早盘策略2020-12-18
时间：2020-12-18 浏览次数：2008 来源：本站
宏观概览
全球金融市场收评
上一交易日，美国财政刺激政策取得积极进展，欧盟和美联储延续货币宽松，美国三大股指集体收涨，纳指、标普500创新高；欧洲股市多数收涨；亚太股市涨跌不一；富时中国A50期货反弹1.26%，重返前高附近。美元指数跌破90，纽约尾盘报收于89.77。美债收益率集体上涨。美元持续走低，推动金价上行，COMEX2月黄金期货收涨1.7%。美国刺激计划及疫苗推出提振需求前景，美国WTI 1月原油期货涨幅1.21%，报48.40美元/桶。外盘金属多数收涨，LME铅相对较弱。ICE和CBOT农产品主力合约多数收涨。
早盘策略
股指
市场热点及投资逻辑：
周四（12月17日），沪指涨逾1%收复3400点。金融周期股联袂拉升。两市合计成交7860亿元。北向资金全天实际净买入80.58亿元，其中沪股通净买入44.02亿元。技术面来看，大盘获得支撑，在趋势线上方运行，短线可顺势看多。基本面来看，经济复苏是主逻辑，中国经济11月延续复苏态势，多项宏观指标升至今年最好。
策略建议：
顺势做多。
国债
市场热点及投资逻辑：
12月17日，国债期货下跌。十年期国债收益率上行0.47BP报3.2827%，DR001上行39.9BP，DR007上行26.1BP，SHIBOR3M下行4.7BP。公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，12月17日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。当日有100亿元逆回购到期，完全对冲到期量。12月累计有6000亿元MLF到期，其中12月7日和16日各有3000亿元MLF到期；央行MLF操作规模创有记录以来新高。资金面有所收敛，Shibor短端品种多数上行。短期对期债的判断改为底部震荡，央行呵护流动性，期债有望上涨。T2103上方阻力在97.7，下方支撑在97.1，短线可区间操作。
策略建议：
多单继续持有，在97.6一线止盈。
金银
市场热点及投资逻辑：
周四，美股三大股指创收盘历史新高，美债收益率集体上涨，金银继续上涨。国际金银比价为73.5，离岸人民币报6.5335。英国央行货币政策委员会一致同意维持基准利率在0.10%不变，维持资产购买总规模在8950亿英镑不变，符合市场预期。自8月份以来，金银已经历较长时间调整，疫苗上市、大选落地等利空出尽，金银已阶段性见底，短线看多。
策略建议：
多单持有。
沪铜
市场热点及投资逻辑：
LME上涨1.6%，SHFE沪铜上涨0.65%，国际铜上涨0.73%。
国内消费表现尚可，出库同比仍有增加但季节性回落，叠加进口铜流入，库存拐点有待进一步确认，但升水季节性回落。国内流动性进一步收缩，供给进一步上量，需求相对平稳略有回落，价格难有大幅上涨的基础。12月检修减少加之年底冲量，12月预计产量将有较大的上升空间，供给压力凸显。美国失业数据逊色但新财政刺激方案在望，欧洲接种疫苗在即，市场风险偏好提升，有助于提升有色估值。11月显示下游铜材开工率略超预期，消费依然维持。国内大范围限电，目前来看对铜行业影响几无。技术上沪铜30分钟线在61.8%分位数58250附近震荡，未能有效突破，观望。
策略建议：
观望。
沪铝
市场热点及投资逻辑：
铝市核心运行逻辑没有变，密切观察电解铝新增产能投产进度，以及减复产的进度，消费复苏的节奏，利润将重回扁平状态，可能是未来一段时间铝市场的核心运行逻辑。
昨日伦铝震荡上涨1.97%，夜盘SHFE上涨1.06%。
基本面：
随着四川、云南及内蒙等地电解铝新增及复产产能逐步恢复，四季度供应端放量存在压力，铝供应远期偏空。下游消费端，本周铝下游龙头企业开工再度小幅下滑0.7个百分点，环保限产、需求转弱是主要影响因素。
策略：本周四铝锭社会继续少许去库，厂库连续四周累库，供需拐点越来越近。市场向有效边际供给增加的逻辑是不变的，当库存拐点出现时，供给有效增加的逻辑将会进一步加强。库存拐点尽管还有待进一步观察，大概率会出现反复，价格波动加剧，以试空为主。河南多地区多铝加工进行限产，可能影响地区的库存情况。目前30分钟线向上反弹遇到61.8%分位线的压力，未能有效突破，短期依然高位徘徊。
策略建议：
短期震荡。
沪锌
市场热点及投资逻辑：
上一交易日，美元跌破90，LME锌收涨0.6%，前高附近收上影线，多头观望情绪仍存。SHFE锌强势拉升2.05%，收21945元/吨。技术面上看，下方5日均线支撑，MACD指标向上形成金叉，沪锌有望沿5日均线加速上行，警惕可能出现的多头逼空行情。宏观上看，美联储延续货币宽松，美元指数持续走跌，对外盘金属价格形成支撑。海外疫情并未得到根本控制，国内出口订单依旧较好，利于金属价格持续反弹。基本面上看，近期锌精矿加工费持稳；由于锌价偏高，下游畏高慎采，锌锭升水持续走弱；采暖季限产对镀锌板影响有限，无需过分担忧锌锭下游需求问题，锌基本面仍偏强。未来锌价仍有进一步上涨空间，操作上以短多为主，支撑位在21300元/吨，压力位在22000元/吨，突破压力只是时间问题。
策略建议：
回调5日均线附近，可逢低做多
沪铅
市场热点及投资逻辑：
上一交易日，美元反弹，外盘金属普遍上涨，LME铅相对较弱，跌0.59%，报2037美元/吨。SHFE铅收2连阳后隔夜下行，短期下行趋势不改，MACD延续死叉，上方10日均线附近压力较大。铅锭交易所库存和社会库存现季节性累库，给铅价上行带来较大阻力。铅价下跌，炼厂利润不佳，安徽、湖北、河南等地废电瓶价格持稳，炼厂已下滑原料库存为主，贵州地区环保检查结束，炼厂提产，采购需求上升，废电瓶价格上涨。原生再生企安供应基本稳定，下游需求尚可，铅仍维持供大于求的局面。宏观面上仍是利多大于利空，铅价有望在14600-15000区间震荡，把阶段性操作机会。
策略建议：
阶段性高抛低吸
沪镍
市场热点及投资逻辑：
伦镍上涨0.69%，沪镍上涨0.35%，不锈钢上涨0.14%。
2020年12月份国内32家不锈钢厂粗钢排产预计286.61万吨，预计环比增3.08%，同比增加18.38%；其中200系98.39万吨，预计环比增5.88%，300系127.36万吨，预计环比增0.74%，400系60.86万吨，预计环比增3.68%。据Mysteel调研国内钢厂12月份整体产量继续维持高位，2020年最后一个月，不少钢厂维持满负荷生产计划以完成年内指标。
消费端边际走弱迹象显著，金九银十的旺季预期逐渐证伪，不锈钢的利润进一步压缩也是现实的明证。目前镍矿仍在强势挺价，四季度菲律宾进入雨季后，供应将继续偏紧；流通货源减少，镍铁价格僵持，成本高位，跌破国内所有铁厂现矿现金成本，大型铁厂开始减产（目前合计减产26万吨，约占38.7%），钢厂年末预计将出现补库现象，昨日铁价果然上行20元镍吨。目前在其他原料经济性较差的情况下，镍铁谈判重心有望向卖方转移，价格有望企稳小幅上涨。在消费尚可、高排产的局面下，年底前不锈钢市场库存稳定，利润仍有进一步压降的空间特别是300系，多镍空不锈钢仍有一定的盈利空间或者风险偏好者直接多镍。四季度新能源汽车销量大增有望维持，刺激硫酸镍需求大增。策略关注铁厂减产后价格反弹进一步压缩不锈钢利润。由于进口货源特别是俄镍流入国内较少，库存刷新年内新低，且升水进一步回升。VNC意外停产，马斯克再度牵动市场神经，盘面大涨，彻底技术性突破，但再上行动力不足，30分钟线跌破均线系统收于20日之下，注意下行风险，多单保护。
策略建议：
多单止盈为宜，其次做空不锈钢利润继续持有。
沪锡
市场热点及投资逻辑：
外盘上涨0.03%，SHFE上涨0.37%。流动性边际收紧，需求高峰可能已过，供给端稳定，基本面边际走弱。近期LME锡库存不断下降，截止12月8日库存为3520吨，为今年7月初以来低位。韩国出口再次创出新高，特别是电子产品，海外需求快速回升。盘面已经次形成突破，但基差在创新低，现货不跟的情况下期货很难走得太远， 30分钟线重回均线之上，短期暂且观望。
策略建议：
观望。
钢材
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：（1）价格：昨日螺纹钢期货偏强震荡，主力合约盘终收4175，上涨1.73%；现货价格震荡走强，北京地区上涨10-30元/吨，上海地区上涨50-80元/吨，广州地区上涨20-30元/吨。（2）供需：需求方面，11月份地产基建数据表现良好，其中，1-11月份，全国房地产开发投资同比增长6.8%，提高0.5个百分点；商品房销售面积同比增长1.3%，提高1.3个百分点；房屋新开工面积下降2.0%，降幅收窄0.6个百分点；制造业投资下降3.5%，降幅收窄1.8个百分点，几项数据的稳步增长为钢材需求提供了较好的支撑。虽然近期气温的下降，但终端施工强度仍然维持，表观需求韧性犹存，贸易商多以出货为主，囤货意愿不强，钢厂库存降幅有所增加，从钢联最新的数据上看，螺纹钢社会库存降速较上周小幅下降，下降23.71万吨，相较去年同期去库速度较为客观，厂库下降5.16万吨，库存继续去化；供应方面，钢联统计的螺纹钢产量减少6.5万吨，供应端目前已跌破350万吨/周，近期收缩较为明显。整体来看，短期来看，南方需求及原料成本支撑尚在，钢厂挺价意愿明显，随着供需矛盾的凸显，不排除市场由降库放缓逐步向垒库过渡的可能，尤其南方需求年末赶工释放完毕，将是市场转向的明确信号，应防范变盘风险。后续需关注南方气温变化、终端采购节奏变化、高价过后市场情绪变化、强需求转弱信号。
2、技术面：RB2105形态呈偏强走势。
策略建议：
择机短多
铁矿石
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：（1）价格：昨日铁矿石主力合约震荡偏强运行，盘终收1026.5，上涨2.6%；早盘现货报价持稳，贸易商方面，今日出货情绪一般，心态整体较为坚挺，钢厂方面，买盘较弱，并且采购量较少。2）供需：上周Mysteel调研247家钢厂高炉开工率 84.77%，环比上周降0.65%，同比去年同期增0.26%；高炉炼铁产能利用率91.47%，环比降0.93%，同比增5.02%；日均铁水产量243.47万吨，环比降2.47万吨，同比增13.36万吨，高炉开工小幅回落，另外上周mysteel 统计247家样本钢厂进口铁矿石库存总量 11612.22万吨，环比增加169.71万吨，钢厂库存整体维持低位，市场对钢厂后续补库存在预期，铁矿石需求整体持稳；供应方面，四大矿山发货上周有所减少，12月7日-12月13日，Mysteel新口径澳大利亚巴西铁矿发运总量2271.8万吨，环比减少110.8万吨；澳大利亚发货总量1568.9万吨，环比减少166.1万吨；其中澳大利亚发往中国量1370.3万吨，环比减少66.8万吨；巴西发货总量702.9万吨，环比增加55.3万吨。从mysteel45个港口进口铁矿库存看，最新数据显示港口库存减少243.4万吨至 12203.2 万吨，港口库存继续走低。从点钢网库存统计数据看，北方九港全线降库，在所有品种中块矿的降幅最大，九港块矿库存下降近100万吨，不断上涨的球团价格促使一些钢厂降低球团比例，增加块矿的入炉量，像南非块这些非主流块的询盘也开始增加，本周九港南非块库存下降22万吨，降幅达到16%，钢厂人士表示，以现在的球块价差，小批量的使用南非块代替印球可有效降低生产成本。整体来看，钢厂利润转好叠加铁水产量的偏高水平使市场对钢厂补库预期增强，贸易商挺价心态较浓，再加上近期到港有所回落，港口库存连续五周下降，在钢厂低库存背景下市场整体偏强，铁矿石期货主力合约连创新高，但近期市场过热，预期过满，风险累积加快，而且铁矿石绝对价格偏高，应防范变盘风险及钢价的季节性走弱所导致的联动下跌。
2、技术面：铁矿石主力合约仍呈偏强运行走势。
策略建议：
择机短多
煤焦
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：（1）昨日焦炭主力合约震荡偏强运行，盘终收2587.5，上涨1.87%；焦煤主力合约窄幅震荡，盘终收1567.5，上涨1.69%。（2）焦炭方面，山西焦炭去产能执行力度整体超预期，各主产区均出台了落地政策，供应面偏紧结构维持，现货市场偏强运行，第九轮提涨现已全部落地执行。焦企生产情况无大变化，出货情况良好，几无库存，有部分焦企谨慎出货，焦企在高利润且环保政策相对宽松的情况下，开工多维持高位，焦钢企业焦炭无库存压力，焦企出货情况良好，心态相对乐观，Mysteel节前调研247家钢厂高炉开工率 84.77%，环比上周降0.65%，同比去年同期增0.26%；高炉炼铁产能利用率91.47%，环比降0.93%，同比增5.02%；日均铁水产量243.47万吨，环比降2.47万吨，同比增13.36万吨，高炉开工小幅回落，但钢厂生产整体处于高位，库存不断消化，对焦炭采购需求良好，场内到货基本正常，港口现货偏强运行，港口库存本周持稳， Mysteel港口焦炭总库存242.5万吨，环比增加2万吨。整体来看，焦炭基本面相对良好，去产能政策的落地使供应端偏紧，在钢厂需求良好的情况下，现货价格以震荡偏强运行为主，不过焦炭期货价格目前升水较高，牵制上行空间，短期应注意回调风险。（3）焦煤方面，焦煤现货市场稳中偏强运行，从供需看，近期RCEP的签署增加了市场对澳煤进口的放松预期，不过具体兑现尚需时日，目前仍有400万吨澳煤压港未通关，同时外蒙的雨雪天气对焦煤运输也有一定影响，叠加山西地区安全检查驱严，供应端整体偏紧；Mysteel最新调研的全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利576.3 元，较上周上涨41.77元，焦炭盈利依然驱动焦企高开工，补库行为较积极，对焦煤需求尚可，尤其是优质主焦煤，煤企库存有所下降，现货价格维持强势，近期煤矿事故频发，国内4省一市煤矿安全生产大排查，叠加进口渠道政治性因素增强，导致供需失衡有其高位运行的基调。近期市场过热，预期过满，风险累积加快，应防范变盘风险。
2、技术面：焦炭、焦煤仍呈偏强运行走势。
策略建议：
择机短多
原油
市场热点及投资逻辑：
美国财政刺激谈判取得进展，国际油价延续反弹，刷新近九个月以来高点。美国财政刺激法案正抓紧敲定中，预计该法案规模不到9000亿美元，包含给个人发补贴和补充失业保险，但不包含企业免责条款和向州及地方政府直接提供援助。此外，市场预计国会将公布1.4万亿美元的综合性政府支出法案，用于满足2021财年的政府运作预算需求。美元指数持续走低，利好原油等大宗商品价格。中国11月加工原油1420万桶/日，高于10月所创的1409万桶/日纪录高位，1-11月份中国原油加工量同比增长3.1%。中线维持偏多思路操作，短线关注布油53-55附近压力，后续关注疫情发展与疫苗进展情况。
策略建议：
中线维持偏多思路操作，短线关注布油53-55附近压力
PTA
市场热点及投资逻辑：
国际油价持续走高，成本支撑强化。华东一套220万吨PTA装置因原料运输问题计划12月18日开始降负荷5成，预估降负荷时间较短，视原料运输情况待定。汉邦石化220万吨装置计划短暂降负荷至50%，新疆中泰120万吨PTA装置计划下周重启，福海创450万吨计划12月23日检修25天，下周国内PTA综合负荷将有所下滑。下游聚酯有部分检修计划，预计开工负荷将小幅下降，PTA仍处于累库状态。成本端主导下，预计短期PTA期价维持震荡偏强走势，偏多思路操作，关注3900-4000附近压力，关注原油价格走势及装置变动情况。
策略建议：
偏多思路操作，关注3900-4000附近压力
甲醇
市场热点及投资逻辑：
国内甲醇整体装置开工负荷为71.05%,下跌1.64个百分点，较去年同期下跌0.36个百分点。国内煤（甲醇）制烯烃装置平均开工负荷在81.10%，较上周上涨0.09个百分点。整体沿海地区甲醇库存在107.59万吨，环比减少8.71万吨，整体沿海地区甲醇可流通货源预估在24.8万吨附近。受到江苏部分区域封航影响，近期进口船货到港以及卸货周期被动延长。内地上游企业库存偏低，因限气和环保停车/降负的部分装置暂未恢复，加之烯烃外采增量，及运费持续上涨，对市场价格形成有力支撑。外盘供应偏紧，且部分外盘装置计划检修，港口库存下降。预计短期甲醇期价维持强势，多单持有，关注装置开工变动情况。
策略建议：
多单持有
聚烯烃
市场热点及投资逻辑：
12/17:美国新版财政刺激政策有望在短时间内达成，美联储重申低利率政策、美元创两年半以来新低，国际油价四连涨。WTI 01合约48.36涨0.54美元/桶；布伦特02合约51.50涨0.42美元/桶。
聚烯烃库存方面，今日两油库存61万吨，较昨日降1.5万吨，去年同期库存为61.5万吨，石化整体库存不高，给予市场一定支撑。
供应端，PE方面，本周PE企业平均开工率降低3.39%，产量减少1.61万吨，检修损失量增加1.3万吨。PP方面，本周新增云天化、独山子石化、徐州海天、茂名石化等装置停车，新增停车装置较多，一定程度上减少市场供应量，同时拉丝料排产比例降至低位，标品货源供应受到一定影响。
需求端，PE下游各行业开工率在58.4%，周环比-0.7%。其中农膜整体开工率周环比+0.9%；管材开工率周环比-2.0%；包装膜开工率周环比-0.2%；中空周环比-3.5%；注塑开工率周环比-0.3%。下游受环保、限电等因素影响，停工现象普遍，需求受到打击，心态难以提振。
综合来看，当前聚烯烃市场供需两弱。石化库存低位，给予市场一定支撑。后续新增产能逐步释放，供应端压力逐步体现，预期市场有回调预期。
策略建议：
暂观望，或中长线空单谨慎持有
油脂油料
市场热点及投资逻辑：
隔夜美豆再度上冲，3月合约创新高，涨1.64%，因出口利好及担忧南美干旱。3月美豆油涨1.81%，3月美豆粕涨1.27%。马盘3月涨0.27%。消息方面，隔夜出口报告显示美豆销售净增101.6万吨，当前年度92万吨，小幅超出市场预估的40-90万吨范围。豆粕与豆油销售符合预期。天气预报显示未来一周巴西马洲持续降水偏少，引发市场担忧。一般认为12月的降水将决定马洲产量水平。马棕油方面，昨日盘面以跟随豆油价格走强为主，近期强劲的出口继续提供支撑。汇率方面，离岸人民币收于6.5165，雷亚尔收于5.0333.国内方面，夜盘油粕跟随美盘震荡为主，不过收盘后美盘拉涨。现货市场方面，豆油、豆粕成交与提货表现仍较差，下游短期缺乏追涨热情。总体看，NOPA和出口报告连续提供需求题材，推动美豆上行，但上方空间仍需关注南美天气发展情况。油脂近月合约的上涨需要关注国家政策变化和现货消费形势，总体而言更看好远月合约的上涨空间。
策略建议：
豆粕继续逢低布局5月多单，油脂方面逢回调做多5月豆棕油合约。短线不宜过分追涨。
今日晨讯
宏观&金融
要实施扩大内需战略，全面扩大对外开放，促进国内国际双循环良性互动
商务部党组《求是》刊文称，要实施扩大内需战略，全面扩大对外开放，促进国内国际双循环良性互动。增强对外贸易综合竞争力，稳步推动贸易强国建设。未来将全面促进消费，完善现代商贸流通体系，扩大高质量商品和服务进口，推动自贸试验区、自贸港高质量发展，打造新发展格局的重要战略支点。
商务部、银保监会联合下发通知，要求强化金融支持稳外资作用
商务部、银保监会联合下发通知，要求强化金融支持稳外资作用，进一步提高金融支持政策精准性、直达性，帮助重点外资企业应对疫情冲击、化解融资难题。
已会同相关部门企业，采取措施切实保障电力需求，确保电力供应总体平稳有序
针对一些地方电力供应偏紧问题，国家发改委回应称，工业生产高速增长和低温寒流叠加导致电力需求超预期高速增长；已会同相关部门企业，采取措施切实保障电力需求，确保电力供应总体平稳有序。
预计央行下一阶段仍将维持目前的政策组合
经参头版评论称，预计央行下一阶段仍将维持目前的政策组合：一方面，保持狭义流动性合理充裕，“既不让市场缺钱，又不让市场的钱溢出来”；另一方面，“把好货币供应总闸门，保持广义货币供应量和社会融资规模增速同反映潜在产出的名义国内生产总值增速基本匹配”。
公募基金新募集产品规模已刷新历史最高纪录，达3.04万亿元
2020年收官在即，公募基金新募集产品规模已刷新历史最高纪录，达3.04万亿元！这是中国基金业22年历史上第一次出现一年新基金成立规模超过3万亿元。
我国债券市场存量规模达113.87万亿元，较年初增长16.79万亿元
证券日报：截至2020年12月17日，我国债券市场存量规模达113.87万亿元，较年初增长16.79万亿元。其中，信用债存量达到38.76万亿元，较年初增长5.88万亿元。按上市日期计算，今年1月1日至12月17日，非金融企业在交易所债券市场发行公司债券3.84万亿元，有利支持了实体经济发展。
有色金属
美金铜市场年末黯淡 长单谈判落下帷幕
年末将至，外贸铜市场一片清淡，长单谈判也已落下帷幕。整体来看明年的长单供应量较去年有所下滑，且采用浮动定价比例明显增加。在今年弱行情与明年美金铜需求减弱的预期下，关于明年的长单签订十分艰难。Codelco方面对二牌货源坚持88美金的报盘，部分贸易商出于保证货源稳定、维系关系等考虑达成成交。
SMM数据：电解铝社会库存较上周四下降0.7万吨 无锡地区库存增加
SMM数据显示：1#光亮铜线与电解铜的含税价差为1898元/吨，环比前一交易日扩大385元，较上周五扩大615元。相应废铜杆对沪铜当月合约贴水980元/吨，环比前一交易日扩大270元，较上周五扩大580元。
SMM分析：2020年国内外锌精矿产量调研整理
据SMM统计整理，2020年海外重点矿企产量达538.95万金属吨，同比2019年增加0.59万金属吨。据海外矿企财报显示，2季度海外疫情爆发后，受疫情影响部分国家矿山减停产，导致2季度矿产量环比1季度锐减30.05万金属吨至109.21万金属吨。
力拓确认奥尤陶勒盖项目扩建成本67.5亿美元 拟于2022年底投产
全球矿业巨擘力拓周三表示，蒙古国奥尤陶勒盖(Oyu Tolgoi)铜金矿地下扩建项目成本为67.50亿美元，力拓与其控股的绿松石山资源公司(Turquoise Hill Resources)在该矿融资方面仍存在分歧。奥尤陶勒盖铜金矿项目位于蒙古南戈壁地区，是世界上已知的最大铜金矿床之一。
豪美新材与佳兆业集团签订战略合作协议
近日，豪美新材正式与佳兆业集团（西南区域）签订2020-2022年度铝型材战略采购合同。据了解，佳兆业集团控股有限公司，成立于1999年，总部位于香港，是中国大型综合性投资集团，豪美新材与佳兆业集团一直保持着稳定的战略合作关系，共同打造高品质的房地产项目。
几内亚矿业部同意Lindian Resources收购Woula铝土矿项目61％股份
近日，在澳交所上市的铝土矿开发商Lindian Resources已获得几内亚矿业部的同意，将战略性收购Woula铝土矿项目61％的股份。Lindian认为Woula具有直接运输矿石的能力，并且可借助几内亚铝土矿行业的运输和出口基础设施。Lindian将评估各种基础设施和生产方案，该公司将与相关基础设施所有者进行商业讨论，以寻求每年拟建一百万吨直接运输矿石所需的道路和港口的使用权。
南都电源预中标中国电信铅酸蓄电池集采项目
中国电信17日发布普通型阀控式密封铅酸蓄电池（2020年）集中采购项目中标候选人公示，南都电源为第一中标候选人，投标报价（价税合计）9.46亿元，公示期为2020年12月18日至21日。
淡水河谷宣布提前延长铁路特许经营权期限
淡水河谷宣布，公司董事会通过了提前延长卡拉斯加斯铁路（EFC）和维多利亚-米纳斯铁路（EFVM）特许经营权协议期限的修订条款，根据修订条款，两条铁路的特许经营权将在原协议2027年到期的基础上延续30年。
华友新能源年产5万吨高镍型动力电池三元前驱体项目开工建设
12月8日，华友新能源科技（衢州）有限公司年产5万吨高镍型动力电池三元前驱体项目开工仪式举行。陈要忠在致辞中讲到，这个项目是华友“十四五”规划的开篇之作，是实现华友“两新三化”发展战略的关键举措，是实现华友新能源产业集团布局全球汽车产业链，赢得高端客户、高端产品、产销规模突破的有效支撑和里程碑的事件。
国产芯片一系列重磅利好政策落地 最高免10年所得税！
财政部、税务总局、发改委、工信部发布关于促进集成电路产业和软件产业高质量发展企业所得税政策的公告。公告指出，国家鼓励的集成电路设计、装备、材料、封装、测试企业和软件企业,自获利年度起,第一年至第二年免征企业所得税,第三年至第五年按照25%的法定税率减半征收企业所得税。
比亚2021年铜产量或达100万吨
据外媒消息，赞比亚政府周一表示，受益于矿石需求增长、金属价格改善以及更多小型矿场的投产，2021年赞比亚铜产量将达到100万吨。赞比亚矿业部长Richard Musukwa表示：“我们预计2021年产量将从今年的88万吨目标上调至100万吨以上。”即产量增长13.6%。
赞比亚是非洲第二大产铜国，铜是赞比亚主要的外汇收入来源。赞比亚矿业部长Musukwa表示，截至9月，赞比亚铜产量为64.4万吨，同比增长19.3%。
黑色产业链
成交、产量、库存、价格
建材成交量：12月17日，全国237家贸易商建材日成交量为19.5万吨，环比下降12.28%。
铁矿成交量：12月17日，全国主要港口铁矿累计成交146.2万吨，环比上涨1.2%。
检修、环保、安全、去产能
发改委：自2020年12月17日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别提高155元和150元。
据中国钢铁工业协会，《再生钢铁原料》国家标准已于近日正式发布，并将于2021年1月1日起正式实施。该标准将最大限度挖掘国际和国内再生钢铁原料资源，提高铁素资源循环利用率，增加钢铁企业有效选项，一定程度上抑制对铁矿石的使用和价格的上涨。
中钢协：11月份，国内市场钢材需求仍较旺盛，钢铁生产用原燃材料价格持续上涨，钢材价格继续上升。随着天气转冷，后期钢材需求强度会有所下降，钢材价格将呈小幅波动走势。
山西出台《煤矿智能化技术创新研发中心建设实施意见》，将围绕煤矿精准地质探测、透明化矿井、高效掘进、智能开采、煤矿机器人、智能化洗选、智能化综合保障等重大工程技术难题开展基础研究、技术攻关与技术集成。
信阳市公布2020年度计划淘汰落后产能企业名单，涉及企业7家。
12月11日，由中冶京诚EPC总承包建设的广西钢铁防城港钢铁基地项目板材系统工程1号加热炉顺利点火烘炉。
12月15日，中国二十冶集团承建的宝钢硅钢部新增耐热刻痕机组工程投产。
12月16日，河南鑫磊集团举行128万吨/年提标升级新焦炉项目1#炉烘炉点火仪式。
德州市决定自12月16日9时发布重污染天气橙色预警，并于12月16日18时启动重污染天气Ⅱ级应急响应。
淡水河谷于12 月 16 日宣布，将提前延长卡拉斯加斯铁路（EFC）和维多利亚-米纳斯铁路（EFVM）特许经营权协议期限，两条铁路的特许经营权将在原协议 2027 年到期的基础上延续 30 年。
力拓将在未来两年出资1000万美元，与全球最大钢铁企业中国宝武在低碳炼铁项目和研究方面开展合作。
下游需求
国务院办公厅转发国家发展改革委等单位关于推动都市圈市域（郊）铁路加快发展意见的通知。
中国信息通信研究院：展望未来十年，数字化浪潮会进一步加快，ICT产业将迎来更大的发展机遇。该院预测，“十四五”期间我国新基建投资将达到10.6万亿，占全社会基础设施投资10%左右。
12月16日，日照市产业推介暨项目签约大会举行。活动现场签约项目15个，涉及高端装备、新材料、新一代信息技术、文旅康养等多个产业，计划总投资121亿元。
12月14日，青岛市人才工作领导小组召开扩大会议，研究审议了《关于进一步深化户籍制度改革的意见（征求意见稿）》。意见稿提到，将继续放宽中心城区、大幅放宽城区、全面放开县域落户政策。
济南市“十四五”期间，将积极推动2900万平方米老旧小区实施改造，继续稳步推动既有住宅增设电梯工作。力争到“十四五”末，居民小区专业化物业服务覆盖率达到80%以上。
乘联会：12月市场预计狭义乘用车零售销量231.5万辆，同比增长7.9%；2020年全年零售预计1931.7万辆，同比下降6.6%。
12月6日，奇瑞汽车股份有限公司与华为技术有限公司在芜湖签订全面合作框架协议，双方将在云计算、大数据、智能汽车解决方案等领域展开合作，共同推动双方业务的发展。
12月16日，扬州市广陵区隆重举行先进制造业项目集中签约仪式，其中签约落户广陵的圆中电动重卡产业链项目总投资达100亿元。
1-11月，全球累计成交新船订单679艘、4312万载重吨，同比减少32%。预计2020年全球造船市场新船成交量约4800万载重吨。
能源化工
沙特10月原油出口量增至615.9万桶/日
外电12月17日消息，周四公布的官方数据显示，沙特10月原油出口量增至615.9万桶/日，9月为606.6万桶/日。沙特及石油输出国组织（OPEC）其他成员国向联合石油数据库（JODI）提供月度出口数据，在其网站上公布这些数据。
“十四五”中国能源化工产业将进入低碳转型关键期
中国证券网12月17日消息，由中国石化集团经济技术研究院有限公司主办、伍德麦肯兹咨询公司协办的《2021中国能源化工产业发展报告》（下称《报告》）发布及研讨会12月17日在北京举行，会议主题为“双循环格局下的十四五高质量发展”。会议认为，当今国际格局、世界秩序和全球产业布局正处于一个大变革、大调整、大冲突的时代，新冠肺炎疫情引发了全球供应链以及我国经济贸易和产业布局的改变。“十四五”我国炼化行业将进入新增产能全面释放、竞争白热化时期，也是行业整合转型升级期，成品油市场化进程将基本完成，化工产品高端化、绿色化发展成为新趋势。展望“十四五”，中国将成为推动全球碳排放提前达峰的践行者之一。《报告》预计，2025年中国一次能源需求约54亿吨标煤，其中，化石能源占比约81.2%，比“十三五”末降低3.1个百分点，煤炭占比将下降5.4个百分点至51%，仅天然气占比有所提升；非化石能源占比持续提升，达18.8%；单位GDP能耗降比2020年再降低约17%。《报告》显示，“十四五”期间，受到新能源汽车发展的影响，石油需求增速将显著放缓，并渐进峰值；而天然气作为低碳能源，依然保持7%以上的年均消费增速。国内勘探开发投资持续加码，确保近2亿吨的石油产量和5%左右的国产气增速。今后，中国炼化行业将瞄准转型升级、高质量发展。一是加快炼油结构调整。以先进产能淘汰落后产能；提升炼化一体化、合并减油增化，利用多产低碳烯烃和化工原料；与新能源汽车产业融合发展，将加油站转变为“油气电氢”综合能源补给站。二是实现化工差异化、高端化发展。优化烯烃产业链结构、提高芳烃产业链竞争力、突破高端材料技术瓶颈；拓展化工原料多元化渠道，提升价值链空间。三是要重视技术创新，包括重油加工转化技术、高端化工材料生产技术、塑料循环利用技术、炼化企业数字化技术（包括原油分子信息库、智慧供应链、物流能量管理与优化、设备运行优化系统和智慧加油站等）。《报告》还显示，随着低碳能源逐渐取代化石燃料的趋势渐渐明朗，内外因素变化倒逼石油公司低碳转型，欧洲公司领跑可再生能源布局，美国油企则主要专注碳捕获等“负”碳排技术。积极开发数据资产价值，发展能源数字经济新业态，也是石油公司破解困局、实现能源高质量发展的新引擎。其中，氢能产业将助力中国未来能源绿色发展。2020年，中国已启动氢能顶层规划工作，燃料电池汽车“以奖代补”政策落地。20余家大型能源央企跨界氢能产业，年底预计超过8000辆燃料电池商务车、100座加氢站进入示范运营。《报告》预计，2025年前我国氢燃料汽车和加氢站仍以示范运行为主，2035年燃料电池车有望达到百万辆级商业应用规模。目前，中国石化、中国石油、中国化工等企业已开始涉足氢能行业。
中国11月汽油产量同比下滑0.7%至1174万吨
文华财经（编辑整理 楼怡婷）--据国家统计局网站12月17日消息，国家统计局周四更新的数据显示，中国11月汽油产量为1174万吨，同比下降0.7%；1-11月汽油总产量为12000.6万吨，同比减少6.8%。
中国11月石油沥青产量同比增长24.9%
国家统计局网站12月17日消息，国家统计局周四更新的数据显示，中国11月石油沥青产量为610万吨，同比增长24.9%；1-11月总产量为5700.7万吨，同比上升19.5%。
亚太地区买兴减弱，新加坡燃油库存反弹
截至12月16日当周，新加坡包燃料油（沥青除外）库存攀升46.8万桶，至两周高位2,282.9万桶。亚洲的电力需求随着气温的下降，买兴减弱。自11月16日以来，高硫燃料油船货在新加坡交易窗口中几乎没有出现需求。
12月17日亚洲油市：高硫燃料油现货升水连涨第四日，触及两周最高
外电12月17日消息，周四亚洲380cst高硫燃料油现货升水连续第四日上升，触及两周最高。380cst高硫燃料油现货较新加坡报价每吨升水涨至每吨2.01美元，为12月3日以来最高，周三为升水1.79美元。数据显示，380cst高硫燃料油1月/2月跨月逆价差走阔至每吨升水2.25美元。1月380cst高硫燃料油较布伦特原油裂解价差报每桶贴水5.87美元，周三为每桶贴水6.02美元。含硫0.5%的低硫燃料油现货较新加坡报价每吨贴水报1.06美元，周三为每吨贴水1.30美元。据报在窗口交易中未达成高硫和低硫燃料油交易。
首创
END
研究
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