早盘策略

早盘策略 2021-01-13

时间:2021-01-13 浏览次数:35 来源:本站

宏观概览       


全球金融市场收评

上一交易日,美国三大股指小幅收涨;欧洲股市多数收跌,亚太股市涨跌不一;富时中国A50期货低开高走。美债收益率涨跌不一。美元指数回落。COMEX黄金小幅拉升。美元走低,外盘金属价格普涨。国际原油价格上行。ICE农产品主力合约涨跌不一;CBOT农产品主力合约多数大幅上行,CBOT大豆涨3.84%,CBOT玉米涨5.08%,CBOT小麦涨4.73%。


早盘策略      


股指

市场热点及投资逻辑:

1月12日,上证指数收盘报3608.34点,涨2.18%。上证指数升超2%时隔五年首次站上3600,券商板块崛起。两市合计成交10903亿元,连续7日破万亿。北向资金全天实际净买入84.45亿元。利多是北向资金大规模涌入,且国内疫情控制良好,暂无扩大迹象,一季度经济基本面将大幅改善,中期还是看多。技术面来看,大盘收大阳线,继续创新高,短线还没进入调整期。


策略建议:

观望,不追高。


国债

市场热点及投资逻辑:

1月12日,国债期货尾盘拉升全线收涨。十年期国债收益率下行1.72BP报3.1484%,DR001上行12.1BP,DR007下行8.4BP,SHIBOR3M下行1.9BP。公开市场方面,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,1月12日以利率招标方式开展了50亿元7天期逆回购操作,中标利率2.20%。当日100亿元逆回购到期,净回笼50亿元。资金面平稳,Shibor短端品种涨跌不一。央行年前基调还是偏宽松的,可把握逢低做多机会。


策略建议:

观望。


金银

市场热点及投资逻辑:

周二美三大股指集体收涨,美债收益率涨跌不一,10年期美债收益率跌1.6个基点报1.133%,金银也从低位反弹。国际金银比价为72.1,离岸人民币报6.467。长期趋势上,通胀上行将成为推动金价上涨的主要动力,长线我们依旧看多。金银短线止跌反弹后,适合长线多单布局。

策略建议:

短线暂观望。


沪铜

市场热点及投资逻辑:

上一交易日,沪铜主力2103合约日盘收涨0.07%,沪铜夜盘价格宽幅调整,收于58740元/吨。长江市场,铜现货下跌1180元/吨,现货平均升水115元/吨。矿端,受南美铜矿抗议活动增多影响,铜矿现货加工费下滑至47.34美元/吨。供应端上,目前废铜进口数量受新规影响有所增加,废铜供应紧张局面较前期比有所好转,精费价差持续扩大;受疫情和寒潮影响,下游买兴有所减弱,最新的电解铜保税区加社会库存持续累库,累库也使得铜价向上驱动减弱。宏观方面,受疫情影响,美国12月非农就业人数环比减少14万,八个月来首次下降;拜登计划执政初期推出数万亿美元的经济刺激计划,但此举可能在分裂的参议院面临挑战。从盘面上来看,周二沪铜小幅回升,布林线中轨起到一定支撑作用。随着悲观情绪被消化,预计铜价仍有向上运行的空间,建议可在58500元/吨附近轻仓试多,止损各300元/吨。                                                                            

策略建议:

轻仓试多。


沪铝

市场热点及投资逻辑:    

上一交易日,美元指数走低。沪铝2102日盘收跌0.37%,沪铝夜盘价格宽幅震荡,价格收于14880元/吨。长江铝锭价格下跌340元/吨,A00铝锭现货平均升水20元/吨。国内市场方面,北方地区环保限产已结束,但受物流运输的影响,市场现货流通不及预期,北方氧化铝价格小幅上升。目前冶炼厂利润高企,电解铝厂加快投产,供应端压力偏大。库存方面来看,周一公布的电解铝社会库存为68.3万吨,社会库存加速累库,目前临近春节假期,库存继续增加的概率较大。目前铝下游需求有所减弱,上周铝下游周度开工率小幅下滑。盘面上来看,周二沪铝在15000元/吨下方运行,MACD绿柱拉长。目前电解铝基本面偏弱,宏观情绪反复,预计短期铝价有望进一步回调,操作上建议在14900元/吨附近做空,止损各200元/吨。关注后续的社会库存累库速度。


策略建议:

逢高做空。


沪锌

市场热点及投资逻辑:

上一交易日,美元涨势暂缓,收跌0.56%,LME锌前期支撑位附近反弹,收于2784.5美元/吨,整体位置高位震荡格局。SHFE锌受国内疫情拖累,跌3.68%,收于20835元/吨。基本面上看,随着北方矿山陆续停产,上周锌精矿加工费继续走低,炼厂利润进一步被压缩,部分炼厂完成年内计划或因利润不佳且货源较少等原因,近期开始选择停产检修。但是,整体对锌锭产出影响不大。据SMM调研结果,镀锌企业普遍1月底放假停产,河北地区放假会稍早,压铸锌企业普遍1月底至2月初放假,氧化锌企业放假较晚,以国定假期放假,但河北地区受疫情影响于1月上旬停产。锌面临供需两弱格局。另外,需要关注南非地区疫情不断升级可能产生的连锁反应。锌短期或维持供需两弱格局,大概率在20000-22000元/吨区间震荡,操作上可把握宏观节奏,阶段性高抛低吸。

    

策略建议:

20000-22000元/吨区间,高抛低吸。


沪铅

市场热点及投资逻辑:   

上一交易日,美元走低,铅外强内弱格局不改。LME铅大幅反弹3.23%,收于2030美元/吨;SHFE铅小幅走高,隔夜下行,收于14620元/吨。铅价走低,原生铅、再生铅持货商捂盘惜售情绪抬升,下游逢低接货积极性较好。目前,铅价接近再生铅炼厂生产升本,底部支撑仍较明显。14400元/吨的底部支撑,料跌破的可能性不大。受疫情导致的交通管制影响,河北地区再生铅流通货源偏紧,价格相对坚挺。废旧电瓶整体依旧低价难采,也将给铅价提供一定底部支撑。下游铅酸蓄电池工厂开工率仍较高,整体逢低采购积极性较高,加上节前惯例备库,铅短期需求尚可。考虑疫情带来的不确定性因素,以及国内铅锭库存压力,料铅短期在14400-15200元/吨区间窄幅震荡,操作上可以在14400-15200元/吨区间高抛低吸。

策略建议:

14400-15200元/吨区间高抛低吸。


沪镍

市场热点及投资逻辑:   

伦镍上涨2.82%,沪镍上涨2.19%,不锈钢上涨1.38%。

2020年12月份国内32家不锈钢厂粗钢产量279.63万吨,环比11月份基本持平,同比增15.50%;其中200系产量95.09万吨,环比增2.34%,同比增20.21%;300系123.32万吨,环比减3.67%,同比增9.40%;400系61.22万吨,环比增4.29%,同比增21.78%。其中12月300系产量中304产量108.54万吨,在300系占比88.01%,316及316L产量9.53万吨,在300系中占比7.73%。据Mysteel调研国内钢厂1月份“开门红”维持较高产量,除华乐及小部分钢厂有1月份检修计划,以及个别钢厂增200减300系的计划,另河南鑫金汇已在上个月底全面恢复生产,加之盛阳1月将全面达产,200系产量增量相对明显。

12日菲律宾总统杜特尔特表示,停止在Tumbagan岛的任何和所有采矿活动,据mysteel了解,该地区SMC 受影响,现已暂停出货。另CHAN C MINING 、Pax Liberal均反馈此次暂停开采目前对其镍矿业务并未产生影响,但考虑菲律宾政策多变,后续仍需多加关注。本目前菲律宾仍正值雨季,多数矿山封盘不售,国内镍矿市场尚无主流成交,缺乏指导下镍矿价格变化有限。不锈钢利润和终端需求转好,对应不锈钢原料采购需求不减,主流钢厂高镍铁大单采购成交价至1100元/镍(到厂含税),预计短期镍铁价格上涨为主。预计价格将继续保持平稳运行。镍不锈钢双双实现去库,现货层面偏紧的格局不变,升水可能进一步拉升。目前价格随经济复苏预期反弹,重回前期平台区,30分钟均线粘结,短期价格13w附近震荡。由于运输问题,不锈钢无锡佛山两地流通货源较少,现货坚挺,但仓单大增,不锈钢期货随镍价冲高回落,连续两日大跌,目前价格重回颈线处,不锈钢遇颈线反弹,预计价格仍将在1.4w附近震荡。

策略建议:

沪镍继续持空,不锈钢暂且观望。


沪锡

市场热点及投资逻辑:   

外盘上涨1.42%,SHFE上涨0.35%。上期所库存逐渐攀升,库存压力上升。缅甸疫情恶化将进一步影响锡矿的运输,预计矿端紧缺仍将延续。期货超跌,基差修复回归中性水平,期货高估的问题解决。30分钟线已回到前期震荡中枢位,短期市场可能在中枢位徘徊,震荡偏强。

策略建议:

震荡偏强。


钢材

市场热点及投资逻辑:

1、基本面:(1)价格:昨日螺纹钢期货夜盘延续弱势震荡下探,早盘原料端企稳支撑期钢反弹,主力合约盘终收4327,下跌1.75%;现货价格偏弱运行,北京地区下调20-40元/吨,上海地区下调50-80元/吨,广州地区下调20-30元/吨。(2)供需:需求方面,11月份地产基建数据表现良好,其中,1-11月份,全国房地产开发投资同比增长6.8%,提高0.5个百分点;商品房销售面积同比增长1.3%,提高1.3个百分点;房屋新开工面积下降2.0%,降幅收窄0.6个百分点;制造业投资下降3.5%,降幅收窄1.8个百分点,几项数据的稳步增长为钢材需求预期提供了较好的支撑。不过近期冷空气的来袭对终端需求冲击较大,螺纹钢库存继续累积,从钢联最新的数据上看,螺纹钢社会库存增长31.71万吨,厂库增长1.34万吨,库存正在向贸易环节转移;供应方面,钢联统计的螺纹钢产量小幅下降0.78万吨,供应端基本持稳。从目前的产量水平看,今年冬季螺纹钢周均产量接近去年水平,随着终端需求的季节性回落,库存累积速度或与去年接近,而去年螺纹钢库存累积速度从历史上看已数高速,这意味着后期螺纹钢仍将面临较高的库存压力。短期来看,华东地区需求仍有韧性,但峰值已过,而且近期河北、东北等地区散点爆发新冠疫情,或将促进建筑工人提前返乡,这将加快节前需求的回落,现货价格承压,另外近期原料价格上涨趋势放缓,成本端支撑正在弱化,综上分析预计短期螺纹钢期货存在调整可能。

2、技术面:RB2105已运行至元旦后震荡区间低点,存在向下突破的可能性。


策略建议:

择机谨慎做空。


铁矿石

市场热点及投资逻辑:

1、基本面:(1)价格:昨日铁矿石主力合约夜盘下探,早盘开始企稳反弹,盘终收1049,上涨0.14%;早盘现货报价持稳,贸易商报盘较为积极,港口现货市场价格下跌运行,钢厂买盘积极性尚可,整体市场交投情绪尚可;上周Mysteel调研247家钢厂高炉开工率 85.29%,环比上周降0.78%,同比去年同期增1.04%;高炉炼铁产能利用率91.77%,环比降0.31%,同比增5.78%;日均铁水产量244.28万吨,环比降0.82万吨,同比增15.37万吨,高炉开工小幅回落,另外上周mysteel 统计247家样本钢厂进口铁矿石库存总量11504 万吨,环比增长38.69万吨,钢厂库存整体维持低位,市场对钢厂后续补库存在预期,铁矿石需求整体持稳;供应方面,四大矿山发货上周大幅减少,1月4日-1月10日,Mysteel新口径澳大利亚巴西铁矿发运总量2284.3万吨,环比减少562.2万吨;澳大利亚发货总量1784.5万吨,环比减少266.7万吨;其中澳大利亚发往中国量1484.6万吨,环比减少238.3万吨;巴西发货总量499.8万吨,环比减少295.5万吨。从mysteel45个港口进口铁矿库存看,最新数据显示港口库存下降148.75万吨至 12267.2 万吨,港口库存整体维持低位。从点钢网库存统计数据看,中品粉矿和块矿去库最为明显,从最近几周的库存数据不难发现,球团的去化非常好,目前乌球和印球已经趋近于零库存,而有货的巴球价格又相对偏贵。受益于低价球团供应有限,块矿需求自然火爆。有传言称,一季度澳洲、巴西的供应将再度趋紧,因此本周主流中品粉矿的成交也较为火爆,最近几天更是达成了一系列以固定价为基础的主流中品粉矿的成交,据统计本周北方六港MNPJ库存减少超100万吨。整体来看,当前铁矿石产量依然维持高位,钢厂生产意愿较强,高炉开工率小幅回升,而且近期政策面对短流程生产造成一定影响,对长流程钢厂生产积极性有一定提振作用,钢厂采货积极性尚可;从供给端看,四大矿山发货有所增加,但铁矿石供给端释放整体偏缓,叠加当前海外钢铁行业需求回暖,预计后期铁矿石供应仍然偏紧。当前铁矿石期货价格基本站稳1000关口,考虑到钢厂烧结粉库存可用天数中性偏低,中品粉港口库存水平较低,后期仍有钢厂节前补库炒作空间,尽管近期市场有所调整,但偏强的基本面或仍对铁矿石形成支撑,短期铁矿石价格以震荡运行为主,需要注意钢价的季节性走弱可能对矿价产生影响。

2、技术面:铁矿石主力合约呈高位震荡走势。


策略建议:

区间操作(区间参考960-1140)。


煤焦

市场热点及投资逻辑:

1、基本面:(1)昨日焦炭主力合约夜盘继续下探,早盘震荡企稳,盘终收2773,下跌3.31%;焦煤主力合约整体跟随焦炭走势,盘终收1734.5,下跌2.39%。(2)焦炭方面,山西焦炭去产能执行力度整体超预期,各主产区均出台了落地政策,供应面偏紧结构维持,现货市场偏强运行,市场已提前开启第十三轮提涨。焦企生产情况无大变化,出货情况良好,几无库存,有部分焦企谨慎出货,焦企在高利润且环保政策相对宽松的情况下,开工多维持高位,焦钢企业焦炭无库存压力,焦企出货情况良好,心态相对乐观,Mysteel调研247家钢厂高炉开工率85.29%,环比上周降0.78%,同比去年同期增1.04%;高炉炼铁产能利用率91.77%,环比降0.31%,同比增5.78%;日均铁水产量244.28万吨,环比降0.82万吨,同比增15.37万吨,高炉开工小幅回落,但钢厂生产整体处于高位,库存不断消化,对焦炭采购需求良好,场内到货基本正常,港口现货偏强运行,港口库存本周小幅增加,Mysteel港口焦炭总库存255.5万吨,环比增加8万吨。整体来看,焦炭基本面相对良好,去产能政策的严格执行使焦炭供需缺口难被填补,目前市场对后面的提涨仍有信心,在钢厂需求良好的情况下,焦炭现价格价格仍然存在支撑,但期货价格或将受到黑色系期货波动情绪带动。(3)焦煤方面,焦煤现货市场稳中偏强运行,从供需看,供应方面,澳洲主焦煤进口限制存在长期执行的可能,进口主焦煤的缺失加剧了当前供应偏紧的格局,另外山西地区安全检查驱严使国内供应端小幅回落,供应端整体偏紧; Mysteel最新调研的全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利783.93元,较上周上涨65.86元,焦炭盈利依然驱动焦企高开工,补库行为较积极,对焦煤需求尚可,尤其是优质主焦煤,煤企库存有所下降,现货价格维持强势,而期货价格或将受到黑色系期货波动情绪带动。

2、技术面:焦炭存在筑顶回落的可能性,焦煤仍呈多头走势。


策略建议:

焦煤多单持有;焦炭择机做空。


原油

市场热点及投资逻辑:

美国API原油库存降幅超预期,隔夜国际油价涨2%。截至1月8日当周,美国API原油库存减少582.1万桶,预期减少272万桶;库欣原油库存减少23.2万桶,汽油库存增加187.6万桶,精炼油库存增加443.3万桶。调查显示,上周美国原油库存预计将连续第五周下滑,成品油库存料将增加,关注晚间即将公布的EIA库存数据。中长期来看,在通胀预期与需求逐步恢复预期下,油价重心将逐步抬升,多单参与,关注疫情发展与疫苗进展情况。


策略建议:

多单参与,关注58-60附近压力。


PTA

市场热点及投资逻辑: 

PTA装置方面,逸盛大化225万吨装置开工负荷降至五成左右,恢复时间待定。华东一套200万吨PTA装置计划1月24日开始检修15天。福海创450万吨装置计划1月17日左右重启,福建百宏250万吨PTA新装置计划1月中下旬投产。近期疫情发酵,下游企业鼓励员工原地过年,或对聚酯负荷形成支撑,PTA累库幅度可能将有所缩减。成本端,原油价格延续涨势,国内PX整体开工负荷偏低,需求表现良好,且后续PTA新增投放预期集中,PX-石脑油价差修复。预计短期PTA期价高位偏强震荡,关注4000关口压力。


策略建议:

高位偏强震荡,关注4000关口压力。


甲醇

市场热点及投资逻辑:

国内甲醇整体装置开工负荷为69.40%,下跌1.16个百分点,较去年同期下跌2.85个百分点。江苏斯尔邦和鲁西化工重启,国内煤(甲醇)制烯烃装置平均开工负荷在90.13%,较上周上涨9.55个百分点。整体沿海地区甲醇库存在117.01万吨,环比上涨0.25万吨,整体沿海地区甲醇可流通货源预估在25.3万吨附近。特巴CGCL 100万吨于12月中上旬投产,外盘部分装置存在恢复预期或对市场形成一定压制,内地下游需求表现偏淡,河北地区因疫情影响运费有所上涨。预计短期甲醇期价维持震荡走势,短线关注2300支撑,关注外盘甲醇装置动态。

策略建议:

短期震荡,关注2300支撑。


油脂油料

市场热点及投资逻辑:

隔夜美豆大涨,3月主力涨3.77%,因月度报告利多。美豆油3月仅缩减日内跌幅,小落0.14%。美豆粕3月大涨4.6%。马盘3月重挫2.5%。消息方面,USDA昨晚发布月度供求报告。其中美豆旧作单产下调至50.2蒲式耳/英亩,产量下调0.35亿蒲超出市场预期。出口上调0.3亿蒲至22.3亿蒲,压榨微幅上调500万蒲至22亿蒲。USDA通过调整残值和初期库存抵消了部分供应收紧的影响,美豆库存下调至1.4亿蒲,基本符合市场之前预期。南美大豆方面,USDA仅下调了阿根廷大豆产量200万吨,未调整巴西产量预期。USDA处于预料的上调中国产量200万吨,抵消了阿根廷减产的影响。世界大豆库存仅下调130万吨至8431万吨。总体看,市场受到产量意外下调的刺激更大,而对于美豆出口的进一步上调和南美减产的幅度仍存在预期空间。另外美玉米因库存调降幅度大于预期拉涨停,对美豆盘面也有带动作用。其他方面,季度库存报告显示美豆12月底库存为29.3亿蒲,略高于市场平均预估的29.2亿蒲。贸易商继续报告12万吨当前市场年度的新增销售。近期市场上持续出现市场年度末期的买船对盘面构成利好。天气方面,预报继续提示本周巴西和阿根廷出现广泛降水,但下周巴西中部和南部,阿根廷大部转干。汇率方面,离岸人民币收于6.4438,雷亚尔大幅反抽收于5.3016。国内方面,夜盘国内豆粕试探冲高,幅度有限,今日预期补涨。油脂承压于马盘大幅回落,表现相对疲软。现货方面昨日豆油粕成交均清淡,不过豆粕提货持续改善,节前备货情绪延续。油脂表观需求转差。消息方面,国内疫情地区性散发的趋势仍在延续,多地区宣布封锁。市场应该继续担忧饲料的供应问题和油脂的消费问题。总体看,美豆充分兑现的产量问题,下一步重心将转移至南美产量上。目前南美干旱配合买家对美豆8月船期的采购形势有利于价格继续上行。不过需要注意的是1.4亿蒲的库存支撑1400点以上美豆价格略显勉强,需要更强的降库预期来支撑。国内需求方面,当前形势利好豆粕利空油脂,但仍未见油脂库存拐点。

策略建议:

豆粕5月多单继续持有。油脂方面观望为主。


今日晨讯      

宏观&金融

2020年新增信贷、社融规模双双增长

2020年社会融资规模增量累计为34.86万亿元,比上年多9.19万亿元;其中,12月份社会融资规模增量为1.72万亿元,比上年同期少4821亿元,预期2.18万亿元,前值2.13万亿元。2020年末社会融资规模存量为284.83万亿元,同比增长13.3%。2020年人民币贷款增加19.63万亿元,同比多增2.82万亿元。其中,12月人民币贷款增加1.26万亿元,同比多增1170亿元,预期增1.21万亿元,前值增1.43万亿元。2020年12月末,M2同比增长10.1%,增速比上月末低0.6个百分点,比上年同期高1.4个百分点;M1同比增长8.6%,增速比上月末低1.4个百分点,比上年同期高4.2个百分点;全年净投放现金7125亿元。

国内疫情:1月11日0-24时报告新增新冠肺炎确诊病例55例

国家卫健委:1月11日0-24时报告新增新冠肺炎确诊病例55例,其中境外输入病例13例,本土病例42例(河北40例,北京1例,黑龙江1例);新增无症状感染者81例(境外输入10例)。河北疫情防控发布会通报:为防止疫情输出,对石家庄、邢台、廊坊全域实行封闭管理,人员、车辆非必要不外出。

河北省卫健委:自2021年1月12日起,将石家庄新乐市全域、正定县空港花园小区调整为中风险地区。

黑龙江齐齐哈尔新增7例无症状感染者,均在大五福玛村。齐齐哈尔全市范围内已启动应急响应机制。

国家医保局介绍,2020年全国基本医保基金当期结存约2700亿元,累计结存3万亿元;医保支付新冠肺炎疫苗费用主要动用医保基金滚存结余,不影响当期医保基金的收支,也不会影响人民群众看病就医的待遇。

央行公开市场周二开展50亿元7天期逆回购操作

当日有100亿元逆回购到期,净回笼50亿元。资金面平稳,Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种上行11.7bp报1.333%,7天期下行16.3bp报1.985%,14天期上行10.2bp报1.923%,1个月期下行1.5bp报2.432%。

2020年,央行成都分行快速落地3000亿疫情防控专项再贷款、5000亿复工复产专项再贷款和1万亿普惠再贷款,累计发放央行政策性资金超过500亿元。

财政部消息,截至2020年末,符合条件的中央企业和中央金融机构划转工作全面完成

共划转93家中央企业和中央金融机构国有资本总额1.68万亿元。中央层面划转工作的全面完成,为促进建立更加公平、更可持续的养老保险制度提供了有力保障,充分体现了国有企业全民所有,发展成果全民共享。


有色金属

马来西亚收紧行动管控措施 影响再生铜生产、出口

马来西亚总理穆希丁11日宣布,鉴于新冠确诊病例快速增加,从1月13日至26日,对吉隆坡、普特拉贾亚、雪兰莪州、沙巴州、柔佛州等地收紧行动管控措施,禁止一切群聚活动,只允许制造业、建筑业、服务业、贸易及运输业、种植等五个领域继续营业,并只允许30%的员工回办公室上班。据SMM了解,行动管控升级再次将对马来西亚再生铜生产,出口等造成不利影响。截至目前,海外多地区陆续传出进入封锁状态,叠加疫情导致春节前后运力紧张,预计影响一季度再生铜进口节奏。

阳极铜进口CIF加工费Benchmark终落定

江西铜业和中色旗下赞比亚粗铜生产商谦比希签署2021年CIF进口阳极铜长单Benchmark为145美元/吨。与2020年的128美元/吨相比,今年CIF加工费(RC)长单加工费有较明显回升,虽然距离2019年的165美元/吨尚有一定距离,但在铜精矿加工费长单由62美元/吨下滑至59.5美元/吨背景下,进口阳极铜长单BM的抬升反映了市场对粗铜供应趋向宽松的预期。

SMM调研:锌下游企业放假安排

据SMM调研,镀锌企业普遍于1月底左右放假停产,其中河北地区受疫情影响,放假时间较其余地区稍早。压铸企业普遍于1月底至2月初放假。氧化锌企业放假时间较晚,普遍以国定假期放假,其中河北地区受疫情影响于1月上旬停产。

突发:菲总统下令停止Tumbagan岛采矿业务

据SMM调研了解,此次停止的为在Tumbagan岛的所有采矿活动,但该小岛上的矿点基本枯竭,近两三年几无出货,但目前该岛上有新矿山Strong Minmig Site开始出货,该矿山出货量尚未稳定,出货量较少,12月份到港4船。另外该小岛的采矿业务禁止可能会影响SR Languyan Mining出货,该矿山2020年出货量2-3船,因此此次暂停Tumbagan岛的所有采矿活动对菲律宾出货影响量不大。但目前尚未确定的是,事情是否会进一步发酵至整个tawi-tawi岛。

南非维持三级“封锁令” 并临时关闭20个陆路口岸

据SMM了解,南非三级封锁对于国家内陆运输及跨境运输的影响较为严重,其中对于刚果钴原料、赞比亚锰矿等转运至南非或可能再受运力压缩的影响。此次南非封锁范围虽然扩大、封锁时间也延长,但封锁等级尚未上升至4级或更高,目前对南非境内的锰矿、铬矿等矿端的汽运、铁运未产生实质性影响,对于港口出口能力在政策上未限制有限制升级,因此对于南非相关矿业出口短期不会出现影响。

Taseko矿业:铜价将继续走强

Taseko总裁Stuart McDonald表示:铜价将继续走强。目前铜价约在每磅3.65美元,较2020年均值上涨0.80美元,按照目前铜价,我们2020年税息折旧及摊销前利润(EBITDA)将在2亿加元,因此我们对今年的财务前景非常乐观。

西南铝起草的两项铝行业国家标准发布

日前,西南铝起草的《瓶盖用铝及铝合金板、带、箔材》和《易拉罐盖料及拉环料用铝合金板、带材》两项行业标准通过工信部批准公布。《瓶盖用铝及铝合金板、带、箔材》行业标准以满足扭断式防盗瓶盖用铝及铝合金板、带、箔材的生产控制为目的,结合我国各生产厂家及用户使用的现状进行了广泛的调研,并根据国内市场和出口的需要,参考国际标准修订。

新辉百文年产20万吨铝棒及10万吨铝精深加工产业扶贫项目开工

1月6日,那坡县举办百文园区首批入园产业暨那坡县2021年1月重大项目新辉百文年产20万吨铝棒及10万吨铝精深加工产业扶贫项目开工仪式。

中铝集团新获批两项国家标准计划项目

近日,国家标准化管理委员会下发2020年第四批推荐性国家标准计划通知,由中铝集团牵头的两项国家标准立项计划获批,分别为包头铝业牵头修订国家标准《电工圆铝杆》和西南铝牵头制订国家标准《铝合金断裂韧度试验方法》。据了解,《电工圆铝杆》修订工作将会把GB/T 29920-2013《电工用稀土高铁铝合金杆》与GB/T 3954-2014《电工圆铝杆》融合。与2014版《电工圆铝杆》标准相比,新标准将增加产品牌号及相应化学成分、产品状态、耐热性能、电阻率与电导率对照等内容,并对其理化性能进行规定,适用性更强 、覆盖面更广,有利于标准体系完善。

青山印尼纬达贝园区2021年镍铁在产产线将达到30条

青山旗下的永青集团董事长项炳和在2021年新年致辞中表示,2020年,永青集团各大园区捷报频传,取得可喜佳绩。项炳和称,这一年,印尼莫罗瓦利青山园区生产产量稳步增长,镍金属产量创历史新高,现已成为世界上镍金属产量最高的工业园区。

山东栖霞五彩龙金矿爆炸 井下有22名工人被困

1月10日下午2时,位于山东省栖霞市西城镇正在建设的五彩龙金矿发生爆炸事故,冲击波将井通梯子间损坏,罐笼无法正常运行。事故发生时,井下有22名工人被困。1月12日现场救援指挥部发布应急救援情况通报称,救援工作正争分夺秒进行中,后续进展情况将及时发布,事故原因同步启动调查。


黑色产业链

成交、产量、库存、价格

建材成交量:1月12日,全国237家贸易商建材日成交量为13.33万吨,环比下降10.53%。

铁矿成交量:1月12日,全国主要港口铁矿累计成交163.7万吨,环比上涨34.2%。

检修、环保、安全、去产能

国家能源局综合司、国家矿山安全监察局综合司印发《智能化示范煤矿建设管理暂行办法》、《煤矿智能化专家库管理暂行办法》。

甘肃省发改委:2020年,全省计划关闭煤矿10处、退出产能156万吨,计划已于2020年6月上报国家发展改革委,并在省政府网站进行了公示,现10处煤矿于2020年12月下旬前全部关闭退出到位,并完成省、市、县三级验收。

贵州省发布2021年度关闭煤矿(第一批),涉及企业贵州祥泰煤业投资有限公司习水县良村镇干坝子煤矿。

1月11日晚,安阳钢铁披露2020年度业绩预告,预计2020年度实现归属于上市公司股东的净利润在2亿元至2.5亿元之间,与上年同期相比减少644万元至5644万元,同比降幅为2.51%至22.01%。

印度四大钢铁生产商JSW、JSPL、TATA和SAIL四季度钢铁总产量1495万吨,同比增长6%。

Samarco周一发运了复产后第一批铁矿石,此次从巴西至欧洲发运了7.5万吨球团。此前,该公司于12月23日宣布恢复运营,复产初期矿山产能利用率以26%的水平运行,即年产能700-800万。

瑞银预计2021年汽油需求量同比将增加逾200万桶/日,柴油需求量同比将增加约150万桶/日,航空燃料需求量同比将增加近100万桶/日。

下游需求

据Mysteel不完全统计,2020年12月,全国各地共开工3203个项目,总投资金额为2.69万亿。12月份开工项目数量较11月环比减少了27.3%,但项目总投资金额环比约增10.8%。

水利部:2020年我国水利建设落实投资创历史新高,达到7700亿元,为稳投资、保增长发挥了重要作用。

2021年广西计划开工高速公路30条,建设里程2109公里,全年高速公路建设计划投资约1400亿元,其中第一季度计划完成投资约330亿元,开工10条高速公路。

深圳市住房和建设局:2020年深圳市进一步加大商品住房建设力度,共完成新开工商品住房建筑面积1236万平方米,为历年之最,同比增长160%。

武汉市房管局:2020年武汉新建商品房成交20.12万套,其中,新建商品住房成交17.54万套,面积1961万平米,位居全国城市住房销量第一位。

工信部发布《享受车船税减免优惠的节约能源、使用新能源汽车车型目录(第二十三批)》拟发布的车型清单。插电式混合动力乘用车目录中共9款入选,其中包括比亚迪唐、宋PLUS;北京奔驰E350eL等。

乘联会:2020年国产狭义乘用车全年批发销量达1976.3万辆,同比下降6.3%。排名前三的是一汽大众、上汽大众和上汽通用。

中国汽车流通协会:12月中国汽车经销商综合库存系数为1.80,同比上升35.3%,环比上升4.7%,库存水平位于警戒线以上。

乘联会秘书长崔:车企分化走势加剧,SUV增长红利不复存在,新能源市场高增长也逐步降温,合资向下布局入门级市场,存量竞争白热化,自主品牌份额逐渐被挤压。多数企业体量持续低于盈亏平衡点,预计部分企业将逐步深化车型精简及整合平台策略优化成本。

1月11日,中国重工发布公告,2020年9月15日至2020年12月31日,公司及下属子公司累计获得与收益相关的政府补助合计2.5亿元,预计将增加公司2020年度收益2.07亿元。


能源化工

EIA上调2021年WTI原油价格预期

EIA短期能源展望报告:预计2021年WTI原油价格为49.70美元/桶,此前预期为45.78美元/桶;预计2021年布伦特原油价格为52.70美元/桶,此前预期为48.53美元/桶;预计2021年美国天然气消费量为807.3亿立方英尺/日,此前预期为793.7亿立方英尺/日。

卡塔尔调瑞银预计2021年汽油需求量同比将增加

瑞银预计2021年汽油需求量同比将增加逾200万桶/日,柴油需求量同比将增加约150万桶/日,航空燃料需求量同比将增加近100万桶/日。

高盛预计今年4-7月仍有130万桶/天的赤字

高盛预计布伦特原油价格在2021年第二季度均价为60美元/桶,并在7月达到65美元/桶;尽管欧佩克+增产400万桶/天,但预计4-7月仍有130万桶/天的赤字。


首创

END

研究


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