早盘策略 2021-01-22
时间：2021-01-22 浏览次数：2514 来源：本站
宏观概览
全球金融市场收评
上一交易日，美国三大股指涨跌互现，纳指和标普500创新高，道指冲击新高后回落；欧洲股市全线收跌；亚太股市涨跌不一。富时中国A50期货冲高回落，整体收涨逾1.5%。投资者转向高收益货币，美元指数继续回调，整体下行趋势不改。美债收益率涨跌不一。COMEX黄金与前一交易日基本收平。疫情蔓延叠加美国一系列经济数据强于预期，多空情绪并存之下，国际油价围绕56元/桶震荡。外盘金属涨跌不一，伦锡涨2.16%，盘中一度冲击7年以来高位。ICE和CBOT农产品主力合约涨跌不一。
早盘策略
股指
市场热点及投资逻辑：
周四（1月21日），沪指涨1.07%报3621.26点。稀土核酸检测等概念活跃，煤炭、化纤、酿酒、券商、软件、物流等板块均走强。两市合计成交10857亿元。北向资金全天实际净买入33.94亿元。利多包括北向资金持续涌入，国内疫情控制良好，暂无扩大迹象，一季度经济基本面将大幅改善，因此中期还是看多。周一公布的12月经济数据表现尚佳，提振市场情绪。
策略建议：
短线暂观望，不追高。
国债
市场热点及投资逻辑：
1月21日，国债期货尾盘拉升明显收涨。十年期国债收益率下行2.21BP报3.137%，DR001上行9.7BP，DR007下行15.1BP，SHIBOR3M上行0.3BP。公开市场方面，央行公告称，为对冲税期高峰等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，1月21日以利率招标方式开展了2500亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。当日20亿元逆回购到期，净投放2480亿元。央行年前基调还是偏宽松的，可把握逢低做多机会。技术面看，十债考验97.7支撑位，顺利反弹，可右侧做多，当前为良机。
策略建议：
轻仓做多。
金银
市场热点及投资逻辑：
周四美国三大股指收盘涨跌不一，美债收益率涨跌不一，10年期美债收益率涨3个基点，金银震荡。国际金银比价为72，离岸人民币报6.4643。美国1月16日当周初请失业金人数为90万人，预期91万人，前值修正为92.6万人。美国去年12月新屋开工年化总数166.9万户，预期156万户，前值从154.7万户修正为157.8万户；环比增5.8%，预期增0.8%，前值从增1.2%修正为增3.1%。长期趋势上，通胀上行将成为推动金价上涨的主要动力，长线我们依旧看多，金银短期跌至低位后适合长线多单布局。
策略建议：
多单持有。
沪铜
市场热点及投资逻辑：
上一交易日，沪铜主力2103合约日盘收涨0.37%，沪铜夜盘价格先扬后抑，收于59060元/吨。长江市场，铜现货上涨270元/吨，现货平均升水115元/吨。铜矿现货加工费下滑至46.65美元/吨，铜矿供应持续偏紧。供应端上，精铜进口窗口持续关闭，废铜进口数量受新规影响有所增加，目前废铜消费有所减弱，精废价差维持在高位。受下游节前补库影响，最新的电解铜保税区加社会库存有所下降。目前消费进入淡季，下游铜杆开工率持续下滑。宏观方面，拜登宣誓就任美国总统，并宣布美国将重返《巴黎协定》和世卫组织。从盘面上来看，周四沪铜收阳，KDJ开口向上。目前宏观情绪高涨，操作上建议可以在59000元/吨附近轻仓试多，止损位在58700元/吨。
策略建议：
轻仓试多。
沪铝
市场热点及投资逻辑：
上一交易日，美元指数继续回调。沪铝2103合约日盘收涨0.41%，沪铝夜盘价格继续上涨，收于15070元/吨。长江铝锭价格上涨260元/吨，A00铝锭现货平均升水140元/吨。电解铝成本端，受疫情和市场氛围等因素影响，近期国内氧化铝价格开启上行通道。目前冶炼厂利润有所回落，电解铝厂投产速度放缓；原铝进口窗口仍未打开。库存方面来看，周四公布的电解铝社会库存为67.6万吨，社会库存自本周开始连续去库，主要和疫情导致下游提前备库有关，但目前越来越多的下游企业开始放假，预计下游备库结束后，库存将会重新累库。目前铝下游需求季节性转弱，上周铝下游周度开工率小幅下滑。终端订单上，建筑订单受北方疫情和寒冷天气影响有所减弱，汽车订单则相对较强。盘面上来看，周四沪铝收阳，KDJ开口向上。目前宏观情绪高涨，但电解铝基本面仍然偏弱，建议暂时以短线波段操作为主，预计沪铝主力运行区间在14800-15200元/吨。关注后续公布的社会库存。
策略建议：
观望或暂时以短线波段操作为主。
沪锌
市场热点及投资逻辑：
上一交易日，美元继续小幅走低，LME锌10日均线附近承压回落，跌0.71%，收于2708.5美元/吨。SHFE锌日内走高，隔夜回落，终收于20435元/吨。锌基本面变化不大，整体锌精矿供应依然紧张，冶炼厂高开工持续，下游需求近期虽有走弱，但整体仍保持韧性。近期不得不考虑的是市场资金多头和企业卖保盘的博弈，一个是投机需求，一个是刚需，企业空头的压力不容小觑，宏观动态将成为资金多头进场或者离场的重要信号，操作上需要密切关注。技术面上看，SHFE锌下行趋势暂缓，5日均线上穿10日均线，给锌价提供下方支撑，但上方20日均线附近压力仍存。另外，考虑到国内疫情导致的企业提前放假以及道路封锁等问题，锌价上行空间或受限。短期沪锌大概率在20300-20700元/吨区间运行，操作上以逢低做多为主，也可选择平值期权附近的双卖策略。
策略建议：
20300-20700元/吨区间逢低做多，也可选择平值期权附近的双卖策略。
沪铅
市场热点及投资逻辑：
上一交易日，美元继续走低，LME铅冲击前高后回落，收长上影，终跌0.49%，收于2034元/吨。SHFE铅日内冲高，隔夜回落，跌至5日均线附近，收于15035元/吨。基本面上看，临近春节，下游铅酸蓄电池企业基本生产正常，备货积极性较高，加上前期铅酸蓄电池企业原料库存偏低，未来备货空间较大，铅锭存在区域性供应偏紧局面。铅价上升，原生铅持货商平水或小幅升水出货积极性尚可，再生铅贴水100-150元成交，部分地区再生铅供应偏紧，贴水50也有成交。下游需求整体较好，近期铅锭将继续去库，铅基本面由弱逐步转强。宏观情绪上看，中方提出制裁蓬佩奥之流，中美关系仍存不确定性，资金观望情绪抬升，加上海内外疫情形势依然严峻，难以支撑沪铅出现大幅单边上涨行情。技术面上看，沪铅突破下行通道上轨，于前高附近震荡，日内偏离5日均线，隔夜回踩，放量上涨，缩量下跌，整体上涨动力仍存。操作上可以在5日均线附近轻仓试多。短期支撑位在15000元/吨，压力位在15400元/吨。
策略建议：
5日均线附近多单介入，短期持有。
沪镍
市场热点及投资逻辑：
伦镍上涨1.1%，沪镍上涨0.64%，不锈钢下跌1.0%。
2020年12月份国内32家不锈钢厂粗钢产量279.63万吨，环比11月份基本持平，同比增15.50%；其中200系产量95.09万吨，环比增2.34%，同比增20.21%；300系123.32万吨，环比减3.67%，同比增9.40%；400系61.22万吨，环比增4.29%，同比增21.78%。其中12月300系产量中304产量108.54万吨，在300系占比88.01%，316及316L产量9.53万吨，在300系中占比7.73%。据Mysteel调研国内钢厂1月份“开门红”维持较高产量，除华乐及小部分钢厂有1月份检修计划，以及个别钢厂增200减300系的计划，另河南鑫金汇已在上个月底全面恢复生产，加之盛阳1月将全面达产，200系产量增量相对明显。
目前菲律宾仍正值雨季，多数矿山封盘不售，国内镍矿市场尚无主流成交，缺乏指导下镍矿价格变化有限。19日Mysteel高镍铁市场主流成交价上涨20元/镍至1120-1140元/镍（到厂含税），但主流钢厂对于镍铁采购保持理性为主，预计短期镍铁价格上涨承压。镍不锈钢双双实现去库，现货层面偏紧的格局不变，流通货源紧张，高升水维持。鉴于俄镍进口窗口打开近期有货源补充，俄镍升水进一步下调。下任美国财长耶伦力挺大规模经济支持，以及大规模的电车支持计划，预计沪镍仍将创出新高。在随着原料价格的上涨，不锈钢重心上移，现货坚挺，在成本重心上移中，预计不锈钢价格震荡偏强，摸前高。
策略建议：
沪镍多单持有，不锈钢震荡偏强。
沪锡
市场热点及投资逻辑：
外盘上涨1.66%，SHFE上涨2.43%。矿端短缺问题始终得不到解决，锭锭修复预期强烈，基本面偏多。缅甸疫情恶化将进一步影响锡矿的运输，预计矿端紧缺仍将延续。期货大涨，现货涨幅偏缓，基差达历史极低水平。下任美国财长耶伦力挺大规模经济支持，投资者期待拜登政府出台更多刺激经济，华尔街大行财报显示复苏信号，通货再膨胀交易回暖，继续坚定做多，再创新高。创新高后建议多单止盈为宜，毕竟基差已经在历史地位，有修复预期。
策略建议：
多单止盈为宜。
钢材
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：（1）价格：昨日螺纹钢期货午后开始走强，主力合约盘终收4369，上涨1.72%；现货价格整体持稳，北京地区基本持稳，上海地区午后受期货带动上涨10-20元/吨，广州地区持稳，近期多家钢厂出台冬储政策，多以锁价拿到下游定金为主，钢厂目前成本端压力较大，让利空间不大，贸易商拿货积极性暂时不是很高。昨日钢联数据符合累库预期，值得注意的是产量有所回落，近期受疫情影响，运输受限，钢厂原料补充受阻，叠加利润较低，部分钢厂减产检修。短期来看，华东地区需求仍有韧性，但峰值已过，而北方由于疫情管制与降温降雪影响，需求基本跌至冰点，同时原料价格的强势又为成本端提供较强支撑，现货端多空胶着，反映到盘面上则震荡反复，预计螺纹钢期货价格以高位震荡为主，参考区间为4250-4450。
2、技术面：RB2105在4200以上得到支撑反弹，但4400附近仍有压力，宜区间操作。
策略建议：
区间操作（区间参考4250-4450）。
铁矿石
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：（1）价格：铁矿石主力合约宽幅震荡收十字星，盘终收1061，上涨0.9%；早盘现货报价下调5元/吨，贸易商报价积极性一般，港口现货市场价格高位震荡，钢厂询盘较少，成交寥寥。钢厂方面，市场波动较大，加之矿价高位，利润持续压缩，采购意愿不强，多以观望为主，仅部分钢厂按需补库，全天市场成交寥寥；整体来看，当前铁矿石产量依然维持高位，钢厂生产意愿较强，高炉开工率小幅走弱，而且近期政策面对短流程生产造成一定影响，对长流程钢厂生产积极性有一定提振作用，钢厂采货积极性尚可；从供给端看，四大矿山发货上周大幅回落，铁矿石供给端释放整体偏缓，叠加当前海外钢铁行业需求回暖，预计后期铁矿石供应仍然偏紧。当前铁矿石期货价格基本站稳1000关口，考虑到钢厂烧结粉库存可用天数中性偏低，中品粉港口库存水平较低，后期仍有钢厂节前补库炒作空间，尽管近期市场有所调整，但偏强的基本面或仍对铁矿石形成支撑，短期铁矿石价格以震荡运行为主。
2、技术面：铁矿石主力合约呈高位震荡走势。
策略建议：
区间操作（区间参考960-1140）。
煤焦
市场热点及投资逻辑：
1、基本面：（1）昨日焦炭主力合约震荡反弹，盘终收2800.5，上涨3.91%；焦煤主力合约震荡反弹，盘终收1653.5，上涨0.88%。（2）焦炭方面，现货市场偏强运行，山西、山东地区焦企已开启第十四轮提涨，涨幅100元/吨，主流地区钢厂暂无明确回应。焦企生产情况无大变化，出货情况良好，几无库存，有部分焦企谨慎出货，焦企在高利润且环保政策相对宽松的情况下，开工多维持高位，焦钢企业焦炭无库存压力，焦企出货情况良好。整体来看，焦炭基本面相对良好，去产能政策的严格执行使焦炭供需缺口难被填补，目前市场对后面的提涨仍有信心，在钢厂需求良好的情况下，焦炭现价格价格仍然存在支撑，期焦经几日下跌，形态上有企稳迹象，不过当前期价升水较高，上行空间受限。（3）焦煤方面，近期澳煤进口限制放松的消息不断对市场产生扰动，不过从目前国内供需的角度看，在高焦化利润的驱使下焦煤需求依然坚挺，同时国内供给端释放偏缓，支撑焦煤价格。
2、技术面：双焦走势正在由上涨向高位震荡转换。
策略建议：
观望。
原油
市场热点及投资逻辑：
API 数据显示美国原油库存增加，市场等待观望拜登就职后政策变化对石油供需影响，隔夜国际油价高位震荡。截至1月15日当周，美国API原油库增加260万桶，预估减少120万桶；汽油库存增加110万桶，预估增加280万桶；馏分油库存增加81.6万桶，预估增加120万桶。拜登上任后预计将立即采取措施遏制美国石油业，包括重新加入巴黎气候协定，取消Keystone XL原油管道的许可证，并暂停在北极的钻探计划。预计短期油价高位偏强震荡，关注布油58-60附近压力。中长期来看，在通胀预期与需求逐步恢复预期下，油价重心将逐步抬升，多单参与，关注疫情发展与疫苗进展情况。
策略建议：
多单参与，关注布油58-60附近压力。
PTA
市场热点及投资逻辑：
成本方面，国际油价高位偏强震荡，中金及福海创PX装置陆续重启预期下，亚洲PX供应将明显增加，而福建百宏PTA装置投产且福海创PTA装置重启带动PX需求提升。供应方面，福建百宏250万吨PTA新装置其中一半产能1月21日下午开始投料试车。PTA期货仓单及有效预报折算PTA库存190万吨左右，个别PTA主力供应商排货依旧偏紧，市场随时可提现货不多。下游聚酯开工负荷缓慢下降，但仍高于往年同期水平，1月PTA累库幅度不大。预计短期期价高位震荡，多单适当减持，参考区间3900-4000。
策略建议：
多单适当减持，参考区间3900-4000。
甲醇
市场热点及投资逻辑：
国内甲醇整体装置开工负荷为71.00%,上涨1.62个百分点，较去年同期下跌2.52个百分点。宁波富德开始停车检修，国内煤（甲醇）制烯烃装置平均开工负荷在85.33%，较上周下降2.22个百分点。整体沿海地区甲醇库存在105.67万吨，环比下跌2.23万吨。整体沿海地区甲醇可流通货源预估在22万吨附近。近期港口社会库进口货量到港偏少，可流通库存下滑明显。受疫情及春节影响，运力表现相对紧张，上游企业春节前仍积极排库为主。预计短期甲醇期价维持窄幅震荡，短线关注2300附近表现。
策略建议：
偏弱震荡，短线关注2300附近表现。
油脂油料
市场热点及投资逻辑：
隔夜美豆反弹后回落，大体收平。3月美豆跌0.02%，3月美豆油大涨1.95%，因生柴消费前景改善，获得掺混豁免的企业非常有限，且市场期待拜登上台后政策发生变化。3月美豆粕跌1.13%，美盘油粕比反弹。马盘4月涨1.80%，受中国和印度买船消息提振。消息方面，贸易商报告新增13.2万吨当前市场年度中国采购，新增16.33万吨当前市场年度对墨西哥销售。市场预计明晚的销售报告将显示美豆销售净增110-210万吨，其中旧作75-150万吨。天气预报继续显示阿根廷降雨前景改善，预报在本周日出现阵雨，且在下周后半段降水会更多，至2月初的两周阿根廷降水趋于正常。阿根廷布交所表示上周的降水加快了阿根廷农产品的种植进度。马来市场方面，盘面受到CBOT豆油走强的影响，且市场消息显示中国和印度重新开始采购。另外关于洪水延缓收割的消息也在市场中流传。汇率方面，离岸人民币收于6.4629，雷亚尔收于5.3609。国内方面，夜盘国内油粕以偏强震荡为主，不过尾盘削减涨幅。现货市场方面，昨日豆粕现货成交有所好转，但因为北方地区缺货，油厂节前以执行前期合同为主。油脂方面变化不大，成交有限，提货量震荡回落。消息方面，日照地区因污染被要求限产，预计持续几日。总体看，美豆需求形势仍然较好，因市场担忧巴西物流延误问题。但南美降水打压市场情绪。国内盘面急调后，榨利趋于修正，走势或强于美盘。豆粕国内现货形势仍较好，因为供应紧张北方大部分油厂保持挺价思路。且预计国内2-3月供应进一步收紧。油脂方面主要受国内疫情形势影响，预计节前期现货市场情绪不高。不过盘面超跌，库存紧张，且外盘油脂短期有转强迹象，可参与短多。
策略建议：
豆粕新单观望，底部多单谨慎持有。油脂建议观望或者逢低少量布局豆、菜油买单。
今日晨讯
宏观&金融
国务院常务会议部署强化措施、完善制度，坚决制止涉企乱收费，有序做好法定税费征缴工作，确保不增加企业和群众不合理负担。
会议要求有序做好法定税费征缴工作，不得自行对历史欠费进行集中清缴，不得因社保费征收职责划转使企业特别是中小微企业增加缴费负担，今年所有省份要保持社保费现行征收方式不变。
上海市从严调控，出台意见促进房地产市场平稳健康发展
自1月22日起实施。意见明确严格执行住房限购政策。对夫妻离异3年内购买商品住房的，其拥有住房套数按离异前家庭总套数计算。调整增值税征免年限，个人将购买不足5年住房对外销售的，全额征收增值税；个人将购买5年以上（含5年）非普通住房对外销售的，按照其销售收入减去购买房屋价款后差额征收增值税；个人将购买5年以上（含5年）普通住房对外销售的，免征增值税。
张坤、刘格菘、傅鹏博、刘彦春、冯波、赵诣等十大明星经理重仓股大曝光！
明星基金经理对后市看法并不相同，但均愿意保持高仓位运作，通过调整持仓个股来把握结构性机会。易方达张坤管理的5只基金合计总规模达到1255.09亿元，成为首位公募基金管理规模超过千亿的基金经理。
国务院促进中小企业发展工作领导小组第七次会议强调，要把握好政策的连续性、稳定性和可持续性，大力支持中小企业健康发展
金融机构要不断提升能力，做到敢贷、愿贷、能贷、会贷。要充分调动各级地方政府积极性，创造和持续优化适宜民营经济、中小企业发展的营商环境。
国资委要求进一步加强中央企业境外国有产权管理
中央企业要加强对个人代持境外国有产权和特殊目的公司管理，严控新增个人代持境外国有产权；境外国有产权（资产）对外转让、企业引入外部投资者增加资本要尽可能多方比选意向方，具备条件的，应当公开征集意向方并竞价交易。
商务部表示，正积极推进海南自贸港跨境服务贸易负面清单工作
这将是我国跨境服务贸易领域第一张负面清单；将进一步扩大自贸网络范围，积极考虑加入CPTPP。举办“2021网上年货节”，引导电商企业开启春节“不打烊”模式，满足人民群众节日消费需求。
去年我国对外投资合作保持平稳健康发展
全年对外直接投资1329.4亿美元（折合9169.7亿元人民币），同比增长3.3%。
央行公开市场周四开展2500亿元7天期逆回购操作
当日有20亿元逆回购到期，净投放2480亿元。Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行11.6bp报2.573%，7天期下行13.4bp报2.359%，14天期上行3.2bp报2.651%，1个月期上行2.5bp报2.489%。
国内疫情：
哈尔滨市1月21日新增新冠肺炎确诊病例10例，均为黑龙江正大实业有限公司员工；新增31名无症状感染者中，28名为公司员工，3名为该企业员工家属，以上病例传播链条清晰，均与该企业相关联。
上海市1月21日新增3例本土新冠肺炎确诊病例。各医疗机构对内部所有工作人员按照可能暴露的风险等级，分类实施全员覆盖核酸检测。张文宏表示，通过“快速反应，及时处置，精准检测，动态清零”策略，疫情可以在未来几周内得到控制。
1月21日0-12时，石家庄市新增新冠肺炎本土确诊病例14例。当日0-16时，长春市新增新冠肺炎确诊病例10例、无症状感染者2例。
有色金属
漆包线下游订单火爆 来自电动工具订单增长迅猛
近期，漆包线企业开工率保持稳定，下游订单持续火爆，部分漆包线订单已排至3月初。据SMM调研这主要是受下游工业电机、汽车、家电和电动工具等行业源源不断的订单所带动。
1月21日，SMM统计国内电解铝社会库存66.9万吨，周度去库1.5万吨
到货偏少叠加出库尚可 电解铝社会库存周度去库1.5万吨至66.9万吨。1月21日，SMM统计国内电解铝社会库存66.9万吨，周度去库1.5万吨。主因近期汽运紧张，新疆甚至西南地区发运效率受阻，影响无锡、南海等消费地到货水平。
SMM分析：国内需求节前逐步转弱 1月精炼锌进口或大幅下滑
海关总署最新海关数据发布，2020年12月进口精炼锌5.64万吨，同比上升12.48%，环比下降10.02%，合计出口精炼锌0.08万吨，即2020年12月净进口5.56万吨。2020年1-12月累计进口54.17万吨，同比下降10.58%。
12月铁锂电池装机量占比达3成 头部电池企业增加铁锂需求
根据SMM新能源数据库显示，2020年Q4新能源乘用车产量为54.9万辆，同比上涨101.3%；乘用车装机量为22.4GWh，同比上涨92.8%。12月铁锂电池比例上涨明显，达到29.8%，12月铁锂电池在乘用车上装机量上涨主因比亚迪“汉”、宏光MINI、特斯拉Model 3、奇瑞eQ1等车型。
促进国内国际资源有效配置 国际铜期货首张标准仓单生成
2021年1月20日，由秘鲁南方铜业公司生产的100.446吨SPCC-ILO牌国际铜期货标准仓单在上海洋山保税港区世天威物流有限公司正式生成。这是自国际铜期货在上海国际能源交易中心挂牌交易以来，首次生成国际铜标准仓单。
陇西铝箔顺利通过2020年度IATF16949监督审核
本次审核由上海恩可埃认证有限公司审核老师对陇西铝箔各单位进行了详细、认真的全过程审核，审核的主要内容分为管理、客户满意度调查、产品设计开发、生产、检验和文件记录等方面。
山西铝业燃气替代项目投运
公司自投产以来，氢氧化铝焙烧气源全部为天然气，燃气成本在生产成本中占比大，较同行业偏高，长期以来制约着公司核心竞争力的提升。多年来，尤其是2019年以来，铝电公司和公司党委站位全局、科学决策，下大力气、花真功夫推进焙烧燃气替代项目。在地方政府的关心帮助和相关合作方的通力协作下，经不懈努力，1月10日，公司4台焙烧炉全部具备通气条件，1月19日，3#焙烧炉焦炉煤气点火成功，迎来了燃气替代项目投运的历史性时刻。
美国铝业Q4净亏损400万美元，2020年营收同比下降11%
美国铝业2020年第四季度营收为23.92亿美元，同比下降2%；归母净亏损为400万美元，上年同期录得归母净亏损3.03亿美元； 调整后每股收益为0.26美元，上年同期录得每股亏损0.31美元。2020年全年公司营收为92.86亿美元，同比下降11%；归母净亏损为1.7亿美元，上年同期录得归母净亏损11.25亿美元；调整后每股亏损为1.16美元，上年同期录得每股亏损0.99美元。公司在铝土矿和氧化铝领域都创下了年度产量纪录。
淡水河谷推进煤炭业务剥离 计划到2050年实现碳中和
淡水河谷告知，公司与三井物产株式会社（“三井”）签署了一份意向性协议，根据协议，双方将有序推动三井从莫阿蒂泽煤矿和纳卡拉物流走廊退股，这也是淡水河谷向剥离煤炭业务迈出的第一步。此次交易符合淡水河谷专注于核心业务的战略，并顺应公司的环境、社会和治理（ESG）议程——即到2030年将“范围一”和“范围二”排放减少33%，到2050年实现碳中和。
必和必拓公布2021上半财年运营公报
2021财年，截至2020年底的上半财年，以铜产量折算的集团产量基本持平。2021财年，必和必拓石油和炼焦煤的产量指导目标保持不变，铁矿石产量指导目标受益于Samarco矿区于2020年12月开始的生产重启上调至2.45亿-2.55亿吨之间，铜产量指导目标区间受益于埃斯康迪达铜矿的强劲生产势头进一步收窄至151万至164.5万吨之间。
光伏板块集体拉升多股涨停 行业需求良好装机量大增
昨日三大指数高开持续拉升，盘面上，光伏板块上涨，截止日间收盘，太阳能板块报2095.27，涨幅达1.45%。个股方面，上机数控和福斯特涨停，通威股份涨近9%，特变电工涨近8%，消息面，1月20日，国家能源局发布2020年新能源装机数据。2020年新增风电装机7167万千瓦、太阳能发电4820万千瓦，风光新增装机之和约为1.2亿千瓦。
INSG：11月全球镍市供应过剩增至2,000吨
国际镍业研究小组(INSG)周三公布的数据显示，11月全球镍市供应过剩升至2,000吨，10月修正后为过剩400吨。
ICSG：2020年10月全球精炼铜市场供应短缺113,000吨
国际铜业研究组织（ICSG）在最新的月度报告中称，2020年10月份全球精炼铜市场供应短缺113,000吨，9月为短缺147,000吨。
比亚迪半导体上市加速 恰逢全球汽车芯片短缺大爆发 外供序幕正式拉开
以本田减产为开端，短短几周时间内，汽车芯片短缺拖累整车厂产能已不再是新闻，奥迪、福特等大厂已纷纷加入“芯片哭穷”大队。风口浪尖中，20日盘中，盘中公布的信息显示吧，比亚迪半导体股份有限公司已接受中金公司IPO辅导，并于近日在深圳证监局完成辅导备案。这一消息公布，距离比亚迪正式公告拟筹划比亚迪半导体分拆上市，仅仅过去了20天。
欧盟推广电动汽车有多猛？大众碳排放略微超标 被罚超1亿欧元
美东时间周四，全球最大汽车制造商大众表示，由于未达到欧盟制定的2020年乘用车二氧化碳排放目标，其将面临逾1亿欧元（1.21亿美元）的罚款。
黑色产业链
成交、产量、库存、价格
建材成交量：1月21日，全国237家贸易商建材日成交量为10.51万吨，环比上涨0.57%。
铁矿成交量：1月21日，全国主要港口铁矿累计成交129.6万吨，环比下降0.5%。
检修、环保、安全、去产能
山西三原昌鑫钢厂冬储政策出台，锁价政策为螺纹钢执行4000元/吨（各规格加价按照公司制定的政策执行），盘螺执行4160元/吨等。
山西晋钢钢厂第二轮冬储政策出台，1月21日上午10:00之后打款的，按（20规格价格执行）锁价4150元/吨，保值4200元/吨等。
山西建邦钢厂冬储告知函，常规销售正常出价，我司不再出台其他冬储价格政策。详细>>
山西晋南钢厂冬储告知函，就2021年冬储期间（3月15日前）销售计划如下，常规销售正常出价，我公司不再出台其他冬储政策。
山西金烨钢厂第二轮冬储政策出台，盘螺基础结算单价为4250元/吨，线材基础结算单价为4300元/吨。
江苏镔鑫钢铁2021年冬储政策，汽运锁价政策为螺纹钢HRB400EФ18-22按照4250元/吨到货价格销售，盘螺HRB400EФ8－10按4350元/吨到货价格销售。
江苏徐钢钢铁发布2021年冬储政策，定价模式为执行锁价政策，冬储额外优惠30元/吨。山钢股份发布建材产品春节期间销售政策，锁单基价HRB400E22mm4250元/吨(现汇含税出厂)，其它材质规格价差按照当期价格文件执行。
山西宏达钢厂冬储政策出台，为确保正常订单的回款情况，对于代理商账面余额将给于0.75%的月息补贴，按日计息，新订单产生后停止计息。
成都成实钢厂大邑基地计划2021年1月25日-31日陆续停产放假，停产时间一个月，减少建筑钢材产量16.8万吨左右。
萍安钢铁自2021年1月26日开始以安钢1#转炉为主线的计划检修，安源高棒同步检修6天，预计影响钢筋产量5000吨/天。
国家统计局：2020年12月份，我国钢筋产量为2358.0万吨，同比增长6.4%；1-12月累计产量为26639.1万吨，同比增长5.1%。
太原市4.3米机焦炉和清洁型热回收焦炉全部如期关停并完成了关停验收，涉及企业11户，产能974万吨。
乘联会秘书长预计2021年乘用车增长8%，汽车增长4%。乘联会专家莫遥表示，2021年商用车批售需求约在440万辆左右。
国家统计局：2020年12月挖掘机产量49439台，同比增长53.6%；2020年全年挖掘机产量为401096台，同比增长36.7%。2020年挖掘机年产量首次超40万台。
国家统计局：1-12月，空调累计产量为21064.6万台，同比下降8.3%；洗衣机累计产量为8041.9万台，同比增长3.9%；彩电累计产量为19626.2万台，同比增长4.7%；冰箱累计产量为9014.7万台，同比增长8.4%。
1月9日，湛钢1650mm连铸工程热试成功，年产铸坯280万吨。
上海印发《关于促进本市房地产市场平稳健康发展的意见》，对夫妻离异3年内购买商品住房的，其拥有住房套数按离异前家庭总套数计算；个人将购买不足5年的住房对外销售的，全额征收增值税。自2021年1月22日起实施。
克而瑞：1月上旬，300城成交土地整体溢价率约为12.3%，与2020年四季度平均水平基本持平。2021年开端，受资金回笼、结算周期等影响，房企资金相对较为充裕，拍地积极性有了明显提升，“最高限价+竞自持”已成为常态。
能源化工
欧佩克+去年12月减产执行率达到99%
欧佩克+消息人士：欧佩克+去年12月减产执行率达到99%。
美国页岩油产量恢复预期缓慢
惠誉：美国页岩油产量在未来两到三年内可能达不到疫情前的水平；美国页岩油产量的减少也有助于平衡全球市场。
印度石油需求正恢复到新冠疫情前的水平
印度油长普拉丹：印度石油需求正恢复到新冠疫情前的水平。印度将长期依赖石油、天然气。印度石油部：印度去年12月原油产量为256万吨，上年同期为265万吨；炼油厂产量为2100万吨，上年同期为2080万吨。
泰南爆发严重落叶病导致乳胶减产60%
泰国农业经济厅宋卡第九分局主任派吞透露，目前陶公府正出现严重的橡胶树落叶病侵袭，在密切关注事态发展的同时也要求胶农做好积极的应对准备。最新消息显示，那拉提瓦府（陶公府）问题最严重，受损橡胶林面积758,670泰亩，占比94%。
首创
END
研究
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- 2021-12-13
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