产量、库存、价格
建材成交量：12月9日，全国237家贸易商建材日成交量为23.67万吨，环比上涨15.97%。
铁矿成交量：12月9日，全国主要港口铁矿累计成交164万吨，环比上涨20.3%。
检修、环保、安全、去产能
大商所：12月14日（星期一）结算时起，铁矿石期货I2105合约投机交易保证金水平调整为15%，涨跌停板幅度和套期保值交易保证金水平维持不变。12月14日交易时（即12月11日夜盘交易小节时）起，非期货公司会员或者客户在铁矿石期货I2105合约上单日开仓量不得超过5,000手。
郑商所发布风险提示函：近期动力煤期货价格波动较大，市场不确定性因素较多，请各会员单位切实加强投资者教育和风险防范工作，提醒投资者谨慎运作，理性投资。
据Mysteel不完全统计，2020年以来，有10家钢铁公司相继注册成立。
河北省公布2020年度节水型企业名单，涉及钢铁企业13家。
贵州省发布企业并购拟替换关闭煤矿名单公示（第九批），涉及黔西县大关镇郁家寨煤矿。
重庆从12月5日起，全市所有煤矿已停工停产，对纳入关闭退出的煤矿一律不准下井作业。
阳泉市决定从12月9日7时起启动市区机动车单双号限行措施，单号单日出行，双号双日出行，法定节假日及公休日除外。
许昌市自12月8日17时起，将重污染天气橙色预警（Ⅱ级）响应提升至红色预警（Ⅰ级）响应。
12月8日，南钢印尼金瑞焦炭项目合资协议暨EPC总包合同签约仪式在复星国际上海总部举行。
12月9日，FMG交付首批Eliwana矿山的铁矿石。该批铁矿石是通过Eliwana矿山的铁矿石加工设备产出，并通过西部枢纽工程运输的。
天津钢管制造有限公司与中国船级社天津分社签订长期合作协议，正式确立战略合作关系。
国家能源集团：煤炭生产单位按照历史同期最高水平92万吨/日安排12月份计划；电力产业按照“确保完成全年发电任务基础上，全月发电量同比不降低、全年发电量实现正增长”的原则编制月度计划。
下游需求
12月8日，“2020深圳全球招商大会”在五洲宾馆举办。据了解，此次会议期间洽谈签约项目超240个，涉及投资总额超过7800亿元。
12月8日，2020中国新产业峰会在包头举行。此次共策划并达成合作意向项目80个，协议总投资1390亿元。其中，现场集中签约项目49个，协议总投资676亿元。
近日《成都市商品房预售款监管办法》已正式出台，商品房预售款全部直接存入监管账户，开发企业不得以其他任何形式违规收取购房款。
发改委产业发展司赴河南省洛钼集团、北京公铁绿链公司实地调研，深入了解新能源重型卡车及“换电模式”推广应用情况。
据Mysteel整理，截止目前，2020年共有18个新汽车工厂正式投产或启动建设，涉及产能410万辆。从投建情况来看，18个新建汽车工厂，一半以上为新能源，符合当前汽车行业电动化的发展趋势。
乘联会：11月份国内狭义乘用车市场销量达208.1万辆，同比增长8.0%，环比增长4.5%；1-11月累计销量1700.2万辆，累计增速-8.3%。
贾跃亭旗下的法拉第未来（FaradayFuture）在推特上发文称，FF91预量产车组装完成，将加入现有的测试队伍，帮助继续推进FF91项目。
工信部：2020年1-10月，全国家用电器行业营业收入11545.7亿元，同比下降4.8%；利润总额915.2亿元，同比下降6.2% 。
12月8日，广西柳工集团有限公司混合所有制改革项目战略投资者签约仪式在南宁举行。柳工集团与7家战略投资者签订总额31.92亿的广西柳工集团机械有限公司增资扩股及股权转让协议。同时，公司1274名骨干员工以2.23亿增资进入柳工有限。
中国船舶集团第七一二研究所成功研制电动锚绞机高效永磁化驱动系统，使我国在新一代大型船舶靠泊关键驱动设备上实现自主创新。
能源化工
上周美国原油库存意外猛增1,520万桶，因进口激增而出口骤降
据外电12月9日消息，美国能源信息署(EIA)周三公布，上周美国原油库存猛增超过1,500万桶，因进口激增，出口骤降。EIA数据显示，截至12月4日当周，美国原油库存增加1,520万桶，创4月以来最大增幅，至5.03231亿桶，此前受访分析师预估为减少140万桶。EIA称，美国原油净进口量对库存增加的贡献很大，原油进口量创下270万桶/日的纪录高位。根据EIA的数据，墨西哥湾库存增加了1,180万桶，创有史以来最大周度增幅。美国原油总出口量骤降160万桶/日，至仅180万桶/日，为2018年以来的最低水平，而总进口量飙升108万桶/日。“毫无疑问，这违背了市场上的数学规律，”瑞穗(Mizuho)能源期货主管Bob Yawger表示，“美国炼油商在关闭炼厂之际，还需要每天增加100万桶的进口量吗？这太荒谬了。”原油市场对这一消息立即做出反应，美国原油期货和布伦特原油期货转升为跌。汽油和馏分油库存也大幅上升，导致美国汽油期货收窄涨幅，取暖油期货转跌。数据显示，截至12月2日当周，美国汽油库存增加420万桶，至2.37859亿桶，预估为增加230万桶。EIA数据显示，当周，包括柴油和取暖油在内的馏分油库存增加520万桶，至1.51092亿桶，预期为增加140万桶。EIA称，俄克拉荷马州库欣原油库存减少140万桶。EIA称，炼厂炼油量增加42.4万桶/日，产能利用率上升1.7个百分点。
伊拉克北部2处油井遭炸弹袭击 外媒：极端分子所为
据中新网12月9日报道，据伊拉克沙法齐通讯社(Shafaq News)9日报道，伊拉克当地警方消息人士称，伊拉克北部基尔库克省的2处油井遭炸弹袭击，并引发火灾。此次事件系由极端组织“伊斯兰国”所为。报道称，袭击发生于当地时间9日黎明时分。极端分子引爆了2个爆炸装置，使2处油井遭袭。据报道，这2处油井位于基尔库克省的哈布巴兹油田内。爆炸发生后，该地区发生火灾，消防人员随即赶往现场，进行灭火工作。
俄罗斯副总理诺瓦克：OPEC 产量恢复速度取决于市场状况
外电12月9日消息，俄罗斯副总理诺瓦克周三称，OPEC 产量恢复速度取决于市场状况。OPEC 的产出决定符合俄罗斯的利益。OPEC 每月的会议是为了做出平衡决定。跟今年最低产量相比，俄罗斯将在1月份增产31%。诺瓦克称，OPEC 下次会议将在明年1月4日召开。
Euroilstock：欧洲炼厂11月加工量环比增2.6%
外电12月9日消息，Euroilstock周三公布的数据显示，欧洲炼油商11月份的原油日加工量为884万桶，较10月份增长2.6%。但数据显示，原油进口量较2019年11月下降10%以上。11月总原油库存为11.8亿桶，与上月相比变化不大，但较去年高出8.4%。
12月9日亚洲油市：超低硫燃料油跨月价差创逾两个月最深贴水
外电12月9日消息，亚洲近月超低硫燃料油较迪拜原油裂解价差周三跌至每桶9.77美元的三个交易日最低，跨月价差创两个多月来最深贴水，贸易消息人士称，因供应充足，且燃料油需求季节性疲软。数据显示，1月/2月超低硫燃料油价差报每吨贴水75美分，为9月16日以来最深，前一交易日报每吨贴水25美分。新加坡交易窗口据报未达成超低硫燃料油交易，也未达成高硫燃料油交易。
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